アメリカの5年消費者インフレーション期待は、7月に3.4%と記録され、予想の3.6%を下回りました。このデータは、情報提供のための広範な市場分析の一環です。 外国為替では、EUR/USDペアが米国の雇用と製造データの弱さにより1.1550を超えて急騰しました。同様に、GBP/USDペアも1.3250を上回るポジティブな取引を行い、期待外れの米国の雇用統計に続く6日間の損失から回復しました。 金は、米国の国債利回りの低下を受けて、週の新たな高値である$3,350近くに上昇しました。市場は、弱い非農業雇用データを受けて、連邦準備制度理事会の金利見通しを再評価しました。 暗号通貨の領域では、ビットコインは、7月に強気であったにもかかわらず、清算圧力の高まりの中で$115,000を下回りました。投資家は、$112,000のサポートレベルを注意深く見守っています。 ユーロ圏は、EUと米国の合意やドイツの支出増加に助けられ、この夏も堅調を維持しています。特定のリスクは残っているものの、賃金動向に応じて、今年後半または2026年初頭に最終的な金利引き下げが行われる可能性があります。 米国の雇用報告が弱く、インフレーションが予想よりも低かったことを考慮し、連邦準備制度理事会はさらなる利上げに慎重になると考えています。7月2025年の最新の非農業雇用者数は、予想の180,000に対して残念な95,000であり、この見解を裏付けています。その結果、我々は、今年後半の停止や潜在的な金利引き下げの恩恵を受けるデリバティブ戦略を検討しています。 このことから、我々は米ドルに対して外国通貨をロングすることを好む傾向があります。EUR/USDおよびGBP/USDペアのコールオプションを購入することで、その上昇の勢いを活かす価値があると見ています。このトレンドは、類似の経済データがドルインデックス（DXY）を数か月にわたって大幅に下落させた2023年中頃に観察されたドルの弱さを思い起こさせます。 ユーロ圏の堅調さは、最近の総合PMIの読み取り52.8によって強調されており、米国PMIが現在49.5と縮小領域に落ち込んだことと大きな対照をなしています。この経済の乖離は、我々のユーロに対する強気の展望を強化します。したがって、我々は米国の資産よりも欧州の資産を支持する戦略を考慮すべきです。 金の上昇が続くと予測され、米国の国債利回りが低下して、10年利回りが2024年初頭以来初めて3.0%を下回っています。この利回りの低下により、金のような利回りのない資産を保持することがより魅力的になっています。金先物や金裏付けETFのコールオプションを購入することは、このトレンドにエクスポージャーを得るための賢明な方法に見えます。 一方で、暗号通貨市場は無視できない弱さの兆候を示しています。ビットコインが重要な$115,000のレベルを下回ったことから、我々はポートフォリオをヘッジするためにプットオプションを購入するか、$112,000のサポートまでの下落を予測すべきです。最近の暗号取引所への流入の急増を示すオンチェーンデータは、一部の投資家が売却の準備をしていることを示唆しており、弱気圧力を高めています。

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トランプ氏は雇用データの正確性について懸念を示しており、データが低く見せかけるために操作されていると主張しています。彼はこれを労働統計局（BLS）を率いるバイデンの任命者、エリカ・マクエンターファー博士に帰しています。トランプ氏は経済が繁栄していると信じていますが、金利を引き下げるべきだと主張しています。 彼はまた、連邦準備制度の現在の議長を批判しており、もっと早く行動を取るべきだったと暗示しています。トランプ氏の声明には関税に関するコメントはありません。BLSは、米国消費者物価指数（CPI）や生産者物価指数（PPI）の発表も担当しており、これらの数値が上昇することを予測しています。

