現在、米国のeミニ株価指数先物は下落しています。最近のNvidiaの決算報告がこの下落の要因として挙げられています。 ESとNQの両指数はその結果として下落しています。Nvidiaの株は、決算報告後のアフターアワーズ取引で減少しました。

Nvidiaの決算への影響

Nvidiaは、一株当たりの利益が$1.05となり、市場の予想である$1.01を上回ったにもかかわらず、結果は市場を興奮させるには至りませんでした。企業の見通しも失望の源でした。 さらに、Nvidiaは米国政府の行動が収益に影響を及ぼす可能性を懸念しています。彼らは、中国市場を今年の成長のための500億ドルの機会と見なしています。 今朝、ESとNQのような米国株先物が下向き指標を示している中で、市場はNvidiaの決算に対する反応を示しています。企業は一株当たりの利益の予想を上回りましたが、その見通しは非常に高い期待を満たすには十分ではありませんでした。これは、良い結果さえも不十分とされる典型的な「ニュースを売る」イベントです。 市場の感応度は、ボラティリティの増加が近づいていることを示唆しています。ナスダック100ボラティリティ指数（VXN）は、夜間取引で8%以上の急騰を記録しており、トレーダーがテクノロジーセクターの価格変動に備えていることを示しています。このような環境ではオプションのプレミアムが拡大し、ボラティリティから利益を得る戦略がより魅力的になります。

市場のボラティリティとヘッジ

Nvidiaのような市場のリーダーからの失望は、しばしばより広範な感情の変化を示すことがあります。これはオプション市場にも反映されており、CBOE株式プット／コール比率は0.78に上昇しており、これは3ヶ月ぶりの最高値です。これは、トレーダーがコールよりも下落防止のためのプットをより多く購入していることを示しています。 このパターンは、2022年末に市場のリーダーが未来のガイダンスに対して期待を下回り始めた時に観察されたことを思い出させます。これはより広範な市場の修正に先行していました。Nvidiaにとってこれが昨年の再発テーマであることは、投資家の忍耐が薄れている可能性を示唆しています。これは、反発がより攻撃的に売られる可能性があることを意味しています。 特にテクノロジー分野でロングポジションを保持している人々にとって、ヘッジ戦略を考慮するのは賢明かもしれません。例えば、QQQインデックスETFに対して保護的なプットを購入することで、今後数週間の間に潜在的な下落からポートフォリオを守ることができます。ボラティリティが増加するため、これらのヘッジがより高くつく可能性があるため、早めに行動することが有利かもしれません。 更なる弱さを狙うトレーダーにとっては、今年大きく上昇した個別のテクノロジー株に対するベアプットスプレッドが引き戻しに向けた明確なリスクのあるポジショニングを提供します。この戦略は、基礎となる株価の下落から利益を得る一方で、市場が突然逆転した場合の潜在的な損失を制限します。 このテクノロジーの弱さは、繊細なマクロ経済環境の中でも発生しています。未来の連邦準備制度理事会の金利引き上げの期待が調整されており、現在、9月の会合で45%の確率が織り込まれています。これは、先週の30%からの上昇です。緊張したテクノロジーセクターと金融政策の引き締めへの懸念が組み合わさることで、 significantな逆風を生み出す可能性があります。

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NvidiaのCEOであるジェンセン・フアンは、2025年までに中国が同社にとって500億ドルの機会になる可能性があると強調しました。彼は、市場が年間約50％成長する可能性があり、将来の成長において重要であると述べました。中国は、世界のAI研究者の約半分が集まる第二のコンピューティング市場として注目されています。多くの主要なオープンソースAIモデルがそこで開発されており、中国のグローバルAIイノベーションに対する影響力を際立たせています。

