Finance Magnatesは、2009年からオンライン取引、フィンテック、決済、暗号通貨に焦点を当てた金融サービスのニュースと洞察の主要なオンラインソースであり続けています。2024年に導入されたFinance Magnates Awardsは、金融分野の企業とリーダーの革新と影響を認めるものです。 このような賞を受賞することは信頼と信頼性を意味し、B2CブローカеджやB2Bフィンテックプロバイダーなどのブランドを際立たせます。2025年の賞への参加は、ブローカー向けのグローバル、地域、国別、そしてフィンテックのための機関取引、ブローカーのためのサービス、ブローカーのためのテクノロジーなどの専門性を反映したカテゴリに対する公募のための簡単なノミネーションプロセスがあり、2025年9月12日まで開かれています。 投票プロセスは、2025年9月27日から10月17日まで開かれ、コミュニティ投票と専門パネルの評価を組み合わせたもので、公正さを確保します。著名な金融機関からの審査員が候補者を評価し、革新と業界への影響の客観的な選考を維持します。主な審査員には、CEOのハビエル・ヘルトフェルダーやニコライ・イサエフなどが含まれています。 2025年の確認済みノミネートには、4XC、Blueberry、CMCなどの注目すべき企業が含まれ、2025年11月6日にキプロスで開催されるガラディナーでの業界認知を目指します。このイベントは、金融の卓越性を祝う重要な機会です。 要点として、2025年のFinance Magnates Awardsは、ブローカレッジとフィンテック分野における重要な感情指標を示すことが期待されます。9月12日にノミネーションが締め切られるため、ノミネートされた企業からのマーケティングやPRが増加し、その可視性が高まる可能性があります。トレーダーは、小売取引活動における変化に注目すべきであり、これらのキャンペーンは新しいクライアントを引き寄せ、既存のクライアントを活性化することを目的としています。 確認済みのノミネート企業のいくつか、例えばCMCマーケッツは上場企業であり、直接取引の機会を提供しています。これらの株式のオプション市場を監視する必要があり、投票期間の始まりである9月27日を前に暗示的なボラティリティが上昇する可能性があります。2024年の類似の業界イベントを見てみると、受賞した企業は発表の数日後に一時的にプラスの株価パフォーマンスを示しました。 最近の2025年第2四半期の業界データは、主要通貨ペアでのボラティリティが低下していた期間の後に小売外国為替ボリュームがわずかに増加したことを示しました。ノミネートされたブローカーによるVantage、Tickmill、Axiのようなプロモーション活動は、この傾向を増幅し、EUR/USDやXAU/USDのような人気のある金融商品で短期的な流動性のスパイクを引き起こす可能性があります。これは、ボリュームの変化に敏感な戦略が今後数週間でより効果的になる可能性を示唆しています。 B2Bテクノロジープロバイダー、OneZeroやCentroid Solutionsなどの多くの参加は、この分野のインフラの健全性を示しています。この基盤の安定性はプラットフォーム関連の障害のリスクを低減し、取引においてこれらの主要なフィンテック企業によって支えられたプラットフォームを利用するトレーダーに自信を提供します。 注目すべき重要な日程は、9月12日のノミネーション締切と9月27日の投票開始です。これら2つの日付の間には、ノミネートされたブランドからのニュースの流れやポジショニングが増加する可能性があります。この時間を利用して市場の感情を測定し、業界の焦点がこれらの賞に向けられる中での潜在的なボラティリティの変化に備えるべきです。

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UKの製造業は、最新のCBIデータによると8月に後退を経験しました。総注文は-33に落ち込み、予想の-28を下回り、6月以来の最低水準となりました。 次の3か月の生産見通しも減少し、-6から-13に下がり、5月以来の最低値を記録しました。コストの上昇が利益率に影響を与え、顧客がより慎重になる傾向が報告されており、これが注文と生産に悪影響を及ぼしています。

