ポンドス sterling (GBP) は主要通貨に対して低調であり、日本円 (JPY) を除いて売り圧力にさらされています。イングランド銀行 (BoE) が12月に金融拡張を再開する可能性があるため、圧力がかかっています。 GBP/USD は1.3120から1.3185の間で取引されると予想されています。アナリストは長期的には1.3065から1.3230の範囲内で上昇する可能性があると示唆しています。EUR/GBP はイギリスの9月の失業率が予想よりも柔らかかったため0.88を超えて上昇しています。

Usd Jpyのトレンド

USD/JPYは、日本の財政スタンスにより9ヶ月間の高値近くにあります。一方、NZD/USDはRBNZからの利下げが予想される中でリスク感情が改善し、わずかに上昇しています。 GBP/USDはほとんどの intraday 損失を縮小し、1.3100を超えて上昇しました。FXStreet の出版物は、前向きな財務諸表には固有のリスクと不確実性が伴うと助言しています。 イングランド銀行が12月に金融拡張を再開する予定であるため、ポンドは他の通貨に対して低調になると予想されています。10月の最近のイギリスのインフレデータは年率が3.1%に低下しており、金融政策委員会が利下げを検討する正当性を与えています。これは、2023年および2024年に直面した持続的なインフレからの重要な変化です。 要点 – デリバティブトレーダーにとって、これはGBP/USDのレンジバウンド戦略を示唆しており、今後数週間で1.3065から1.3230の間に留まる可能性があります。オプションを使用したボラティリティの売却、たとえばこのチャネルの外での短期ストライクを持つショートストラングルなどは、プレミアムを収集する効果的な方法となるかもしれません。このアプローチは、通貨ペアが大きな方向性の動きをするのではなく、安定したままであることから利益を得られます。

市場への影響と戦略

これは、連邦準備制度理事会（FRB）関係者がインフレについて懸念を抱いており、ドルの下落を制限しているアメリカの状況とは対照的です。アメリカの最近のコアPCEデータは依然としてしぶとい3.5%を維持しており、ハト派のBoEとより慎重なFRBとの政策の相違を強化しています。このダイナミクスは、GBP/USDの大幅な反発に上限を設定するべきです。 ポンドはユーロに対しても弱含みであり、EUR/GBPは0.88を超えて取引されています。これは、9月のイギリスの失業率が予想外に柔らかかったことを受けたもので、4.5%に上昇しました。このトレンドは、EUR/GBPのロングポジション、恐らく先物やコールオプションを通じて、さらなるポンド特有の弱さに対する貴重なヘッジとなる可能性があります。 広範な市場のリスクオンのムードは、ダウジョーンズが史上最高値を更新する中で、ポンドにあまり上昇のリフトを提供していません。通貨は、国内経済の懸念と低金利の見通しにより重く押しつぶされています。したがって、ポンドのパフォーマンスは、グローバルなリスク感情よりも地元の金融政策によって左右されると考えています。

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EUR/USDは1.1575まで下落し、前日のレンジ内で取引されています。米国の民間雇用データは、10月25日時点で11,250件の純減を示しており、12月の連邦準備制度理事会によるさらなる金利引き下げの可能性を示唆しています。 ドイツのデータは、10月のインフレが緩やかであることを示しており、ECBの物価安定目標と一致しています。10月のドイツのインフレ率は0.3%の成長で、前年同期比で2.3%に達しました。一方、卸売物価指数は前年比で1.1%に増加し、期待を裏切りました。

ユーロドル取引のわずかな損失

EUR/USDはわずかな損失を維持しており、1.1600を超えた後に下落しました。ドルはやや弱気なトーンに直面しており、米国のデータが弱含むことで、Fedの金利引き下げの期待が高まり、ユーロのポジションを支持しています。 ドイツのZEW調査は、経済センチメントが10月から11月にかけて39.3から38.5にわずかに低下したことを示しました。ECBの影響、インフレ、貿易収支、経済データはユーロに影響を与える重要な要因です。 テクニカル分析では、EUR/USDが1.1615周辺の重要な抵抗に近づいていることが示されています。下落サポートは1.1575以上に維持されており、将来の安定性や下落のための重要な閾値が定義されています。ユーロは世界の外国為替取引において大きなシェアを占めており、ECBの政策や経済指標に大きく影響されます。 アカウントを作成して今すぐ取引を開始してください。