中国市場との関わり

フアンは、既存の政治的および貿易の緊張の中で、米国のテクノロジー企業が中国市場と引き続き関わることが重要であると主張しました。クラウド運営に関して、フアンは「私たちは良い理由があってすべてのクラウドにいます」と述べました。彼は、Nvidiaのプラットフォームがワットあたりで最もエネルギー効率の良いパフォーマンスを提供すると主張しました。このパフォーマンスの優位性は、電力制限のあるデータセンターで重要であり、収益に直接影響を与えます。 要点として、中国は今年500億ドルの機会と見なされており、年間成長の可能性は50％で、半導体メーカーにとって重要な市場となっています。この巨大な可能性は、米国の貿易緊張によって対抗されており、株式に対して緊張した環境を生み出しています。このダイナミックな状況は、トレーダーがワシントンや北京からのニュースに関連して大きな価格変動に備える必要があることを示唆しています。 振り返ってみると、米国商務省は2022年以降、半導体輸出規則を調整しており、今年の7月にも小規模な明確化が行われ、一時的なラリーを引き起こしました。CBOEの統計によると、半導体セクターのオプションの暗示的ボラティリティは、より広範なナスダック100よりも約15％高く、マーケットは依然として重要な政治リスクを織り込んでいることを示しています。そのため、重要な政策日程に関しては、ストラドルやストラングルのような戦略を検討することができるでしょう。

データセンターにおけるエネルギー効率

すべてのクラウドに存在することの論拠はエネルギー効率によって推進されており、ワットあたりのパフォーマンスがデータセンターの収益に直接影響を与えることから重要です。2025年の第2四半期の報告によると、大手クラウドプロバイダーのエネルギーコストは前年比22％増加しており、効率的なハードウェアが優先事項となっています。この世俗的なトレンドは、株式に対する強力な支えとなっており、クラウド顧客からの持続的な需要に賭けるために長期のコールオプションが実行可能な手段となるでしょう。 2023年と2024年のAIを背景とした大きなラリーの後、株式の評価は高く、一部には障壁となることがあります。しかし、歴史的データは、過去の統合期間の後、株式が強力な収益報告の後にしばしば上昇トレンドを再開させたことを示しています。株価が高騰している状況で、低い行使価格で現金担保のプットを売ることは、収入を生成し、もし調整が発生した場合により魅力的なエントリーポイントを定義する方法となるでしょう。

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インドはロシア産石油の購入を停止することによって25％の関税削減を得る潜在能力を持っていました。この措置は、特にインドや中国がロシアから石油を購入するのを防ぐためのアメリカの広範な戦略の一部でした。 トランプ政権の下でのアメリカの政策は、関税を経済的および政治的手段の両方として使用していました。目標は、他国への販売を制限することによってロシアへの圧力をかけ、その石油収入を減少させることでした。

石油派生商品の潜在的影響

この提案は、今後数週間にわたって石油派生商品に影響を与えることになります。ブレント原油とウラル原油のスプレッドに注目すべきであり、インドが購入を変える兆候があれば、このギャップは大きく広がることになります。スプレッドが広がるとのベットは、インドがアメリカの要求に従うと考えるならば利益をもたらす可能性があります。 通貨市場、具体的にはUSD/INRペアは、この地政学的な発展に非常に敏感になります。25％の関税削減はインドの輸出にとって大きなブーストとなり、ルピーを強化する可能性があります。これに備えるためにはINRコールオプションに注目できますが、結果は不確定であるため注意が必要です。 これにより、インドの株式市場にも明確な機会が生まれます。Nifty 50を追跡する上場投資信託のコールオプションや、関税軽減から最も恩恵を受ける特定の輸出中心企業のオプションを検討すべきです。ITおよび製造業部門がこのような政策シフトの主要な恩恵を受けるでしょう。 要点として、インドのロシアからの石油輸入は今年、1日あたり170万バレルを超える平均値を示しており、ブレント原油が90ドル付近で堅調に推移している中で、重要な供給ラインとなっています。この依存度はロシアからの迅速な転換を難しくし、先行きの不確実性と取引の機会はしばらく続く可能性があります。商務省の統計によると、昨年の米国とインドの二国間貿易は2000億ドルを超え、関税の脅威は強力な交渉ツールとなっています。

