アメリカン・ペトロリアム・インスティテュート（API）が実施した民間調査によると、予想よりも小さな原油在庫の減少が報告されました。この調査は、在庫の変動を次のように予測しています：原油が-160万バレル、留出油が-110万バレル、ガソリンが-90万バレルです。 このデータは、米国政府の公式な数字に先立って発表されました。米国エネルギー情報局（EIA）の公式報告は水曜日の朝に発表され、より正確かつ網羅的であることで知られています。

APIとEIAのデータ

APIは、石油貯蔵施設や企業からデータを収集するのに対し、EIAはエネルギー省やその他の公的機関からのデータを使用しています。政府の報告は、原油の貯蔵レベルに関する洞察だけでなく、精製所の投入および出力の情報、さまざまな原油グレードの在庫レベルに関する情報も提供します。これらの違いは、EIAの報告が石油市場の包括的な視点にとってより信頼できるものにしています。 民間調査が予想よりも小さな原油減少を示していることは、初期的な弱気シグナルであると考えられます。これは、需要が市場が予想しているよりも軟化している可能性を示唆します。この初期のデータポイントは、トレーダーが公式報告に向けて過度に強気のポジションを保持することに慎重にさせるべきです。 その後のエネルギー情報局からの公式なデータは、この見解をより強く裏付けました。EIAは、3.7百万バレルの在庫増加を驚きを持って報告し、減少の予想と直接矛盾し、西テキサス中間原油価格を78ドル未満に押し下げました。これにより、米国における需要のファンダメンタルズの短期的な弱化のトレンドが確認されると考えています。

市場への影響と将来の予測

今後、私たちはマクロ経済の逆風、特に連邦準備制度の金利引き下げのタイミングに注目しています。最近の米国の強い雇用データは、金利引き下げの期待を後倒しにし、ドルを強化し、グローバルな買い手にとって石油をより高価にしています。この圧力は、近い将来、原油価格の顕著な上昇を抑える可能性が高いです。 供給面では、OPEC+が最近、深い生産削減を延長することに合意しましたが、10月からそれを段階的に終了する計画も策定しました。これは現在の価格を支える一方で、第四四半期以降には弱気の影をもたらします。私たちは、この将来の供給増加を長期的なデリバティブポジションに織り込んでいます。 歴史的に、民間調査と公式政府報告との間の大きな乖離は市場のボラティリティを引き起こします。デリバティブトレーダーは、週次の在庫数に関する不確実性が高い中で、価格の変動から利益を得る戦略、例えばストラドルの購入を検討するべきです。私たちは、水曜日の朝のデータ発表の周辺でインプライドボラティリティが上昇すると予想しています。 世界的な需要は主要な不確実性であり、特に最近の中国の購買担当者指数データが製造業活動の予期せぬ減少を示していることが懸念材料です。これは、世界最大の石油輸入国における回復の強さに疑念を投げかけます。したがって、アジアからの活気のない需要が市場にさらに重くのしかかるリスクに対してヘッジを行っています。