トランプのアプローチと雇用データの報告

トランプ氏のアプローチは、データ報告の不振が人事異動につながる可能性があることを示唆しており、BLSコミッショナーを解雇するよう求めたことがその例です。この記事は、政治的期待と公式な経済データの評価との間の緊張を反映しています。 今後の経済データの信頼性が疑問視されており、これは重要な不確実性をもたらしています。今後の非農業部門雇用者数やインフレ報告が政治的に影響を受ける可能性があるため、取引判断においてそれらを信頼できないものとしなければなりません。これにより、基本的なデータリリースよりも市場の価格アクション自体に焦点を当てる必要があります。 この状況は、今後数週間での高いボラティリティを求めています。私たちは、CBOEボラティリティ指数が最近の14付近の低水準から急上昇する可能性があるため、VIX先物やオプションのような手段を通じてボラティリティを買うことを考えています。2019年の貿易戦争の不確実性を振り返ると、大統領のツイートがVIXを1日で20-30%動かすことができた様子が見られ、私たちは同様の変動に備える必要があります。

債券市場のジレンマと取引戦略

「好調な」経済と金利引き下げの呼びかけとの間の矛盾は、債券市場にジレンマを生じさせています。この対立は金利に対する方向性ベットを危険にするため、私たちはTLTのような国債ETFに対するストラングルを検討しています。この戦略は、圧迫された連邦準備制度や頑固に高いインフレが市場に織り込まれているかにかかわらず、利回りの大きな動きから利益を得ます。 株式に関しては、即座の反応として下落リスクをヘッジするべきです。私たちはS&P 500の保護的プットによってポジションを持ち、機関投資家の信頼が市場の安定性の柱であると考えています。2025年7月の最新の米国雇用報告では205,000の見出し数が示されましたが、もし市場がその数字を信頼できない場合、リスクの急激な価格修正が起こる可能性が高いです。 BLSもインフレデータを監督しているため、今後のCPI報告は疑わしいものとなっています。コアインフレが依然として粘着性を保持し、2025年春まで年率2.9%前後で推移しているのが見られ、公式な数値が人工的に抑制される可能性もあります。トレーダーは、特に銅や石油のような商品価格など、リアルタイム指標を参考にしてインフレのより真実な読みを探るでしょう。

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7月、米国のISM製造業新規受注指数は前月の46.4から47.1に上昇しました。これは製造セクターの穏やかな改善を示しています。 米ドルのパフォーマンスは依然として圧力を受けており、弱い雇用データとPMIデータを受けてEUR/USDは1.1550を超えて急上昇しました。GBP/USDも同様に1.3250を回復し、ポジティブに取引されています。

金市場の動向

金は利益を上げ、週の高値で約3,350ドルに達しました。米国の国債利回りの低下がこの上昇に寄与しており、市場は連邦準備制度の金利見通しを再考しています。 暗号通貨市場は、7月の強いパフォーマンスの後に課題に直面し、ビットコインは115,000ドルを下回りました。一方、ユーロ圏の経済は最近のEU-US協定とドイツでの支出増加によって支えられ、回復力を示しています。 要点 – 7月のISM製造業新規受注指数は47.1に上昇し、製造業の改善を示す – 米ドルは依然として圧力を受け、EUR/USDは1.1550を超える – 金は利回りの低下により上昇し、3,350ドルに達する – ビットコインは115,000ドルを下回る – 連邦準備制度の金利見通しを考慮する必要がある

市場戦略の観察

金が3,350ドルに急騰したのは、米国の国債利回りが2.9%を下回ったことと直接関連しています。この市場の反応は、連邦準備制度が引き締めサイクルを停止せざるを得ないという強い信念を示唆しています。金利期待の低下において金のデリバティブでロングポジションを考慮すべきです。 ビットコインが115,000ドルを下回った最近の動きは、金のような資産からの潜在的なデカップリングを示しています。強力な7月のラリーの後、暗号市場は利益確定のフェーズにあるようで、現在は安全な避難所ではないかもしれません。トレーダーはここで慎重になるべきであり、おそらくさらなる下落に対してプットオプションを使用してヘッジすることを考えるべきです。 この状況は2019年に観察したものと類似しており、米国の経済指標が弱まり、ドルが弱くなり、金価格が上昇しました。この歴史的なパターンに基づいて、米国経済の弱さが続くことに賭ける戦略が好ましい可能性があります。これには、S&P 500の下落またはCBOEボラティリティ指数（VIX）の上昇から利益を得るオプションの検討が含まれます。

