EURは1.1290を超える可能性がありますが、現在の勢いを考えると1.1320に達するのは不可能のようです。アナリストは、1.1290を超えて決定的に突破することが、さらなる上昇のために必要だと示唆しています。また、1.1200を下回ると上昇の可能性が減少します。 月曜日、EURは1.1288に達した後、再び下落しました。ニューヨークの取引セッションの終わりには1.1285の高値を記録し、最終的に1.1282で閉じ、0.36%の増加となりました。1.1290を超えての上昇が近づくかもしれませんが、1.1320に達するのは難しそうです。サポートレベルは1.1260と1.1235に移動しています。 過去2日間、1.1288に向けての勢いの上昇が、上昇力の増加を示唆しました。アナリストは、1.1290を超えて日足でのクローズを見ることを好み、1.1350へのさらなる進展の可能性を示しています。逆に、1.1200を下回ると、上昇の可能性が低くなることを意味します。 月曜日のセッションでは、ユーロが最近の利益をもとに上昇を試み、1.1288に一時的に達した後に方向感を失い、わずかに高値から下落しました。ポジティブなエリアでのクローズとなったものの、ペアは1.1290をクリアするのに苦労しました。このレベルは、さらなる上昇のための意味のあるトリガーとしてアナリストに繰り返し指摘されてきました。 短期的なサポートは1.1260と1.1235に上昇し、それが市場がさらに強さを見込んでいることを示しています—価格の安定性が保たれるならば。しかし、1.1290を超えて日足でクローズしない限り、上昇が進むかどうかは疑問です。この天井は、仮に近づくことがあっても、確実に突破されていないため、1.1350への中期的な前進に条件を設定します。 要点として、価格の動きは上昇していますが、その動きは抵抗に遭遇しています。価格レベルでのテクニカルな抵抗だけでなく、ためらいもあります。新たなカタリストや持続的な需要がない限り、さらなる上昇を促すための燃料はあまりありません。もしペアが1.1200を下回るようであれば、それは過去1週間で築かれた強気の勢いが失われたことを示唆します。 過去2日間で見られたのは、高値を目指しての試みであり、上限近くの動きはすべて抑制されています。1.1290が突破され、明確にを超えてクローズすれば、1.1350に向かって自信を持ってポジショニングできる可能性が高くなるでしょう。そのようなことが起こるまでは、我々は敏感に動き、サポートレベルが維持されるかどうか、特に1.1235に注目しています。そこを下回る動きが加速し、1.1200に再び注目が集まることが予想されます。 この段階で逃げ道的なトレンドを予測する必要はありません。むしろ、キーレベルに反応し、確認を待つのが良いアプローチです。今、ミューラーや他の人々が注意深く見ているのは、ポジションデータや投機的な過剰ではなく、日々のクローズの勢いです。以前の障害を上回る確固たるフィニッシュは、物語を変えます。 ここでの考えは、市場に語らせることです。私たちはお馴染みの範囲にいますが、それはすぐに変わる可能性があります。もし1.1285を超える試みがなく、混雑が続くようであれば、下げることを予測します。フェードアウトするラリーは、プレーヤーが強気のポジションを解消していることを示し、日内の調整を引き起こすことが考えられます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油の価格は、イスラエルによるイランの核施設に関する潜在的な攻撃のニュースを受けて上昇し、中東の原油供給に対する懸念が高まりました。WTIは続伸し、1バレルあたり約62.70ドルで取引されています。潜在的な紛争はホルムズ海峡を通る原油の流れを妨げ、サウジアラビアやUAEといった湾岸諸国の輸出に影響を及ぼす可能性があります。 アメリカ石油協会（API）は、先週の原油在庫が249万バレルの増加を示し、予想されていた185万バレルの減少とは逆の結果となりました。アメリカの原油供給の増加は、価格の上昇に対する制限を課す可能性があります。カザフスタンの原油生産は5月に2%増加し、OPEC+の割当を無視しました。 WTI原油は、低硫黄含有量のベンチマーク品質で、主にアメリカで調達されており、需給の動態、地政学的緊張、OPECの決定、米ドルの価値に大きく影響を受けます。APIやEIAの週次在庫データは原油価格に大きな影響を与え、在庫が少ないことは需要が高いことを示します。 OPECの生産決定はWTI価格に大きな影響を与えます。減少した供給量は、しばしば原油価格を押し上げる結果となり、その逆もまた同様です。OPEC+にはロシアなどの追加メンバーが含まれ、生産結果にさらに影響を与えています。 最近のWTI価格の上昇を考えると、私たちは地政学的リスクが上昇圧力を加えている時期にいると言えるでしょう。特に、イスラエルとイランの間の緊張が高まっているとの報告を受けて、市場の反応は迅速でした。WTIは1バレルあたり62.70ドルを超えるまで上昇し、世界の原油市場にとって重要な供給ルートが混乱する可能性を価格に織り込んでいます。 ホルムズ海峡は、特にサウジアラビアやUAEのような生産者にとってエネルギー輸出の重要なボトルネックを示しています。この狭い通路を通過する原油供給は、世界の約5分の1を占めているため、戦闘の兆候がある場合は、供給の可用性に対する懸念が理解されます。原油関連のデリバティブに関わる者にとっては、軍事的な動向への敏感さが高まり、非公式な発表でさえ迅速に価格を揺り動かす可能性があります。 カザフスタンでは、生産が5月に2%増加し、OPEC+の合意順守が保証されていないことを示しています。参加生産者の遵守欠如の影響は、期待される生産の見通しに不確実性を加えることになります。これは、割当を超えて、実際に地面から出ているバレルを精査する必要性を強調しています。 WTIが中東の地政学に敏感であるだけではないことは明らかです。価格メカニズムは、米ドルの強さや国内生産レベルなどに深く結びついています。強いドルは通常、他の通貨を持つ者にとって商品をより高価にし、海外での需要を抑える可能性があります。在庫報告、特にAPIの推定に続くEIAからのものは、私たちが注目する信頼できる短期的指標の1つです。 OPEC+からの供給行動は、長期的な方向性に重く影響を与え続けています。彼らの会議は変動を引き起こす可能性がある一方、ロシアやイラクの地域で実際に起きることは、公式なコミュニケに対してより重要であることが多いです。割当のスリップ傾向が見られ、市場はこれに気付いています。この乖離を特に自国の戦略的利益に基づいて行動する国々に関連して注視しています。 短期的なリスクプロファイルは、したがって分かれています。一方では、予期しない地政学的発展が投機的な入札を促進し、もう一方では、在庫の増加と過剰生産が持続的な上昇を抑える脅威となっています。私たちの視点からは、特に週次データの発表や主要生産者または政府関係者からの公のコミュニケーションの周りで、機敏であることが重要です。リアルタイムの供給信号と将来の契約価格との間の混乱に機会があります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