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ノースロップ・グラummanは、米国の航空宇宙および防衛技術会社であり、証券取引委員会への提出書類に従って、トランプ政権からの現行の関税が同社のビジネスに実質的な悪影響を与えないと述べていました。 同社は「一つの大きな美しい法案」と呼ばれる立法措置が、2025年に向けて2億ドルから2億5000万ドルの現金税の利益をもたらすと予測しています。 ノースロップ・グラummanは約97,000人を雇用しており、宇宙、航空学、防衛、ミッションシステム、サイバーセキュリティ部門を含む高度なシステムに従事しています。最近の出来事などの課題にもかかわらず、同社は安定した見通しを維持し、関税の影響で迅速な悪影響を予想せずに業務を続けています。 同社の自信に基づき、現在の貿易政策からの遮断はオペレーショナルな強さの兆候であると考えられます。この安定性は、基盤となる株式をデリバティブプレイの信頼できるアンカーにします。このことは、関税関連のニュースからの予期しない下落のリスクを軽減すると信じられています。 地政学的緊張は、全体の防衛セクターにとって主要なカタリストであり、最近の出来事は需要の直接の推進力と見られています。歴史的データは、ウクライナ戦争の初期段階のような紛争の期間中に、防衛株が大幅な上昇の勢いを体験することを示しています。2024年には、20以上のNATO加盟国がGDPの防衛支出目標の2%を満たすと予測されているため、同社の高度なシステムに対する需要は持続すると期待しています。 2025年に向けた重要な税利益の先見的なガイダンスは、強力な基礎的なバックストップを提供します。この将来の現金注入はバランスシートを強化し、株式の高い評価を支えます。トレーダーにとっては、長期的なデリバティブポジションを保持する際の自信の一層の強化となります。 これらの要因を考慮し、強気のスタンスが妥当であると感じています。今後数ヶ月間の安定または上昇する株価から利益を得る戦略を検討しています。現在の市場価値の下の権利行使価格で現金確保されたプットオプションを売ることは、プレミアムを集めつつ有利なエントリーポイントを定義する効果的な方法になる可能性があります。 また、より攻撃的な上昇のエクスポージャーを求める場合は、3か月から6か月の満期を持つコールオプションを購入することが合理的な戦略であるように思われます。このタイムフレームでは、地政学的なカタリストがさらに発展する余地がありつつ、オプションのコストを管理可能に保つことができます。これらのポジションを取得する最も好機な瞬間を見つけるために、暗黙のボラティリティを監視する必要があります。

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資産配分は、IRAのような退職口座において安定した退職を確保するための重要な役割を果たしています。資産を適切に配分しないと、長期的に高価な結果を招く可能性があります。多くの個人は投資への戦略的アプローチを無視し、しばしば現金に資金を idle にしてしまい、それが貯蓄の成長を妨げることになります。 IRAへの適切な投資は、必ずしも財政的成功を保証するものではありませんが、配分の戦略が重要です。投資の遅れや現金の放置は、潜在的なリターンを減少させる可能性があります。バンガードの調査によれば、現金にお金を置いておくことは、30年間で最大16,000ドルの損失をもたらす可能性があるとされています。

ポートフォリオの分散化

資産配分には、株式、債券、現金、時には不動産などの資産クラスにわたってポートフォリオを分散させることが必要です。異なる資産クラスは経済の変化に異なる反応を示し、ボラティリティを減少させ、成長を最大限にする手助けをします。年齢、リスクプロファイル、金融目標などの要素が配分の決定を導くべきであり、若い投資家は株式に焦点を当て、引退後は債券に移行する必要があります。 多くの貯蓄者は、IRAを主に現金で保有していることで誤りを犯し、インフレを過小評価しています。IRAのような長期口座において、idle な現金は複利の恩恵を失います。市場の変動が初期の配分を混乱させる可能性があるため、定期的なリバランスが必要です。 資産のミックスは時間の経過とともに適応する必要があります。貯蓄の初期段階ではダイナミックな配分が有利であり、引退が近づくにつれて、利益の保護が目的となります。退職時には、成長とともに収入の安定性が重視され、コストを管理する必要があります。「グライドパス」アプローチは、成長志向からより保守的なポートフォリオに徐々に移行することを含み、例えば、40歳の時に株式60％、債券40％を配分することが考えられます。

異なる退職口座の活用

IRAは、退職時の財政的安定のために税金が繰り延べされる投資を可能にします。利用可能なタイプには、潜在的に税控除可能な拠出が可能な伝統的IRAと、引き出しが非課税である可能性のあるロスIRAがあります。拠出により多様な金融商品への投資が可能になります。 ゴールドも、ゴールドに特化した証券や自己指導型IRAを通じて物理的な金属としてIRAに組み込むことができます。IRAと401(k)は退職資金のために役立ちますが、投資の柔軟性においては異なります。IRAはより多くの選択肢を提供し、一方で401(k)は通常雇用主が提供するため制限があります。両方のプランには類似の税制上の特典がありますが、同時に利用することもできます。 IRAを開始するのに特定の最低拠出は必要ないが、ブローカーによって要件が設定されることがあります。市場のボラティリティはIRAに影響を与える可能性があり、下落時に損失を招くことがあります。ボラティリティは本来のものでありますが、資産クラス、セクター、地域を通じた分散化はリスクを軽減し、IRAの価値を保護する手助けをします。 要点: – 資産配分は退職口座において重要であり、戦略的投資が求められます。 – ポートフォリオの分散化がリスクを軽減し、リターンを最大化します。 – IRAと401(k)は異なる特性を持っており、効果的に活用することが重要です。

