日本円（JPY）は米ドル（USD）に対して上昇しており、アジアセッションで1.5週の高値に達しました。市場のセンチメントは、日本銀行（BoJ）による利上げの可能性を示唆しており、これが株式市場の条件が弱い中で円の安全資産としての地位を強化しています。タカ派的なBoJに対する憶測は、米連邦準備制度理事会の利下げの可能性と対立し、USD/JPYペアに下方向の圧力をかけています。 高市早苗首相の支出計画からくる日本の財政健全性への懸念は、今後の円の上昇を制限するかもしれません。しかし、最近の企業のセンチメントや製造業データの好調を受けて、投資家はBoJの経済見通しに楽観的でいます。一方で、アジアの株式市場は圧力を受けており、これが円の安全資産としての魅力を高めています。

米ドルの課題

USDは2か月の低水準付近で困難に直面しており、USDインデックスは予想される連邦準備制度の利下げと潜在的なリーダーシップの変化により最低水準で推移しています。今後発表される重要な米国の経済データには、10月の非農業部門雇用者数報告や消費者物価の数値が含まれており、これがUSD/JPYペアに影響を与える可能性があります。 155.00のラインを下回る繰り返しの失敗は、USD/JPYのさらなる減価を示唆しており、154.35および154.00に向かって動く可能性があります。回復試みは、155.40-155.45の地域で抵抗に直面するかもしれません。状況が変われば、156.00-157.00の水準を再テストする可能性もあります。 日本銀行が今週利上げを行うという強い信念が見られ、円は1週間以上の最高値に押し上げられています。この動きは、弱い米ドルと株式市場のリスクオフ感によって支持されています。市場は、木曜日からのBoJのタカ派的な発表に対してポジショニングを重視しています。 この見解は、最近のデータに裏打ちされており、2025年11月の日本のコアCPIが2.7%となり、BoJの目標を20か月連続で上回ることを示しています。それに対し、CME FedWatchツールは、2026年半ばまでに米連邦準備制度から少なくとも2回の利下げの75%の確率を価格に組み込んでいます。引き締めを行う日本と緩和を行う米国の政策の乖離は、USD/JPYが弱くなることを強く支持しています。

市場戦略

デリバティブトレーダーにとって、これは今後数週間でさらに円が強くなることを見越したポジショニングを示唆しています。USD/JPYが下落することから利益を得るオプション戦略、特にプットオプションの購入は、中央銀行の発表に向けてリスクを管理するために効果的かもしれません。主なリスクは、日本銀行が現在市場が期待するほどではない攻撃的な利上げを行う場合です。 私たちは、2024年3月のBoJの歴史的政策転換の後の市場の急激な反応を思い出します。これは長年にわたる超緩和政策の終了を意味しました。この動きは円の大きな上昇を引き起こし、私たちが期待するかもしれないボラティリティの最近の歴史的な前例を提供しました。現在の市場のセンチメントは、2024年の決定への前段階と類似しています。 チャートを見てみると、USD/JPYが154.00のレベルを下回る決定的なブレイクは、より深い下落トレンドが進行中であることを示すでしょう。これにより、より多くの売り手が市場に入ることを促し、ペアの下落を加速させる可能性があります。このレベルをBoJと米国のインフレデータ発表後の重要なトリガーポイントとして注意深く見守る必要があります。

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韓国のマネーサプライ成長率は、以前の7.2%から10月には7.1%に減少しました。この変化は、国の金融政策環境や経済状況の潜在的な調整を反映している可能性があります。 経済の状況が変化する中で、消費者支出や貸出に対するこの成長率の低下がもたらす影響を評価する必要があります。さらに、これは韓国の全体的な経済成長にも影響を及ぼします。

マネーサプライからの微妙なシグナル

韓国のM2マネーサプライ成長率が10月に7.1%にわずかに減少したことは、早期の微妙なシグナルでした。2025年12月中旬にこれを考えると、これは韓国銀行（BOK）がより緩和的でないスタンスに向かう潜在的な移行を示しています。これは、数四半期ぶりに見られた本格的な低下であり、より注意が必要です。 この見解は、最近の統計によって裏付けられています。11月の消費者物価指数は、インフレが予想外に3.1%に再上昇したことを示しました。また、BOKは前回の会議で政策金利を3.75%で据え置いたものの、物価安定に焦点を当てたタカ派の前方指針を発表しました。したがって、私たちは10月のM2数値を単なる一時的な出来事と見るのではなく、より大きなトレンドの始まりと見ています。

