オーストラリアのインフレの話題は、2022年に比べて劇的なヘッドラインを引きつけることはなくなった。物価の成長は緩やかになっているが、RBAの2～3％の目標に戻る道のりは不安定である。

物価インフレーションは減少し、供給網は安定している。今の挑戦はサービス業に集中している。家賃、保険、労働コストがRBAを動かさないようにしており、他の経済が金利引き下げの準備をする中でも、RBAは姿勢を緩めることができない。

ヘッドラインのインフレの軟化は市場に希望をもたらすが、RBAは穏やかな低下以上のものが必要であると示唆している。基礎的なトレンドが変わりつつあるという証拠が求められている。ここでオーストラリアの状況は全球の仲間たちから逸脱し始める。

オーストラリアと主要国家の比較

アメリカは早期に脱インフレに入っており、広範な進展を見ている。供給の改善が強く、商品需要が急激に減少し、早期の引締めがFedを目標に近づけた。市場は今や米国の金利引き下げに対するより明確な期待を持つことができる。

ニュージーランドもオーストラリアより先行している。国内の需要は冷え込み、インフレはより確実な速度で低下している。カナダも同様の状況にあるが、住宅とモーゲージの再調整がその道を複雑にしている。イギリスは高いサービスインフレと賃金成長に苦しみ続けており、BoEは慎重さと緩和のプレッシャーの間で困惑している。

オーストラリアはこれらの競合する物語の間に位置している。もはや後れを取っているわけではないが、指導的な立場にいるわけでもない。賃貸のプレッシャー、移民の流れ、しっかりとしたサービスがRBAを急いで動くことに対して警戒させている。

なぜ分岐が存在するのか

それぞれの経済は独自のインフレの指紋を持っている。アメリカは商品価格の脱インフレのスピードの恩恵を受けた。イギリスはエネルギーショックの遅延に直面した。ニュージーランドは早期の需要の冷え込みを見た。オーストラリアの問題は構造的要因に起因している。住宅供給は依然として厳しく、賃貸の空室は歴史的低水準にあり、保険会社は高いコストを転嫁し続けている。賃金は他の地域の冷え込みに対しても依然として堅調である。

これらの圧力により、オーストラリアの脱インフレは遅く、平坦になっている。また、RBAが早期の緩和をほのめかす自由度を制限している。管理が難しい空間である。あまりにも早く動けば、リバウンドのリスクが高まり、あまりにも遅く動けば家計の圧力が高まる。

これがトレーダーにとって意味すること

AUDはRBAとFed期待のギャップに最も強く反応する。アメリカが金利引き下げに近づくと、AUDUSDは安定するか、上昇する傾向がある。一方、オーストラリアのインフレが停滞するか加熱すると、通貨は失速し、市場は金利緩和の期待時期を延ばす。

金利スプレッドのストーリーが次の動きを左右する。もし今後のデータがサービスインフレの冷え込みを示すなら、RBAはグローバルな緩和サイクルに再参加できる。これによりFedとのギャップが狭まり、AUDのクロスを支えるだろう。

インフレがしければ、オーストラリアはグローバルな仲間が緩和する中で高い金利の状態に留まるリスクがある。そのシナリオは特にUSDやNZDに対して通貨に圧力をかける可能性がある。

トレーダーは住宅指標や賃金データも監視する必要がある。これらのセグメントは、RBAが脱インフレの道を信頼できるか、2025年初めまで警戒を維持しなければならないかを示す。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

USD/CADは若干の成長を示し、金曜日のアジア市場で1.4030付近で取引されていました。米ドルの潜在能力は、トレーダーが米連邦準備制度理事会（Fed）による次回のさらなる金融緩和を期待しているため制約される可能性があります。 Fed関係者のコメントにより、12月の利下げ期待が高まりました。サンフランシスコ連銀総裁は労働市場の懸念を指摘し、利下げを支持する意向を示しました。別の関係者は、雇用市場の弱さがさらなる利下げを正当化する可能性があると述べ、米政府の閉鎖によって影響を受ける今後のデータに依存していると述べました。