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USD/JPYは、アメリカのドル安により圧力を受けており、日本は8回目の米国との貿易交渉を8月1日締切前に行っています。この通貨ペアは147.00を下回り、強気の勢いが減少していることを示しています。 日本円は米ドルに対して上昇しており、日米貿易交渉と最近の日本の政治的変動に焦点が当てられています。これらの議論には、日本の首席交渉官が今週、重要な米国の貿易当局者と会うことが含まれています。

貿易交渉と関税の懸念

関税交渉には、日本の自動車に対して25％の米国関税をより広範な輸出品に適用する可能性が含まれています。日本は免除と関税の撤廃を求めており、米国はデジタルサービスと農業での譲歩を希望しています。 日本の参議院選挙の結果は、首相の石破が議席を失ったにもかかわらず権力を維持し、円を若干強化しました。この政治的不確実性は、今後の経済改革や貿易交渉に影響を与える可能性があります。 技術的に、USD/JPYは146.78近辺で取引されており、147.14で抵抗、146.00でサポートがあります。下方向に動くと、145.17の50日SMAを試す可能性があり、147.60を超える反発があれば148.00以上に迫る可能性があります。 関税の文脈では、それは特定の輸入品に課される関税であり、地元産業を助けることを目的としています。これは貿易保護主義の中で一般的です。

米国の選挙が関税戦略に与える影響

2024年の選挙に向けた準備の中で、ドナルド・トランプは、特にメキシコ、中国、カナダを対象に、米国経済を活性化するために関税を使用する計画を示しました。これらの国は米国の輸入の42％を占めています。 ペアに対する下方圧力を考慮すると、USD/JPYのプットオプションを購入することは賢明な戦略であると考えられます。これは、トレーダーが、特に東京のコアインフレが7月に2.0％で維持されていることを示す最近のデータが、中央銀行が通貨を強化するために行動する可能性を強めている中、重要な146.00のサポートレベルを下回る可能性による利益を得ることを可能にします。貿易交渉の締切である8月1日が近づくことで、この短期的な下振れリスクはさらに増しています。 貿易交渉を巡る不確実性と石破の弱まった政治的地位は、結果に関係なくボラティリティの急増が見込まれることを示唆しています。我々は、いずれの方向への大きな価格変動から利益を得る、ロング・ストラドルのようなボラティリティベースの戦略に価値を見出しています。過去には、2018-2019年の米中貿易紛争の際のような重要な貿易の締切において、通貨ボラティリティの急激な増加が見られ、そのようなポジションが報われました。 我々はまた、この記事で言及された米国の政策シフトの長期的な影響も考慮しています。トランプ政権下での日本の輸出に対する広範な関税の可能性は、特に自動車に焦点を当てることで、USD/JPYに持続的な逆風を生じます。日本は2023年に米国に対して170万台以上の車両を輸出しているため、この構造的リスクに対してヘッジするか、投機するために、より長期のプットオプションを検討することをお勧めします。 提供された技術的レベルは、取引実行とリスク管理のための指針として機能するはずです。我々は、146.00のサポートを下回る決定的なブレイクを、弱気エクスポージャーを増やすためのトリガーとして使用し、145.17近辺の50日SMAを目指します。逆に、ペアが147.60の抵抗を再び取り戻す場合は、いかなるポジションも再評価する必要があります。1か月のインプライド・ボラティリティはすでに8％を超えて上昇しており、市場が通常よりも大きな動きを予想していることを示しています。