市場のダイナミクスとボラティリティ

2018年から2020年にかけての米中貿易紛争時にも似たようなダイナミクスが見られました。市場のセンチメントはヘッドラインや噂によって激しく揺れ動き、短期のオプショントレーダーにとって繁栄の土壌を生み出しました。同様のボラティリティが予想され、トレーディングの視野は短く保つべきです。 インドの反応の不確実性を考慮すると、最もシンプルな取引はボラティリティそのものに関するものかもしれません。インドの指数における暗示的ボラティリティは、主要な経済的ブーストまたは外交的衝突のリスクを価格に反映させる為に上昇する可能性があります。ストラドルを購入したり、インドVIX指数のオプションを直接購入するのは、市場の混乱から利益を得るための賢明な戦略となるでしょう。

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セブン＆アイ・ホールディングスは、今後数年間の日本を超えた拡大に向けて約2兆円、すなわち約136億ドルの投資を検討しています。同社は、この提案された財政的コミットメントの正確な規模と詳細を評価している最中です。

グローバル拡大戦略

CEOダカスは、この海外拡大がどのように実行されるかを決定するための議論に関与しています。この決定は、同社のグローバル市場へのプレゼンスを増加させる可能性があるより広範な戦略の一部です。 セブン＆アイ・ホールディングスが約136億ドルの大規模な海外拡大を検討していることから、株式オプションでの活動が増加することが予想されます。この計画は将来の成長に対する強い自信を示しており、成功した買収からの潜在的な上昇をキャッチするために長期コールオプションを用いることが魅力的な戦略となります。2021年にスピードウェイチェーンの統合を行ったことを思い返せば、北米での大規模成長の前例が設けられ、新たな推進のモデルとなる可能性があります。 しかし、この規模の投資は重要な資金調達と実行リスクをもたらします。日本銀行の政策金利が2025年8月時点で0.5%を維持しているため、このような大規模取引の負担が株価に圧力をかける重大な懸念材料となります。したがって、我々は市場が新たな負債へ否定的に反応することに対するヘッジまたは直接的な賭けとしてプットオプションの購入も検討しています。

通貨市場への影響

2兆円の海外投資は円の大規模な売却を示唆しており、通貨市場への影響は無視できません。これは特に、拡大が集中する可能性のある米ドルに対して、さらなる円安に向けた強い企業主導の根拠を追加します。すでにUSD/JPYが155の数年ぶりの高値近くで取引されているため、今後数ヶ月で為替レートが上昇することから利益を得るための先物またはオプション契約を検討しています。 要点

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Nvidiaは、米国政府が収益の一部を要求する場合、潜在的な訴訟の可能性があると警告しました。米国政府は、ライセンスのあるH20販売から15%の収益分配を義務付ける規制をまだ確立していませんでした。 政府関係者は、この割合を受け取ることを期待していると伝えています。収益の一部を請求する動きは、Nvidiaからの法的措置につながる可能性があります。 地政学的問題が解決されれば、Nvidiaは第3四半期に20億ドルから50億ドルのH20収益を生み出すことを期待しており、さらなる注文が見込まれています。同社は、AIインフラへの支出が急増し、2020年代の終わりまでに3兆から4兆ドルに達すると予測しています。 ライセンスされたチップ販売に関する15%の収益分配の争いは、Nvidiaにとって短期的なボラティリティを大きくもたらす可能性があります。この訴訟の脅威に起因するヘッドラインリスクは、不確実性を生み出し、デリバティブ取引者が利用できる機会を提供します。市場が明確化を待つ間、暗示的なボラティリティは来週も高止まりすることが予想されます。 トレーダーは、次の30日から60日の期限があるロングストラドルやストラングルなど、大きな価格変動から利益を上げる戦略を検討するべきです。Nasdaq 100ボラティリティ指数（VXN）は、過去1か月で15%を超えて29.5まで上昇しており、NVDAに特に深刻なセクター全体の不安を反映しています。政府がルールを正式化して下落を引き起こすか、引き下がってリリーフラリーが発生するかに関わらず、これらのポジションは利益をもたらすでしょう。 強気の見通しを持つトレーダーにとって、政治的な売り圧力は、安値の行使価格で現金担保付きプットを売る好機となるかもしれません。15%の賦課金は、高需要のH20チップからの収益に直接的な影響を与え、アナリストは成長に大きく寄与することを期待していました。過去を振り返ると、米国政府が2023年10月に輸出管理を強化した際に、同様の単一株のショックが発生し、一時的に急落したことがありました。 一方、長期的な見通しは、AIインフラの大規模な構築を指し示しており、支出は2020年代の終わりまでに数兆ドルに達すると予測されています。市場情報会社IDCからの最近のデータは、2028年までのAI関連サーバー支出の年平均成長率が28%になると予想しています。したがって、政治的な売りによる下落が、強気のトレーダーにとって低い行使価格での現金担保付きプットを売る機会となる可能性があります。 要点 – Nvidiaは米国政府が収益の一部を要求する場合、法的措置を取る可能性があると警告しました。 – 第3四半期に20億ドルから50億ドルのH20収益を期待しています。 – 15%の収益分配の争いは短期的なボラティリティをもたらします。 – トレーダーは大きな価格変動から利益を狙う戦略を検討すべきです。 – 市場は2020年代末までのAIインフラ支出の急増を予測しています。