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米国のISM製造業雇用指数は、前回の45から7月に43.4に低下しました。この低下は、製造業の雇用条件の悪化を示唆しています。 EUR/USDの為替レートは、米国の非農業雇用者数とISM製造業PMIのデータが弱かったため、1.1550を超えて上昇しました。同様に、GBP/USDも上昇し、1.3250を超え、過去6日間の損失を逆転しました。

金が新高値に達する

金は、米国の国債利回りが低下する中で、週の高値である約$3,350に達しました。利回りの低下は、悪化した雇用データを受けて、連邦準備制度の金利見通しを再評価させる要因となっています。 一方、暗号通貨市場は困難に直面しており、ビットコインは流動化が増加する中で$115,000を下回っています。ユーロ圏の経済は、最近のEU-米国合意とドイツの支出の増加により堅調さを示しています。 2025年にEUR/USDを取引したい為替トレーダーは、競争力のあるスプレッド、迅速な執行、堅牢なプラットフォームを提供するブローカーを考慮すべきです。これは初心者や経験豊富なトレーダーが効果的にFX市場をナビゲートするのに役立ちます。 今日の弱い米国の雇用報告により、経済の減速の明確なシグナルが見られます。2025年7月に追加された雇用はわずか95,000件で、予想の180,000件を大きく下回り、低下しているISM製造業雇用指数のトレンドを確認しています。これは連邦準備制度が金利引き上げサイクルを一時停止するという見解を強化するものであり、我々は市場が年末までに65%の確率で利下げを織り込んでいると考えています。

金利デリバティブの見通し

この見通しにより、今後数週間で金利デリバティブが特に魅力的になると考えています。今後の金利期待が下がるにつれて価値が上がるSecured Overnight Financing Rate (SOFR)の先物を購入することを検討しています。過去にさかのぼると、2019年、製造業が減速する中で連邦準備制度が金利引き下げに転じた際に、金利先物に正しく位置づけされたトレーダーにとって非常に収益性の高い動きが見られたことを思い起こさせます。 米国とヨーロッパの経済の分岐がますます明らかになっています。予想外の0.8%の増加を示した最近のドイツの工業生産の数字に支えられたユーロ圏の強さは、弱まるドルに対してユーロを魅力的にしています。我々は、リスクを厳格に定義しながら、現在の1.1550の水準を超える上昇にエクスポージャーを得るためにEUR/USDコールオプションを購入することが賢明だと考えています。 典型的な安全資産への逃避が観察されており、資本がリスクの高い資産から従来の安全資産に流れています。金が1オンスあたり$3,350へと急騰しているのは、米国の国債利回りが下がっているためであり、先物契約を通じてロングポジションを追加することを検討します。対照的に、ビットコインが$115,000を下回っていることは、トレーダーが投機的な資産へのエクスポージャーを減らしていることを示唆しており、さらなる下落からのヘッジまたは利益を得るためにプットオプションが viableな戦略となります。 この広範な経済の弱さは、企業の利益や株式市場に重くのしかかる可能性があります。製造業と雇用の低下は、広範なS&P 500の先行指標となるため、我々は主要な米国指標に対するプットオプションの購入を考慮し、ポートフォリオを近くの市場調整に対してヘッジするつもりです。

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Baker Hughesは、石油リグが5つ減少し、現在の合計が410になったと報告しました。一方、ガスリグは2つ増加し、合計124になりました。全体として、リグの合計数は2つ減少し、現在540となっています。 原油価格は急激な減少を経験し、2ドル下落して67.27ドルとなりました。この日の最低価格は67.05ドルでした。時間足のチャートでは、価格が200時間移動平均線の67.08ドルを試していることが示されています。日中、価格は100時間移動平均線の68.60ドルを下回りました。