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米ドルはカナダドルに対して1.4000で安定していますが、1.4020を超えることに苦労しています。グリーンバックは過去3日間で0.7％の下落を経験しており、カナダの強力な雇用データがカナダ銀行の利下げ期待を制限しています。 米国市場の活動は静かで、トレーダーは政府の資金調達法案に対する議会の投票を待っています。この法案は、米国史上最長の政府シャットダウンを終わらせる可能性があります。この一時停止により、経済見通しや連邦準備制度の金利決定を明確にする報告書が遅れています。

カナダの雇用の影響

以前、米ドルは堅調なカナダの雇用とカナダ銀行のタカ派的な発言により勢いを失いました。同時に、原油価格の上昇もドルにさらなる圧力をかけています。 米国では、期待外れの民間雇用指数が労働市場についての懸念を引き起こし、12月の連邦準備制度による3回連続の利下げへの期待を育てています。カナダドルの注目はカナダ銀行の政策委員会の意見の概要に向けられています。 中央銀行は物価の安定を目指し、インフレーションを管理するために金利を調整しています。金利の引き上げはインフレーションを抑制しますが、引き下げは経済活動を支援します。政策決定には、中央銀行内でタカ派的およびハト派的な意見のバランスを取ることが含まれ、議長または総裁が主導します。これらの決定は、貯蓄、貸出、および投資の条件に影響を与えます。 USD/CADペアは一部で統合が見られていますが、そのダイナミクスは以前の議論されていた期間とは非常に異なります。現在は1.3750付近で取引されており、当時重要だった1.4000のサポートレベルを大きく下回っています。これは過去数年の間に市場に根本的な変化があったことを示しています。

連邦準備制度の影響

米国政府のシャットダウンに関する懸念を振り返ると、今日の予算交渉と類似点がありますが、シャットダウンの即時のリスクは低減しています。米国の経済データはもはや遅れてはいません。実際、2025年10月の非農業部門雇用者数は170,000件の健全な増加を記録し、失業率は安定した3.9％を維持しています。この安定した雇用の状態は、連邦準備制度に以前よりも余裕を持たせています。 連邦準備制度の姿勢が現在の主要なドライバーとなっており、それは以前の利下げサイクルとは対照的です。現在のフェデラルファンド金利は4.75％から5.00％の範囲で安定しており、持続的なインフレーション数値を見守っています。これは、その時に見込まれていた3回連続の利下げの期待と大きく対照的です。 カナダ側では、カナダ銀行も同様の保持パターンにありますが、最近の予想よりも弱い小売売上高データが、過去に見られたタカ派的なセンチメントを和らげています。カナダの雇用は引き続き重要な焦点であり、弱さの兆候が見えるとルーニーの強さが減少する可能性があります。現時点では、金利差は依然として米ドルにやや有利です。 原油価格はカナダドルに対する重要なサポートであり、WTIは現在1バレル85ドル前後で推移しており、通貨の安定性を提供しています。これは2020年から2023年までのより変動の激しい期間に比べて健全な水準です。デリバティブトレーダーは、原油価格の動きとカナダドルの相関関係を引き続き注視すべきです。 要点: – 米ドルはカナダドルに対して安定していますが、1.4000を超えるのが難しい状況です。 – カナダの強力な雇用データがカナダ銀行の利下げ期待を制限しています。 – 米国市場は静かで、政府の資金調達法案の投票を待っています。 – 原油価格はカナダドルに安定性を提供し、金利差は依然として米ドルにやや有利です。

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日本円は、岸田総理が回復のための支援的な金融政策を支持する姿勢を示したことで弱含んでいます。この日本銀行（BoJ）のハト派的な姿勢と、米国政府の shutdown 解決への期待が加わり、安全資産に対する需要が低下しました。USD/JPYは現在154.85付近で取引されており、0.50%の上昇を見せています。 高市氏の発言は、インフレは食品価格ではなく賃金の増加から生じるべきであり、BoJが12月以降の金利引き上げを遅らせる可能性があることを示唆しています。日本政府は、BoJが緩和的な条件を維持する方向に影響を与えると期待される経済刺激策を導入する計画を立てています。これらの動向は、再び世界的なリスクオンの感情が強まる中で円を弱めています。

