金価格が1トロイオンスあたり3400ドルに近づく ビットコインの価格は116,000ドルの抵抗レベルを下回っており、トレーダーの間に不確実性が影響している。米国による新たな関税の導入は市場のボラティリティを増大させ、広範な貿易感情に影響を及ぼしている。 イングランド銀行は、持続的なインフレについての懸念があるにもかかわらず、現在の緩和サイクルの終了の可能性をほのめかした。インフレ率はターゲットをかなり上回っており、政策立案者は慎重な動きをとっている。 イングランド銀行の金利引き下げは4%になったが、そのメッセージによって影が薄くなった。我々は、4人のメンバーが金利を維持したいとの分かれた投票を見ており、これは緩和サイクルがすでに終わった可能性があるというハト派的な信号として解釈される。このことは、市場が今後の利下げを少なく見積もっているため、ポンドの強さが一時的ではないことを示唆している。 イギリスのインフレとECBの政策の市場への影響 2025年8月7日からの我々の見解として、イギリスの頑固なインフレを考慮すべきである。2025年7月の最新のONSデータによると、インフレ率は依然として3.6%で、2%のターゲットを大きく上回っている。2022年から2023年の攻撃的な利上げサイクルを振り返ると、イングランド銀行はインフレに対して強力に行動する意欲があることが分かり、このタカ派的な立場は信頼性があると考えられる。したがって、今後数週間でGBP/USDのコールオプションを購入することは有利な戦略になるだろう。 ユーロの弱さは、イングランド銀行との政策の乖離の直接的な結果である。最近の声明において欧州中央銀行がよりハト派的なトーンを維持していることから、明確な政策のギャップが生まれている。これにより、EUR/USDペアのさらなる下落が予想され、1.1700レベルを下回る続行をヘッジまたは投機するための魅力的なツールとしてプットオプションが考えられる。 金は現在、対立する力の間で挟まれており、3,400ドル近くに留められている。米国の輸入品に対する新たな関税の脅威がサポートを提供している一方で、進行中のロシア・ウクライナの和平交渉が大規模な上昇を制限している。2022年の初期の対立に対する金の反応を見たので、交渉の崩壊があれば急激なスパイクを引き起こす可能性があるが、現時点ではアイアン・コンドルのようなレンジバウンドオプション戦略が賢明かもしれない。 ビットコインは116,000ドルの抵抗レベルを下回っており、市場参加者の間にかなりの決断のなさを示している。関税ニュースなどからの広範な市場の不安定さが暗号資産の感情に重くのしかかっており、最近のデータではビットコイン先物のオープンインタレストが過去1ヶ月で8%減少したことを示している。これは、トレーダーは慎重であるべきであり、資産が自己のファンダメンタルズよりもマクロの恐怖に基づいて取引されていることを示唆している。

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GBPUSDは38.2%リトレースメントレベルの直前で停滞し、買い手の活動を維持していました。イングランド銀行は経済状況が微妙にバランスを保っていると示唆し、イールドカーブと国内要因が金利決定に影響を与えていると述べました。 GBPUSDは1.3436に達した後、いくつかの利益をリトレースし、50%の中間目標である1.3463を下回りました。価格は38.2%リトレースメントレベルの近くまで下落し、1.3390の安値に達し、現在は1.3410で取引されています。

買い手活動と抵抗レベル

38.2%リトレースメントレベル以上での維持は、買い手の活動を支持しています。より多くの制御を取り戻すためには、買い手は7月に見られた50%レベルを超えて価格を押し上げる必要があります。 GBPUSDは重要な抵抗レベルの直前で停滞していますが、最近の反発は買い手をプレイの中に保っています。イングランド銀行のメッセージは、2025年8月7日に、状況が微妙にバランスが取れていると述べています。彼らは金利が時間をかけて低下することを示唆しましたが、いかなる利下げのタイミングが現在はより不確実であることを伝えています。 私たちはこの不確実性が最新の経済指標に反映されているのを見ることができます。7月のインフレデータは、3.1%という頑固なコアCPIを示しており、これは2%の目標を上回っており、前月からわずかに上昇しています。しかし、これはGDP成長が第2四半期でほとんど記録されなかった0.1%と同時に発生しており、銀行が歩んでいる綱渡りを浮き彫りにしています。