石油リグの減少

石油リグの数が410に減少したことは、米国企業による将来の掘削および生産計画の明確な減少を示しています。この減少と原油価格の急激な下落67.27ドルを併せて、強い弱気のセンチメントが根付いていることを示唆しています。これは、今後の需要の弱さを受けた反応と見なしています。 振り返ってみると、米国のリグ数は2024年の大半で490近くにあったため、今日の数値は活動の大幅な収縮を示しています。現在の価格は、多くのシェール生産者の損益分岐点を試すことでもあり、さらに掘削の削減を強いる可能性があります。このパターンは、ここ数ヶ月間に浮上してきた経済予測の軟化と一致しています。 要点 – オイルリグが5つ減少し、410になった – ガスリグは2つ増加し、124になった – 合計リグ数は540に減少 – 原油価格が67.27ドルに急落 – 取引戦略にはプットオプションの購入やクレジットスプレッドの利用が含まれる

グローバル予測の影響

この価格の弱さは、今年初めに世界銀行からの更新された予測と一致し、2025年後半の世界の産業活動の減速が予測されています。また、先月の中国からの製造データが予想を下回り、世界最大の石油輸入国からの需要に対する懸念を高めています。これらのファンダメンタル要因は、我々が目撃しているテクニカルブレイクダウンを支えています。 しかし、今後数週間のOPEC+からの声明には注意が必要です。価格が70ドルを持続的に下回る場合、歴史的にこのグループは市場を支えるためのさらなる生産削減を検討する傾向があります。驚くべき発表は、現在の下落トレンドを迅速に逆転させる可能性があります。 価格が200時間移動平均線を下回ることは、デイトレーダーが活動を起こした重要なテクニカル指標です。次に注目する主要サポートレベルは、心理的な65ドルのマークです。このレベルを明確に下回ると、自動取引プログラムやストップロスオーダーが発動し、さらなる売りの波を引き起こす可能性があります。

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インフレーションへの懸念は存在していますが、雇用の成長が鈍化しており、リセッションへの恐れが高まっています。7月のアメリカの雇用報告は、労働市場に焦点を移すきっかけとなりました。 アトランタ連邦準備銀行の総裁は、この変化を認めており、連邦政策の再評価を示唆しています。報告書は、雇用成長の勢いの低下と雇用条件の広範な鈍化を示しています。

7月の雇用報告の結果

非農業部門の雇用者数は7月に73,000人増加し、110,000人の予測を下回りました。失業率は7月に4.2%に上昇しました。 雇用データの低下は、連邦準備制度理事会の利下げの可能性を高めており、9月の利下げの予測は90%に達しています。連邦準備制度理事会のパウエル議長は、9月の会議の前にさらに2回の雇用報告をレビューする機会を認めています。 連邦準備制度理事会は政策の方向性について内部で分裂を抱えており、2票の反対票がこれらの分裂を浮き彫りにしました。 国債の利回りは低下し、より緩和的な金融政策の期待によりドルは下落しました。金はほぼ2%急騰しました。 雇用の成長は医療分野にシフトしている一方で、連邦雇用は12,000人減少しました。長期的な失業が増加し、労働参加率は62.2%に低下しました。

