USD/JPYは関税の脅威の中で下降を続けており、JPY、CHF、金といった安全資産への需要が高まっています。現在、通貨ペアは約142.85で取引されており、リスクは主にさらなる下落に傾いています。 要点として、USD/JPYのサポートレベルは142、141.60、139.90であることが強調されています。抵抗レベルは144.40/60と145.70であり、これらはそれぞれ21日移動平均線と50日移動平均線に影響を受けています。 市場全体に関する声明には、将来の見通しに関連するリスクや不確実性に関する警告が含まれています。提供された情報は情報提供のみを目的としており、言及された資産への取引や投資を推奨するものではありません。 市場の観察者は、投資判断を行う前に個人的な調査を行うことが推奨されています。情報の正確性、完全性、適合性に関する保証は提供されておらず、読者は自身の投資結果に責任を負います。 取引のリスク、特に投資の全額損失の可能性に関する警告が発表されています。外国為替取引について不確実な点がある場合は、独立した金融アドバイスを受けることが推奨されています。述べられた意見は公式な政策とは異なる場合があり、事実の正確性が確認されていません。 USD/JPYが関税に関する懸念から低下している中、ドルへの圧力が続いており、投資家は安全を求めていることが確認されています。市場は明らかにリスクオフの姿勢に移行しており、現在ほとんどの主要資産クラスで慎重な様相が見られています。円は、スイスフランや貴金属といった従来の安全資産の流入が増加しています。グローバルな貿易緊張が高まると、市場参加者は資本保全を優先し、ボラティリティの少ない資産に移行する傾向があることが観察されています。 技術的な設定もこの動きを支持しています。通貨ペアは142.85付近で推移しており、すでに142の以前に特定されたサポートに近づいています。もしそのレベルが決定的に突破されれば、最近の値動きはドルの強さに対する信念が低下していることを示唆しており、141.60に向かって進む可能性があり、最終的には139.90のエリアで試験されることが予想されます。これらのゾーンは過去に円の買いが広がった際の転換点として機能していたため、今後の取引セッションでは注視されるでしょう。 上にある抵抗レベルも無視できません。21日移動平均線は144.40–144.60付近で抵抗として機能しており、その後は50日移動平均線が145.70付近にあります。これらの移動平均線は中期的なポジショニングでよく参照されるため、これらのポイント付近での反応はテクニカルな買いまたは売りを引き起こす可能性があります。現時点では、USD/JPYを上昇させるための勢いは少ないでしょう。これは、外部の要因が方向を変えない限り、弱気派がよりコントロールを持っていることを示唆しています。 私たちの視点では、タイミングがこれまで以上に重要であると考えています。モメンタム戦略は、地政学的なトリガーが残っていることを踏まえて見直されるべきです。特に円を含む通貨ペアでボラティリティが再び上昇しているため、リスク管理は一層の注意が必要です。短期取引に関わる方々は、通常よりも水準を厳しく監視することが望ましいでしょう。 この感触は孤立して起きているわけではありません。グローバル市場は相関ストレスの初期兆候を示しており、FXペアと商品間での急激な日内変動で見られ、金はしばしば利回り期待やリスク志向とは逆に動いています。この不安を反映する形で、円の最近の強さは単なるテクニカルな要因だけでなく、感情に駆り立てられているのです。 USD建てのクロスレートの安定性に関する仮定は再評価が必要です。オフピーク時間中は流動性が薄く、その結果、通常よりも急激な動きがあるかもしれません。サポートレベルが破られると、レンジ取引戦略はパフォーマンスが悪化する可能性があります、特にUSDが他の主要通貨に対しても弱含む場合はなおさらです。 明確な実行計画を持ち、特にボラティリティバッファを考慮したストップ配置は、この種の状況での驚きを軽減するのに役立つかもしれません。価格が劇的な売りではなく、ゆっくりと下がる場合、一時的な戻りが逆転と誤解されることもあります。このような瞬間においては、忍耐強く規律を保つことが私たちの経験上うまく機能してきました、特に市場の感情が長期間一方向にある場合には。