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メキシコは、中国からの輸入品に対して関税を引き上げる意向を示している。この戦略は、2026年のメキシコ政府の予算案に含まれている。 この動きは、安価な競争による脅威から地元産業を守ることを目的としている。関税引き上げによって影響を受けるセクターには、自動車、繊維、プラスチックが含まれている。

メキシコペソへの影響

メキシコが中国製品に関税を提案していることから、メキシコペソに対して大きな不確実性が生じている。今後数週間、このことは通貨に対して弱気の見通しを示唆しており、市場は貿易の減速リスクを価格に織り込むと見られている。トレーダーは、MXNに対するプットオプションの購入を検討し、米ドルに対する潜在的な下落に対してヘッジを行うべきである。 これは、メキシコと中国との間の二国間貿易が2024年には1300億ドルを超えたことを考慮すると、重要な進展である。提案された関税は、この流れを直接脅かし、2025年上半期に20％以上の外国投資を促進してきたニアショアリングのトレンドを混乱させる可能性がある。これにより、iShares MSCI Mexico ETF（EWW）に対する先物やプットのような広範な市場指数デリバティブが、一般的な経済の落ち込みに対するヘッジのための関連ツールとなる。 この計画は、自動車、繊維、プラスチックといった特定のセクターをターゲットとしており、中国からの部品に依存する企業はマージンが圧迫されることになると考えられる。中国からの部品を輸入しているメキシコの自動車部品メーカーの株が、より高いボラティリティを見込まれることが予想される。これらの特定の企業に対する短期的な弱気ポジションは、プレミアムを得るためにコールオプションを売却することで実現可能な戦略となるかもしれない。

歴史的文脈と市場戦略

2018年の米中貿易戦争中の市場の不安定性を思い出す。初期の関税発表が実施される前に急激な変動を引き起こしたことを考えると、2026年の予算案に関する政治的議論は、同様に見出し主導のボラティリティを生む可能性がある。そのため、重要なメキシコ株に対するストラドルの購入など、暗示されたボラティリティが上昇することから利益を得る戦略を評価する必要がある。 一方で、目的は低コストの競争から国内産業を保護することである。この関税が通過すれば、中国からの輸入品と直接競争するメキシコの鉄鋼およびプラスチック生産者は、市場シェアと価格設定力の増加を見る可能性がある。慎重なトレーダーは、今後の政策がより明確になる中で、これらの潜在的な国内勝者に対して長期のコールオプションを購入することを検討するかもしれない。

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2025年8月28日、アジアの経済データは、大きな市場への影響が予想されていません。これは、グローバルな発展が地元の統計よりも優先されるためです。一方で、米国がEU全商品に対して15〜20%の最低関税を求める動きや、メキシコが中国に対する関税を引き上げる計画についての議論が激化しています。 企業ニュースでは、NvidiaがEPSが予想の$1.01を上回る$1.05という決算報告を発表しました。Nvidiaの株は$181.60で取引を終え、0.09%の下落であり、取引後には$175.39にまで下がり、3.42%の減少を記録しました。