トレーダーへの戦略的意味合い

通貨に焦点を当てたトレーダーにとって、これは韓国ウォンの再強化を示唆しています。USD/KRWの為替レートが低下することから利益を得る戦略、例えばこの通貨ペアのプットオプションを購入することを検討すべきです。BOKの次の動きに対する不確実性もボラティリティを高める可能性があるため、オプションはリスク管理のための有用なツールとなります。 しかし、この引き締め環境はKOSPI指数に逆風となります。借入コストの上昇は株式に圧力をかける可能性があります。KOSPI 200先物の保護的なプットオプションを購入することや、潜在的な下落に対してコールスプレッドを売ることを検討すべきです。11月の輸出データが2.5%の減少を示したことから、経済成長がすでに脆弱であることを考慮すると、特に関連性があります。 BOKが2022-2023年のインフレ期間中に、多くの他の中央銀行よりも早く利上げを積極的に行った決定的な行動を忘れてはいけません。その歴史は、BOKが短期的な経済成長を犠牲にしてでもインフレ抑制を優先することをためらわないことを示唆しています。これにより、現在のマネーサプライの微妙な変動は、一見以上に重要であることがわかります。

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ウエストテキサス中間油（WTI）の価格は、火曜日のアジア市場の取引時間中に約$56.35まで下落しました。この下落は、ロシアとウクライナ間の和平交渉の進展の可能性に起因しています。このような合意は、ロシアからの供給障害の将来のリスクを最小限に抑えることができるかもしれません。 アメリカの公式は、ウクライナのゼレンスキー大統領との平和合意が最終段階に近づいていることを示しましたが、いくつかの領土や安全保障に関する問題は未解決のままとなっています。潜在的な平和合意は、ロシアの石油供給の増加をもたらし、WTIの価格をさらに引き下げる可能性があります。一方で、ベネズエラにおけるアメリカの軍事行動のリスクは、WTIの価格下落を制限するかもしれません。

制裁と供給ダイナミクスへの影響

ベネズエラの石油輸出は、アメリカの制裁および超大型タンカーの拘留により大幅に減少しました。WTIオイルは、原油のベンチマークであり、供給と需要のダイナミクス、政治的不安定性、OPECの生産決定に影響を受けます。アメリカドルの価値もWTI価格に影響を及ぼします。原油はこの通貨で取引されるためです。 アメリカ石油協会（API）やエネルギー情報局（EIA）からの週間在庫データもWTI価格に影響します。在庫が少ないと需要の増加を示唆し、価格が上昇する可能性がありますが、在庫が多いと価格が下がることがよくあります。OPECの生産決定はしばしばWTI価格に影響を与え、グローバルな石油供給レベルを決定します。 WTI原油がロシア・ウクライナ和平合意の可能性に関するニュースを受けて$56.50を下回っていることから、重要な弱気のシフトが見られています。トレーダーは、2026年2月または3月の先物契約に対して、アウトオブザマネーのプットオプションを購入することを考慮するべきです。これにより、低$50台への下落に備えるためのリスク定義された手法が提供されます。 2015年のイラン核合意の際に設定された前例を思い出すべきです。この合意は価格に数ヶ月間下押し圧力をかけ、市場が新たな供給を予想していたためです。この弱気の見通しは、先週のエネルギー情報局（EIA）からの最新の報告によってさらに強化されました。この報告は、予想されていた在庫減少に反して210万バレルの思わぬ在庫増を示しました。しかし、ベネズエラとの緊張が続いているため、下方圧力はおそらく緩和されるでしょう。