NASDAQ先物は火曜日に21,461の抵抗レベルを突破するのに苦労しました。これは23.6%フィボナッチリトレースメントとバリューエリアハイの組み合わせです。サポートは21,311で維持され、61.8%フィボナッチリトレースメントとコントロールポイントで構成され、一時的に21,311と21,461の範囲内での反発が促されました。 セッションの中盤では、先物は21,405（VWAP中間線）周辺で fluctuation しましたが、21,360を下回り、取引時の価格は21,315に戻りました。ロンドンセッションでの強気シナリオは21,315で保持し、反発することで、価格が21,300をクリーンに下回った場合のターゲットが21,360と21,461になる可能性があります。一方で、21,360での弱気の失敗または拒否は、21,251や21,065などの下落を引き起こすかもしれません。

日中市場分析

米国セッションにおいて、21,360–21,405を回復することができれば、21,557以上への強気のルートを提供しますが、21,315を下回ると20,932以下への下落を予告するかもしれません。中期的なサインは、21,557を突破することでセンチメントがポジティブに変わることを示していますが、21,405を下回るとバイアスはネガティブにシフトします。定義されたストップロスとポジションサイズを通じた適切なリスク管理は、トレーダーにとって不可欠です。 21,311–21,461の範囲での最近の動きから見ると、市場は非常に狭い構造に制約されていることが明らかで、これは主要なボリュームやリトレースメントゾーンに導かれています。買い手は抵抗を超えようとしましたが、フィボナッチクラスターとバリューエリアハイの両方で売り手の存在がその努力を抑制しました。21,311からの繰り返しの反発は、技術的にだけでなく行動的に重要であることを強化しています—トレーダーはそれをサンドのラインとして反応し続けています。 市場はセッションの中盤でVWAPラインの周りを動いているのを確認しましたが、常にテストしているものの、決定的な動きには至りませんでした。21,360を下回ったことで、先物は以前の安値へと押し戻され、買い手のコントロールが脆弱であることを示唆しています。もし価格がすぐに21,360–21,405の回廊の上に留まれない場合、次の潜在的なサポートがかなり正確に21,251付近にある下向きゾーンを再訪する可能性があります。その下では、注目はさらに21,065に向かい、より低いゾーンが広範なトレンド構造を脅かし始めます。 短期的な観点から、買い手が価格を21,315の上に保つことができ、さらに重要なことに21,360から21,461への動きを持続できれば、短期的なモメンタム戦略が追い風を受けます。これが私たちが注視しているモメンタムの閾値です。これらのレベルが米国の現金オープンまでに回復されれば、次の上昇目標は21,557に近づきます。このレベルをクリアすれば、短期的に強さが加速されるゲートが開かれ、より広範にロングサイドに位置がシフトする可能性があります。