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株式市場は混合した結果を示しました。ダウ工業平均は179.37ポイント、0.40%上昇して44,502.44となり、S&P指数は4.02ポイント、0.06%増加して新記録の6,309.62に達しました。一方で、NASDAQ指数は81.49ポイント、0.39%下落して20,892.69で取引を終了し、6日間の連続上昇を終えました。ラッセル2000は17.62ポイント、0.79%上昇して2,248.75となりました。 個別企業ニュースでは、アルファベットの株は$1.24、0.65%増加して$191.34となり、10日連続で上昇しました。テスラの株は$3.62、1.10%上昇して$332.11となり、その決算発表も間もなく控えています。ネットフリックスは3.5%の下落を経験し、株価は6月10日以来の最低水準に下落し、6月30日のピークから11.3%下落しました。ブロードコム、Nvidia、AMDなどの半導体株はそれぞれ3.34%、2.54%、1.45%の減少を見ました。

テクニカルパフォーマンスの洞察

テクニカルな観点から、S&P指数はセッションの安値で50時間移動平均線を試し、反発しました。これにより、買い手がその位置を維持できることを示唆しています。この動きは、現在の市場環境において売り手からのプッシュが少ないことを示唆しています。 市場のパフォーマンスが分かれていることから、ダイバージェンスプレイに機会があると考えられます。S&Pの記録的な終値に見られる広範な市場の強さは、強気の姿勢を維持することを示唆しています。しかし、テクノロジー重視の指数の足踏みは、そのセクターにおいてより守りに入る必要があることを示しています。 売り手が重要なテクニカルレベルで主導権を取れなかったことから、広範な市場に対する私たちのバイアスは建設的に保たれています。最近の消費者物価指数の報告は、5月のインフレが年率3.3%に冷却していることを示しており、この見通しをさらに支持しています。これは金利引き下げへの期待を高めます。私たちは、SPY ETFのアウトオブザマネーのプットスプレッドを売ることがこの強気の見解を表現するための賢明な方法だと考えています。

ボラティリティとオプション戦略

CBOEボラティリティ指数（VIX）は、最近2年ぶりの低水準である約12.5の付近で推移しています。このような低ボラティリティは、オプションの購入を比較的安価にします。これは、発表予定の決算報告に向けてポジショニングするための絶好の機会を提供します。 発表を控えた特定の企業については、大きな価格変動から利益を得る戦略を検討する必要があります。これらの株に対してロングストラドルまたはストラングルを行うことで、決算報告が通常生み出すボラティリティの増加を活用できます。この方法で、決算発表後の動きの方向を正確に予測する必要はありません。 ラッセル2000の強さも注目すべき点で、これは市場の上昇がメガキャップテクノロジーを超えて広がっていることを示唆しています。小型企業へのこのローテーションは、全体の経済にとって良い兆候です。この傾向が続くと予想し、IWM ETFの強気のコールオプション戦略を検討するシグナルと見ています。

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ラッス・ヴォートはトランプ大統領の予算責任者であり、連邦準備制度（Fed）議長であるジェローム・パウエルとの緊張の中で、連邦準備制度の建設現場を訪問する可能性を示唆しました。連邦準備制度はツアーのオファーを延長しましたが、それは辞退され、代わりにバーチャル版をオンラインで公開することが選ばれました。 ヴォートはパウエルのプロジェクト管理に関する調査を開始し、トランプが彼を解任する可能性についての憶測を呼び起こしました。トランプのパウエルに対する批判は、関税の不確実な経済的影響の中で金利を維持する決定に起因しています。

Tacoの視点

別の事例では、TACOもパウエルを解任することはありませんでした。「彼はすぐにいなくなるだろう」というコメントがありました。 我々は、ヴォート氏からの圧力を中央銀行の独立性に対する直接的な挑戦と見なしており、重大な政策の不確実性を生んでいます。この政治的な操作は、今後の金利決定が経済データを超えた要因によって影響を受ける可能性があることを示唆しています。したがって、トレーダーは予測可能なデータ駆動型の市場動向よりも、ヘッドライン主導のボラティリティに備える必要があります。 増加する不確実性は、ボラティリティを資産クラスとして保有することの説得力のある根拠を作ります。歴史的に、2018年末のように連邦準備制度への政治的圧力が強まる期間には、VIX指数が25-30レベルを超える急激な急騰を見せてきました。今後数週間に備えるためには、VIXや関連する上場投資信託のコールオプションを購入することが賢明であると考えています。