Fedの金利期待とUSDへの影響

CME FedWatchツールによると、米連邦基金先物は12月のFed会合で25ベーシスポイントの利下げが87%の確率で行われると示しています。これは、1週間前の39%から上昇した数字です。一方、ウクライナとロシアの間の停戦期待による原油価格の下落がCADに悪影響を与える可能性があり、通貨ペアにはプラスに働くかもしれません。 石油はカナダの最大の輸出品であるため、価格が下がると通常CADの価値が減少します。カナダドルの価値は、カナダ銀行が設定する金利、石油価格、経済の健康、インフレーション、貿易収支によって影響を受けます。金利が高いほどCADを支える傾向があり、石油価格の変動はその価値に即座に影響を与えます。経済データの発表にもCADに影響し、強いデータはポジティブで、弱いデータは下落につながります。 2025年11月28日の現状を考えると、USD/CADペアは1.4030の周辺で相反する圧力が見られます。12月の連邦準備制度の利下げ可能性の高さは、米ドルに天井を作り、現在市場はその動きに87%の確率を見込んでいます。この感情は、2025年10月の米国インフレデータが予想よりも柔らかい2.8%であったことや、非農業部門雇用者数が95000人に鈍化したことによって強化されました。 しかし、エネルギー価格の下落がカナダドルに対する重要な逆風を生んでいます。WTI原油は最近、75ドルの心理的な重要水準を下回り、東ヨーロッパでの停戦に対する期待感から72.50ドル近辺で取引されています。カナダは主要な石油輸出国であるため、この持続的な価格の弱さはローニーの価値を直接脅かし、USD/CADの基礎的なサポートを提供しています。

カナダのGDPデータの発表と市場への影響

今、全ての目は本日発表されるカナダの第3四半期GDPデータに注がれています。これは今後数週間の重要な触媒となる見込みです。市場の合意は年率0.2%の弱い成長を予想しており、この予測に等しいかそれ以下の数字は、カナダ銀行により鷹派的な姿勢を取りやすくさせる可能性があります。これにより、Fedの利下げが行われても金利差が米ドルを有利にし、ペアが上昇する可能性があります。 要点 – USD/CADは1.4030付近で取引中。 – Fedの利下げ期待で米ドルに制約。 – 12月の利下げ確率87%。 – CADはエネルギー価格の下落に直面。 – カナダのGDPデータ発表が注目される。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

WTI価格は、ロシアとウクライナの平和会談が進展する中で、慎重な取引の中約$59.00の水準で安定しています。トレーダーは、2026年の生産停止計画を維持する見込みのバーチャルOPEC+会議を待っています。 アメリカ合衆国大統領の提案は、ロシアとの将来の合意を促進する可能性があり、制裁を緩和し供給を解放する可能性があります。しかし、短期的な合意に対する懐疑的な見方が残っており、出荷の増加には時間がかかるでしょう。

原油価格とFRBの利下げ期待

ウクライナとアメリカの代表団は、今週平和の枠組みを精査します。原油価格は、CME FedWatch Toolによると、12月の連邦準備制度（FRB）による25ベーシスポイントの利下げの87%の期待によって支えられています。 WTI原油は、アメリカで産出される高品質な原油であり、市場のベンチマークとして機能しています。供給と需要、世界的な成長、政治的不安定性、米ドルの価値、そしてOPECの決定がその価格に影響を与えています。 アメリカ石油協会やエネルギー情報局の週次在庫報告はWTI価格に影響を及ぼします。在庫の減少は需要の増加を示唆し、在庫の増加は供給の増加を反映します。 OPECは、WTI価格に影響を与える生産割当を設定します。割当を減らすと通常価格が上昇し、生産を増やすとその逆の効果があります。OPEC+には、ロシアのような非OPECメンバーが含まれています。