テクニカルサポートとレジスタンス

しかし、反発が弱く再び21,360付近で失敗する場合、売り手はより活発になり、以前のセッションで残されたギャップに押し込む可能性が高いです。この場合、21,251のマークは自然な磁石となり、目的地だけでなく指標として機能します。21,200–21,250の間の基盤となるボリュームサポートは薄いため、脆弱です。21,251を下回ると、20,932に向けての下落は加速する可能性があります。 短期トレーダーは、単に日中のスパイクではなく、クローズの精度に注意を払う必要があります。21,315を下回る持続的なキャンドルは、全体の状況を一変させます。ブルは後退し再評価する必要があり、ベアは低いサポートを活用しようとするでしょう。私たちは21,315を早期警告レベルと見なしています—それをクリーンな形で失うと、さらなる楽観は少なくともこのセッションでは誤ったものになります。 リスクキャリブレーションは依然としてここでの基盤です。大きなエクスポージャーで取引したり、レバレッジを利用したりしている人は、特にこのような回転のレジームにおいて、反応的なエントリーを避ける必要があります。ボラティリティに応じた事前定義された出口とロットサイズは、もはや交渉可能なことではありません。合流レベルの周りの厳格なエントリーゾーンに従うことができなかったことは、すでにいくつかの遅れたポジションにコストをかけています。この時点では、モメンタムだけに依存することは、特にボリュームシフトからの確認がない場合、混合結果を生み出し続けます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

XP Inc.Aは四半期の1株当たり利益を0.39ドルと報告し、予想の0.38ドルを上回りました。前年の0.37ドルからの増加です。 今四半期の利益サプライズは2.63%でした。前の四半期の1株当たり利益の予想は1.39ドルで、実際の利益は0.38ドルで、サプライズは-72.66%を示しました。過去四半期において、同社はコンセンサスEPS予想を一度上回りました。 XP Inc.Aは、金融 – その他のサービス業界で740.99百万ドルの収益を発表し、予想の777.04百万ドルを4.55%下回りました。前年同期の収益は818.21百万ドルでした。同社は過去四半期で三度、収益の予想を上回っています。 XP Inc.Aの株価は年初来で約57.2%上昇し、S&P 500の1.4%の上昇を上回っています。株価の動きは将来の利益予想と経営陣のコメントに依存しています。 将来のコンセンサスEPS予想は、次の四半期で0.39ドル、803.44百万ドルの収益、そして1.60ドル、32.5億ドルの財政年度の予想となっています。金融 – その他のサービス業界は250以上のザックス業界の下位45%に位置し、株式のパフォーマンスに影響を与えています。 要点としては、この四半期にXP Inc.Aは利益予測をわずかに上回り、0.39ドルを報告しました。期待されていた0.38ドルを少し上回ったことになります。それが一見小さく見えるかもしれませんが、前の四半期では1.39ドルの予測に対して実際は0.38ドルだったことを考えると、全く逆の印象をもたらします。その大きな失望は、投資家が予測に依存するのを難しくし、今回のわずかでも上回った結果はより際立っています。 収益は柔らかく、740.99百万ドルと予想の777.04百万ドルを下回りました。前年同期の収益に比べても減少したため、利益はわずかに良かったものの、収益の圧力は依然として存在し、前進に対するいくつかの警告サインを引き起こします。 長期的に見ると、同社は過去四半期でEPSの予測を一度しか上回っておらず、一貫性のある予測が懸念されています。しかしそれにもかかわらず、株価は年初来で57%以上上昇し、S&P 500の穏やかな上昇に比べて印象的な上昇です。こうした動きは単に利益だけではなく、期待、センチメント、あるいは投機的な流れが大きな役割を果たしていることを示唆しています。 前を見据えると、市場は次の四半期で再び0.39ドルのEPSと803百万ドル以上の収益を予想しています。年間の期待値は1.60ドルの利益と32.5億ドルの収益に達する見込みです。これらの数字は、アナリストが比較的安定した成長を期待していることを示していますが、過去のパフォーマンスからこれらを過度に保守的または攻撃的と判断するのは難しいです。 もう一つの要点は、競合他社のパフォーマンスです。250以上のサブセクターの下位半分に位置する広範な業界は、制約をもたらす可能性があります。広く投資家からの関心を集めていない分野で事業を運営していると、個別の株式に対するカタリストの重要性が増し、企業の誤りに対する余裕が少なくなります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