市場への影響

金利に対する公の批判を受けて、市場は政策変更の可能性を高めて価格に織り込むかもしれません。CME FedWatchツールはすでに、年末までに少なくとも1回の利下げの60%以上の可能性を示唆しています。この確率は、この対立の新たな展開があるごとに変動するでしょう。我々は、この外部の圧力によってよりハト派の進路を推測するために、連邦ファンド先物を注視しています。 この状況は、特に関税の影響が不明瞭な中で、株式市場における防御的なポジショニングを正当化します。我々は、パウエル氏に対するいかなる行動によって引き起こされる急な下落に対してヘッジするために、S&P 500などの主要指数のプットオプションを購入することに価値を見出しています。1970年代初頭には、中央銀行への政治的干渉が市場の激しい不安定さの期間に先立って生じた類似の歴史的な並行がありました。

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コカ・コーラは2025年第2四半期の財務結果を発表し、ポジティブな1株あたり利益（EPS）を示しました。EPSは$0.87と報告され、コンセンサス予想の$0.83を上回り、前年同期比で4%の増加を示しました。収益は予想通りの$125億で、わずか1%の成長を記録しました。 EPSの上昇は、主に調整後営業利益率の190ベーシスポイントの増加によって促進され、34.7%に達しました。この改善は、販売量の増加ではなく、コスト管理策、マーケティングの延期、原材料費の削減、戦略的価格設定から生じたものです。 需要は減少しており、全体的なユニットケースのボリュームは1%減少し、さまざまな製品セグメントや地域での低下が見られました。それにもかかわらず、コカ・コーラは、為替の変動によってEPSが5%減少するという逆風にもかかわらず、9%の為替中立EPS成長を達成しました。 財務的には、フリーキャッシュフローは–$21億とマイナスであり、fairlifeへの大規模な支払いが影響しています。これを除くと、調整後FCFは健全な+$39億に達しました。コカ・コーラの年間予測は3%のEPS成長を示しており、マージン管理への自信を反映しています。 株式のテクニカル分析では、コカ・コーラが$69のサポートレベル近くで統合していることが示されています。株価の動きは非対称三角形内で行われており、市場の動向に応じてブレイクアウトまたはブレイクダウンの可能性があります。 要点として、ポジティブな1株あたり利益は、強い基礎的な健康のシグナルではなく、優れたコスト管理のサインと見るべきです。全体的なユニットケースのボリュームの1%の減少は、消費者需要が軟化しているという重要な警告です。この強いマージンと弱い販売の根本的な矛盾は不確実性を生み出し、方向性のある投資はリスクがあります。 株価の非対称三角形パターン内でのテクニカルな統合は重要な価格変動が迫っていることを示唆していますが、方向性は明確ではありません。ミシガン大学の消費者信頼感指数が69.1に落ち込む最近のデータは、消費者支出が弱まる可能性を強化し、ブレイクダウンを引き起こす可能性があります。したがって、今後のボラティリティを活用するためにはロングストラドルの購入が有効な方法であると考えます。 株式をすでに保有し、企業の厳しい時期を乗り切る能力を信じる投資家にとっては、カバードコールの販売が適切な戦略に見えます。歴史的に見て、この株は混合の決算報告後にレンジで取引されることが多く、プレミアム収入を得ることができました。このアプローチは、3%のEPS成長という企業の控えめだが自信のある予測に合致しています。 逆に、需要の減少は最も重要な先行指標であると考えます。価格設定の力には限界があります。米ドル指数（DXY）が105を上回って堅調に推移することは、現在のEPSを減少させる通貨の逆風を維持する可能性が高いです。ベアプットスプレッドは、マイナスのボリュームトレンドが市場を不安にさせる場合に$69のサポートレベルを下回ることに備える定義されたリスクの方法を提供します。