米国経済見通し

米国では、劣悪な労働市場条件により連邦準備制度の金利引き下げが期待されています。ADPレポートによると、民間雇用は平均で11,250件の週次損失を示しています。これにより、米ドルの上昇余地は限られており、短期的な上昇があっても持続しにくいです。水曜日には重要な米国経済データは期待されておらず、連邦公開市場委員会の講演に注目が集まります。 米ドルはJPYに対して最も強い状態にあり、日の通貨パフォーマンスが示しています。 USD/JPYペアは155に向かって押し上げられており、日本銀行が支援的な姿勢を維持しているため、円が弱まっています。しかし、米ドルの強さは、連邦準備制度が12月に金利を引き下げるという期待の高まりによって限定されています。これは、両通貨が潜在的な逆風に直面する混沌とした市場を生み出しています。

日本の経済戦略

日本では、11月21日に予定されている政府の経済刺激策が焦点です。これにより、中央銀行が近くに金利を引き上げるのを防ぐ可能性があります。最近のデータはこの慎重なアプローチを支持しており、2025年10月の日本のコアCPIは2.1%で、インフレが落ち着き、賃金の成長は鈍化しています。これは、円が近い将来にも政策的な支援を得ることが難しいことを示唆しています。 米国においては、2025年10月の最新の雇用レポートが示すように、非農業部門雇用者数は過去3か月間で平均95,000件と低迷しており、12月の金利引き下げの議論が強化されています。インフレも最新のCPI報告で2.5%に低下しており、連邦準備制度は経済を支えるために政策を緩和する余地が広がっています。この見通しは、米ドルの大きな上昇を抑える可能性が高いです。 これらの相反する要因を踏まえ、デリバティブトレーダーは明確な方向性のトレンドよりもボラティリティの増加を予測するべきです。方向を問わず大きな価格変動から利益を得るオプションを使用した取引戦略が、通貨ペアを単に売買するよりも効果的である可能性があります。このアプローチは、いずれかの中央銀行からの突然の政策変更のリスクを管理するのに役立ちます。 円が155を超える中で、日本当局からの介入のリスクにも注意が必要です。2022年末に当局が介入して円を強化した際の急激な反転を思い出します。介入の脅威は、USD/JPYロングポジションを保有するリスクを高め、リスクを限定するためにオプションを利用する必要性を強化します。

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アメリカドルは弱さを経験し、ドル指数（DXY）は0.2%低下し99.4となり、10月下旬以来の最低値となりました。この低下は、アメリカ政府のシャットダウンの解決に対する楽観が高まる中で起こっています。 政府を2026年1月30日まで資金提供することを目的とした上院の法案が下院に送付されました。投票が近く行われる可能性があり、その結果法案がドナルド・トランプ大統領のサインに送られるかもしれません。

アメリカ経済データへの懸念

市場参加者は、シャットダウン後に再開されるアメリカ経済データの発表に懸念を抱いており、経済の勢いが失われることを恐れています。ADPレポートは、10月に民間部門の雇用が平均11,250件減少したことを示しています。 先物市場では、次回のFOMC会議で連邦準備制度が利下げを行う確率が2/3と見込まれています。もしDXYが99.5を下回り続ける場合、97.5から100.4の以前の上昇範囲に戻る可能性があります。 アメリカドル指数が2週間の低水準である99.4に達する中、市場の焦点は政治的停滞から経済の現実に移っていることが見られます。政府のシャットダウンの終息は、遅延していた経済報告が間もなく発表されることを意味します。我々は、このデータが公式にアメリカ経済が勢いを失ったことを確認することを懸念しています。 この慎重なムードは、ADPレポートが10月までの民間部門の雇用喪失を示していることと相まって、労働市場の冷却の最近の兆候に基づいています。我々はまた、最近、初回失業保険申請件数が235,000件にわずかに増加し、コンセンサス予想を上回ったことも見ています。最新のCPIレポートがコアインフレが3.5%に緩和していることを示していることと相まって、より慎重な連邦準備制度に対する見方が強まっています。