市場指数と暗号資産

S&P 500とNasdaqはそれぞれ0.2%上昇し、ダウはNvidiaの決算を受けて0.3%上昇しました。ソラナ（SOL）は8%上昇して$209に達し、ビットコインの2%の上昇を上回りました。 外国為替取引は不透明な状況が続いており、高リスクと重大な損失の可能性が指摘されています。参加者はリスク許容度を評価し、必要に応じて専門的なアドバイスを求めるように促されています。投資家は、提供された意見や分析を基に意思決定を行うことに対して慎重であるべきで、過去のパフォーマンスが未来の結果を保証しないことを認識しなければなりません。 Nvidiaが予想を上回る決算を発表したにもかかわらず、アフターハウス取引で$175近くまで下がったことから、ポジティブなニュースはすでにテクノロジーセクターに織り込まれていると考えています。2023年と2024年に見られた爆発的な決算後のラリーとは異なり、この逆転は極端な楽観主義が今や重要なリスクであることを示しています。トレーダーは、今後数週間で起こりうるテクノロジー主導の下落に対するヘッジとして、ナスダック100 ETF（QQQ）のプットオプションを購入することを検討するべきです。 EU商品に対する15-20%の関税や中国に対するメキシコの新たな関税の話が再燃しており、市場に真剣な逆風をもたらしています。このような状況は、2018-2019年の貿易紛争時にも見られました。その際、VIX指数は関税に関するニュースで20以上に頻繁に急騰し、ボラティリティ保護を購入した人々に利益をもたらしました。VIXコールオプションや先物を購入することは、これらの貿易戦争が生み出すであろう高い変動性に備えるための賢い動きとなるでしょう。

戦略的懸念と防御的ポジション

株式指数が高値を更新する一方で、通貨市場は乱高下しており、トレーダーは不安定な状況を感じています。この不確実性は、米ドルの強化と相まって、私たちを慎重にさせています。ドルインデックス（DXY）が105のレベルを超えて上昇し続ければ、2024年末に苦労した閾値を越えることになり、株式やコモディティにさらなる圧力をかける可能性があります。 このような交錯する流れの中で、デリバティブ戦略は今後数週間は資本保護に重点を置くべきです。市場は地政学的リスクを無視しているように見え、トレーダーが安価に防御的ポジションを確立する機会を生み出しています。私たちは、利益を守るためのプットを購入するためにアウトオブザマネーコールを売却する「コラートレード」が、SPYのような主要な指数の保有に対する賢明な戦略であると考えています。

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Nvidiaの決算報告では、調整後のEPSが1.05ドルで、予想の1.00ドルを上回りました。収益は467.4億ドルに達し、予想の455.1億ドルを超えました。これらの結果にもかかわらず、Q3の収益予想は529億ドルから551億ドルと、予想の534.6億ドルを下回りました。合わせて、Nvidiaは600億ドルの自社株買いプログラムを発表しました。 収益の詳細では、データセンターの収益が411.8億ドルで、予想の412.9億ドルをわずかに下回りました。ゲーム収益は43億ドルで、予想の38.28億ドルを上回りました。しかし、コンピュートの収益は338.4億ドルで、予想の358.7億ドルを下回りました。

Nvidiaの見通し

特に、Nvidiaの見通しには、中国へのH20の出荷が含まれておらず、第二四半期に中国の顧客へのH20販売は記録されていませんでした。これらの要素、特に未達の収益期待が市場のセンチメントに影響を与えている可能性があります。 わずかな収益超過が、柔らかいQ3の収益予想に影を落としています。これは過去の実績と未来の期待の間の古典的な対立を生み出しています。私たちにとって、これは明確な方向性の動きよりも、価格の統合期間またはボラティリティの増加を示唆しています。 データセンターおよびコンピュート部門の収益が予想を下回り、新しい中国販売が除外された慎重な見通しが、弱気のポジションを支持する強固な根拠を提供しています。私たちは、2025年9月末に期限が迫るプットのオープンインタレストがプレマーケットで15%以上上昇しているのを見ています。これは、トレーダーが保護を購入するか、以前の夏に見られた主要なサポートレベルに向かっての下落を予測していることを示唆しています。