テクニカルレベルと市場戦略

現時点では、ポンドが1.3386の支持レベルを上回っていることが、買い手を維持しています。この支持が1.3463の抵抗に向けた押し上げの基盤となるか注目しています。この50%の中間点を超える動きが、7月に見られた売り手から買い手が制御を取り戻していることを示す必要があります。 振り返ってみると、この迷いやすい期間は、2023年末から2024年初頭に見られた乱高下する取引に似ているように感じます。その時期、ポンドは攻撃的な金利引き上げサイクルの終息を市場が消化する中で明確な方向性を持つのに苦労しました。現在の横ばいの価格動向は、似たようなパターンが出現していることを示唆しています。 デリバティブトレーダーにとって、銀行の不確実なタイミングは、今後数週間でボラティリティを買うことが健全な戦略である可能性を示しています。これは、大きな価格変動から利益を得るロングストラドルのような戦略を考えることを意味します。国内要因が主なドライバーとなっているため、インフレや雇用に関する驚くべきデータはそのブレイクアウトを引き起こす可能性があります。 方向性のバイアスを持つ人は、これらのテクニカルレベルをリスクの明確なガイドとして使用すべきです。1.3386を下回る持続的なブレイクは、売り手が制御を取り戻していることを示す一方、1.3463を上回る動きは強気の力を確認するために必要です。これらのレベルのいずれかが破られるまで、価格はおそらくこの範囲に留まると考えられます。

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アトランタ連邦準備銀行のGDPNowモデルは、2025年第3四半期の成長率を2.5%と予測しており、8月5日から8月7日までの間に変わりませんでした。この予測は、米国国勢調査局による最近の卸売貿易報告に従っています。 在庫投資の第3四半期における実質GDP成長への寄与は、報告後に0.76パーセントポイントから0.82パーセントポイントへとわずかに増加しました。次のGDPNowの更新は、8月15日金曜日に予定されています。

経済環境

第3四半期の安定した2.5%の成長見積もりは、経済が好況でも不況でもないことを示しており、安定した背景を生み出しています。この種の環境は、しばしば市場のボラティリティを低下させることになります。S&P 500のような主要指数のインプライド・ボラティリティは、今後数週間で低下する可能性が高いと予想しています。 最近のデータは、ようやく「ソフトランディング」が実現しているという見方を支持しています。2025年7月のインフレ報告では、消費者物価指数が年率2.8%に落ち着き、年初に見られた高い数値から低下しました。7月の雇用報告でも、健康的だが過剰ではない19万件の雇用が追加されたことから、連邦準備制度は積極的に行動する理由があまりありません。 このことから、トレーダーはボラティリティの低下と時間の経過から利益を得る戦略を考慮すべきです。広範な市場ETFに対するアイアンコンドルやクレジットスプレッドのような戦略を通じてプレミアムを売ることは有利かもしれません。VIX（期待されるボラティリティの指標）は、2025年春の市場の不確実性の期間に見られた20以上の水準から大幅に下がり、15未満で推移しています。 GDP予測の在庫成分の上方修正は小さいものの、重要な詳細でもあります。これは、工業および製造業の企業が棚を再補充し始めていることを示唆しています。これは、XLIのようなセクターETFのオプションにおけるターゲットを絞った強気の機会を提供するかもしれません。

市場予測と戦略

経済予測のこの安定性は、債券市場をも落ち着かせるものです。2025年の残りの期間に連邦準備制度が再度金利調整を行う可能性は10%未満と見込まれています。これは、財務省の利回りにおける急激な動きのリスクを減少させ、TLTのような金利に敏感な金融商品でボラティリティを売るには良い時期となります。 現在の市場の特徴は、2017年の多くの期間に見られた低ボラティリティ環境を思い出させます。この期間中、一貫した方法論的な戦略が投機的な方向性の賭けを上回りました。高品質な企業に焦点を当て、時間の経過から利益を得ることが最も合理的なアプローチかもしれません。