INRの市場予測

INRは弱含みで始まり、日中のレンジは85.25/75と予測されています。USD/INRペアは下落傾向にあり、100日指数移動平均（EMA）を下回っていますが、強さ指標は中立的な短期的モメンタムを示唆しています。 USD/INRの主要サポートは85.34にあり、さらに85.00までの下落の可能性があります。レジスタンスは100日EMAの85.60にあり、このレベルを突破すれば85.90-86.00に到達する可能性があります。 ルピーは原油価格、ドル価値、外国投資、インド準備銀行（RBI）の政策決定の影響を受けます。経済成長、貿易収支、金利もルピーの強さや弱さに影響を与えます。

ルピーに影響を与えるグローバル要因

最近、さまざまな相互に関連するプレッシャーがインドルピーを抑え込んでいる様子が見受けられました。最も明白なのは、米ドルに対する持続的な需要で、主に外国銀行によって推進されているようで、月末の要件を調整するためや、世界的な信用条件が厳しくなる中でのエクスポージャーの調整のためと思われます。同時に、中国元の弱体化が下方圧力を加え、地域通貨感情を微妙に変化させています。この影響が続いてINRを押し下げています。 地元の株式市場の動向がこの状況を複雑にしています。株価の下落は通常、資金の流出をもたらし、資金の本国回帰はより多くのドルを必要とします。それに原油価格の上昇も重なり、インドの輸入コストが増加しますから、通貨需要が高まる要因があることは容易に考えられます。輸入依存度が高い経済にとって、原油は常に通貨の動きを引き起こす信頼できる要因です。 政策や外交面では、インドと米国との間で暫定的な二国間貿易協定が実現するという話があります。もし何か進展があれば7月の締切前でも、市場のセンチメントが安定し、特に貿易の不確実性が減少すればINRに底打ちの役割を果たすことが期待されます。これらの期待は今や市場に大部分が織り込まれているようで、トレーダーたちも私たちを含め、ワシントンとニューデリーからの公式発表で具体的な言葉や成果が見られるのを待っています。 技術的な観点から見ても、USD/INRが100日EMAを下回っていることを注視しています。これは弱気な意味合いを持ちます。モメンタムシグナルはフラットで、現在はブルもベアも優位に立ってはいない状態です。今のところはホールディングパターンですが、マクロな新しい情報があればすぐに変化する可能性があります。 価格的には、85.34のサポートレベルに注目しています。それを下回ると85.00という心理的なレベルへの後退の道を開くかもしれません。レジスタンスは85.60の100日EMAに集中しています。USD/INRがそれを超えると、85.90と86.00が売り手が再び支配権を取り戻す可能性のあるエリアとして見込まれます。 チャートを超えて、地元のファンダメンタルズも影響を与えています。原油は外的な負担を維持します。価格の上昇は貿易収支を圧迫し、ルピーをわずかに不安定にします。それにRBIからの政策敏感度が加わると、インフレデータが更新される際には常に要因となります。インフレが加速すれば、中央銀行が金利調整に介入する可能性があります。そのことは、利回りを追い求める資本流入を引き寄せ、ルピーを押し上げることにつながりますが、それが保証されるわけではありません。RBIは慎重な行動を好む姿勢を示しています。 逆に言えば、インフレが低下すれば、介入の緊急性が減少し、通常は通貨のモメンタムが緩やかになります。どちらの道もリスクがないわけではありません。しかし、デリバティブを通じてポジショニングする上で最も重要なのは、金利期待がインフレ予想と連動してどのように変化するかであり、現時点では双方の方向に関して早期にコンビクションが強くないようです。 全体的に見て、短期的な取引は外部のヘッドラインによって駆動される時期に入っています。連邦準備制度のナラティブや貿易ヘッドラインに関係なく、方向性に偏りは限られています。重要なのはレベルを追跡し、ボラティリティに対するエクスポージャー比率を管理することであり、特に米国のデータサプライズの前では早すぎたり、過剰なレバレッジをかけたりすることが、技術的なレベルがしっかりと確立される前にヘッドラインリスクにさらされる可能性があります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