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ニュージーランドドル（NZD）は、米ドル（USD）に対して成長の可能性があるかもしれませんが、現在の買われすぎの状況が0.6030に達する上昇を制限する可能性があります。持続的な上昇のためには、NZDが0.6030を突破し、その位置を維持することが必要であると考えられました。 短期的にはレンジトレーディングが期待されていましたが、NZDは注目すべき急騰を経験しました。さらなる上昇があるかもしれませんが、現在のところ、主要な抵抗レベルである0.6030は手の届かないところにあるように見え、別の抵抗レベルである0.6010があります。サポートレベルは0.5970に見られ、0.5950を下回ると潜在的な停滞を示すことになります。 1〜3週間の期間における以前の評価では、0.5865と0.5985の間のレンジが予測されていました。最近の増加は、0.5989でピークに達し、0.5986で強くクローズしました。これは1.50%の上昇です。勢いを維持するためには、0.6030の抵抗を突破することが重要であり、サポートが0.5920のまま安定していれば、この障壁を越える可能性が高まります。 現在のデータが反映しているのは、短期的な熱意と中期的な構造的障害との間の緊張です。ニュージーランドドルは最近急激に上昇し、以前は rallies が制限されていたゾーンに入っています。その急騰は、多くの人々を驚かせました。特に横ばいのトレーディングが予想されていたことを考慮すると、熱意は非常に測定可能な面で抵抗に直面しています—特に0.6010周辺と、さらに重要な0.6030の上限線です。 モメンタムシグナルや重要レベルでの価格反応を注視している我々にとって、0.5950周辺のサポートが維持されるかどうかを観察することに価値があります。通貨が0.5950を決定的に下回った場合、少なくとも短期的にはトーンが抑えられる可能性があります。テクニカルセットアップは新たなサポートが0.5920以上で維持されない限り、買いの強さを支持しないでしょう。ここでの失敗は、広範なトレンドに再び停滞をもたらし、ペアを最近の予測の低い端に近づけることになります。 チャートリーダーは、最近の高値0.5989が、期待されたキャップである0.5985の以前の境界を延ばしていることを認識するでしょう。これが現在テストされ、短期間で超過されたことで、バイアスを再評価するスペースが生まれました。しかし、確認は価格が0.6030以上で統合できる場合にのみ得られます。その突破がなければ、強気の継続の余地は限られ、短命の買い興味が抑えられることになります。 きれいな1.50%の上昇は強い日中の需要を示していますが、0.5986でのクローズが重要です。それは単に抵抗に対してフラートしたわけではなく、押し込んだのです。それは表面下でポジショニングの変化を明らかにすることができます。我々は単一のインパルスを過剰に解釈しないよう慎重であるべきですが、移動の速度とスケールは、誰かが期待を調整したことを示唆しています。 ボラティリティの観点で見守っている者は、レンジパラメータをツールキットに保持する必要があります。0.6030を超えるすべてのものは、上昇リスクを再定義し、過去の抵抗レベルに頼っていた者にプレッシャーをかける可能性があります。同時に、0.5970以上を1セッションまたは2セッション以上維持できない場合、自動的に焦点は南に戻り、0.5920ゾーンへの新たな関心を引き寄せます。 要点として、0.6030のマーカーを単なる数字以上のものとして扱う必要があります。それはどちらの側が確信を持つかを定義する行動エリアです。それまでの間、インプライドボラティリティ指標やオプションを介したポジショニングなどのツールは、確実性よりもためらいを示唆しているかもしれません。

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ポンド・スターリング（GBP）は、過去3年以上にわたる最高値に達し、最新の取引レートは1.3565に設定されています。この上昇は、予想を上回る経済活動、インフレ、およびPMIサービスデータの結果によるものです。 GBPの強さは、最近のポジティブな経済データに部分的に起因しており、強い成長のモメンタムを示しています。また、米国と英国の貿易協定からの不確実性の軽減や、イングランド銀行からのよりハト派的な発言の減少にも影響されています。

弱いUSDのトレンド

一方で、弱いUSDのトレンドがGBPの上昇に寄与しています。通貨の次の抵抗レベルは1.3660および1.3750と予想され、サポートは1.3450および1.3330に残っています。 ここで見られるのは、好意的なセンチメント以上の要因に支えられて通貨がゆっくりと上昇していることです。現在1.3565で取引されているポンドのラリーは、予想を上回る経済データの連続が背景にあります—活動レベル、持続的な国内需要を示唆するインフレ傾向、サービス部門の堅調な数字などです。これらを総合すると、英経済には潜在的なレジリエンスがあり、短中期的にポンドを支える可能性があります。 経済指標が回復を示しているため、市場参加者はハト派的な金融政策の期待を縮小しています。ベイリーの最近のトーンは、明白にタカ派的ではないものの、市場には中央銀行がすぐに金利を引き下げる予定はないとの示唆として解釈されています。この期待の変化は、GBP建て資産に対する信頼を強化し、それによって通貨にも寄与しています。 当然、もう一つの追い風があります。広く弱いドルが役割を果たしています。米国の財務省債券利回りが低下し、米国データが勢いのあるものではなくなるにつれて、ドルへの需要が緩和され、主要通貨ペアでは後れを取っています。これにより、ポンドは他の通貨からの抵抗が少ない状態で上昇を続けることができました。 次の潜在的な障壁として1.3660および1.3750のレベルが設定されているため、トレーダーは注意が必要です。これらのラインに近づくと、利益確定がより顕著になる可能性があり、1.3450および1.3330は反発が安定する可能性のある近辺のエリアです。これらのゾーンにおけるリスク・リワード設定は、以前よりもシャープなエントリーが必要となるでしょう。