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イングランド銀行は政策金利を25ベーシスポイント引き下げて4%としました。驚くべき結果として、金融政策委員会の4人のメンバーが金利を据え置くことに投票し、これは2人のメンバーの予想を上回るものでした。 GBP/USDは1.3430を超え、英国ポンドが強まっています。この動きは、BoEの金利決定に対する市場の反応から生じ、その通貨ペアの上昇トレンドに影響を与えました。 EUR/USDは1.1650を目指して下落しました。BoEの会議後に英国ポンドの需要が高まったことで、ユーロに圧力がかかり、さらには米ドルの強化によっても影響を受けました。 金はトロイオンスあたり3400ドルに接近しましたが、地政学的な発展、特にロシア・ウクライナ間の平和協定の可能性などによってその上昇トレンドが抑えられました。この金属の魅力は、関税の脅威に対する市場の慎重な反応によって打ち消されました。 BoEの金利引き下げは、頑固なインフレ圧力に対する懸念を反映しています。政策立案者は、さらなる金利緩和はすぐに終わる可能性があるという感触を伝えました。 イングランド銀行の金利引き下げを受けて、分裂した金融政策委員会が見られ、緩和サイクルの終了が近いことを示しています。2025年7月の英国コアインフレデータは依然として3.8%と高止まりしており、金利を据え置くことに投票した4人のメンバーを正当化しています。この分裂は不確実性を生み出し、英国資産のボラティリティが高まる準備をする必要があることを意味しています。 ポンドの強さは、金利引き下げにもかかわらず、市場が2025年残りの期間における金利引き下げの可能性が少ないと見なしていることを示しています。GBP/USDオプションの1ヶ月インプライドボラティリティは既に9.5%に急上昇しており、さらなる価格変動の予想を反映しています。さらなる上昇モメンタムを利用するためにGBP/USDコールオプションを購入するか、ペアの底を見つけたと見てアウト・オブ・ザ・マネー・プットを売却しプレミアムを獲得することを考慮すべきです。 EUR/USDへの圧力は続く見込みであり、ユーロは強くなったポンドに対して弱まっています。この政策の乖離は、2025年第4四半期に自身の金利を維持するとシグナルを示した欧州中央銀行と比較した場合、明らかです。2025年6月の最近のドイツの工業生産の数字も収縮を示しているため、EUR/USDのプットオプションを購入することは妥当な戦略のように思えます。 金の上昇はポジティブな地政学的ニュースによって抑えられており、この金属に緊張したバランスを生じさせています。振り返ってみると、2022-2023年の高インフレ期において、金は中央銀行のフォワードガイダンスに非常に敏感であったことが見受けられました。金の先物のオープンインタレストが停滞しているため、アイロンコンドルなどの戦略を通じてボラティリティを販売するためにオプションを使用することができます。 ビットコインは依然として高リスク資産であり、2025年6月以来3回目となる116,000ドルの抵抗レベルを突破できなかったことは弱気の信号です。過去四半期のデータは、ビットコインのナスダック100との相関が0.7に増加したことを示しており、貿易関税に関するニュースが株式市場を動揺させれば、ビットコインはおそらく下落するでしょう。急激な下落に備えて、保護的なプットオプションを購入することに慎重であるべきです。 金利緩和が終わる可能性が高いという明確なメッセージは、英国政府債務市場に直接影響を与えます。発表後、10年物英国債の利回りは15ベーシスポイント上昇し3.95%となり、マーケットが迅速に調整していることを示しています。今後数週間の間にBoEがよりタカ派的な姿勢を確認すれば、利回りが上昇する余地があるため、ギルト先物をショートすることは利益を上げる取引になると予想されます。