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アメリカ合衆国財務長官スコット・ベセント氏は、最近のインタビューで、連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長の任期が5月に終了することに言及し、パウエル氏が辞任する現時点での理由はないと述べました。これらの発言は、米ドル指数が0.05%減少して97.80になったことと同時に行われました。 米国の金融政策は主に連邦準備制度によって指導されており、価格の安定と完全雇用に焦点を当てています。連邦準備制度は、主に金利の調整を通じてこれらの目標に影響を与えます。インフレが2%を超えると金利を引き上げることで国際的な投資を引き寄せ、米ドルが強化されます。一方で、インフレが低い場合や失業率が高い場合には金利を引き下げ、借入を促進し、通貨の価値に影響を与えます。

連邦公開市場委員会

連邦公開市場委員会は連邦準備制度の一部であり、年間8回の会合を開催して経済状況を評価し、金融政策について決定します。この委員会には、7人の理事と、ニューヨーク連邦準備銀行の総裁、さらに4人の地域連邦準備銀行の総裁が交代で参加します。 特別な状況下では、連邦準備制度は量的緩和を利用して、高品位の債券を購入することで信用の流れを強化し、米ドルを弱める可能性があります。これに対して量的引き締めは、このプロセスを逆転させ、一般的にドルの強さを支持します。 ベセント氏の連邦準備制度の議長の任期に関するコメントは、指導力の継続を示唆しており、経済データに焦点を当てることを意味します。この安定は、今後の政策決定が政治的な要因ではなく数字によって推進されることを示唆しています。したがって、トレーダーは市場の反応が主要な経済報告に直接結びつく準備をしておくべきです。 市場は将来の金利引き下げを価格に織り込んでおり、CME FedWatchツールは9月までに金利引き下げの可能性が60%以上であることを示しています。しかし、最新の消費者物価指数の報告では、インフレが3.3%であり、中央銀行の2%目標を大きく上回っていることが示されています。この市場の期待と経済の現実とのギャップは、潜在的なボラティリティの主要な要因となります。

連邦準備制度の二重の使命

連邦準備制度の二重の使命を考慮すると、当局者はこの持続的なインフレを失業率が4.0%に上昇している労働市場と天秤にかける必要があります。次回の雇用またはインフレ報告での予想外の強さや弱さは、金融政策の期待に急激な再価格設定を引き起こす可能性があります。これにより、データ発表に伴う重要な価格変動が生じると予想します。 この環境においては、次回の連邦公開市場委員会の会合前に株式指数のストラドルやストラングルを購入するなど、ボラティリティの増加から利益を得る戦略に価値があると考えています。これらのオプション戦略は、市場の大きな動きから利益を得る機会を提供し、中央銀行の次の行動の不確実性に対するヘッジとなります。 歴史的に、金融政策の変更前の期間はボラティリティが低いレベルから上昇していました。現在のCBOEボラティリティ指数（VIX）は比較的低い水準の13近くで取引されており、オプション契約は歴史的平均よりも安くなっています。これにより、予想される乱気流に備えてコスト効率の良いポジショニングの機会を提供できることがあります。 通貨デリバティブに焦点を当てているトレーダーにとって、米ドル指数は金利引き下げのタイミングの変化に非常に敏感になります。インフレが予想以上に持続していることを示唆するデータは、期待される政策緩和を延期させ、通貨の急激な強化を引き起こす可能性があります。私たちは、インフレデータの発表後にドルが急激に動くのを注視する必要があります。

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ホワイトハウスは、トランプとイギリスの首相スターマーとの会談を週末に予定しています。彼らの議論の焦点は、貿易協定の正式化です。 この会議は、米国と英国の経済的結びつきを強化することを目指しています。潜在的な貿易協定の詳細はまだ明らかにされていません。

要点

両リーダーは、それぞれの経済に利益をもたらす条件について話し合うと予想されています。二国間の貿易関係を強化する共通の関心があります。 週末の会議は、経済的な協力の橋渡しを進める一歩となります。その結果は、将来の経済的な関与の道を開く可能性があります。 私たちは、両リーダーの会合に向けて通貨市場のボラティリティが高まると予想しています。GBP/USD通貨ペアは短期トレーダーの主要な焦点となります。進展や摩擦の兆候があれば、価格に急激な変動を引き起こす可能性があります。