デリバティブトレーダーと市場の見通し

デリバティブトレーダーにとって、この環境は今後数週間のドルのさらなる弱さに備えることを示唆しています。我々は、DXYや関連通貨ETFのプットオプションを購入するなど、ドル安から利益を得るオプションを検討しています。99.5の水準を持続的に下回ることは、先月見られた97.5のサポートエリアに戻るための潜在的なスライドに対する技術的確認となります。 振り返ると、この価格変動は2018年末から2019年初めの長期にわたるシャットダウンの際に見られたものを思い起こさせます。その場合、初期のドルの弱さも市場が経済の混乱を見越して価格を付ける中で根付いたものです。その歴史的なパターンは、短期的にはより柔らかいドルが最も可能性の高い道であるという見方を強化しています。 連邦基金先物市場は、12月のFOMC会議での利下げが70%以上の確率で起こることを示唆しています。緩和的な金融政策に対するこの期待がドルに対して大きな下押し圧力をかけています。遅延している経済データが予想外の強さを示さない限り、この利下げのナラティブが取引を導くことを予想しています。

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ポンド・スターリングは、主要通貨に対して低迷していますが、日本円を除きます。イギリス銀行が12月に金融緩和を再開するとの期待が高まっており、トレーダーは今年20ベーシスポイントの金利引き下げを予測しています。 イギリスの労働市場報告によれば、雇用主は2024年3月以来初めて22,000人の労働者を解雇し、失業率は5%に上昇しました。これは2021年3月以来の最高水準です。賃金の伸びも鈍化し、消費者のインフレ期待に影響を与えています。それにもかかわらず、中央銀行の政策立案者は、将来のインフレ持続の可能性について懸念を表明し、現行の金利水準を支持しています。

ポンド・スターリングとアメリカドル

ポンド・スターリングは、水曜日にアメリカドルに対して1.3115に近づき、最近の雇用データの発表からの下落を続けています。アメリカドル指数は上昇しており、これは弱いADP雇用者数データを受けて連邦準備制度理事会の金利引き下げの期待が高まったためです。 アメリカ政府の再開は経済状況の改善が期待されています。同時に、ポンドは圧力を受け、重要な技術的水準を下回って取引されています。 イギリス銀行の政策は金利調整を通じた物価安定に焦点を当てています。必要に応じて量的緩和や引き締めが使用され、経済成長に影響を与え、ポンド・スターリングの価値に影響します。 2025年11月12日の市場ダイナミクスを考えると、ポンド・スターリングはほとんどの主要通貨に対して大幅に弱体化しています。これは、イギリス銀行（BoE）が12月の会議で金利を引き下げるという市場の期待が固まりつつあるためです。トレーダーは、年末までに少なくとも20ベーシスポイントの引き下げを織り込んでいます。 この見方のきっかけは、今週のイギリスの労働市場報告で、2024年3月以来初めて全体の雇用喪失が示されたことです。失業率は5%にまで上昇し、これは2021年初頭以来の水準です。賃金の伸びが鈍化していることが、インフレ圧力が緩和されつつあるとの信念をさらに強め、BoEが低迷する経済を刺激する余地を生み出しています。

経済的課題と金利

これらの懸念を裏付けるために、最新の国家統計局（ONS）のデータでは、2025年第3四半期のイギリス経済の成長がわずか0.1%であったことが示されています。このほぼ停滞と雇用市場の弱体化は、BoEが動く強力な理由を提供します。したがって、トレーダーはポンドにさらなる下落圧力がかかることを予想すべきです。 デリバティブを取引する人々にとって、これはGBP/USDの下落にポジションを取ることを示唆しています。この通貨ペアは200日移動平均を下回っており、これは技術的に弱気なシグナルです。持続的な下落が続けば、2025年4月の1.2700近くの安値を試すことが予想されます。 ただし、この弱気の見通しにはBoEからのリスクがあります。政策立案者のメーガン・グリーン氏は、今週、持続的なインフレに関する懸念を語り、2025年10月の最新のCPIデータでは3.1%の水準を示していました。もし彼女のタカ派的な見解が支持を得て、BoEが12月に予想外に金利を据え置く場合、ポンドに対して急激で痛ましい反発が生じる可能性があります。 現在の状況は、アメリカドルにも逆風があるため複雑です。市場は現在、連邦準備制度が12月に金利を引き下げる可能性を68%と見込んでいます。これは主に最近のADPレポートや、2025年10月にアメリカでわずか95,000の雇用増加があったという公式リリースから示されています。 アメリカのインフレが最新の報告で2.9%に低下しているため、FedはBoEよりも金利を引き下げる明確な道筋ができています。これは両通貨間の「底を争う」シナリオを生み出します。トレーダーにとっての重要な質問は、どちらの中央銀行が金利引き下げを通じて通貨を弱化させることにより動機づけられているかということです。 現在の証拠は、イギリスの経済状況がより速く悪化していることを示唆しています。したがって、私たちはBoEがFedよりも迅速に行動を起こす圧力にさらされていると考えています。この相対的な弱さは、ドルの問題にもかかわらず、ポンドをドルに対してショートする戦略を魅力的にしています。 この観点から、GBP/USDのプットオプションを購入するような戦略は効果的である可能性があります。これはBoEがタカ派的な据え置きを行った場合に定義済みのリスクを提供します。現在見られるボラティリティは、2022-2023年の期間を思い起こさせますが、逆転しており、市場は金利引き上げから金利引き下げにシフトしています。中央銀行の決定を乗り切るためには慎重なポジショニングが重要です。