ポジショニングとリスク

ポジショニングがややロングに傾いているため、発表されたヘッドラインデータの予期しない下落や、パウエルによる長期的な高金利の再推進は、そのストレッチされたレベルを露呈させる可能性があります。週間内のカタリスト—CPIのサプライズやタカ派的な連邦公開市場委員会の議事録など—は、無視すべきでない両建ての機会を提供するかもしれません。 G10 FX全体でボラティリティが圧縮される中、ブレイクアウト動向は徐々にではなく急激になる可能性があります。このような環境では、フルサイズのエクスポージャーを一度に行うよりも、レイヤードエントリーが効果的です。ここでは機敏さが重要で、動きが国内データだけでなく、世界的な金利期待の再調整にも駆動されているとき、特にその傾向があります。 MPCからのコミュニケーションも重要です—新しい何かが直接言われていなくても、どのように言われるかが問題となります。トレーダーは、賃金の成長やサービスインフレに関する言葉を注意深く聞くでしょう。どちらも粘り強く、中央銀行のスタンスに影響を与える傾向があります。 要点として、1.3750のようなレベルが手の届く範囲にあり、ファンダメンタルズが上昇トレンドを部分的にしか支えない際には、バランスの取れた視点が望ましいです。攻めすぎると、既に大きく動いた動きを追いかける危険があり、待ちすぎるとサポートに近い機会を逃す可能性があります。圧力が高まり続けています。

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米ドルはトランプの関税脅威を受けて一時的に上昇しましたが、月曜日にはその下落傾向が続きました。これは弱いUSDセンチメントの再評価を反映しています。DXY指数は最終的に98.03の水準を記録し、通貨の弱さが続いていることを示しています。 トランプの脅威には、EUからの製品に対する50%の関税と、アメリカで製造されていないiPhoneに対する25%の税が含まれていました。これらの関税は7月9日までに実施される予定であり、Samsungを含むすべてのスマートフォンメーカーに影響を及ぼす可能性があります。提案された関税は、政策の不確実性や米国の財政状況に対する懸念を助長しています。 新しい関税が追加されるのか、既存のものを置き換えるのかについての曖昧さがあります。市場のトレンドはUSDの勢いが衰えていることを示しており、日次RSIは下落しています。潜在的なサポートレベルは97.90と97.40にあり、抵抗は99.10や100.80などのポイントにあります。 米国市場はメモリアルデーのために閉鎖されており、取引活動に影響を及ぼしています。これらの動きに関する情報にはリスクが含まれており、売買に関するアドバイスはありません。金融上の決定を下す前に独自の調査を行うことが重要です。すべての関連リスクとコストは個人に残ります。 トランプの関税提案を受けて米ドルはわずかな上昇を見せましたが、その上昇は持続可能なものではありませんでした。市場が最初の反応を越えて動く中でドルは再び弱まり、DXY指数が98.03に向かって下落しました。より広範なパターンはドル買いの勢いが減少していることであり、これは財政持続可能性に対する信頼の低下や不安によって引き起こされている可能性があります。 トランプの声明、特にEU製品に対する50%の関税を課す意図や外国製iPhoneに対する25%の税は、今後の貿易政策に関する疑念を引き起こし続けています。7月9日までに発表された通りに施行されるとすれば、主要な電子機器メーカーには計測可能な影響が及ぶ可能性があります。これらの発言は、国内の製造業の利害に訴える形で構成されていますが、その波及効果はすでに見受けられます。投資家や機関は貿易ガバナンスの一貫性に対する信頼低下を織り込むようになっています。 これらの関税の適用が不明確であることは、さらなる複雑さを生む要因です。新たな課税が既存のものに上乗せされるのか、置き換えられるのかが明確ではありません。この不確実性は仮定の余地を残しません。我々は日次RSIが下向きに曲がっているのを観察しており、最近の動きの背後にあるエネルギーが減少していることを示唆しています。現在のモデルに基づけば、持続的なロングポジションに対する欲望が衰えているようです。近くのサポートは97.90付近と97.40のところにあります。特に新しいデータやコメントが売り圧力を悪化させる場合は注意深く観察する必要があります。対照的に、抵抗は99.10やさらに遠くで100.80付近にあり、一時的に価格が回復すれば売り圧力に直面する可能性があります。 メモリアルデーのために米国市場が閉じられているため、流動性が抑制され、薄い取引量が日内のボラティリティを誇張する可能性があります。これはトレンドの方向を否定するものではありませんが、反応的な動きが過大評価されるかもしれません。オーダーブックの完全な深さがないため、一部の価格行動はそのまま信頼することができません。短期間のエクスポージャーやUSDパフォーマンスにリンクされたオプションを保有している人は、これらのニュアンスを日々のセットアップに考慮すべきです。 政治的な騒音の高まりや貿易の整合性、米国の内部財政政策に関する未解決の質問を考慮すると、最近の動きは単なる雑音ではなく、すでに進行中のセンチメントの変化を伝えています。進行中の価格の漂流は、この弱いトレンドが反転のカタリストなしに持続する可能性を示唆しています。我々は見出しに基づいた方向性の賭けを行うのではありませんが、歴史的な行動やデータに基づいたシグナルがこうも明確に一致する場合、それを無視するのは難しいです。 期待を調整することが重要です。政策のタイムラインに関する明確な情報が不足しており、明確さに依存した短期的なプレイは苦しむ可能性があります。特に今後3週間は、関税の期限が迫っていて市場の深さが通常よりも薄いため、エクスポージャーの管理が最も重要です。現時点では、ドルのソフトさはまだ完全に尽きてはいないことを示唆しています。リスクとリワードの適切な見直しが不可欠です。