UK経済の勢いが失われる

今日の製造業データは、UK経済が予想以上に勢いを失っているという明確な警告サインです。総注文の急激な減少は、法人顧客が支出を控えていることを示唆しています。これは、第二四半期から発展してきたトレンドを確認するものです。 この報告は、最近の経済統計と併せて見ると特に懸念されます。2025年7月の最後のインフレ率は3.4%と高止まりしており、Q2のGDP成長率はわずか0.1%でほぼ横ばいでした。この活動の鈍化と持続的なコスト圧力の組み合わせは、困難なスタグフレーション環境を示唆しています。 イングランド銀行は、9月の会議を前に非常に厳しい状況にあります。この明確な需要の減少の証拠を考えると、別の利上げの可能性は事実上ゼロと考えています。市場は2026年初頭に利下げの可能性を迅速に織り込み始めるでしょう。

英国ポンドの弱気な見通し

私たちのポジショニングにおいて、これは英ポンドに対する弱気な見通しを強化します。1.2350レベルを下回る行使価格のGBP/USDプットオプションを購入する可能性を見ています。今後数週間でこのサポートが破られる可能性が高まっているように思われます。英国ポンド先物を売却することも、この見通しを表現する直接的な方法の1つです。 UKに焦点を当てた株式、特にFTSE 250指数の見通しも大きく暗くなっています。圧迫された利益率と減少する生産は、今年後半の企業の収益報告に直接影響を与えるでしょう。指数のプットオプションを購入して、年初来の安値に向かう動きに対してヘッジするか、あるいは投機することを考えた方が良いでしょう。 市場の不確実性が広がる中で、ボラティリティの上昇も予想されます。この環境は、より広い価格変動を活用するためのオプション購入に好都合です。現在の状況は、2022年末の条件を思い出させます。その時も似たようなスタグフレーションの懸念が、通貨と国内株式市場の両方で大きな下落を引き起こしました。

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GBPUSDペアは、トレーダーがジャクソンホールイベントを前に防御的なポジションを取る中で下落しています。今週、米ドルはパウエルのハカッシュスタンスに対する憶測に押されて肯定的に始まり、株式市場の下落が利益確定とヘッジを示唆しています。 最近の米国のデータ、特に改善された失業保険申請件数や上昇するインフレーションは、9月の金利引き下げが即座には行われないことを示唆しています。期待は現在、年末までに約52ベーシスポイントの緩和へと設定されています。英国では、イングランド銀行（BoE）の前回の会合でハカッシュな金利引き下げが見られ、上昇するUK CPIとフラッシュPMIが強さとインフレ圧力を示しています。

インフレーションの懸念とテクニカル分析

インフレーションは、労働市場の潜在的な弱点にもかかわらず、中央銀行にとって主要な懸念となっています。コアインフレーションは3％を超えており、2％の目標に戻る努力を困難にしています。テクニカルな面では、GBPUSDは下落しており、売り手は1.3368レベルを狙っています。一方、買い手は1.3590への回復を試みるかもしれません。 4時間チャートは、継続する弱気の勢いを支持するわずかな下降トレンドを反映しています。1時間チャートは、方向性を定義するために拒否や突破を狙うトレーダー以外には新しい洞察を提供していません。重要な今後のデータには、米国の失業保険申請件数、フラッシュPMI、ジャクソンホールシンポジウムでのパウエルのスピーチが含まれます。 ジャクソンホールイベントに向けた防御的なムードを考慮すると、米ドルは力を得ているように見えます。これは最近のデータが連邦準備制度理事会（FRB）議長パウエルに金利引き下げを示す明確な理由を与えていないためです。この慎重なセンチメントは、彼のスピーチがさらなる明確さを提供するまで続くと予想されます。 最新の経済指標は、忍耐強いFRBを支持しており、これがドルに貢献しています。たとえば、先週の米国の失業保険申請件数は215,000という堅調な数字であり、最近の7月のCPIの読値はインフレが3.6％に上昇したことを示しています。この結果、年末の金利引き下げに対する市場の賭けは後退しています。