市場の反応の可能性

歴史的に、政治的な出来事はポンドの価値を動かしてきました。これは2016年のブレグジット投票後の20%の下落で見られました。最近、両国間の二方向貿易は年間3100億ポンド超に評価されており、この特定の交渉における経済的な利害は非常に大きいです。そのため、オプションを購入して大きな価格の変動に備えています。 通貨を超えて、FTSE 100を追跡する株式インデックス派生商品にチャンスがあると見ています。インデックスの企業の総収入の4分の1以上は北米からのものであり、結果に対して非常に敏感です。取引が可能性が高い場合、イギリス中心の輸出業者のコールオプションが主な戦略になるでしょう。 元大統領の過去の関税の使用や「アメリカファースト」アプローチによる貿易の状況から、合意への道は不確実です。この不確実性は、特定の結果に対して方向性を持った賭けをするよりもボラティリティを購入する方が賢明な戦略であることを示唆しています。最も影響を受ける通貨ペアやインデックスに対してストラドルを使用することが正しいアプローチだと考えています。 首相が異なる労働及び環境基準に焦点を合わせることは、農業や金融サービスなどの重要なセクターで摩擦を生む可能性があります。これらの分野の企業における価格変動を注視します。トレーダーは、特定のセクターETFにオプションを使用して、広範な市場からこのエクスポージャーを分離することができます。

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ポンド・スターリングは主要通貨に対して安定性を示しており、7月の英国S&PグローバルPMIデータに焦点が当てられています。このデータは木曜日に発表され、雇用の減速が経済に与える影響についての洞察を提供することになります。 英国PMIはビジネス活動の緩やかな成長を示すと予想されています。コンポジットPMIは6月の52.0から51.9にわずかに低下することが期待されています。

GBP/USD分析

月曜日、GBP/USDは約0.6%上昇し、前週の損失の大部分を回復しました。ペアは1.3500の直下での持ち合いを続けており、テクニカルトレンドは潜在的な強気転換を示唆しています。 米ドルの広範な売りがGBP/USDの回復を可能にしました。連邦準備制度の独立性やジェローム・パウエルの地位に対する懸念が、主要データリリースがない中で通貨に圧力をかけています。 ポンドの現在の安定性に基づき、今後の英国S&PグローバルPMIデータはデリバティブのポジショニングにおける重要なイベントであると考えています。予想以上の強い数字であれば、イングランド銀行の進路を強化し、ポンドをさらに押し上げる可能性があります。最新のフラッシュUKコンポジットPMIは実際に期待を上回り、52.8に達し、1年以上ぶりの最速の民間部門の成長を示しました。 この堅調な英国データはサービス部門に牽引されており、ポンドへのコールオプションが実行可能な戦略であることを示唆しています。これは、雇用の減速にもかかわらず国内経済が強靭であるというシグナルと見ています。トレーダーは公式データの確認後に潜在的な上昇に備えて、短期のGBP/USDコールオプションを購入することを検討するかもしれません。

米ドルの弱さ

ポンドの回復は、米ドルの広範な売りに大いに助けられました。最新の米国消費者物価指数（CPI）報告によれば、インフレは年率3.0%に冷却し、2年以上で最低水準となり、連邦準備制度が利上げサイクルの終焉に近づいているとの予測が強まっています。このデータはドルの価値に対して直接的な圧力をかけています。 アメリカの中央銀行とその議長の次の動きに関する懸念は正当化されます。この状況は、経済の減速の兆候が政策の転換とその後のドルの弱さにつながった2018年末のような期間を反映しています。このダイナミクスは通貨ペアの方向性における主要なドライバーであり続けると予想しています。 GBP/USDが1.2800の直下で持ち合いを続けている中で、テクニカル指標は強気のバイアスを示唆しています。ブル・コールスプレッドは、穏やかな上昇から利益を得ながら、もし市場が横ばいに動いた場合に潜在的な損失を制限するための効果的な方法となり得ます。この戦略は、米国の不確実性が高まる中での英国の強さに対する現在の見通しと一致しています。

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