イギリスの消費者物価指数（CPI）は4月に前年同月比3.5%の上昇を示し、予測の3.3%を上回った。このデータは、前月の2.6%からの上昇を示し、ポンドに一時的なプラス効果をもたらした。 EUR/USDは、米ドルの弱さの中で1.1350を下回る利益を維持した。アメリカの財政状態に関する懸念や貿易の不確実性がグリーンバックにプレッシャーをかけ、中央銀行のコミュニケーションへの注目が移った。 金価格はほぼ2週間ぶりの高値に達し、$3,300のマークの上で安定した。アメリカの財政問題や最近のアメリカ政府の信用格付けの引き下げが、USDに影響を与え続けている。 ドージコインとシバイヌは重要な支持レベルで安定し、強気のブレークアウトの初期兆候を示した。オンチェーンデータはポジティブな資金調達率を明らかにし、活動が停止していることと相まって、これらの暗号通貨に対してポジティブな見通しを後押しした。 中国では、4月の経済成長の鈍化が継続中の不確実性の影響を反映した。小売売上高と固定資産投資は期待を下回ったが、製造業は予想よりも影響を受けなかった。 イギリスのインフレ率が3.5%に上昇したことは多くの人を驚かせ、今年初めに見られた減速の広範な傾向を大きく逆転させた。3月の2.6%からの急上昇は、イングランド銀行の次の動きについての期待に影響を与える可能性がある。イールドカーブや暗示的な金利パスを観察している者にとって、価格設定が価格圧力の再出現をまだ完全には反映していないことが確認された。また、脱インフレの勢いが当初考えられていた以上に停滞している可能性を示唆し、終端金利の予想がわずかに上昇する可能性があることを示している。特に、金利引き下げの憶測は今四半期は少なくとも棚上げされることになった。 ポンドは好反応を示したが、実態は短期的な外為ポジショニング以上に深いところにある。国債市場は、トレーダーが期待を再評価し始めるにつれ、ボラティリティの増加を見込む。インフレの驚きによりリスクプレミアムの再評価が複雑化し、短期的なエクスポージャーにはより厳しいヘッジが必要になるかもしれない。最近のセッションでは、控えめな逆転フラットの観察があり、インフレが今後調整されない場合、この点は過剰に強調される可能性がある。 ユーロ圏とアメリカの通貨クロスでは、ユーロは1.13の水準近くで堅実な立場を維持している。一方、ドルは繰り返し圧力を受けている。ワシントンの財政見通しは引き続き疑問を呈しており、長期的な負債サービスに関する懸念が最近の経済データの微妙な軟化と融合し、フォワードレート差の見直しを促している。今週の中央銀行のコミュニケーションは、トーンの変化があるかどうか慎重に検討されることだろう。インフレの抑制と成長の維持の間のバランスは厳しい。ドルのリスクプレミアムは縮小を続けている。もし国債利回りがさらに下落した場合、アグレッシブなドル強気派を維持するのが難しくなるかもしれない。 金に特に関連する市場セグメントは再び注目を集めている。金属価格が$3,300の閾値を越えて回復したことは、安全資産需要が依然として衰えていないことを示している。アメリカでの財政的な圧力と信用の引き下げは、直接的に買い圧力に影響を与えている。ボラティリティ商品のエクスポージャーやデルタニュートラルな金ポジションを持つトレーダーにとって、プレミアムはそれに応じて反応している。カバードコールはますます高価になっており、市場が現在のラリーに広範な不確実性を織り込んでいることを示唆している。私たちは、この行動が今月後半の主要な期限でのオプションスキューにも広がると見ている。 デジタル資産の分野では、サイクルの後半に位置するミームトークンが意外な活気を見せている。ドージコインとシバイヌは確立された支持で安定し、資金調達率がプラスに転じたことは、トレーダーが自信を持って買いポジションを持つ初期の兆候と言える。清算チャートは強制的な売りが最小限であることを示しており、さらなる上昇の確率を高める可能性がある。ボラティリティは依然として高いが、過去の高値に集約されつつあり、蓄積が進行中であることを示唆している。アービトラージを行っている者にとっては、基準値が広がり、残存する上昇圧力の指標となっている。 アジアに目を向けると、中国の4月のデータは小売や固定投資が予想を下回り、期待に応えられなかった。しかし、製造業は大半の予想よりも安定していた。このことは若干の下方圧力を抑える要因となる。しかし、消費がさほど回復しない場合、ターゲット型刺激策の可能性が高まるだろう。それが実現すれば、為替と商品は急激に反応するかもしれない。政策の動きは、特にUSD建て市場において、世界のインフレ連動資産に波及する可能性が高い。新興市場のリスクにエクスポージャーのあるトレーダーは、特に重要なデータウィンドウの近くでPBoCの声明や行動に注意を払う必要がある。 全ての目はマクロデータの印刷や政策声明に注がれるが、地域ごとの見通しの違いはすでにスワップレートのスプレッドや合成ポジショニングに影響を及ぼしている。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