石油市場の不確実性とボラティリティ

WTIオプションの暗示ボラティリティは現在上昇しており、和平合意の成功に対する重大な不確実性を反映しています。2022年初頭の紛争開始時に見られたボラティリティの急上昇を振り返ると、トレーダーはコストを管理し、この環境でのリスクを定義するためにベアプットスプレッドのような戦略を使用できます。これは、より高いストライク価格のプットを購入し、より低いストライク価格のものを売却し、穏やかな下落から利益を得ながら突然の反転から保護されることを意味します。 今後数週間で、次回のOPEC+会議からのシグナルに注目する必要があります。価格が多くの加盟国の予算を圧迫するレベルに向かって下落しているため、カルテルは新たな価格底を設定するために生産削減をシグナルまたは実施する可能性が高いです。特に、戦後のロシアが含まれる場合、協調的な削減は現在の下落トレンドを迅速に逆転させることができるでしょう。

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Dear Client,

To provide a favorable trading environment to our clients, VT Markets will modify the trading setting of US Shares on December 15, 2025:

1. All US Shares products leverage will be adjusted to 33:1 .

2. 20 Premarket US shares on MT5: Leverage will be 5:1 during 14:00-16:30 and 22:45-23:00 ; and remain 33:1 during the rest of the trading time.

3. MT5 20 pre-market US stocks: TSLA, NVIDIA, NFLX, META, GOOG, AMAZON, AAPL, ALIBABA, MSFT, SHOP, BOEING, IBM, BAIDU, JPM, EXXON, INTEL, TSM, MCD, ORCL, DISNEY.

The above data is for reference only, please refer to the MT4 and MT5 software for specific data.

Friendly reminders:

1. All specifications for Shares CFD stay the same except leverage during the mentioned period.

2. The margin requirement of the trade may be affected by this adjustment. Please make sure the funds in your account are sufficient to hold the position before this adjustment.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected]

金価格は火曜日のアジア時間に利益確定とウクライナの平和交渉に対する楽観から下落しました。価格は4,300ドルを下回り、短期の先物トレーダーによる弱いロング清算が圧力をかけました。平和交渉に対する楽観は、安全資産としての金の需要を減少させる可能性があります。最近、米連邦準備制度理事会（FRB）が金利を引き下げ、将来のさらなる引き下げの可能性を示したことは、機会コストを下げることによって金を支えるかもしれません。 差し迫った米国政府の閉鎖は、ノンファーム・ペイロール（NFP）報告を含む経済データのリリースを遅らせました。これは、今後の米国の金利パスについての洞察を提供することが期待されています。米国の労働市場の減速は、FRBが金利を引き下げるきっかけとなり、金価格を押し上げる可能性があります。さらに、米国の小売売上高と購買担当者指数（PMI）が発表される予定です。

金価格のトレンドと抵抗レベル

金は100日指数移動平均に支えられた長期的な上昇トレンドにあります。次の抵抗レベルは4,350ドルおよび4,365ドルの可能性があり、サポートは4,285ドルおよび4,257ドルです。FRBの予測では2026年までに1回の金利引き下げが示されていますが、市場はそれ以上を期待しています。CMEグループのFedWatchツールは、1月に金利が維持される可能性が75.6%であることを示しています。 金は最近の高値から後退し、トレーダーが利益を確定し、ウクライナでの平和の可能性のニュースが安全資産の需要を減少させています。しかし、FRBが金利引き下げサイクルにあることが金属の強い下支えを提供しています。これは、米国の雇用データの発表を前にした緊張したバランスを生み出しています。 市場は遅れているノンファーム・ペイロール（NFP）報告を待っています。概ねの予想は2025年11月の雇用者数が95,000人の増加と見込まれており、これは前月の150,000人の追加からの大幅な減速です。このような数字が出れば、金は上昇する可能性が高く、より迅速なFRBの金利引き下げが期待されることから、コールオプションやコールスプレッドが魅力的なプレイになるかもしれません。 すでにロングの金先物を保有しているトレーダーにとって、この後退はヘッジを検討する瞬間です。4,257ドルの主要サポートレベル近くで行使価格を設定したプットオプションを購入することで、予想外に強い雇用報告による急激な一時的下落から保護することができます。これは高額な保険となりつつ、長期的な緩和トレンドへの上昇へのエクスポージャーを維持します。