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イングランド銀行は金利を4%に据え置くことを決定し、予測と一致しました。投票の結果、4人の政策立案者が現行金利を維持することを希望しており、これがGBP/USDにプラスの影響を与え、1.3400を上回る動きとなりました。 EUR/USDは1.1650近くで安定しており、米国の経済データを待ちながら変動がありました。金属市場では、金が$3,400を超える価格から修正されたものの、地政学的な動向を受けて$3,900を上回る位置を維持しています。 ビットコインは$116,000の抵抗レベルを下回っており、貿易の緊張が市場のセンチメントに影響を与えています。米国経済の見通しは成長の減速を示しており、貿易関連の政策が市場のボラティリティに引き続き影響を与えています。 イングランド銀行の分裂した決定を踏まえて、ポンドの今後の動向に対する不確実性が高まっています。最近のデータでは、2025年7月の英国のインフレが2.5%に低下しており、これが反対派に対して今年後半の金利引き下げの強い根拠を与えています。そのため、私たちはこの潜在的な変化に備えたGBP/USDプットオプションの購入を検討しています。 EUR/USDの安定性は、一時的なように思われ、重要な米国経済データを待っています。2025年7月の米国の非農業部門雇用者数報告は、1年以上で最低の雇用創出を示しており、経済が減速しているという見解を支持しています。この傾向が続く場合、ドルの弱さをキャピタライズするためにEUR/USDコールオプションの購入は良い戦略だと考えています。 金の1オンスあたりの$3,900を上回る位置は、中央銀行の需要と、今年初めに南シナ海で発生した地政学的緊張によって強固なものとなっています。ワールド・ゴールド・カウンシルの最新データは、新興市場の銀行が2025年第2四半期にさらに50トンを購入したことを確認しており、価格に対してしっかりとした底を提供しています。これを踏まえ、アウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを売却することは、価格がこれらのレベルから崩れないという賭けをしながらプレミアムを得る良い方法だと感じています。 ビットコインは、2024年の半減期イベント後の強力な急騰を経て、重要な抵抗に直面しています。オンチェーンデータは、$116,000レベル付近の長期保有者からの利確が15%増加したことを示しており、市場が躊躇していることを示唆しています。この状況を活かして、コールオプションとプットオプションの両方を使用したロングストラドルの購入を考え、近く発生する可能性のある重要なブレイクアウトまたは拒絶から利益を得る機会とみています。

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EURUSDは最近の上昇からの戻りを見せ、7月1日から始まった下落の50％戻しレベルに向かっています。この中間点は1.16098で、1.1631までの重要なスイングレンジの底に位置しています。 現在、通貨ペアは1.16219付近で取引されています。トレーダーは次の潜在的な方向性の動きを考慮しており、価格が1.1631以上に戻ることができるかに注目しています。

上昇局面の可能性

バイヤーがこのレベルを上に押し上げられれば、61.8％戻しレベルの1.16615に向かう上昇の可能性があります。この動きは、短期的な強気の勢いを確認することになるかもしれません。 しかし、価格が50％戻しポイントを下回った場合、注目は1.1589の100時間移動平均に移るかもしれません。さらなる下落は、ペアが最近の上昇前に基盤として使用していた1.15487の200時間移動平均を伴う可能性があります。 EURUSDは最近のラリーから引き戻されており、現在1.1610付近の重要な支持レベルを試しています。この価格は、2025年7月1日の高値から見た下落の中間地点です。バイヤーが現在の売り圧力に対抗してこのラインを保持できるか、注視しています。 もし価格がこの1.1610の中間点を上回って保つことができれば、トレーダーはこれをロングポジションを取るチャンスと考えるべきです。1.1660の抵抗レベルを目指す短期のコールオプションは、来週の戦略として有効かもしれません。この見解は、最新のユーロ圏の7月のCPIデータが予想よりもわずかに冷え込んだ2.1％で、ECBに対する攻撃的な利上げの圧力を和らげることに助けられています。

弱気の勢いのサイン

しかし、1.1610を明確に下回ると、バイヤーが失敗したことを示し、勢いが変化していることを意味します。その場合、最初のターゲットを1.1590近くの100時間移動平均に設定したプットオプションを優先することになるでしょう。この弱気の見解は、先週金曜日の強いアメリカの非農業部門雇用者数の報告によって強化され、7月に25万人の雇用が追加されたことは、ドルの基盤力を強化しています。 過去に中央銀行の政策変更によって市場が急変動した際に、このような優柔不断を見たことがあります。米連邦準備制度理事会と欧州中央銀行の両方からの混合信号を考慮すると、9月の政策会議に近づくにつれ、オプションのインプライド・ボラティリティが上昇する可能性があります。これは、トレーダーが今後数週間で価格の動きがより速く大きくなる可能性を計画する必要があることを意味します。 売りが1.1590レベルを超えて続く場合、我々の焦点は1.1549の200時間移動平均に移ることになります。このレベルは、昨日見たラリーの発射台であり、重要な支持ゾーンとなります。このエリアのテストは、通貨ペアに対するより深刻な下落が発生していることを示唆するでしょう。