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強い勢いがポンド・スターリング（GBP）のさらなる強さを示唆していますが、買われすぎの状況は現在の上昇が1.3600に達しない可能性があることを示しています。それにもかかわらず、長期的な上昇の勢いは堅調であり、目標は1.3635に設定されています。 24時間の展望では、GBPの価格動向は予想を上回り、1.3550に達しましたが、さらなる上昇は1.3600未満で制限される可能性があります。抵抗レベルは1.3570にあり、反発があっても1.3475以上で留まる可能性が高く、1.3505に小さいサポートがあります。

GBPに対する見通しはポジティブなままです

今後1〜3週間の間、GBPに対する見通しは1.3500の突破後の最近のピーク1.3550を受けて依然としてポジティブです。1.3420のサポートレベルが維持される限り、持続的な強さが期待され、次の目標は1.3635です。 要点: – GBPの上昇勢いは強いが1.3600には達しない可能性がある – 1.3550に到達し、1.3570で抵抗が存在する – 1.3420のサポートが維持されることでさらなる上昇が期待できる – 短期的には反発する余地があるが上昇ペースは一時的に減速する可能性がある 全体的なトレンドは明らかに上向きなままとなっており、1.3500を超えた最近の動きは単なるテクニカルなものではなく、新しい買い興味を引き込んで1.3550へと押し上げました。この突破は今後1〜3週間のさらなる上昇の根拠を補強しています。現時点で重要なのは、通貨ペアが1.3420以上にしっかりと留まることです。これを下回る移動は、この強気のセットアップに疑念を投げかけるでしょう。しかし、そのレベルが維持される限り、1.3635への移動に対する信頼は保たれるでしょう。 小さな調整がここで実際には健全であるかもしれません。最近の買い手に再編成の機会を与え、買われすぎの指標を和らげ、より良い価格で再参入することができるでしょう。1.3475以上で反発が買い興味に支えられれば、それは現在の上昇に対するコミットメントを示すものとなります。