市場の予測と取引戦略

FRBの2026年の1回の金利引き下げの予測と、市場が少なくとも2回を織り込んでいることには明確な意見の相違があります。2023年末には、金利引き下げに対する市場の期待がFRBのガイダンスを大きく上回り、最終的に2024年に金を新高値に押し上げたのと同様のダイナミクスが見られました。これにより、4,210ドル以下でキャッシュセキュアプットを売却したり、ブルプットスプレッドを構築したりすることが、下落を利用するための実行可能な戦略となる可能性があります。 NFPの発表が迫っているため、金オプションの示唆されるボラティリティが高まることが予想されます。4,350ドルの技術的抵抗は、既存のポジションに対してカバードコールを売却し、この高いプレミアムから収入を圧縮する機会を提供します。逆に、いずれかの方向への大きな価格変動を予想しているトレーダーは、発表後のボラティリティから利益を得るためにロングストラドル戦略を利用することができます。

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GBP/USDは1.3370-1.3365付近で取引されており、重要な経済報告やイベントを前に安定しています。トレーダーは、今週発表されるUKの雇用データ、米国の非農業部門雇用者数、UKのインフレ指標、およびイングランド銀行の政策決定を待っています。 市場の予想は、イングランド銀行が借入コストを引き下げる可能性があることを示唆しており、ハト派の連邦準備制度理事会の議長が、200日単純移動平均での重要なサポートレベルを守るためをサポートする可能性があります。現在のグローバルなセンチメントは米ドルの安全性を好んでいますが、予想される連邦準備制度の利下げによって上昇は制限されています。

UKの請求者数変更

UKの請求者数変更データは労働市場に関する洞察を提供し、増加は経済的苦境を示し、GBPの下落につながる可能性があります。逆に減少は改善を示し、ポンドを押し上げる可能性があります。この経済健康のタイムリーな指標は、その発表がGBPのボラティリティに大きな影響を与える可能性があります。 私たちはGBP/USDペアが1.2250付近で狭い範囲にとどまり、大きな経済ニュースを前にほとんど動きがないのを見ています。この価格行動は非常に馴染み深く、主要中央銀行の決定の前に過去の統合期間を思い起こさせます。トレーダーは明確なシグナルが出るのを待っており、方向性にコミットするのを控えているようです。

イングランド銀行の今後の会議

市場は今週の木曜日に予定されているイングランド銀行の政策会議に注目しています。先週の新たなデータによると、11月のUK請求者数は予想以上の15,200人の増加が見られ、インフレは2.3%に冷却しており、ボーイングが経済を支えるために将来の利下げを示唆する可能性があるという見方を強化しています。これにより、ポンドの重要な強さは現時点では抑えられています。 当時、1.3350レベルが200日移動平均に支持され、中央銀行の発表前の重要な戦場だったことを思い出します。当時と同様に、ペアは現在、ファンダメンタルズが明確になるときに鋭い動きが期待される状態にあります。現在の監視すべきサポートレベルは1.2200の心理的マークです。 ペアの反対側では、米ドルも防御的です。2025年半ばに設置された新しい連邦準備制度のリーダーシップは、2026年に成長を刺激するためにより攻撃的な利下げサイクルを追求することが広く予想されています。この期待はドルへの上限を設け、GBP/USDペアにとって下限を提供しています。 この狭い範囲と差し迫った高インパクトのニュースを考慮に入れると、トレーダーはボラティリティのブレイクアウトに備えてオプションを使用することを検討するかもしれません。1.2250付近で同じストライク価格のコールおよびプットオプションを両方購入するストラドルの購入は、効果的な戦略となる可能性があります。このポジションは、イングランド銀行の発表後にいずれかの方向に大きな価格変動があった際に利益を得ることができます。 また、中央銀行のニュースが大きな動きを生むことがないと予想する人にとっては、ボラティリティ指数を注視することが重要です。CboeポンドVIX（GVZ）は現在、比較的低い水準で取引されており、市場は爆発的な動きを見込んでいないことを示唆しています。これにより、プレミアムを集めるためにオプションを売ることは魅力的ですが、リスクが高くなる可能性があります。

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NZD/USDは0.5800を下回り、4日連続でマイナス圏にあり、アジアの早朝取引では0.5775付近で推移しています。中国の経済データの悪化がニュージーランドドルに対する売り圧力を強め、米国の経済データ、特に遅れた11月の雇用報告に注目が集まっています。 中国の小売売上高はCOVID-19パンデミック以降最も遅い成長を示し、11月の工業生産は予測を下回りました。小売売上高は前年同期比で1.3%増加し、前回の2.9%を下回り、市場の期待を裏切りました。中国の工業生産は前年同期比で4.8%増加し、5.0%の予測を下回り、前回の4.9%にも達しませんでした。