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ニューヨーク連邦準備銀行は、今後1年間の予想インフレ率が3.1%に上昇したと報告しました。これは6月の3.0%からの上昇です。一方、3年のインフレ見通しは3.0%で安定しています。 さらに先を見据えると、5年のインフレ期待は2.6%から0.9%に減少しました。また、調査によれば、7月の住宅価格の上昇期待も3.0%で安定しています。

消費者の楽観と信用アクセス

加えて、消費者は現在の財政状況と将来の財政状況について、より楽観的な姿勢を示しています。また、将来的には信用がよりアクセスしやすくなると考えています。 今日の報告によると、短期のインフレ期待はわずかに上昇し3.1%となり、消費者の楽観的な気持ちが感じられます。このわずかな上昇は、2025年7月の消費者物価指数（CPI）が頑固な3.2%であったことを示す最近の政府データと一致しています。連邦準備制度は次回の会議まで現在の金利政策を維持し、即座の利下げを行わないと予想されます。 最も重要なシグナルは、5年のインフレ期待がわずか0.9%に大幅に減少したことです。これは、2023年と2024年の金利引き上げが長期インフレを効果的に抑制したという市場の強い信念を示しています。我々はこれを、トレーダーが2026年初頭からの大幅な利下げを織り込んでいるという確認と見ています。

金利の機会

短期的な粘着性と長期的なディスインフレの乖離は、金利派生商品を魅力的にします。長期金利が短期金利よりも早く下落すると予想し、利回り曲線の急勾配から利益を得る取引を考慮すべきです。振り返ると、過去のサイクルでの連邦準備制度の緩和に先立つインフレ期待の類似パターンが見受けられました。 ポジティブな消費者の見通しと容易な信用アクセスの期待は、株式市場にとって強気のシグナルです。これは「ソフトランディング」のシナリオがより現実味を帯びてきていることを示し、全体的な市場のボラティリティを減少させるでしょう。VIX先物を売却するか、消費者裁量型株のコールオプションを購入することを検討すべきです。 2025年第2四半期のGDP成長率が2.0%で堅調であることから、経済は高い金利を著しい損害なしに吸収しているように見えます。この安定性は長期的なディスインフレのシグナルと相まって、株式派生商品のリスクオンアプローチを支持します。この見解を表明するには、S&P 500などの広範な市場インデックスに対してアウトオブザマネーのプットを売却することができます。

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ユーロのパフォーマンス

ユーロは最近の高値から後退しており、米ドルは米国の失業保険申請のデータを前に若干回復しています。米ドルは、スタグフレーションへの懸念と連邦準備制度理事会による利下げの可能性により価値が下がっていました。EUR/USDペアは上昇圧力を受けており、1.1700および1.1745程度を目指しています。 ユーロは、弱いドイツのデータにもかかわらず、ウクライナにおける楽観的な平和交渉を支えに、3日間連続で上昇しました。一方、米国の経済減速に対する懸念が米ドルに影響を与えています。 ユーロは1.1400の直下から1.1600の高い水準に上昇しました。米国市場が開く前に、1.1665でわずかに取引を続けています。 ユーロは、米国特使スティーブ・ウィトコフとロシアのウラジーミル・プーチン大統領との会合から支援を受けました。対照的に、米ドルは経済データが連邦準備制度理事会の利下げへの信念を強める中、防御的な姿勢を保っています。 米国の失業保険申請データは3,000件増加し、221,000件に達する見込みで、以前の予想よりも弱い雇用数に続き、注目されています。弱い結果は、労働市場の懸念により米ドルにさらなる圧力をかける可能性があります。 ドイツのデータは、鉱工業生産が1.9%減少し、貿易黒字が縮小したことを示しましたが、ユーロの反応は最小限でした。EUR/USDは1.1600を超えた後、勢いを得ており、1.1700および1.1710の間で強気のターゲットがあります。