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ユーロは金曜日に不安定な取引を経験し、最初はEU製品に50%の関税を課す脅威により下落しました。この損失は、米ドルが弱くなったために回復し、ユーロは1.1379に達しました。 EUは、米国との貿易協定を確保することへのコミットメントを表明し、脅威ではなく相互の尊重を目指していることを強調しました。米国は以前にEU製品に対する関税を引き上げることを検討しており、その締切は7月9日に延長されています。 ユーロのリスクは上向きに傾いていますが、主要通貨の間で価格の動きは抑制されたままでした。抵抗レベルは1.1420/30であり、突破すれば1.1570に至る可能性があります。 抵抗を突破できなければ、最近の取引範囲に戻る可能性があります。サポートレベルには1.1280、1.1235、1.1150が含まれ、移動平均やフィボナッチ戻りの原則に基づいています。 ユーロが最初に揺れた後に回復したことは、現在の世界的なセンチメントのペースについて多くを語っています。短期間の恐怖の後に新しい情報がフィルターを通過する際の再調整が見られました。この下落は一方的な関税の脅威に特に関連しており、モデルを混乱させるような声明ですが、実際にはトレンドを再形成することはほとんどありません。ですが、ユーロ圏内の強さではなくドル側の弱さが本当の上昇をもたらしました。これは、短命のスウィング以上にこのクロスを観察している場合には重要です。 リスクが上向きに傾いていると言うとき、意味するのは次のことです：買い手は徐々にユーロに対してより重視しています。しかし、1.1420と1.1430の明確な抵抗レベルを突破していません。これらはテクニカルな関心が重なり合う場所であり、ショートセラーが集まりやすいです。これらのレベルをクリアすれば、わずかな利益ではなく、1.1570への広い動きに向けてボリュームが加速する可能性があります。 しかし、そうならなければ、より低下する可能性が高いです。その場合、ユーロは静かに退却し、層状のサポートを通過することが予想されます。1.1280では、短期平均からのクッションがあります。1.1235および1.1150への移動は、金曜日の反発が市場構造を変えず、単に一時的に楽しませたことを意味しています。ここでフィボナッチレベルが重要になりますが、これは予測的というよりも、トレーダーが見たいことの反映であり、価格がそれに近づくときに行動する自信を持っているかどうかを示します。 ここでは盲目的に自信を持ってポジションを取る人は非常に少ないです。しかし、抵抗での一時停止は、リスクに対して規律がある限り、短期の金融商品に対するタイトなセッティングを提供することができます。広範なマクロシグナルが基盤のトーンを引き続き駆動していますが、より即時の機会はこれらの事前定義された境界に対抗して形作られています。今後のセッションで最も注視するのは、価格が突破するかどうかだけでなく、参加者がどのように反応するか—ボリューム、広がり、さらには株式および債券市場との日中の相関です。

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銀の価格は比較的変わらず、XAG/USDはトロイオンスあたり$33.46で取引されています。これは、前週の金曜日の$33.49から0.10%のわずかな減少です。 年初からの銀の価格は15.79%上昇しています。金銀比率は100.27から99.66に減少し、一オンスの金と釣り合うために必要な銀のオンスが少なくなったことを示しています。 銀は歴史的に価値の保存および交換手段として使用される良く取引される貴金属です。人々はポートフォリオの多様性、内在的価値、またはインフレヘッジとして金よりも銀を選ぶことがあります。 地政学的な不安定性、米ドルの強さ、金利などの市場要因が銀の価格に影響を与えることがあります。追加の要因には、投資需要、銀の鉱山供給、およびリサイクル率が含まれます。 銀の産業用途、特に電子機器や太陽エネルギーにおいて、その価格は需給の変化に応じて影響を受けます。米国、中国、インドの経済動向も、高い消費率のために価格変動に寄与します。 銀の価格は、安全資産としての地位を共有するため、金の動きを反映することがよくあります。金銀比率は相対的な評価を評価するのに役立ち、二つの金属間の潜在的な過小評価または過大評価を示唆します。 現時点では、銀は過去1週間で持ちこたえており、価値はわずかに下落しました。先週の金曜日以来の0.10%の下落は、微小に見えるかもしれませんが、1月以来の広範なトレンドがより重要です。銀は年初から16%未満の上昇を示しており、金属の背後には実際の勢いがあったことを認識できます。これは単なる市場のノイズではなく、根本的な変化を反映しています。 金銀比率が低下していることは、銀が金に対して相対的に強い価値に近づいていることを示しています。100.27から99.66への減少は穏やかに見えるかもしれませんが、銀に有利な柔らかな動きを示唆しています。この微妙な変化は、レバレッジポジションでのエントリーやエグジットポイントをタイミングする際に重要です。 銀は静的な安全資産ではないことを認識しています。その二重の役割、投資資産と主要な産業投入物の両方として、銀の動きは人々が予想するよりも動的です。金が主に貨幣としての性質を持っているのに対し、銀は一方では投機的な流れ、もう一方では太陽光発電などの産業からの物理的需要の二つの異なる領域にまたがっています。この二重性は価格におけるより大きな揺れを引き起こします。 年初からの強い上昇、地政学的不確実性、中央銀行金利周りの再ポジショニングが絡み合うことで、複雑さの層が追加されています。トレーダーは米国の金利予測に密接な注意を払い、これはドルに直接的な影響を与え、銀には逆の影響を与えるでしょう。予想以上のインフレ指標やパウエルのチームからの緩和的なトーンは、追加の需要を引き起こす可能性があります。 供給については、主要な鉱山センターから大きな混乱は見られませんが、リサイクルフローは特に市場価格が新しい高値を試す際に、過小評価された影響を持つことがあります。価格が現在の水準周辺に留まるか、上昇する場合、スクラップ供給が増加し、上昇圧力が和らぐことが予想されます。 私たちの視点からは、アジアからの産業生産データも追跡する価値があります。中国は電子機器や太陽エネルギー技術を通じて銀需要において重要な影響を持っており、インドのジュエリー消費は価格が一瞬でも下落すると特に物理的供給を吸収しています。 金属市場全体では、方向性はより広範な経済テーマに依存し続けると考えています。銀はリスクオフの動きの際に金に付随することが多いですが、独自の需要の駆動要因が異なるリズムを生み出します。現在の比率の数値と堅調な年間の上昇は、相対価値に注目するトレーダーに行動の余地を示唆しているかもしれません。