不確実性の中での市場戦略

関税やその他の圧力から構造的リスクが存在しています。労働市場の修正は、5月と6月の雇用が258,000人も減少したことを示しており、急激な減少を示しています。 2025年8月1日の雇用報告に基づき、私たちは戦略を即座に見直し、より攻撃的な連邦準備制度の緩和サイクルを価格に反映させなければなりません。この報告書の劇的な外れと大幅な下方修正は、9月の利下げを実質的に固定しました。短期的な国債利回りに対する持続的な下圧力を予想し、金利の低下に賭けるポジションを取ることが非常に魅力的です。 市場の反応はこの感情を確認しており、CME FedWatch Toolによって測定された9月の利下げの確率は現在90%に上昇しています。2年物国債利回りは20ベーシスポイント以上急落し、2023年の銀行危機以来の最大の下落を記録しており、政策期待の大きなシフトを示しています。これは、短期金利に敏感なポジションを調整する明確な信号です。 株式デリバティブに関しては、S&P 500が200時間の移動平均を下回ったことは、潜在的な利下げのポジティブなニュースを覆す強いベアシグナルです。基礎的な経済の弱さが主な推進力となっているため、私たちはVIXコールオプションまたはS&P 500プットオプションを購入することを検討しています。これらのポジションは、今後数週間でのリセッションの恐れによって引き起こされるさらなる下落から保護することができます。 通貨とコモディティ市場では、状況が明確になりつつあります。米ドルの下落が続く可能性が高いため、ドルインデックス先物をショートすることでさらなる弱さに備えています。その結果、金は主要な安全資産となり、その急騰は金先物のロングポジションが引き続き利益を上げる可能性が高いことを示唆しています。 根強い賃金成長と雇用市場の後退の組み合わせは大きな不確実性を生み出しており、ボラティリティが私たちの味方となっています。連邦準備制度理事会の内部の分裂は、9月の会議に向けてさらに予測不可能性を加えています。この環境は、価格の大きな変動から利益を得ることができる主要な指数に対するストラドルなどのオプション戦略に理想的です。 私たちは現在の市場環境の潜在的なロードマップとして、2019年の連邦準備制度のピボットを振り返っています。当時、中央銀行は世界的な減速への懸念から利下げを開始し、経済データが弱まる中でも資産を押し上げました。この前例は、経済に対して慎重であるべきであることを示唆しつつ、金利の低下から利益を得る資産は依然として良好に推移する可能性があることを示しています。

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アメリカのS&Pグローバル製造業PMIは7月に49.8に記録され、49.5の予想を上回りました。このPMI数字は予測を上回っていますが、製造業セクターの月間パフォーマンスに関する洞察を提供しています。 EUR/USDは、米国のNFPとISM製造業PMIデータの弱さを受けて1.1550を超えて上昇しました。この傾向はGBP/USDにも見られ、6日間の下落後に1.3250を超えてプラスに転じました。 金価格は、米国の国債利回りの低下とFRBの金利見通しの市場再評価によって$3,350に上昇しました。一方、暗号通貨の領域では、ビットコインが$115,000を下回り、攻撃的な市場の動きの中で逆風を示唆しています。 ヨーロッパでは、経済がEUと米国の取引合意とドイツの支出増加によって堅調さを示しています。しかし、2025年末または2026年初頭にECBによるさらなる利下げのリスクがあります。 要点: – 2025年7月のデータに基づき、アメリカ経済の明確な冷却の兆候が見られています。 – 製造業PMIは49.8で、予想より良好ですが、50のポイントを下回り、2024年第4四半期以来の初の縮小を示しています。 – 経済の弱体化は米ドルに直圧をかけており、短期的な引き続きの下落に備える必要があります。 – EUR/USDは2024年末以来の最高水準を超え、GBP/USDは強い反転を示しています。 – 貴金属への流入は$15億ドル以上増加し、強い機関投資家の信念を確認しています。 – ヨーロッパ経済は比較的安定しており、最近署名された「アトランティックデジタルおよび貿易協定」がドイツのような輸出駆動型経済をサポートしています。