自社株買いと市場への影響

一方で、発表された600億ドルの自社株買いプログラムは、株価の下に重要な安全網を提供します。2024年には、決算後の弱さが素早く解消され、買い戻しが開始されたことを示す類似の状況を見ました。強いゲーム収益も、消費者向けビジネスの resiliency を示しています。 これらの矛盾する信号を考慮すると、最も直接的なプレイはボラティリティ自体かもしれません。NVDAオプションの暗示ボラティリティは、2025年第1四半期の報告以降の最高レベルに跳ね上がっており、今後数週間、ロングストラドルやストラングルといった戦略が魅力的になっています。広範な市場のVIX指数はすでに18近くで高騰しており、トレーダーは明確な動きが出るのを待ち構えていることが明確です。 数セッションの価格動向を観察して、初期の優柔不断から明確なトレンドが現れるかどうか確認することが賢明でしょう。これは、米連邦準備制度が金利の継続的な停止を示唆し、市場がNvidiaのようなテクノロジーリーダーからの成長ガイダンスに非常に敏感になっているためです。マネーアウトオブザマネーのウィークリーオプションの出来高に注意を払いましょう。それは機関投資家のポジショニングの最初のインジケーターとなるでしょう。

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株式市場のパフォーマンス

2025年8月27日の北米の取引セッションでは、外国為替市場で混合の動きが見られました。米ドルはユーロに対してわずかな上昇(+0.09%)を示しましたが、円に対しては横ばい、ポンド(-0.12%)、フラン(-0.10%)、ニュージーランドドル(-0.02%)に対しては若干の下落を記録しました。商品通貨では大きな動きがあり、ドルはカナダドルに対して0.33%下落し、オーストラリアドルに対しては0.25%下落しました。米国債の利回りは早い段階で上昇しましたが、その後反転し、イールドカーブが急激に steepened しました。 米国債市場では、500億ドルの5年物ノートの入札が最大利回り3.724%で、入札倍率は2.36倍と強い国内需要が示されましたが、国際的な関心は弱いものでした。原油在庫は大幅に減少し、原油は64.15ドルで取引を終え、0.90ドルの増加となりました。原油価格は100時間移動平均線を上回って反発し、テクニカルな水準からボラティリティの高い取引環境が示唆されました。 株式市場では、米国の指数が上昇し、S&Pが今年19回目の新記録を達成しました。Nvidiaの収益報告では強い収益成長が示されましたが、1.08ドルの利益は予想を下回り、株価は4.5%下落しました。一方、ビットコインは215ドル上昇し、重要なテクニカル抵抗水準を下回っています。 要点として、記録的な株価と通貨市場の基盤の不安定さの間に明確な乖離を見ています。ドルは方向性に苦しんでおり、これはトレーダーの不確実性を示しており、S&P 500が新高値を記録したにもかかわらず、その状況は続いています。このような乖離はボラティリティの増加を予告することが多いため、この株式ラリーを追いかけることには慎重であるべきです。 連邦準備制度への政治的圧力の高まりがこの緊張を生んでおり、今後数週間で市場の動きに影響を与えることが予想されます。CBOEボラティリティ指数（VIX）は現在14.5近くにあり、政治的な気候を考慮すると低い水準にあるため、保護を買うことが安価に思えます。レイバーデイ以降の連邦準備制度に関連するニュースへの急激な市場反応に対するヘッジとして、VIXコールオプションやアウトオブザマネーのプットを購入することを検討すべきです。