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スウェーデンの生産者物価指数は4月に-2.4%に低下し、前月の-0.3%から下落しました。このデータは、過去1年間のスウェーデンの生産者価格の変動を反映しています。 EUR/USD通貨ペアは、米ドルの弱体化に伴い1.1400近くで利益を維持しています。米国のトランプ大統領による欧州連合関税の期限延長も、この動きに寄与しています。

ポンドと金市場の反応

GBP/USDペアは、1.3600で三年ぶりの高値近くを保持しており、米ドルの継続的な売りに支えられています。市場は、月曜日に英国と米国の市場が閉まっているため、活発な取引を見られませんでした。 トランプの関税延長のニュースを受けて、金価格は$3,325に下がりました。この動きは、EUのウルズラ・フォン・デア・ライエン大統領との議論を経て、前の金曜日の一部の利益を逆転させました。 他の金融ニュースでは、リップル（XRP）が大口保有者の増加と共に回復の兆しを見せています。これは、通貨保有者の間で需要と信頼が高まっていることを示唆しています。

スウェーデンのインフレと取引条件

スウェーデンの生産者物価指数が4月に前年比-2.4%に低下し、3月の-0.3%から下がったことは、卸売インフレの緩和が続いていることを示しています。この種の下向きの圧力は、需要の減少や製造業者の入力コストの低下を示すことが多く、その結果、より広範な欧州のインフレ期待にも影響を与える可能性があります。この傾向が四半期中に持続する場合、スウェーデンクローナと地域の金融政策の道筋にさらなる影響が出るかもしれません。 EUR/USDに目を向けると、通貨ペアは1.1400近くでサポートを見出しましたが、主に米ドルの持続的な弱さによって助けられています。欧州ブロックとの関税期限の延長もその軟化に寄与しました。特に上層部からの決定に基づく貿易問題に対する注目は、主要な通貨ペア全体での動きを促すことが多いです。我々はこの発表が短期的な価格に揺さぶりをかけることを何度も目にしており、今回も例外ではありませんでした。米国政権が貿易措置の遅延を示す意向を見せていることから、今後のセッションでもEUR関連ペアにもう少し余裕が出る余地があります。 GBP/USDの場合、ペアは1.3600周辺で強い水準を維持しており、三年近い高値からもそれほど離れていません。この堅調さは、英国と米国の市場が閉じているため、取引が抑制されていたことによるものです。それでも、参加者が少ないにもかかわらずポンドがその地位を維持していることは、隠れた自信を示しているかもしれず、ドルの魅力の低下に関連している可能性があります。新たな触媒なしに継続的な上昇を想定することは注意が必要ですが、この水準付近のサポートは、長期的な抵抗レベルを超えたブレイクアウトを期待するレバレッジをかけたトレーダーによる再ポジショニングを招くかもしれません。 商品市場は異なる展開を見せました。金は前の週に上昇した後、$3,325に戻りました。最初の上昇は貿易交渉への警戒感から来ていましたが、その後の下落はトランプがさらなる関税の一時停止を決定したことによって引き起こされました。不透明さが減少するにつれて、防御的な保有に対する需要も減少しました。我々は、このようなリスクオンの反応において金が戻る傾向をしばしば観察しています。この微弱な修正はトレンドの逆転を示すものではなく、投機的な押し上げの後のためらいを反映していると見るべきです。このわずかな修正は、短期的に金に敏感な製品が過剰買いの読みを見直すことを促す可能性があります。 一方で、リップルのネイティブトークンは再び強さの兆しを示しました。大口保有ウォレットの増加は、戦略的な蓄積のサインとしてしばしば解釈されます。この種の活動は、今後の価格上昇や大規模な参加が期待されていることを示す傾向があります。もちろん、これが上昇を保証するわけではありませんが、長期間のためらいの後に市場のセンチメントが再び建設的な基盤に戻ることを示します。これらのウォレットレベルのブレイクアウトは、技術的なピボットに近い価格テストの前に起こることが多いため、より広範な動きは密接に追跡される価値があります。 要点 – スウェーデンの生産者物価指数が前年比-2.4%に低下。 – USDの弱体化により、EUR/USDは1.1400で利益を維持中。 – GBP/USDは1.3600で三年ぶりの高値近くに留まる。 – 金価格は$3,325に下落。 – リップル（XRP）が大口保有者の増加を示し、回復の兆しを見せる。