米ドルとユーロの見通し

米国のトランプ大統領の貿易政策とマクロ経済データは米ドルに利益をもたらしておらず、ドイツの経済報告もユーロにはあまり影響を与えていません。即時のテクニカルサポートとレジスタンスが示されており、USDは今後の失業保険申請の解釈に密接に関連しています。 ユーロはわずかに引き戻していますが、これは米ドルに対する大きな上昇トレンドの一時的な一時停止と見ています。市場は明らかに米国経済の弱さを予期しており、EUR/USDペアは1.1700のレベルに向かっています。トレーダーは今後数日間の下落を潜在的な買い機会として捉えるべきです。 私たちは米ドルの弱さが正当化され、今後も続く可能性が高いと考えています。2025年8月2日終了の週の最近の米国の失業保険申請データは224,000件であり、これは第2四半期以来進展している労働市場の緩和を確認しています。これは連邦準備制度理事会が9月の会合で利下げを行うとの市場の期待を強化し、先物市場では70%以上の確率で織り込まれています。 ペアのもう一方の側で、ユーロはドイツからの混合信号にもかかわらず、しっかりしています。市場は、ハト派の米連邦準備制度とより中立的な欧州中央銀行との政策の違いを優先しているようです。この状況は、米国の成長への懸念が欧州の問題を覆い隠し、最終的にユーロに利益をもたらした2019年末のダイナミクスを思い起こさせます。 この見通しを考慮し、私たちはさらなるEUR/USDの強さを見込んでいます。最近の分析で言及された高値を目指し、1.1700および1.1750のストライク価格のコールオプションを検討しています。以前のレジスタンスである1.1600は、短期的な押し戻しに対する堅固なサポートレベルとして機能するはずです。 今後の米国の経済データは、このトレンドを確認するために重要です。また、弱い雇用レポートやスタグフレーションを示唆するインフレデータは、ドルの下落を加速させる可能性があります。これらの数値を注意深く監視し、ユーロのロングポジションを追加する予定です。

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メキシコは、米国大統領との強固な関係によって、関税引き上げの90日間の延長を得ました。解決されていない問題は残っていますが、これらのリーダー間の親密さは、今後の進展の可能性を提供しています。 メキシコペソは現在、国内問題に焦点を当てており、7月のインフレ数字が注目されています。前年比のインフレ率は、昨年7月の価格急騰からのベース効果により、3%の目標に近づくことが予想されています。

インフレと金利

期待されるインフレの改善にもかかわらず、最近の数ヶ月間のコア率では価格上昇が続いており、7月の数字はわずかに低下することが予測されています。したがって、バンシコは金利を25ベーシスポイント引き下げる可能性が高く、これは遅延した関税の影響を受けた大幅なカットからの減少となります。 この金利の調整は、アナリストの期待に沿ったものであり、ペソに大きな影響を及ぼすことはないと考えられています。アナリストたちはこの決定を広く予測しているため、通貨のポジショニングへの影響は最小限に抑えられるでしょう。 90日間の米国関税の停止を受けて、ペソの外部リスクが減少する機会の窓が見えてきます。これはすでに派生商品市場に反映されており、USD/MXNペアの1か月インプライド・ボラティリティは、2025年7月の14%以上から今週11%近くに低下しています。これは、今後数週間の通貨において、落ち着いた、よりレンジ基調の環境を示唆しています。 この低いボラティリティを考慮すると、ストレスから利益を得る戦略、例えばストラングルの販売が魅力的であると考えています。メキシコペソはドルに対して約17.15で取引されており、9月初旬までの間に16.90と17.40の間での取引レンジが予想されます。トレーダーは、大きな方向ベットにお金を払うのではなく、プレミアムを集めることを検討するべきです。