原油に対する地政学的および経済的影響

2025年11月28日現在、WTI原油は$59近くで推移しており、主要な地政学的および経済的要因に挟まれています。次の見出しに基づいて価格が急激に変動する可能性のある緊張した環境を生み出しています。市場が供給増加の可能性と需要の強化の見通しを天秤にかける中、トレーダーは高いボラティリティに備える必要があります。 ロシアとウクライナの進行中の平和交渉は、今後数週間で価格に対する重要な下方リスクを提示しています。画期的な合意が成立すれば、制裁対象のロシア産原油が市場に戻り、世界的な供給が増加する可能性があります。2010年代中頃のイラン核合意交渉中に市場がどのように反応したかを思い出されます。その際、価格は将来の供給の単なる予想でも下落しました。 一方で、12月の連邦準備制度の利下げに対する強い期待が、原油価格に下支えを提供しています。10月の最新の消費者物価指数（CPI）の数字は、インフレが2.8%に冷却したことを示しており、市場は87%の利下げの可能性を織り込んでいます。これは、おそらく米ドルを弱め、経済活動を刺激するでしょう。これにより、2026年に向けて燃料需要が増加する可能性があります。 近いデータポイントも不確実性を生み出し、方向性のある賭けをリスキーにしています。たとえば、エネルギー情報局（EIA）の最新の週次報告では、予想外の在庫増加1.2百万バレルが示されており、現在の需要は予想よりも柔らかいことを示唆しています。今後のバーチャルOPEC+会議にすべての目が集まっています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

Dear Client,

As part of our commitment to provide the most reliable service to our clients, there will be maintenance this weekend.

Maintenance Details:

Please note that the following aspects might be affected during the maintenance:
1. During the maintenance period, if you experience network fluctuation, please refresh the Client Portal page or restart the VT Markets APP.
2. During the maintenance hours, you can still use MT5 for trading management.

The above data is for reference only. Please refer to the website and software for the specific maintenance completion and marketing opening time.

Thank you for your patience and understanding about this important initiative.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected]

中国人民銀行（PBOC）は、最新の取引セッションでUSD/CNYの基準レートを7.0789に設定しました。これは前日のレート7.0779からの変化です。PBOCは、さまざまな政策ツールを用いて中国の金融の安定と経済成長を維持することを目指しています。これには、中期貸出制度や準備率などが含まれます。 PBOCは中華人民共和国の国有企業であり、中国共産党委員会書記の影響を大きく受けています。PBOCは、中国の主に国営の金融セクター内で19の民間銀行を監督しており、WeBankやMYbankのような著名なデジタルレンダーも含まれます。

要点

PBOCが使用する重要なツールには、貸出基準金利が含まれており、これはローン、住宅ローン、貯蓄の金利に影響を与えます。この金利の変動は中国人民元の為替レートに影響を及ぼし、国際貿易や経済の安定に影響を与えます。 中国人民銀行はUSD/CNYレートを7.0789に設定しました。これは元にとって少し予想よりも弱い動きです。この微妙な動きは、当局が経済を支えるために徐々に元安を許容することに快適であることを示唆しています。したがって、新年を迎える数週間の間にさらなる管理された元安を予想する必要があります。 この動きは、我々が見てきた最近の経済指標とも一致しています。例えば、2025年10月の中国の公式製造業PMIは49.8で、2ヶ月の拡張の後に再び収縮領域に戻りました。これは、PBOCが輸出および全体的な成長を支えるために為替レートをツールとして使用するかもしれないことを示唆しています。 トレーダーにとって、この安定した管理された元安は、低いボラティリティから利益を得る戦略へとつながります。我々は、2026年第1四半期に期限があるUSD/CNYコールオプションを購入することで、より高い為替レートにポジショニングする効果的な方法になると考えています。この動きの遅いペースは、オプションプremiumを比較的抑えたものに保つはずです。