異なるインフレーションの物語

ペアの反対側では、英国のデータは依然として熱いままで、7月のCPIは市場の予想を上回る4.2％でした。これはイングランド銀行の目標を大きく上回っています。この持続的なインフレーション、特にコア数値が2021年から3％を上回っているため、BoEはよりハカッシュに見せる余裕がありません。このインフレーションの物語の乖離が、通貨ペアの主な駆動要因です。 デリバティブトレーダーにとって、明日のスピーチに向けた高い不確実性は、暗示的ボラティリティが高まっていることを意味します。これはオプションを購入することが、リスクを定義しながら重要な動きに備える賢明な戦略であることを示唆しています。私たちは、ハカッシュなパウエルがペアを下押しすることを憶測して、1.3368サポートレベル近くのストライクでプットを購入することを検討できます。 パウエルのトーンが予想よりも攻撃的で、市場の懸念を確認すれば、今後数週間で1.3368レベルに向かう道は明確に見えるようです。反対に、ハカッシュなサプライズの兆しがあれば、4時間チャートの現在の下降トレンドラインをブレイクするかもしれません。そのシナリオでは、1.3590レジスタンスへの戻りを狙ったコールオプションが魅力的になります。 パウエルが2022年にジャクソンホールで行ったハカッシュなスピーチが市場に大きな変動を引き起こしたことを忘れないようにしましょう。そのため、潜在的な損失を制限する戦略を使用することが賢明です。1.3368と1.3590という重要なテクニカルレベルは、この重要なイベントに向けたオプションストライク価格設定の優れた指針となります。

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要点

• EUR/USDは1.16325で取引されており、0.16%下落しています。これは7月のピーク1.18297から下落したものです。
• コメルツバンクは、PMIが弱くなるとユーロがさらに低下する可能性があると警告しています。

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ユーロは木曜日にわずかに下落しました。これはトレーダーが最新の欧州購買者指数（PMI）調査を前にポジションを取ったためであり、この発表は地域の回復を測る上で重要視されています。EUR/USDは0.2%下がり1.1631となり、アナリストがデータが失望を招く可能性があると警告する中で慎重なムードが漂っています。

我々のリサーチデスクは、最近PMIが他の先行指標を上回っている一方で、弱い印が出ればそれらが遅いモメンタムの信号と再び整合する可能性があると指摘しました。市場は調査によってより持続的な回復の物語が裏付けられることを期待していましたが、ソフトな工業生産および消費者信頼指数の数字のためにセンチメントは脆弱です。

テクニカル分析

EUR/USDは2月の安値1.0210から着実に上昇し、7月には1.1829でピークを迎え、現在は整理局面に入っています。

現在、このペアは1.1632付近で取引されており、1.1500の支持ゾーンを上回っています。移動平均線（5、10、30）は平坦化しており、モメンタムの低下を示しています。一方、MACDはゼロライン近くにあり、年初の強い上昇後の決定力不足を反映しています。

短期的には、抵抗帯は1.1700–1.1830にあり、これを上回ると広範な上昇トレンドが再開される可能性があります。

下方では、1.1500を下回るとアウトルックが弱まり、1.1350にさらされる可能性があります。現時点では、EUR/USDはレンジ内で推移し、新しい経済データや中央銀行の政策信号からの方向性を待っています。

慎重な予測

ソフトなPMIが出れば、EUR/USDは再び1.1500に向かう可能性が高く、債券市場や株式市場に波及することも考えられます。

一方で、PMIが上振れすれば、このペアは1.1750を再テストする可能性がありますが、広範なマクロ経済的な後押しがなければ1.1800を超えるのは難しいかもしれません。

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ドルはヨーロッパの取引中に安定しており、僅かな変動に留まっていました。欧州市場は、今後のジャクソンホールイベントに対する期待をもって subdued な状態でした。以前の堅調なユーロ圏 PMI データは、ECB が利下げを一時停止する決定を支持しましたが、これが市場活動に大きな影響を及ぼすことはありませんでした。