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要点

• スポット金は0.7%下落し、$3,334.53となり、米国の金先物は1%下落し、$3,333.40となった。
• トランプのEU関税の先送りとメモリアルデーの取引の停滞が、安全資産への需要を弱める要因となっている。

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金価格は月曜日、貿易緊張の緩和が貴金属への需要を和らげたことで後退した。スポット金は08:48 GMT時点で1オンスあたり$3,334.53に下がり、0.7%の下落となり、米国の先物は1%下落して$3,333.40となった。これは、ここ6週間の金の上昇トレンドの一時的な停滞を示している。この上昇は地政学的緊張と関税の脅威によって引き起こされていた。

米国のドナルド・トランプ大統領は週末にEU商品に対する50%の関税を6月1日から課す計画を棚上げする方針を示した。交渉を継続するための7月9日の期限を再設定し、最近のセッションで金を押し上げていた主要なリスク要因の1つを一時的に緩和した。

UBSのアナリスト、ジョバンニ・スタウノーボは、この後退を「レンジ取引の日」と呼び、関税の緩和と米国および英国の公休日による流動性の低下が、わずかな下落の原因であると指摘した。「今日は活動が低調である可能性が高い」と述べており、メタルの強い週間のパフォーマンスにもかかわらず、価格の抑制的な動きを助ける理由を説明している。

ドルの弱さが金を押し上げられない

米ドル指数は主要な競争相手に対して約1ヶ月ぶりの安値を記録し、引き続き弱含んでいる。しかし、金とドルの間の負の相関は、より広範なリスク嗜好が市場に戻る中で限られたサポートを提供している。トレーダーがヘッジから離れるにつれ、金は$3,360–$3,370のゾーン付近でポジションが解消され、売り圧力に直面した。

それでも、シティは短期的な金の予想を見直し、0〜3ヶ月の価格目標を$3,500に引き上げた。これは、5月初めの$3,150からの上方修正であり、米国の財政問題、関税の不確実性、持続的な地政学的リスクを理由にしている。

世界的な緊張は依然として予測困難である。ロシア軍は、土曜日の空爆で少なくとも12人の市民が死亡した後、ウクライナのインフラに対する攻撃を3夜連続で行った。市場は直ちにほとんど反応を示さなかったが、さらなるエスカレーションはリスク感情が悪化した場合に金に新たなサポートを提供する可能性がある。

テクニカル分析

金は$3281.51のサポートレベルから急騰し、5月23日にかけて順調に上昇し、24日に$3365.97でピークに達した。このピークは重要な短期的な抵抗レベルを形成し、強い動きによってもブルは高値を更新できなかった。その後、価格は下落に転じ、短期移動平均を下回り、降下構造を形成している。

MACDのヒストグラムはマイナス領域に転じ、弱気のクロスオーバーが弱まるモメンタムを確認している。価格は現在$3330–$3335のサポートゾーンのすぐ上で統合しており、一時的な緩和を提供する可能性がある。しかし、金が$3356を取り戻さない限り、ベアは金を$3310の地域へ向けて圧力をかけ続けるかもしれない。