政策の乖離と全球的な影響

アメリカとの政策の乖離も、我々が注視すべき主要な要因です。PBOCが緩和傾向を示している一方で、アメリカ連邦準備制度は、持続的なインフレーションを管理するために2026年初頭まで基準金利を4.5％以上に維持すると予想されています。このアメリカ国債と中国国債間の大きな利回り差は、ドルを保持することを元よりも魅力的にしています。 したがって、商品に関連する通貨への波及効果を考慮する必要があります。特にオーストラリアドルは、最大の貿易相手国である中国の弱さの兆候に敏感です。弱い元はオージードルに重くのしかかることが多いため、AUD/USDのプットオプションを検討することでこの見解を表現できます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

NZD/USD通貨ペアは強気のトレンドを維持しており、ニュージーランド準備銀行のタカ派的な政策見通しに押されて、月間高値の0.5730近くで安定しています。12月の米連邦準備制度理事会の利下げへの期待が高まる中、米ドルは防御的な状態にあり、NZDをサポートしています。楽観的な市場センチメントはニュージーランドドルをさらに押し上げ、強気のトレーダーを支えています。 ニュージーランドドルは、ニュージーランド準備銀行による25ベーシスポイントの利下げと緩和サイクルの終了により押し上げられています。さらに、ニュージーランドの小売売上高が予想以上に好調であったこともNZDの強さに寄与しています。一方で、米ドルは連邦準備制度理事会の利下げ期待によって苦しんでおり、これは最近のFRB当局者の発言や米国の経済データの混乱によって影響を受けています。

経済データと市場センチメント

金曜日に米国からの主要な経済データは期待されていませんが、NZD/USDペアは重要な週次利益を得る準備が整っています。この勢いは、先週到達した4月以来の最低水準である0.5580地域からの回復に基づいています。過去7日間で、ニュージーランドドルは主要通貨に対して利益を示し、米ドルに対しては2.42%、オーストラリアドルに対しては1.44%の増加を記録しました。 現在の状況に基づくと、ニュージーランドドルは弱まる米ドルに対して強気の姿勢を保っています。主な要因は、二つの中央銀行の間の方向性の明確な違いです。この政策の乖離は、NZD/USDペアを取引する人々にとって魅力的な機会を生み出しています。 ニュージーランド準備銀行は、その政策を引き締めておく意向を示しており、これがキウイをサポートしています。ニュージーランドのインフレはRBNZの目標帯を依然として上回っており、最近の2025年第3四半期には4.1%に達し、彼らのタカ派的な姿勢を正当化しています。これにより、金利が低下している通貨に対してキャリー取引を行うためのNZDの魅力が増しています。 一方、市場は米連邦準備制度理事会の12月の利下げをますます織り込んでいます。最近のデータは、米国のインフレが2.9%に冷却している一方で、初回失業保険の申請件数が230,000件に増加しており、連邦準備制度が政策を緩和する余地を与えています。この期待が米ドルに持続的な圧力をかけています。

取引戦略とリスク管理

トレーダーにとって、これは今後数週間でNZD/USDのさらなる上昇を見据えたポジショニングを示唆しています。10月の下降トレンドラインの上にストライク価格を設定したコールオプションの購入は、潜在的なブレイクアウトに対する良い方法となりそうです。この戦略は、ペアが上昇を続ける場合に上昇の勢いを捉えつつ、明確なリスクを提供します。 しかし、ペアは短期間で大きく上昇しているため、リスクを管理する必要があります。慎重なアプローチは、先週の安値である0.5580下に保護的なプットオプションを購入することです。これは、センチメントが予想外に変化したり、米ドルが反発する理由を見つけたりした場合のヘッジとして機能します。 このような政策の乖離が過去にも起こっているのを見てきました。例えば、2023年のグローバルな引き締めサイクル中に中央銀行が異なるスピードで動いたときです。これらの期間は、数ヶ月にわたって持続可能なトレンドを生むことがよくあります。現在のファンダメンタルズの背景は、NZD/USDの進むべき道が上向きであるという見方を支持しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