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米ドル指数（DXY）は、水曜日に99.30の新しい週の安値から安定化しました。この下落は、ADP雇用変化データが11.25Kの週次失業者数を示したことに続き、USD/CHFペアに圧力を加えました。

弱気トレンド指標

USD/CHFは、その200日指数移動平均0.8217を下回っており、弱気のトレンドを反映しています。14日相対力指数は継続的な修正を示しており、0.7800に向けてさらに下落し、さらには2011年の安値0.7580に達する可能性があります。逆に、8月1日の高値0.8170を上回ることで、以前の高値に向けた回復を示す可能性があります。 USD/CHFの着実な下落を考えると、スイスフランの強さが主な要因であると見ています。スイス国立銀行（SNB）は金利を据え置く意向を示しており、アメリカ経済が減速する中で明確な政策差を生んでいます。この根本的な違いは、今後数週間でのペアのさらなる弱気な見通しを支持します。 この見解を強化するために、2025年11月上旬の最近のデータでは、スイスのインフレが前年比1.8%に上昇し、SNBの2%の目標に近づいており、金利を引き下げない決定を正当化しています。一方、先週の最新の米国の雇用報告では、10月に追加された雇用は95,000件のみで、期待を下回り、米国経済の勢いについての懸念を引き起こしました。これは、最近のADP雇用データが示唆する弱さを確認しています。

テクニカルトレーディング戦略

ペアがその200日移動平均を下回って取引されているため、弱気トレンドは技術的に確認されています。デリバティブトレーダーは、0.7829のサポートレベル近くに行使価格のあるUSD/CHFプットオプションを購入することを検討すべきです。2025年12月中旬から下旬の満期日を設定すれば、下落トレンドが続くための十分な時間が確保されます。 よりリスクが明確な戦略を求める人には、ベアプットスプレッドが効果的である可能性があります。これは、0.7900のような高い行使価格のプットオプションを購入し、0.7800のような低い行使価格のプットを売却することを含みます。このアプローチは、取引の初期コストを低く抑えながら、適度な下落から利益を得ることができます。 私たちは2011年夏の歴史的な文脈を思い出すべきです。このとき経済的不確実性がペアを0.7580に向かわせ、投資家がフランを安全な避難先として求めました。現在の危機は同じではありませんが、アメリカの現在の減速はスイスフランへの流入を加速させる可能性があります。これは、主要なサポートレベルが破られた場合に、歴史的な安値が長期的に relevant となる可能性があることを意味します。

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米国のMBA住宅ローン申請は、11月7日現在0.6%の上昇を示し、前回の1.9%の減少とは対照的でした。これは、米国市場における住宅ローン申請のトレンドの変化を示しています。 GBP/USD通貨ペアは、英国の政治的緊張によって1.3100に向かっています。一方、EUR/USDは重要な下院の投票を前に米ドルが弱くなる中で上昇トレンドを延ばしています。

市場の楽観主義の高まり

金は市場の楽観主義が高まる中で、4,150ドルを超えました。暗号通貨市場もビットコインが104,000ドルを超える取引を行う中で上昇しました。 Suiの価値は3.5%増加し、暗号通貨市場全体の改善の中で2.00ドルを超えました。金融市場の楽観主義は、様々な指数のポジティブなトレンドとともに欧州の取引セッションを通じて続きました。 今後の米国下院の資金法案に関する投票は市場にとって最も重要なイベントであり、ドルの弱体化を引き起こし、リスクアペタイトを高めています。このことは、住宅セクターの全体的な不確実性にもかかわらず、週次住宅ローン申請の0.6%への回復に反映されています。デリバティブトレーダーは、解決策が見つかるまで全ての資産クラスでボラティリティが高まることを予想すべきです。