慎重な予想

金属は短期的にはレンジの範囲内にある。トレーダーは、新たな関税の発言、米国の財政の進展、およびドル指数の動きに注目し、潜在的なきっかけを探る必要がある。$3,310と$3,360の間での広範な統合が今後のセッションで起こる可能性が高いようである。

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スウェーデンの生産者物価指数は、前月比で4月に1.6％の減少を示しました。この結果は、予想された3％の減少よりも厳しくありませんでした。 EUR/USDは、米ドルが弱含みであることと、ドナルド・トランプ大統領によるEU関税期限の延長によって、1.1400付近で取引されています。一方、GBP/USDは、全体の市場感情が慎重であるにもかかわらず、3年ぶりの高値近くで推移しています。 商品市場では、金価格が約3,325ドルに下落し、米国がEUへの関税期限を延長した反応として見られています。貿易協議や今週のFOMC議事録の発表は、市場に大きな影響を与えると考えられています。 リップルの価格は週の中頃に上昇し、大口保有者がポジションを増やしていることが示され、ポジティブなシフトの可能性を示唆しています。暗号通貨の取引所の準備高は増加しており、注意が必要なフェーズの兆しを示しています。 外国為替市場での取引は、レバレッジにより高いリスクを伴うため、関与する人々は自分の目的とリスク許容度を慎重に評価することが推奨されます。提供されたすべての情報は注意して考慮されるべきであり、必要な場合には財務アドバイスを求めるべきです。 スウェーデンの生産者物価が4月に1.6％減少したことは、当初予想された3％の落ち込みよりも少なく、供給チェーンにおける価格圧力がわずかに緩和されている可能性があることを示唆しています。この予想よりも柔らかい動きは、政策介入の積極的な期待を和らげるかもしれませんが、中央銀行の継続的な慎重さを排除するわけではありません。遠くから見守っている人々にとって、この小さな収縮は反転よりも一時的な停滞として捉えられるべきであり、特にヨーロッパ全体の価格調整が続いている文脈ではそうであります。 ユーロはドルに対して1.1400近くで比較的強い地位を保っていますが、これは部分的にトランプによるEU関税の猶予期間延長の影響であり、今週のドルが後退している結果でもあります。この延長は、欧州の輸出業者にとって常に懸念事項であった問題を遅らせ、短期的に信頼感を高めることに寄与しています。投機的なポジショニングに従事している人々は、これを長期的な方向転換ではなく、一時的な余裕と解釈するかもしれません。ポジションサイズはそれに応じて管理されるべきであり、フォローアップイベントへの反応は予期せぬ形で訪れることがあるため注意が必要です。 ケーブルは堅調で、全体的に市場が不確実な感情を抱えている中でも3年ぶりの高値近くで上昇しています。これは持続的な資金流入、または少なくとも売り圧力が軽減されていることを示唆しています。このような水準はショート側のポジションを引き寄せるかもしれませんが、持続的な強さは価格信号の乖離に注意を払う必要があります。市場の動きは必ずしもマクロトーンと一致するわけではなく、この場合、 resilienceは金利についての期待や国内事情の変化に関連している可能性があります。 一方、スポット金は3,325ドルまで後退しており、米国-欧州連合の関税延長に対する投資家の反応が安全資産の需要を冷やしているようです。商品では、イベントの期待が価格に圧力をかけ、その圧力がクリアになると解放されることがよくあります。金属を取引する人々は、特にFOMC議事録の発表を前に、過度な解釈を避けるべきです。リスク・ニュートラルな立場を保つことや、クリアになる前にエクスポージャーを絞ることは、特にキャリーやマージンの条件があまり良くない場合には適しています。 デジタル資産の分野では、リップルの週の中頃の急騰が大口保有者のポジション増加に結びついており、強気な確信を示唆する可能性があります。また、流動性の乏しい価格モメンタムを引き起こそうとしているのかもしれません。増加する取引所の準備高は、より多くのトークンがプラットフォームに移動していることを示しており、しばしば投機的な活動が増加しているか、売却の準備が整っていることの兆しとなります。この活動は表面的に受け取るべきではなく、これらの資産におけるボラティリティは方向性の明確化の前に先行することが多いです。外部への動きは健全なテクニカルトリガーに合わせるべきであり、単なるボリュームに基づく投機に頼るべきではありません。

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