株式市場の慎重な雰囲気

株式市場では慎重な雰囲気が広がっており、通貨取引にも影響を与えています。市場参加者は、フェデラル・リザーブ（FRB）議長のパウエル氏のスピーチに注目しており、これが市場を動かす可能性があると見ています。後に市場の動向に影響を与える可能性があるのは、ウォルマートの決算、米国の失業保険申請件数、PMI データ、および Fedspeak です。それまでは、ヨーロッパの取引は静かで、夏の日の典型的な様子となっています。 今週、ドルペアでの顕著な変化として、EUR/USD は 0.4% 低下し、USD/JPY は 0.4% 上昇しました。GBP/USD は 0.5% 下落し、USD/CHF はわずかに 0.1% 下落しました。USD/CAD は 0.4% の上昇を見せる一方で、AUD/USD と NZD/USD はそれぞれ 1.2% と 1.5% の大きな下落を示しました。オーストラリアドルとニュージーランドドルの下落は、主に防御的な市場スタンスと、ニュージーランド準備銀行の予想外のハト派的な姿勢によるものです。 市場の現在の静けさは、嵐の前の静けさのように感じられ、皆が FRB のジャクソンホールでのスピーチを待っています。この低ボラティリティの環境は、CBOEボラティリティ指数（VIX）が歴史的な低水準の 14 に近い状態にあり、オプショントレーダーにとっては明確な機会を提示しています。私たちは、ボラティリティを購入するチャンスとしてストラドルなどの戦略を見ています。FRB からの明確な情報が得られた後、ドルの価格が大きく変動する可能性が高いと考えています。 パウエル氏の明日のスピーチが主要なイベントであり、私たちは米ドルの動きに備えています。2025年7月の米国コアCPIが 3.1% という頑固な数字で発表されたため、ハト派的なトーンがあるとドルが急騰する可能性があります。2022年8月のパウエル氏の簡潔で決定的なスピーチを振り返ると、S&P 500 が1日で3%以上下落したことを思い出し、サプライズが市場に即時かつ重要な反応を引き起こすことがあることを知っています。

ECB政策と市場の反応

欧州中央銀行は、特に最新の堅調なPMI 数字を受けて、利率を引き続き据え置くことに満足しているようです。この政策の一時停止は、持続的なインフレと戦っているフェデラル・リザーブとの明確な対比を生み出しています。この乖離により、今後数週間にわたって強いドルに対するヘッジとして、EUR/USD のプットオプションを購入することが魅力的であると私たちは考えています。 私たちは、すでに今週大きな弱さを示しているオーストラリアドルとニュージーランドドルにも注目しています。昨日のニュージーランド準備銀行のサプライズ的なハト派転換は、慎重なリスク環境における彼らの脆弱性を浮き彫りにしています。パウエル氏が長期間の高金利を示唆すれば、これらのコモディティ関連通貨はドルに対してさらに下落する可能性が高いです。

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Dear Client,

As part of our commitment to provide the most reliable service to our clients, there will be maintenance this weekend.

Maintenance Details:

Please note that the following aspects might be affected during the maintenance:
1. The price quote and trading management will be temporarily disabled during the maintenance. You will not be able to open new positions, close open positions, or make any adjustments to the trades.
2. There might be a gap between the original price and the price after maintenance. The gaps between Pending Orders, Stop Loss, and Take Profit will be filled at the market price once the maintenance is completed. It is suggested that you manage the account properly.
3. During the maintenance period, VT Markets APP will not be available. It is recommended that you avoid using it during the maintenance.
4. During the maintenance hours, the Client portal will be unavailable, including managing trades, Deposit/Withdrawal and all the other functions will be limited.

The above data is for reference only. Please refer to the MT4/MT5 software for the specific maintenance completion and marketing opening time.

Thank you for your patience and understanding about this important initiative.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].