政治的緊張が世界市場に影響

最近を振り返ると、米国の10年国債利回りは4.1%付近にあり、これは2022年の高いインフレに対しての連邦準備制度の長い闘いに影響されています。現在の政治的な危機は2023年の債務上限や政府閉鎖の恐れを反映しており、市場のボラティリティに急激な短期的スパイクを引き起こしました。VIXや主要指数のオプション取引は、投票結果に対するヘッジまたは投機の有効な方法かもしれません。 ポンドは特に弱く、最近の総選挙の後、英国での政治的緊張によりドルに対して1.3100に向かっています。イングランド銀行は持続的なインフレに直面し、国立統計局のデータによると2024年の大半で目標を大きく上回っていました。この背景は通貨を守ることを困難にし、さらなる下落が期待されます。 ユーロ圏の相対的な安定と英国の政治問題の乖離は、EUR/GBPのクロスを年間の高値に押し上げています。このトレンドにはさらなる余地があると考えており、特にイングランド銀行がより緩和的な姿勢を見せる場合には有望です。トレーダーは、ポンドのパフォーマンスの低下を利用するためにEUR/GBPのコールオプションを検討するかもしれません。 金の4,200ドルに向かう強力な上昇は、米ドルの弱体化と政府閉鎖への懸念の中での安全逃避の直接的な結果です。このダイナミクスは新しいものではなく、2023年の地域銀行危機の際にも同様の安全資産需要が見られました。この強いモメンタムにより、金は政治的安定性に対する主要なヘッジとして機能しています。 この上昇は強い基本的需要によって支えられています。中央銀行は引き続き主要な買い手であり、2023年には合計で1,000トン以上の reserves を追加しました。強気のモメンタムが高まる中で、トレーダーは金先物でのコールスプレッドを使用してさらなる上昇に参加しながらリスクを管理できるかもしれません。高い価格は市場の確信を反映しているため、ドルが圧力下にある限りこの強さが持続することが期待されます。 暗号通貨市場では、ビットコインが104,000ドルを超える取引を行い、幅広い回復が見られます。これは、スポットビットコインETFへの流入の回復によって促進されています。この新たな機関投資家の関心は強力な触媒となり、2024年のビットコイン半減イベントの後に続いた強気の市場構造を支えています。ポジティブなセンチメントは、イーサリアムやXRPなどの主要なアルトコインも押し上げています。 現在の流入は、2024年初頭のこれらのETFの発表当初を彷彿とさせ、BlackRockのIBITのようなファンドはわずか2か月で100億ドル以上の資産を蓄積しました。私たちは、注意深いレバレッジでの永久スワップの取引やリスクを定義するためのオプションの使用が賢明な戦略であると考えています。市場は回復の準備ができているようですが、トレーダーは急激な逆転への注意を維持するべきです。

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ユーロはポンドに対して強さを示し、2025年の最高値である0.8830近くに達していました。この動きは、ポンドに影響を与えるイングランド銀行によるさらなる金利引き下げの可能性によって促されています。 過去2日間で、EUR/GBPは弱体化したポンドにより上昇しました。0.8770の安値から、このペアは上昇し、年初来高値の0.8830に迫っています。

ポンドの下落要因

ポンドの下落は、一部は不利な英国雇用データによるもので、4年ぶりの最高失業率が明らかになりました。これにより、イングランド銀行の金融緩和への投機が高まり、欧州中央銀行の安定した政策とは対照的です。 技術的な視点から、EUR/GBPは8月下旬の0.8600近くからの上昇を続けており、0.8630を目指し、フィボナッチ拡張に基づいて0.8885、0.8900に達する可能性があります。ペアが反転した場合のサポートレベルは、0.8760、0.8720、0.8670となっています。 今日、ポンドは主要通貨の中で日本円に対して最も強いパフォーマンスを示しました。一方で、ユーロや米ドルに対しては弱くなりました。