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カナダのS&Pグローバル製造業PMIは7月に46.1となり、前回の45.6から上昇しました。この指数値はカナダの製造業セクターが引き続き課題に直面していることを示しています。 EUR/USDペアは、米国の非農業雇用者数とISM製造業PMIのデータが期待外れであったことから、1.1550を超えて上昇し、米ドルは下落しています。同時に、GBP/USDは、米国の雇用データの不調を受けてUSDが弱含む中、1.3250を超えて上昇しました。 金価格は、米国財務省の債券利回りの低下の影響を受け、週の高値である$3,350に近づいています。この変化は、米国の経済指標が弱まる中で、連邦準備制度の金利判断に対する市場の見通しが調整される中で起こりました。 暗号通貨市場において、7月には強気な動きが見られたものの、ビットコインは$115,000を下回る下落を経験しました。この減少は、市場での売却が増加しているためであり、さらなる下落への懸念が漂っています。 ユーロ圏では、EUと米国の合意やドイツの支出増加により、経済の弾力性が観察されています。しかし、最終的な利下げの可能性は残っており、賃金指標のパフォーマンスに依存しています。 2025年7月の米国の雇用および製造業のデータが弱かったことを考えると、米ドルは引き続き圧力下にあると考えています。これは、2021年5月に見られた大幅な非農業雇用者数の失敗のような驚くべき悪データが、しばしばドルの長期的な弱さを引き起こすパターンに従っています。したがって、今後数週間でドルに対して賭けるためにオプションを利用することを検討しています。 EUR/USDが1.1550を超え、GBP/USDが1.3250を超えた動きを、ドル下落に起因する重要なブレイクアウトと見ています。これを活かすために、両方のペアでコールオプションを購入して上昇の勢いに乗ることを考えています。しかし、欧州中央銀行から最終的な利下げについての発言があれば、ユーロの上昇余地に制限がかかることを考慮しています。 米国財務省の利回りの低下は金を非常に魅力的にし、再び$3,350のレベルに挑戦することを期待しています。このような環境は、2020年代初頭のように、低金利が金を当時の記録的な高値に押し上げたことを思い起こさせます。市場が連邦準備制度が様子見を続けると予想する限り、金の先物やコールオプションを購入することは明確な取引だと感じています。

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ヨーロッパの指数は成長、関税、インフレに関する懸念から急激に低下しました。ドイツのDAXは2.66%下落し、フランスのCACは2.91%減少、イギリスのFTSE 100は0.70%低下、スペインのIbexは1.88%減少、イタリアのFTSE MIBは2.55%減少しました。今週、ドイツのDAXは3.27%失い、フランスのCACは3.68%減少、イギリスのFTSE 100は0.57%低下、スペインのIbexは0.78%減少、イタリアのFTSE MIBは1.92%下落しました。 ヨーロッパのベンチマーク10年物利回りはほとんどが低下しました。スイスの利回りは5.85%低下し、イギリスは1.03%減少、ドイツは0.78%下がり、スペインは0.21%減少、フランスは0.15%低下し、イタリアは0.25%上昇しました。アメリカでは、インデックスも負の領域に留まりましたが、最も低いポイントの上にありました。ダウ工業株平均は0.97%低下し、S&Pインデックスは1.16%減少、NASDAQインデックスは1.63%減少、ラッセル2000は1.51%下落しました。

U.S.マーケットと商品

アメリカの利回りは市場が9月の利下げの可能性を約90%と見込んだため急激に低下しました。2年物利回りは22ベーシスポイント、5年物は16.3、10年物は12.2、30年物は7.1低下しました。商品では、原油は67.43ドルに下落し、金は1.6%上昇、銀は36.85ドルに上昇、銅は1.61%上昇しました。ビットコインは200ドル減少し115,542ドルになりました。 ヨーロッパ株式の急落は、ドイツのDAXとフランスのCACが2025年3月以来最悪の週を迎えたことを示しており、重大な恐れを示唆しています。この恐れはCBOEボラティリティインデックス（VIX）にも反映されており、28以上に急増しています。これは、今後数週間でさらなる低下を予測するために、Euro Stoxx 50やS&P 500などのインデックスにプットオプションを購入することを示唆しています。 アメリカの債券利回りの大幅な下落が最も注目すべき話題であり、2025年7月のアメリカの雇用報告が予想を大きく下回ったことに起因しています。市場は現在、9月の連邦準備制度の利下げの90%の可能性を見込んでいるため、トレーダーはこのトレンドに賭けて金利先物を買うことを検討すべきです。この状況は、2018年末や2019年に見られた中央銀行の方針転換を思い起こさせ、債券における大幅なラリーにつながったことを思い出させます。