短期の影響

火曜日の期限データは、比較的散発的であるが非常に示唆に富んだ状況を示している。これを分解し、これらのレベルが短期的に何を示唆するか考えてみよう。EUR/USDについては、5つの期限レベルが一つにまとまっていないが、その合計のサイズは無視できないほど大きい。最も大きな単一ポイントである1.1250は、20億で、ボリューム的に際立っているだけでなく、クラスタの低い端に位置し、その上に小規模な金額があり、再び1.1390周辺に大きなビルドアップがある。これらの境界は、特に中欧および米国の取引セッション中に、スポットのモメンタムによってはマグネットエリアとして強化される可能性がある。価格が1.1250や1.1390付近で漂い始めると、基礎的なフローやフランクフルトからの金利見通しに応じて減速や軽い反転に気付くかもしれない。 ポンドに関しては、3つのポイントにおいて比較的穏やかな期限レベルが観察され、その中で最も大きなものは1.3400での5億3700万である。これらのどれも10億を超えることはないが、そのポジショニングはロンドンの午後早くの取引に影響を与える可能性がある、特にペアが1.34付近に留まる場合。ベイリーの陣営は最近の会議で衝撃的な情報を提供していないが、ポンドのトレーダーはスムーズな航行を前提にしない方が良い。賃金やエネルギー価格に関する予期しない更新は、これらの期限レベルにさらなる注目を集める可能性がある。 USD/JPYについては、142.00と144.50のエリア間でほぼ同等の分布があり、どちらも1億をわずかに下回っている。2.5円の範囲内で2ポイント間のほぼ均等な分布は、最近のインフレおよび国債利回りデータが混在していることを考えると、広範な不確実性あるいはより広いボラティリティへのヘッジを反映している。どちらかの端に漂うと、ヘッジフローが発生する可能性があり、ボラティリティスキューやリスクリバーサルを追跡している者にとっては、このデータがボードから外れた後により明確さが期待できる。 USD/CHFでは、0.8250で1.1億の大きな期限があり、その上に545百万が付随している。これら二つとその比較的近い位置関係は、これらのハンドル間で短期的なバイアスが形成されることを示唆している。これが短期的に固定されるかどうかは、最近あまり変化を引き起こしていないSNBの政策発言に依存する。しかしながら、このサイズに近いオプションは、特に取引量が少ないセッションや米国の昼休み中にスポット活動を引き寄せる可能性がある。