US Economic Data Release

米国労働省統計局は、政府によるシャットダウンのため、10月と11月の米国雇用統計（非農業部門雇用者数）を遅れて発表します。これらの数値は、米国の雇用状況や潜在的な金利変更についての洞察を提供する可能性があります。米国の労働市場が減速すれば、連邦準備制度による金利引き下げの期待が高まり、米ドルが弱くなる可能性があります。 ニュージーランド準備銀行は、インフレ率を1%から3%の範囲内に維持することでNZDに影響を与え、金利や経済状況に影響を及ぼします。リスクに対する広範なセンチメントはNZDに影響を与え、リスク選好の期間中には強くなり、経済的不確実性の中では弱くなります。 NZDの弱体化が見られ、これは2023年後半のようなパターンを思い起こさせます。この圧力は、中国からの期待外れの経済データに起因しており、中国はニュージーランドにとって重要な輸出市場です。2025年11月の最新データでは、中国の小売売上高はわずか2.1%増加し、工業生産は4.5%増加し、いずれも市場予想を下回り、減速を確認しました。 対照的に、米国経済も冷却の兆しを見せており、見通しを複雑にしています。今月初めに発表された11月の米国雇用統計は、期待を下回る15万人の雇用増加で、失業率は4.0%に上昇しました。これにより、連邦準備制度が2026年に金利を引き下げ始める可能性が高まるとの見方が強まり、米ドルの強さに制約をかけることになりました。

Trading Strategy Options

トレーダーにとって、これは不確実性の環境を生み出し、NZD/USDに対してプットオプションを購入することがさらなる下落から保護する賢明な方法になるかもしれません。この戦略は、中国経済からのネガティブセンチメントが強まると、主要なテクニカルサポートレベルを下回る場合にヘッジを提供します。オプションプレミアムのコストは、このポジションに対する定義されたリスクを提供します。 ニュージーランドの国内の状況も考慮する必要があり、キウイに対してあまり支援を提供していません。最新のグローバルデイリートレードオークションでは、価格が3回連続で下落し、国の輸出収入に直接的な打撃を与えました。ニュージーランド準備銀行（RBNZ）がインフレに対してハト派的な姿勢を維持している一方で、この輸出データの弱化は通貨を支える能力を制限する可能性があります。 対になるペアに対する相反する圧力を考慮すれば、高いボラティリティに基づいた戦略が今後数週間のうちに効果的である可能性があります。オプションを用いてロングストラドルを構築することで、どちらの方向に大きな価格変動があっても利益を上げることができるでしょう。このアプローチは、ブレイクアウトを期待する場合に有効ですが、その原因が予想以上に弱い米国の雇用報告によるのか、中国の経済活動のさらなる減少によるのかを確信できない場合に有益です。

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中国人民銀行（PBOC）は、次回の取引セッションに向けた米ドル/人民元（USD/CNY）の基準為替レートを7.0602に設定しました。これは、前回の7.0656からわずかに減少したものです。PBOCの主な目的は、物価の安定、特に為替レートの安定を維持し、金融改革と市場開発を通じて経済成長を促進することです。 PBOCは、中国人民共和国が国有する金融機関であり、中国共産党の委員会書記が国務院によって任命され、その運営に大きな影響を及ぼしています。現在、潘功勝氏が委員会書記およびPBOCの総裁を務めています。

PBOCの政策手段

PBOCは、7日間リバース・レポ・レート、中期貸出ファシリティ、為替介入、準備率などの幅広い政策手段を採用しています。ローン・プライム・レートは、市場ローン、住宅ローン、貯蓄金利に影響を与える基準金利です。 中国には19の民間銀行が存在しており、金融業界の中では小規模なセグメントとなっています。これには、テクノロジー企業であるテンセントとアント・グループに関連したデジタル貸し手のWeBankとMYbankが含まれます。2014年以降、中国政府は完全に民間資金で運営される国内銀行が金融業界に参加することを許可しています。 人民銀行が予想以上に強い基準レートを7.0602に設定したことで、これは米ドルに対して元を強く誘導する明確な意図を示しています。この動きは、2024年初頭以来一貫して見られなかったレベルまで通貨を強化するものであり、政策のシフトを示唆しています。したがって、今後数週間のUSD/CNYペアのさらなる下落に備えることを検討すべきです。 この公式なガイダンスは、中国経済の安定化の最近の兆候と一致しています。具体的には、2025年11月の製造業PMIデータが51.2に上昇し、拡大を示しています。元が強くなることで、商品輸入のコストを管理し、経済の自信を高めることができます。これは通貨の強化に支持があると信じるためのしっかりとしたファンダメンタルな理由を提供しています。