GBP/USDは、米ドルが弱含む中で1.3250近くまで上昇しており、12月の連邦準備制度理事会の利下げ期待が高まっています。市場は来月の25ベーシスポイントの利下げの確率を87％と見込んでおり、先週の39％から急上昇しています。また、2026年までにさらに3回の利下げが予想されています。 次期FRB議長としてのケビン・ハセットの見通しは、低金利の好みと相まってこれらの期待を高めています。英ポンドは、財政規律へのコミットメントが記された英国財務大臣レイチェル・リーブスの予算に支えられ、強含んでいます。

ポンド円のトレンド

GBP/USDペアは7日連続で上昇を維持しており、1.3240付近で取引されています。初期経済予測は市場のセンチメントに影響を与え、成長の弱さを示す一方で、より大きな財政バッファを示しています。これがポンドを安定させています。 ポンドは、世界最古の通貨であり、世界中で最も取引される通貨の一つです。その価値は、主にイングランド銀行の金融政策によって影響を受けており、金利を通じて価格安定を目指しています。GDPや貿易収支に関連する経済データもポンドに影響を与え、健康状態や金利の潜在力を示しています。 米ドルは弱含んでおり、12月の連邦準備制度理事会の利下げに対する圧倒的な期待が見られます。市場は87％を超える利下げの可能性を見込んでおり、2025年10月の米国のコアインフレーションが予測をやや下回る2.8％となったことで、この見方は強化されました。これにより、FRBは金融政策を緩和し始める明確な機会を得ています。 一方、ポンドは、英国の異なる経済状況の影響で独自の強さを見せています。2023年10月の最新の英インフレデータは依然として3.1％と頑固であり、イングランド銀行はFRBの先行に従って利下げを行う可能性は低いと考えられます。この2つの中央銀行間の政策の乖離の拡大が、ポンドのドルに対する優位性の根本的な理由となっています。

通貨ペア戦略

この環境は、GBP/USDで見られる勝利の連鎖を強化します。これは現在、7日連続で上昇しています。2019年のFRBの緩和サイクルを振り返ると、ドルの弱さが持続した類似の期間を思い出させ、ケーブルのようなペアに利益をもたらしました。ケビン・ハセットがFRBを率いる可能性の話は、米国の金利に対する長期的なハト派の見通しをさらに後押しします。 今後数週間は、重要な12月のFRB会合を前に、さらなるGBP/USDの上昇に向けたポジショニングを検討する必要があります。1.3300付近のストライク価格を持つコールオプションを購入することは、この上昇モメンタムを活用する直接的な方法を提供します。来月満期のオプションのインプライドボラティリティはすでに3か月ぶりの高値9.5％に達しており、市場が重要な動きを予想していることを示しています。 ボラティリティが高まる中でコスト管理を考える方には、ブルコールスプレッドがより慎重な戦略となるかもしれません。現在のラリーにおいて1.3250のレベルを重要な支持線として注視しています。リーブス財務大臣の財政規律へのコミットメントは、OBRの予測以上に経済成長が鈍化しない限り、ポンドにとって安定した背景を提供しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

オーストラリアの民間セクターの信用は10月に前年比7.3％で安定しており、安定した貸出市場を反映しています。このデータは、ローンの需要が安定している経済環境を示唆しています。 消費者は支出を維持している一方で、企業は慎重に拡大しているようであり、これが観察された安定性を支えています。オーストラリア準備銀行にとって、安定した信用成長は未来の金融政策を評価する際に関連があります。