イールドカーブと商品市場

イールドカーブが2022年初頭以来最も広がっていることは、私たちにとってもう一つの重要な指標です。これは、債券市場がより高い長期的インフレまたは成長を織り込んでいることを示唆しており、このトレンドは2021年に見られました。イールドカーブスプレッド先物を使用して、長期金利と短期金利の差がさらに広がるようにポジショニングすることで、これを直接取引することができます。 Nvidiaの決算発表後の大幅な収益ミスは、我々がすぐに行動を起こす触媒となります。市場のリーダーとして、同社の悪い結果はテクノロジーセクター全体に恐怖を広げ、マーケットの強気のセンチメントを打ち砕く可能性があります。QQQ指数に対するプットでロングポジションをヘッジすることは、現在の状況において賢明な動きです。 商品面では、原油は短期的な強さを示しており、在庫の減少によるサポートを受けて重要なテクニカル水準から反発しています。WTI原油は約64ドルで取引されており、2022年に見られたピークからははるかに低い価格で、短期コールオプションは68〜70ドル範囲へのさらなる反発を狙う低コストの手段を提供します。これは、現在のモメンタムに基づく戦略的な取引です。 金が1オンス約3,400ドル近くで取引されていることは、投資家がインフレと政治的不確実性からの安全を求めている明確なサインです。これは、ロングボラティリティポジションを補完するコアのヘッジです。ドル安や突然の安全資産への逃避から保護するために、GLDコールや金先物を通じてロングポジションを維持または追加すべきです。 ドルがカナダドルやオーストラリアドルに対して弱いのは、最近の原油の強さと直接関連しています。このトレンドは、原油がさらに上昇を続ける場合は継続すると考えられます。この見解を、FXCのような通貨ETFのコールを買うか、単純にUSD/CADペアをショートすることで表現できます。

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ヨーロッパの株式指数は上昇し、主要な米国の指数はわずかな変動を経験しました。ダウジョーンズ工業株平均は146.98ポイント、0.32%の増加で、45,565.05で取引を終えました。一方、S&P 500は今年19回目の新記録で閉じ、15.46ポイント、0.24%上昇して6,481.40になりました。NASDAQ指数も上昇し、45.87ポイント、0.21%の増加で21,590.14になりました。 Nvidiaの決算発表は東部標準時午後4時20分に予定されており、株価は$181.51で$0.26、-0.14%減少しました。予想される1株当たりの利益は$1で、昨年の$0.68と比較して47%の増加を示しています。予想される収益は$46.05億で、昨年の$30.04億から53%の増加を反映しています。今年の株価は35.17%上昇していますが、成長のスピードについての懸念があります。

Nvidiaの市場への影響

Nvidiaの発表を前にした時間外取引において、Snowflakeは2026年第2四半期の結果を発表し、1株当たりの利益が$0.35で、予想の$0.27を上回りました。収益は$11億に達し、予想の$10.8億を超え、株価は12.48%上昇しました。CrowdStrikeの2025年第2四半期の結果は、1株当たりの利益が$0.93で予想の$0.83を上回り、収益は$11.7億で$11.5億の予想に対して強い結果を示しました。しかし、株価は時間外取引で7.9%下落しました。 S&P 500が2025年の19回目の新記録を打ち立てる中で、市場は明らかに強気の上昇傾向にあります。しかし、CBOEボラティリティ指数（VIX）は14前後で推移しており、投資家の強い自信を示しています。新記録と低い恐怖感の組み合わせは、ポートフォリオが突然のショックに対して脆弱である可能性を示唆しています。 Nvidiaの決算には全ての目が向けられています。収益が2024年同四半期から50%以上の増加が見込まれており、非常に高いハードルが設定されています。今年Nvidiaの株価はすでに35%上昇しているため、単なる利益の上振れでは投資家を満足させるには不十分であると考えています。 要点 – NvidiaはS&P 500の6%以上を代表しており、ネガティブなサプライズが全体の指数に大きな影響を与える可能性がある。 – SPYまたはQQQの短期的なプットを購入することを検討すべきである。この戦略は、今後数週間以内のテクノロジー主導の市場の下落に対する比較的安価なヘッジとして機能するであろう。

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