トレーダーへの機会

デリバティブ・トレーダーにとって、これはFXオプション、具体的にはUSD/CNYのプットオプションを購入する機会を提供します。この戦略は、為替ペアが7.00の心理的なレベルへ向かう可能性のある下落を利用しつつ、リスクを制限することを可能にします。PBOCのガイダンスが明確で安定したトレンドを生む場合、インプライド・ボラティリティも安くなる可能性があり、ロングオプション戦略がより魅力的になります。 この動きは商品にも波及効果をもたらし、元が強くなることで、原油や鉄鉱石などのドル建て商品に対する中国の購買力が増加します。私たちは、グローバルな需要が旺盛な中で、原油価格が1バレル85ドル近くで堅調に推移しているのを見ています。この通貨の発展はさらなるサポートを加え、エネルギーおよび産業金属ETFのコールオプションが魅力的なセカンダリートレードとなる可能性があります。 グローバルに見ると、元の強さは、市場が2026年第1四半期に米連邦準備制度の政策転換をますます織り込む中で生じており、米ドルに対して重しとなっています。この中央銀行の見通しの違いは、元にとって有利なマクロのバックグラウンドを提供しています。米国のインフレデータの発表を注意深く監視すべきであり、穏やかな結果がこのトレンドを加速させる可能性があります。

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AUD/USDはオーストラリアの雇用データの混合と中国の経済への懸念を含む複数の要因により、4日間圧力を受けていました。これによりオーストラリアドルは重い影響を受けていますが、オーストラリア準備銀行（RBA）の政策に対する期待が一定のサポートを提供しています。 通貨ペアは弱いグローバル株式市場の背景の中で、0.6630の水準で取引されており、0.10%の下落を見せています。さらに、米ドルは、米国連邦準備制度（FRB）の利下げ期待の高まりの中で、10月7日以来の最低水準近くで停滞しています。

10月の雇用統計報告が待たれる

米国の10月雇用統計報告に注目が集まっており、トレーダーはその発表前に積極的な動きに出ることをためらっています。FRB議長ジェローム・パウエルの後任がハト派的な姿勢になるとの期待が、AUD/USDをさらにサポートしています。 オーストラリアの経済ファクターには、RBAが設定した金利や鉄鉱石など主要輸出品の価格があります。中国経済の健全性も重要であり、これはオーストラリアドルの需要に直接影響を及ぼします。プラスの貿易収支は、輸入に対して輸出需要が高まることで通貨をさらに強化します。 全体的に、安定した金利環境と変動するコモディティ価格はAUDにとって重要な考慮事項です。