経済健康指標

民間セクターの信用に関する数字は、経済健康を測る重要な指標として機能します。このデータは、財政政策に影響を与え、市場の期待を形成する役割を果たします。 7.3%という安定した民間セクターの信用指標は、オーストラリア準備銀行の過去1年間の金融政策が意図した通りに機能しており、経済を深刻な景気後退を引き起こすことなく調整していることを示唆しています。この安定性は、次回12月の会合でのRBAの金利移動に対する即時的な圧力を軽減します。金利引き上げに対する市場の価格設定は短期的にはおそらく軟化すると予想されます。 金利デリバティブにとって、これは今後数週間のボラティリティが低くなることを示唆しています。振り返ると、2024年後半のインフレ懸念の際にキャッシュレート先物の暗示ボラティリティが急上昇しましたが、この安定した信用データは鎮静剤の役割を果たします。これは、短期金利先物のオプションを販売するなど、範囲内の市場から利益を得る戦略を考慮する時期かもしれません。

オーストラリアドルへの影響

オーストラリアドルに関しては、この国内データは安定した底を提供しますが、大幅な上昇のきっかけにはなりません。最近の米国のデータは、コアインフレが3.5%で持続していることを示しており、焦点は連邦準備制度のアクションに残ることになるでしょう。これはAUD/USDペアの主要なドライバーになると予想されます。私たちは、重大な動きに対するヘッジシグナルと見ています。 株式市場においては、これは信用成長に敏感な銀行および金融株にとってポジティブなシグナルです。ASX 200は2025年半ばの安値から8%回復しており、この安定性は現在の評価を支え、下振れリスクを制限する可能性があります。この環境を利用して、急激な信用主導の市場下落の可能性が低いことに基づいて、インデックスのアウトオブザマネーのプットオプションを販売することができるでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

要点

• NZD/USDは$0.572に近い水準で推移し、今週約2%の上昇を見せた。
• RBNZは金利を2.25%に引き下げたが、さらなる利下げの可能性は低いと示唆した。
• 小売売上高は予想を上回り、ビジネス信頼感は11年ぶりの高水準に達した。

---

ニュージーランドドルは$0.572に向かって急上昇し、これは1ヶ月以上ぶりの最高水準であった。これはニュージーランド準備銀行（RBNZ）による金利の引き下げとタカ派的な前向き姿勢が組み合わさったことによるものである。

水曜日に中央銀行はキャッシュレートを25ベーシスポイント引き下げて2.25%にした。これは2022年6月以来の最低水準である。しかし、政策決定者たちはさらなる緩和に対する期待をすばやく和らげた。

更新された予測は来年のさらなる金利引き下げの確率を20%に過ぎないと示唆されており、現在の引き下げが単発のものである可能性を強調している。

総裁クリスチャン・ホークスビーは木曜日、この見解を強化し、需要の安定化や2025年第2四半期の経済拡大の初期兆候を挙げた。

データ駆動型回復のナラティブ

強気のトーンを加える形で、明るい国内データの連続はニュージーランドの経済見通しへの自信をさらに強化した。小売売上高は第3四半期に急増し、予測を大きく上回り、家庭消費が以前考えられていたよりも耐性があることを示唆している。

この消費活動の回復は、RBNZがさらなる利下げを一時停止する根拠の重要な柱であり、借入コストが高まる中でも改善した信頼感と消費意欲を示している。

並行して、ビジネス信頼感は11年ぶりの高水準に達し、セクター全体での広範な回復を強調している。

製造業とサービス業全体で、企業は先行注文、投資環境、雇用見通しについてより楽観的である。

消費者と企業の信頼感の急上昇は、ニュージーランドドルへの新たな需要を発火させた。

市場は迅速に反応し、キウイは今週約2%上昇し、4月以来の最も強い週のパフォーマンスに向かっており、データがさらに驚きをもたらせば、勢いがさらに高まる可能性がある。