市場は9月の50ベーシスポイントの金利引き下げの可能性を保持しています。ソシエテ・ジェネラルは、ジャクソンホールの中央テーマが労働市場に関連することを指摘しています。 連邦準備制度の政策立案者たちは、労働市場のタイトさが参加者の減少によるものなのか、より広範な経済の減速の兆候なのかを議論しています。9月の決定は、物価の動向よりも労働市場の見通しにより焦点を当てることになるでしょう。物価の上昇は、成長見通しに悪影響を及ぼす可能性があるため、金利引き下げの可能性を高めるかもしれません。 ジャクソンホールは、連邦準備制度のコミュニケーションに対する scrutinyの最初の機会になります。しかし、9月5日の非農業部門雇用者数や9月10日の消費者物価指数といったイベントは、市場の期待に対してより大きな影響を与えることが予想されています。 今後の雇用データが再び失望する場合、市場は来月の50ベーシスポイントの金利引き下げの可能性を探るかもしれません。 ジャクソンホールシンポジウムが近づく中、我々の焦点は労働市場に明確に移っています。連邦準備制度の政策立案者たちは、雇用のタイトさが構造的な問題なのか、減速している経済の兆候なのかを議論しています。この議論の結果は、残りの年の金利の道筋を左右する可能性が高いです。 我々は、金利引き下げを支持する明確なソフトニングの兆候を仕事市場で見ています。7月の最新の非農業部門雇用者数は、予想の190,000を大きく下回る115,000であり、失業率は4.2%に上昇しました。これは、過去1四半期の労働データの悪化傾向に続くもので、連邦準備制度に行動を迫る圧力が高まっています。 一方で、コアインフレは依然として粘着性があり、最新のCPIは3.8%を維持しています。これは、成長を支える必要性と物価圧力を再燃させるリスクのバランスを取るという難しい状況に連邦準備制度を置いています。弱い雇用報告は、インフレよりも成長見通しを優先させることを強いるかもしれません。 トレーダーにとっては、これが9月の最初の週に入っての主なプレイであるボラティリティを意味します。VIXによって測定されるインデックスオプションの暗示ボラティリティはすでに19を超えており、主要データの発表前にさらに上昇することが予想されます。特定の方向性ではなく、重要な市場の動きに向けたポジショニングが賢明な戦略となるでしょう。 この状況は、2019年の連邦準備制度が比較的強い国内経済にもかかわらず、世界的な成長への懸念から金利を引き下げた先見的なピボットを思い出させます。その歴史は、政策当局者が労働市場に対する信頼できる脅威を認識した場合、単一のインフレの読みを超えて見る意欲があるかもしれないことを示唆しています。したがって、9月5日のNFP報告は今や我々のレーダー上で最も重要なきっかけとなっています。 もし雇用データが再び失望すると、市場価格は9月の50ベーシスポイントの金利引き下げの可能性を積極的にテストするでしょう。トレーダーは、発表後すぐに金利先物市場と通貨市場での大幅な価格修正に備えておくべきです。市場は大きな動きに備えています。この報告はおそらくその引き金となるでしょう。

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イギリスの8月のサービスPMIは53.6に増加し、予想の51.8を上回り、前回は51.8でした。製造業PMIは47.3で、予想の48.3を下回り、前回は48.0でした。総合PMIは53.0で、予想の51.6に対し、前回は51.5でした。 イギリスは2024年8月以来の私企業のビジネス活動の最も強い増加を経験しました。経済成長は夏に加速し、サービスが拡大をリードし、製造業は安定の兆しを見せています。調査の指標は、需要が不均一であり、政府の政策変更や地政学的な問題が輸出に影響を与えているという懸念があることを示しています。

給与数の減少

給与数は弱い受注と秋の予算による人件費上昇に関する懸念のために継続的に減少しています。これらの要因は、7月に3.8%に達した継続的なインフレ圧力に寄与しています。今年のさらなる金利引き下げの見通しは不確実で、経済成長とインフレの持続可能性の評価にはさらなるデータが必要です。 イギリスの8月の経済データは、昨年8月以来の最も早いペースでの活動の成長を示しており、これは予期せぬものでした。この強さは主にサービス部門から来ており、イングランド銀行が今年再び金利を引き下げる可能性を再考させています。直ちに得られる情報は、政策が以前に予想されたよりも長く厳しいままである可能性があるということです。 イングランド銀行は2025年春以降、主要金利を2回引き下げ、現在の4.0%に下げて経済を刺激する試みを行っています。この新しい報告書は、7月のインフレ率が頑固な3.8%であった後に到着し、市場の冬前のさらなる金利引き下げへの期待に挑戦しています。これにより、短期金利市場でのさらなる即時緩和への賭けは解消される必要があるかもしれません。