商品と市場戦略

原油が67.98ドルの200日移動平均を下回ることは、世界経済にとって重要な弱気シグナルです。これは、中国の2025年7月のCaixin製造業PMIが48.5に低下し、収縮を示し、需要への懸念を呼び起こしたという最近のデータに続くものです。原油先物を売るか、プットを買うことは、これらの持続する成長への懸念に対する論理的な対応のように思われます。 このリスクオフの環境では、金は3342ドルまでの強い上昇で本当に安全な避難所として機能しています。債券利回りがインフレ期待よりも早く低下する中で、非利回り資産である金を保持することが機関投資家のポートフォリオにとってより魅力的になっています。私たちは、金や金に裏付けされたETFのコールオプションを購入することが、安全への逃避に参加する方法であると考えています。 アメリカの利下げの期待もドルを弱める可能性が高く、ユーロや円に対する通貨デリバティブでの機会を提供しています。一方、ビットコインの下落は、特定の下落においてデジタルの避難所ではなく、高リスク資産として扱われていることを示しています。トレーダーは、広範な市場の安定が再び訪れるまで、暗号資産に対して慎重であるべきです。

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金は$3,300の周辺で安定しており、市場は米国の雇用統計（NFP）報告を待っている状況でした。米ドルはハト派の連邦準備制度（FRB）の立場と強い経済データを受けて強さを保っており、米国の関税から来る貿易緊張の再燃が金に対していくらかの支持を提供しています。 金は$3,300の近くで取引されており、FRBが金利を据え置き、経済データに基づく将来的な利上げのシグナルを発したことで強い米ドルによって利得が抑制されています。GDP成長や堅調な労働市場などの米国の経済指標が米ドルを押し上げ、金に影響を与えています。

NFP報告の影響

市場はNFP報告に注目しており、これが金と金利の期待に影響を与えるでしょう。金は木曜日に反発しましたが、ドルの強さにより利得を維持するのに苦労し、貿易緊張が支持を提供している中で$3,300を下回って取引されています。 米国のトランプ大統領の行政命令は、70カ国に対して10%から41%の関税を課すものです。新しい関税は8月7日から始まり、中国とメキシコの関税条件は未解決のままで、貿易緊張が高まっています。 米国の強い経済データにより、米国債利回りと金には圧力がかかっています。9月の利下げの確率は39%に減少し、10月の25ベーシスポイントの利下げは47%となっています。金はNFPデータを待ちながら、その取引範囲は支持と抵抗レベルによって決まっています。 金のテクニカル指標は市場の優柔不断を示唆しており、価格は狭い範囲内で統合されています。NFP報告が金の方向性を引き起こす可能性があり、米ドルへの影響が市場心理を左右します。

NFP報告後の市場の動きの可能性

もし今日のNFP報告が190,000というコンセンサス予想を大きく上回る雇用成長を示した場合、米ドルは大幅に強化されると期待しています。これにより、FRBのハト派的な立場が強化され、金価格は$3,280の支持レベルを下回る可能性があります。トレーダーは、今後数週間のためにプットオプションを購入するなどの弱気戦略に目を向けるかもしれません。 一方で、弱い雇用数値は強い経済のストーリーに対抗し、9月の利下げの可能性を高めるでしょう。これはドルを弱め、金を$3,325近くの抵抗を越えて押し上げ、コールオプションをその上昇を捉えるために魅力的な方法にするかもしれません。2024年初頭に見られたように、労働市場の冷却の兆候は金の急騰を引き起こしていました。 新しい関税が8月7日に開始されることを忘れてはなりません。これは金に対する支持の基盤を形成し、地政学的な不確実性がその安全資産としての魅力を高める傾向があります。2010年代後半の貿易対立を振り返ると、関税発表はしばしば経済データが強いときでも金の急激かつ短期的な買いを促していました。 この対立する力の環境は、ボラティリティの急増が近づいていることを示唆しています。金のボラティリティ指数（GVZ）は既に18.5に上昇しており、オプショントレーダーはどちらの方向にも大きな価格変動の準備をしています。このような状況は、NFP発表と関税締切に向けてボラティリティそのものから利益を上げる戦略、例えばロングストラドルを考慮させる可能性があります。 要点： – 金は$3,300の周辺で安定 – NFP報告が市場に与える影響に注目 – 雇用データによってドルの動きが変わる可能性

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