市場のトーン

AUD/USDとNZD/USDは、比較的軽い状況である。オーストラリアドルの期限は0.64未満であり、穏やかな関心を示すが、商品や中国関連の驚きがない限り価格を保持することは難しい。ニュージーランドドルも0.5875で350百万未満という小さなレベルがあり、スポットが低モメンタムで横ばいを続ける場合には注目に値する。これらの下位レベルの期限は、市場のトーンが鈍いかデータが乏しい場合に無視されがちで、その際には低ボリュームのレベルでもプレースホルダーとして機能することがある。 次にUSD/CADがあり、1.4270で1.1億というボリュームが最近の日に比べて際立っている。カナダドルは最近、明確な方針を定めるのに苦しんでいる。WTIの反応がまだ不安定で、BoCの出力が穏やかであるため、この期限はスポットがその数値に漂う場合、ニューヨークのカット付近で一時的な重力を提供するかもしれない。 このような期限の設定は、トレーダーに高ボリュームのレベルが露出しているタイトなコリドールを意識させるものである。一般的にブレイクアウト環境にはないが、フローは常にスポットがこれらのストライクゾーン内外に傾き始めるかを見ている。現時点では、これらの期限ウィンドウに関連して価格アクションを読み続ける。大きな方向性の急激な急上昇を予測するのではなく、今週は特にヘッジャーや短期のプレミアム売り手からの応答的なポジショニングが設定されているように思われる。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

マレーシアの金価格は水曜日に上昇しました。1グラムあたりの価格は453.77マレーシアリンギットで、前日の451.92リンギットと比較されます。 トラ（タラ）あたりの金価格も、5,292.64 MYRから5,271.16 MYRへと上昇しました。マレーシアの金価格は、USD/MYRの為替レートを用いて国際価格から換算されています。

金は価値の保存手段とされている

金は価値の保存手段と見なされ、インフレや不安定な通貨へのヘッジとして機能します。中央銀行、特に新興経済国では、経済の安定を支えるために重要な準備金を保有する最大の金の買い手となっています。 金は米ドルや米国債との逆相関関係を示します。ドルが弱くなると、金価格は通常上昇し、一方でドルが強い状況では価格は安定します。 金価格の変動は、地政学的な不安定性や金利などの要因に依存しています。金利が低いと、金価格は上昇し、高いと抑制される傾向があります。 マレーシアの金価格において見られるのは、控えめな上昇であり、これは世界的なスポット価格の動きだけでなく、米ドルとリンギットの為替レートの変化にも影響されています。451.92から453.77リンギットへの1グラムの上昇は、一見するとわずかに思えるかもしれませんが、トラでの価格が21リンギット以上上昇していることと併せると、市場のセンチメントに明確な傾向があることが強調されています。

為替レートと金利の影響

これを正しく解読するためには、なぜ金が現在魅力的であるのかを理解する必要があります。特に通貨が不安定になり、インフレが中央銀行の期待以上に長引いている際など、他の場所が不安定に感じるときに、金は価値の保持手段として機能し続けます。特に主要な西洋市場の外で、金融機関が保持する準備金は単なる装飾ではありません。その安定した蓄積は、政策の柔軟性が厳しくなっているときの金の役割に対する静かな自信を反映しています。 仕組みをもう少し深く探ってみると、米ドルとの逆相関関係がしばしば価格の変動を促す主な要因となります。ドルが下落すると、金は上昇しやすくなり、トレーダーはその期待をもとにポジションを取ることができます。また、米国債の影響も無視してはいけません。これらの金融商品での利回りが上昇し始めると、金のような無利息資産の魅力が減少します。しかし、最近の米国金利の攻撃的な上昇が少ない中で、金のさらなるサポートへの道が開かれました。 今、金利の状況はより微妙です。低金利は株式市場に利益をもたらすだけでなく、金などのコモディティ資産の燃料ともなります。利息リターンが抑制されていると、債券の代替品からの圧力が少なくなり、それが相対的に金をさらに魅力的にします。中央銀行がよりダブッシュ（緩和的）であったり、躊躇する場合、金の魅力は増します。 地政学的不安定性は状況をさらに複雑にします。エネルギー回廊の不安定性、ユーロ圏諸国での動き、または他の地域での広がる紛争など、金は瞬時に反応します。見出しが市場全体の信頼を揺さぶり始めると、安全資産の購入がほぼ即座に現れ、それが日中のボラティリティを急上昇させる場面がよく見られます。 今後数週間、私たちは世界の国債利回りの挙動を注視する必要があります。ここでの急騰は現在の価格に影響を及ぼす可能性がありますが、緩和の兆候や米連邦準備制度の一時的な停止があれば、追い風が生まれるでしょう。国際的な金の価値がローカルでどのように実現されるかについて調整された見方を維持するためにも、USD/MYRレートを監視することが必要です。たとえ世界の価格が横ばいのままであっても、為替の不利な動きが最近の利得を蝕む可能性があります。 金に関連するデリバティブは、短期的な上下の動きを反映し続けると思われます。ポジションをとる際には、金利や地政学的な変動が予期せずに変わった場合に感情が急激に反転する可能性があるため、機敏さを維持することが望ましいです。先物やオプションの活動を見ると、インプライドボラティリティがどこに集まっているかにも注目する価値があります。それは将来の手がかりを提供するかもしれません。 流動性のポケットがやや広がるのを見ており、それは行動の余地があることを示唆していますが、これは両方向に動きがより急激になる可能性も意味します。ヘッジに手を近づけておくことが無駄にはなりません。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