バンシコの金利決定

今後のバンシコの金利決定は、この落ち着きを乱すことはないと考えられています。25ベーシスポイントの引き下げが広く予測されており、私たちはそれがすでに織り込まれていると考えています。2025年の初めに見られた50ベーシスポイントの引き下げからの減少です。中央銀行が驚くようなホールドや大幅な引き下げを提供しない限り、市場の反応は最小限であるべきです。 私たちの焦点は金利決定自体からバンシコのフォワードガイダンスと次のインフレの数値に移ります。最近、4.3%を超えて頑固に保持されているコアインフレ率に注目しています。コア価格が期待通りに冷却されていない兆候が現れれば、今年の後半に中央銀行がよりタカ派的な立場を取らざるを得ないかもしれません。 この安定した期間は、2019年の貿易交渉中に経験した高警戒環境とは著しい対照を成します。その時、ペソのボラティリティは政治ニュースによって頻繁に急騰しました。現在の環境はペソの強さを支持していますが、アメリカとの金利差の縮小は注意を要します。この金利差をキャリートレードの持続可能性を示す重要なシグナルとして監視し続けます。

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テクノロジーセクターは注目を集めており、Appleは2.27%の上昇を見せました。半導体株も回復を示しており、Nvidiaは1.58%、Broadcomは1.75%の増加を記録しました。この上昇は、ポジティブな市場指標と楽観的な収益期待によって駆動されています。

市場の発展

Amazonは0.81%の成長を続けており、インターネット小売業への信頼を反映しています。金融結果は混在しており、JPMorgan Chaseは0.31%のわずかな減少を見せ、市場の慎重さを示唆しています。ヘルスケアでは、Eli Lillyが14.37%下落し、製薬セクターの将来の結果に不確実性をもたらしています。 テクノロジーに対するポジティブなセンチメントが優勢で、Appleや半導体の成長がこの見通しに寄与しています。しかし、Eli Lillyの下落はヘルスケアの安定性に関する疑問を引き起こしています。市場のムードは混在しており、テクノロジーへの楽観とヘルスケアのようなセクターに対する懸念が交錯しています。 テクノロジーのラリーは、この分野への投資を増やす戦略的なチャンスを提供しています。NvidiaやBroadcomのような堅牢なテクノロジー株へのエクスポージャーを高めることは有益である可能性があります。Eli Lillyの下落によりヘルスケアセクターを注意深く観察することで、強い企業の買い機会が見えてくるかもしれません。特定のセクターの下落に対して備えるために分散投資を行うことが推奨されます。 現在のテクノロジーの強さを考慮に入れ、重要な銘柄でのブルポジションを検討する必要があります。先週の9月10日の製品発表イベントの発表に続き、Appleの急上昇を受けて、9月下旬の権利行使期限のコールオプションを購入することは魅力的な戦略となります。Appleのコールボリュームは今週既に40%増加しており、強い機関投資家の関心を示唆しています。

投資戦略

NvidiaやBroadcomのような半導体の反発は、先週発表された半導体産業協会のポジティブなグローバルチップ販売報告と関係しているようです。その報告では、月間で5%の増加が示され、AIハードウェアの構築における減速への懸念を和らげました。SOXX半導体ETFでブルコールスプレッドを利用して、このセクター全体の勢いを捉えつつ、プレミアムコストを管理することができます。 Eli Lillyの急激な14%の下落は、ヘルスケアセクターにおけるボラティリティの取引の大きな機会を生み出しました。この下落は、新しい減量薬に関する競合のデータによって引き起こされ、Lillyのオプションの暗示的ボラティリティは85%以上に急上昇しています。これは、市場がこの下落が一時的なものか長期的な脅威かを消化する中で、さらなる大きな価格変動に賭けてストラドルを購入する可能性を示唆しています。 金融セクターの混合結果、特にJPMorganのわずかな減少は、来週のインフレデータを控えて投資家の優柔不断を示唆しています。2024年初めに連邦準備制度が金利の道筋を明確にする前に、銀行セクターにおける類似の停滞期を見ました。今のところ、ファイナンシャル・セレクト・セクター・SPDRファンド（XLF）でアイアンコンドルを売ることで、セクターが短期的にレンジ内に留まると予想し、プレミアムを収集することができます。

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