ユーロの堅調さ

ユーロは、ポンドに対して2025年の高値である0.8830に押し上げられており、中央銀行の見通しの違いが影響を及ぼしています。英国の失業率が最近の4年ぶりの高値4.9%に達した後、イングランド銀行の金利引き下げの高い確率が市場に織り込まれています。これは、ユーロ圏のコアインフレ率が2.8%で堅調であると予想される欧州中央銀行とは対照的です。 この強気の動きに伴い、0.8900を目標とするEUR/GBPコールオプションの購入を検討すべきです。2026年1月または12月下旬に期限が切れるオプションは、イングランド銀行の次回会議における潜在的なボラティリティを捕えるでしょう。この戦略は、期待される上昇動きを活かしながらリスクを明確に定義します。 この上昇トレンドには前例があります。2016年のブレグジット投票の翌年に、ペアが0.9000を大きく超えて取引されたことを思い出させます。フィボナッチ拡張目標である0.8885は、心理的な0.8900レベルへの道のりでの即時のマイルストーンとなります。より保守的な見方の人には、コストを管理するためにブルコールスプレッドが適した戦略かもしれません。 また、サポートレベルも注視する必要があります。トレンドが反転した場合、0.8760が最初の防御ラインとなります。最近のCPIが2.1%に低下した英国のインフレ報告での驚きは、イングランド銀行の道筋を変え、この強気の見通しが崩れる可能性があります。したがって、リスク定義されたオプション戦略の使用が重要です。

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インドのM3マネー供給は9.3%に増加し、10月27日現在、以前の9.2%から上昇しました。このデータは、以前の数値と比較して、やや成長した金融指標を反映しています。 グローバルな通貨市場では、EUR/USDは1.1600を下回っており、米連邦準備制度と米下院の資金投票に関するコメントが期待されています。同時に、GBP/USDは1.3100を下回り、米ドルが多少回復しています。

金と暗号通貨市場

金は$4,100以上の位置を維持しており、以前の上昇の後、統合のフェーズに入っています。暗号通貨の世界では、ビットコインは$104,000以上で取引されており、イーサリアムやリップルにもポジティブな動きが見られました。 Sui (SUI)は、以前の調整にもかかわらず、強気の急上昇を受けて$2.00以上で取引されています。市場の楽観的な見通しは、地域の指数に反映されており、FTSE 100はわずかな低下を示しました。 インドのM3マネー供給は9.3%に増加しており、流動性の上昇を示す信号です。インド準備銀行の最新の公式予測では、CPIインフレ率が四半期で4.8%となっており、このマネー供給の成長は彼らがタカ派の姿勢を維持せざるを得ない可能性があります。デリバティブトレーダーは、Niftyインデックスのコールについて慎重に行動し、インドルピーのエクスポージャーをヘッジすることを検討すべきです。

米下院の投票と市場への影響

直近の焦点は、米下院の暫定予算案に対する投票であり、市場に大きな緊張を生じさせています。成功した投票はリスクオンイベントとなり、米ドルが強化され、安全資産に悪影響を及ぼす可能性があります。2018年後半から2019年初頭にかけての35日間の政府閉鎖が大きなボラティリティを生んだことを思い出すと、S&P 500にストラドルを使っていずれかの結果に対してポジショニングすることは賢明な戦略かもしれません。 金は$4,100以上で強い状態を保っており、米国政府の安定性に関する深刻な不安を反映しています。この価格レベルは多くの悪材料が既に織り込まれていることを示唆しており、ワシントンからのポジティブな解決があれば急激な反発を引き起こす可能性があります。VIXボラティリティ指数が22前後に漂っているため、金鉱株のプットオプションを購入することは、市場の恐怖の潜在的な減少に対処するためのリスクを限定する方法です。 中央銀行の政策の明確な乖離が見られ、通貨ペアに機会を生み出しています。イギリスの政治的混乱の中でイングランド銀行の金利引下げに対するベッティングが増加しており、ポンドには重くのしかかっています。この状況は2022年のミニ予算危機を想起させます。一方、オーストラリア準備銀行はタカ派の姿勢を見せており、今後数週間の間にAUD/GBPのロングポジションは魅力的な取引となるでしょう。 フェデラル・リザーブのウィリアムズ総裁のコメントは、中央銀行の引き締めが終了したことを示唆しており、これが今後の米ドルの上昇を制限する可能性があります。これにより、暗号市場はリスクテイクの姿勢を示す一方で、金は深い恐怖を指し示しています。これらの混在する信号を考慮に入れると、トレーダーはVIX先物などのボラティリティプレイを検討するかもしれません。市場は明らかに米国の資金問題が解決されると重要な動きをする準備が整っています。

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