テクニカル分析

NZDUSDは0.55レベルから反発した後、早期の回復の兆しを示している。これは、11月の下落中にしっかりと保持されたサポートフロアである。

この通貨ペアは短期的移動平均（5、10、30）を再び上回ることに成功しており、近い将来の勢いの変化を示唆し、0.573にわずかに達している。

この上昇は、強気のMACDクロスオーバーによって支えられており、ヒストグラムは数週間ぶりに初めてプラスに転じ、上向きの押し上げを確認している。

これは、0.61197の7月の高値からの最近の下落トレンドの終わりを示す可能性があるが、NZDUSDは依然として0.58地域で逆風に直面している。そこでは前の支持が抵抗に変わった。

もしこのペアが今後数セッションで0.575を確実に上回ってクローズできれば、0.585への上昇の扉が開かれるかもしれない。しかし、価格が0.565を下回ると、反発の勢いが失われ、下落トレンドが再開される可能性があるため、注意が必要である。

見通し

準備銀行の金利引き下げとさらなる緩和に対する期待の抑制は、キウイの強気派に勇気を与えた。明るい経済データと相まって、NZD/USDはグローバルリスク感情が変わらない限り、より高い水準を試す準備が整っているようである。

米国のデータや連邦準備制度のコメントからさらなる明確さが得られれば、ラリーが続くか、重要な抵抗に近いところで停滞するかが決まる可能性がある。とりあえず、勢いはキウイにある。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

10月にオーストラリアの民間部門の信用は0.7%成長し、予測の0.6%を上回った。この月次成長は、民間部門における融資活動の増加を反映していました。 金融市場は様々なトレンドを示しており、EUR/USDは米国の感謝祭の影響で約1.1600で安定しており、GBP/USDは連邦準備制度の利下げ予想を受けて1.3250近くで上昇しました。金は約$4,200で取引されており、市場の動きは薄い取引環境によって悪化していました。

要点

– 米国市場が感謝祭のため休場となる中、英国および欧州の株価指数は下落しました。焦点は最近の英国予算分析に残りました。金融環境は進化し続けており、トレーダーは世界の動向を密に監視しています。 – 12月の連邦準備制度の利下げが市場で強く織り込まれているため、米ドルは著しく弱くなっています。10月の最新の米国コアPCEデータは年率2.7%で、これがこの見方を固めました。トレーダーは、さらなるドル安から利益を得るためのオプション戦略を検討すべきです。例えば、EUR/USDやGBP/USDのコールオプションを購入することが考えられます。

金と金利戦略

このハト派的な連邦準備制度の期待は金の主要なドライバーであり、金は現在$4,200のレベルを試しています。この動きは強い物理的需要によって支えられており、最近の世界金協会の報告によると中央銀行は3年連続でネットバイヤーでした。金先物やコールオプションを購入することは、この勢いに乗るための実行可能な戦略であると考えています。 米国とは対照的に、オーストラリアの経済は回復の兆しを示しており、10月には民間部門の信用が予想を超える0.7%成長しました。このデータはオーストラリア準備銀行をよりタカ派的な立場に保つ可能性があり、明確な政策の違いを生み出しています。これにより、先物またはスポット契約を通じてAUD/USDのロングポジションを強化する根拠が強まります。 – 原油はワイルドカードとして位置しており、ロシア-ウクライナの平和交渉を見守る中で$59.00近くで推移しています。WTIオプションの暗黙のボラティリティは35%を上回り、トレーダーはどちらの方向にも急激な価格変動に備えています。この予想されるボラティリティを具体的な結果に賭けずに取引するために、ストラドルやストラングル戦略を使用することができます。 – 連邦準備制度が予想される動きを直接取引する最も簡単な方法は、金利デリバティブを通じてです。我々はSOFRに関連する先物契約を購入することで低金利をポジショニングしています。利下げに対する期待が現実になっていくにつれ、これらの先物の価格は今後も上昇し続けるはずです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設