高金利がAUDをサポート

振り返ると、RBAはそのタカ派的な信号を堅持し、2024年と2025年を通じて持続的なインフレと戦うためにキャッシュレートを4.35%の抑圧的な水準に保ちました。オーストラリアの2025年第3四半期のインフレ報告は、年率が3.4%でRBAのターゲットバンドを上回っており、利下げが差し迫っているわけではないという見解を強化しています。この高金利はオーストラリアドルに基盤的なサポートを引き続き提供しています。 一方、米連邦準備制度は2024年半ばから緩和サイクルを開始し、米国のインフレがより明確に冷却しました。2025年11月の米国雇用報告は、雇用者数が160,000人の微増となり、労働市場の減速を確認し、2026年第1四半期の利下げを維持しています。米ドルのこの継続的な弱さはAUD/USDペアにとって主な追い風となっています。 中国経済への懸念は残念ながら慢性的であり、オーストラリアドルの可能性に上限を設定しています。2025年11月の中国の製造業PMIは49.9となり、わずかな収縮を示し、そのプロパティセクターからの持続的な影響を思い出させます。それにもかかわらず、鉄鉱石価格は驚くほど堅調で、トン当たり120ドル近くで取引されており、AUDのより大きな下落を防いでいます。 デリバティブトレーダーにとって、この環境は0.6700付近の行使価格でAUD/USDプットオプションを売ることがプレミアムを得るための実行可能な戦略であることを示唆しています。高利回りのAUDと弱含みのUSDの組み合わせは、通貨ペアに強いサポートの基盤を提供します。このアプローチは、時間の経過から利益を得るものであり、今後数週間での大きな下落が不可能であるとの見解に基づいています。 代わりに、上昇を見越してポジショニングする場合、コールスプレッドを購入することは0.6900を上回る潜在的なブレイクアウトを狙う明確なリスク管理方法です。次の報告で米国のインフレが予想よりも低く出た場合、FRBの利下げのタイムラインが加速し、ペアを押し上げる可能性があります。この見解への主なリスクは、2026年2月の次回会合前にRBAからの突然のハト派的な転換であると考えられます。

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日本の自分銀行製造PMI（購買担当者指数）は12月に49.7に達し、予想の48.8を上回った。これは製造業の業績改善を示していました。 また、USD/CADは1.3770付近で安定し、日本円はBOJの利上げ予想によって上昇しました。WTI原油はロシア・ウクライナの和平合意の可能性によって$56.50を下回りました。

金と通貨のパフォーマンス

さらに、金は米国連邦準備制度の利下げ期待により増加しました。GBP/USDは1.3300台中盤を上回り、NZD/USDは不利な中国のデータによって0.5800を下回りました。 編集者の推奨では、EUR/USDは1.1750近くで利益を維持し、GBP/USDはマクロ経済データを前に狭い範囲内で推移しました。金は$4,300を上回り、利下げ期待に支えられていますが、アステルやエセナなどの暗号通貨は下落しました。NFPプレビューは、金融政策の評価に影響を与える複雑なデータリリースの兆候を示しました。 2025年のブローカー向けには、スプレッドの低いオプションやEUR/USDに関する取引機会を含む、トップ通貨取引企業が推奨されました。教育資源やキャッシュバックの可能性がトレーダーの利点として強調されました。 日本の製造業は2025年の終わりに驚くべき強さを見せており、最新のPMIデータは予想を上回っています。49.7の数値は、ほぼ2年で最高のものであり、2024年の大部分を定義した持続的な48未満の水準からの大幅な改善を示しています。この抵抗力は、日本経済がついに転換点を迎えている可能性があり、より堅調な円の強さを生み出す強い根拠となっています。 デリバティブトレーダーが注視すべき主な動態は、日銀と米連邦準備制度との間の乖離が拡大していることです。振り返ると、2024年3月に日銀がマイナス金利を終了する歴史的な決定を下したことが、現在の環境を整えました。市場はさらなる利上げを期待しており、これは昨年5％を超えるピーク金利からの大きな政策転換となります。

市場と経済のトレンド

この政策の分裂は、USD/JPY通貨ペアに明確な下方圧力をかけています。2024年に150を超える高値から、このペアはすでに大幅に後退しており、オプション市場は2026年第1四半期に130レベルへの動きに対するバイアスの拡大を示しています。トレーダーは、ドルに対するさらなる円の強さを見越してポジショニングを検討すべきです。 しかし、世界の状況は非常に混乱しており、今後数週間のボラティリティの上昇を示唆しています。金が$4,300に近い水準で保持されていることは、安全への大きなシフトまたは根深いインフレ懸念を示しており、これは2024年に設定された以前の記録を超えています。同時に、WTI原油が$56.50/bblを下回る取引は、急激な世界的な減速および低迷する産業需要を示唆しています。 これらの矛盾する信号は広範な市場ベットをリスクのあるものにしますが、相対的な価値取引の機会を生み出します。中国のデータの弱さはニュージーランドドルのような通貨を引きずり下げており、より堅調な経済に対するペア取引の可能性を提示しています。ボラティリティから利益を得る戦略、特に主要株式指数に対するストラドルも、市場がこれらの矛盾する経済力を消化する中で考慮されるべきです。

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