Dear Client,

Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.

Please refer to the table below for more details:

The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].

米ドル指数（DXY）は、USDを6つの主要通貨に対して測定し、3回連続で下落し、約99.70で取引されています。この下落傾向は、米国の経済見通しに関する連邦準備制度理事会（Fed）関係者の懸念と、企業信頼感の低下によるものです。 Fedのメンバーは、現在の米国の貿易政策に関する問題を指摘し、潜在的な混乱について警告を発しました。ドルの価値の下落は、ムーディーズが米国の信用格付けをAaaからAa1に引き下げたことによりさらに加速しました。これは、2023年のフィッチ・レーティングスによる格下げや、2011年のスタンダード＆プアーズによる格下げを反映しています。 ムーディーズは、2035年までに米国の連邦債務がGDPの約134％に上昇することを予測しており、2023年の98％からの増加です。また、債務サービス費用の増加、拡大する権利プログラム、税収の減少により、予算赤字がGDPのほぼ9％に成長することを見込んでいます。 米ドルは主要通貨の中でスイスフランに対して最も弱い状態です。ヒートマップは、フランに対する0.58％の下落など、特定の割合の変化を示しています。分析は、同日他の通貨に対するUSDのパフォーマンスについての洞察を提供します。 広く見れば、ドルの持続的な弱さは、市場参加者が利回り曲線に沿ったリスクエクスポージャーを再評価していることを示しています。Fedのコメントは、政策サイクルのこの段階ではやや詳細すぎるもので、単なる慎重さ以上のものを示唆しています。政策決定者から聞こえてくるのは、上昇する財政的脆弱性によって鋭くされた内部の疑念です。ムーディーズが米国の信用力に対する評価を調整したことから、評価自体ではなく、それが示すものが重要です：膨張する赤字、重くなる債務負担、そして投資家の不安のゆっくりとした滴りです。 利回りは反応しています。ボラティリティも同様です。これを通貨の反応の背景と照らし合わせて見ると、トレーダーは単に成長鈍化を組み込んでいるのではなく、信用見通しの悪化とそれを支える構造的な財政の滑りに応じて反応しています。スイスフランに対する顕著な動きは、その日のフローを反映していますが、何か深いものを示唆しています—米資産に対する確信が薄れるときに、低ベータ、低リスクの代替品を探しているのです。 フランに対する0.58％の下落はクリーンな数字ですが、より広範なパターン（DXYが3回続けて赤であること）と共に見れば、何かが固まってきます。移動の方向性はほぼ二次的であり、持続性と一貫性が、信念がどのようにまとまっているかを示しています。フローが一方向に持続的に傾くとき、特に短期的な政策のタイミングに敏感でない通貨間では、それはしばしばモメンタムよりもポジショニングが重要です。 デリバティブにポジショニングしている私たちにとって、特にドルサイドのボラティリティにさらされている場合、 convexity premium の価格設定が変わる必要があります。暗示されたボラティリティは短期的には圧縮されたままであるかもしれませんが、債券市場が単に金利上昇の鈍化だけでなく、赤字を抑えるための政治的闘争も価格に組みこみ始めると、実現ボラティリティは簡単にオーバーシュートする可能性があります。これは財政的な物語として始まるが、最終的には市場構造の物語になるでしょう—国債市場の流動性条件が加速剤として機能する可能性があります。 短期金利先物やFXオプションの最近の活動は、注意深さの裏流、さもなくば不安感の兆候を示しています。USDペアに対する下方テールの需要が増加することは驚きではありません。この文脈では、ボラティリティサーフェスのスティープナーは再び戦略的に理にかなったものに見えます、特にヘッジが不十分なポートフォリオに対して。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設