通貨トレーダーとポンド

通貨トレーダーにとって、この驚きの強さはポンドを支える可能性があります。別の金利引き下げの可能性が低下しているため、ポンドは中銀が政策を緩和することが期待される通貨に対してより良いパフォーマンスを維持するかもしれません。GBPの急落に対する保護や穏やかな利益を狙うオプション戦略は、今やより適切かもしれません。 イギリスの株式の見通しはより複雑になり、高いボラティリティを示唆しています。より良い経済成長は企業の収益に良い影響を与えるものの、製造業の基盤における根本的な弱さや攻撃的な人員削減の報告は大きな懸念事項です。イギリスの失業率はすでに2025年第2四半期に4.5%に上昇しており、強いサービス部門と弱い産業基盤との間の矛盾は不確実な価格変動を引き起こす可能性があり、FTSE指数に対するボラティリティベースのオプション取引はより魅力的になるかもしれません。 報告書が警告する脆弱な需要と急落する商品輸出についても念頭に置くべきです。2025年の初め以来、イギリスのEU向け商品輸出はすでに5%以上減少しており、製造業に大きな影響を与えています。したがって、ポジショニングは戦略的に残しておく必要があり、次の公式なインフレと労働市場の報告は、この経済的強さが持続可能かどうかを確認する上で重要です。

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ユーロ圏の8月のフラッシュサービスPMIは、予想の50.8をわずかに下回る50.7を記録しました。一方、製造業PMIは予想を上回り、期待される49.5に対して50.5に達し、このセクターでは38ヶ月ぶりの高水準を示しました。 コンポジットPMIも予想を上回り、51.1となり、主にドイツの堅調なパフォーマンスが牽引しました。雇用は拡大を続け、6ヶ月連続の雇用成長を記録していますが、価格圧力は高まっています。インフレーションは系列の平均を下回っており、いくつかの懸念を和らげています。

製造業の生産改善

製造業の生産指数は改善し、サービスセクターのコスト圧力の中で41ヶ月ぶりの高水準に達しました。米国の関税や不確実性といった課題にもかかわらず、経済活動は活発化しており、製造業とサービス業の両方で成長が見られます。 ドイツは製造業の急成長を牽引していますが、フランスは以前の struggles から安定しているように見えます。貿易政策の影響は明らかで、製造業の外国からの注文は2ヶ月連続で減少しています。ドイツとフランスはいくつかの改善の兆しが見られるものの、外国需要に対する継続的な課題に直面しています。 思いがけない製造業からの後押しにより、全体の経済が予想よりも強く見えています。これは、DAXのような欧州株式指数に対して逆張りをするのは短期的にはリスクが高いことを示唆しています。製造業の強さは3年以上ぶりの好調さであり、コールオプションの購入やプットスプレッドの売却を検討する良い理由かもしれません。

欧州中央銀行への影響

サービス業における価格圧力の上昇は、欧州中央銀行の見通しを複雑にしています。短期的な利下げの期待は縮小される可能性があり、ECBは賃金成長に焦点を合わせています。2025年7月、ユーロ圏のコアインフレ率は2.8%に低下しましたが、この報告は粘り強い可能性があり、金利スワップ市場にとって興味深い動きとなるかもしれません。 ユーロに関しては、状況は混在しており、ボラティリティトレーダーにとって理想的です。国内の強いデータは通貨を押し上げますが、米国の貿易政策による外国からの注文の減少は通貨を押し下げます。この綱引きは、EUR/USDのストラドルやストラングルを購入することが、大きな動きの可能性に対処する賢い方法かもしれないことを示唆しています。 ドイツとユーロ圏の他の国々とのギャップに特に注意を払う必要があります。ドイツの製造業が38ヶ月ぶりの高水準に達しているため、ユーロストックス50インデックスよりもドイツの産業株を優遇するデリバティブの取引が好調に推移する可能性があります。これは2025年6月のドイツの製造業受注データの驚くべき回復力と一致しており、活用できる相対的な強さを示唆しています。

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お客様各位

下記の商品につきまして、配当金が調整される予定ですのでご案内いたします。インデックス配当は、お客様の取引口座に対して残高明細を通じて個別に実行されます。コメント欄には以下の形式で記載されます：
「Div ＆ 商品名 ＆ 純ボリューム」

詳細は、以下の表をご参照ください。

上記のデータは参考用となります。正確な情報につきましては、MT4/MT5ソフトウェアをご参照ください。

詳しい情報が必要な場合は、 [email protected] までお問い合わせください。