インドにおける金価格は木曜日に上昇しました。1グラムあたりの価格は11,962.75インドルピーとなり、前日の11,876.92 INRから上昇しました。1トラロの金は139,528.90 INRに上昇し、138,527.80 INRから上昇しました。 現在進行中の米国連邦政府のshutdownは3週目に突入し、経済パフォーマンスに影響を与えています。財務省の公式は、shutdownにより米国経済が週ごとに150億ドルの生産損失を被る可能性があると述べました。

貿易緊張の高まり

米中間の貿易緊張が高まっており、両国は今週手数料を課しています。米国は、中国の行動への報復として、中国との食用油の貿易を終了することを検討しています。 米国の国防長官は、ウクライナの衝突が続く場合、ロシアに対してコストがかかると警告しました。トランプ大統領もウクライナに長距離ミサイルを提供することを検討しています。 米国連邦準備制度理事会の議長は、10月と12月に25ベーシスポイントの利下げを示唆しました。米ドルの下降傾向が金価格の上昇を支えています。 重要な経済発表がない中、FOMCメンバーのスピーチがUSDの需要と金価格に影響を与えるでしょう。インドの国際価格は現地通貨に適応されています。価格は参考用であり、現地のレートは異なる場合があります。

安全資産の人気が続く

金は不確実な時期における安全資産として機能します。中央銀行は金を最も多く保有しており、2022年には1,136トンの金が準備金に追加され、記録が始まって以来の最高の年間購入となりました。 現在の安全資産への流入を考えると、金の最近の上昇は今後数週間の明確なシグナルとして見られます。ハト派的な連邦準備制度と弱い米ドルの組み合わせが強力な追い風を生んでいます。この環境は、金価格の下落は買いの機会と見なすべきであることを示唆しています。 連邦準備制度の最近のハト派的な姿勢は、現在私たちにとって最も重要な要因です。中央銀行がインフレと戦うために2024年の大半で23年ぶりの高金利を維持した後、この方向転換は経済成長が最優先事項であることを確認しています。市場は、次の10月と12月の会合での利下げを完全に織り込んでおり、無利息の金にとって抵抗が最も少ない道は上昇することです。 地政学的緊張は火に油を注いでおり、安全資産がより魅力的になっています。米中貿易紛争の高まりやウクライナ戦争に関する言説の激化は、単なるバックグラウンドノイズではなく、投資家を金に引き寄せる要因となっています。これらの未解決の紛争は、年末まで金価格に対する強固な底を提供するものと見ています。 米ドルの持続的な弱さももう一つの重要な要因です。ドルインデックス（DXY）は3日連続で下落しており、この傾向はトレーダーが連邦準備制度の利下げを先取りする中で続くと予想しています。金はドルで価格が設定されるため、この通貨に対する逆風は貴金属にとって大きな追い風に変わりました。 この勢いは、私たちが数年間追跡してきた強い基礎的需要によって支えられています。振り返ると、2023年には中央銀行が記録的な1,037トンの金を準備金に追加したことがあり、これは2022年に設定された過去最高に続くものでした。主要なグローバル機関からのこの一貫した購入は、価格上昇のための強固な基盤を提供しています。 デリバティブトレーダーにとって、これはリスクを管理しつつさらなる上昇を捉えるためにコールオプションを利用することを示唆しています。金先物や主要な金ETFでのロングコールは、価格が記録的な上昇を続けることへのレバレッジを提供します。私たちはまた、地政学的イベントによって引き起こされる市場のボラティリティの急上昇に対する安価なヘッジとしてVIXコールオプションの利用も検討しています。

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マレーシアの金価格はFXStreetによると上昇しました。グラムあたりの価格は571.94マレーシアリンギット（MYR）から576.03MYRに、トラ量あたりの価格は6,671.03MYRから6,718.69MYRに上昇しました。 FXStreetは国際価格をマレーシアの現地通貨と測定単位に適応させています。価格は毎日更新され、実際の現地レートとわずかに異なる場合があります。

安全資産としての金

金は伝統的に価値の保存手段として使用され、動乱の時期には安全資産と見なされています。インフレや通貨の価値下落に対するヘッジとして広く認識されています。 中央銀行は最も多くの金を保有し、準備金の分散を通じて通貨を支援することを目指しています。2022年には、中央銀行が約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加し、中国、インド、トルコなどの新興経済国が保有量を増やしました。 金は米ドルや米国財務省の債券と逆相関の関係にあります。ドルが下落すると通常金価格は上昇し、株式市場の上昇は金価格を弱める場合があります。金は通常、金利が低いと上昇し、地政学的不安定性や景気後退の恐れに影響を受けます。 金の価格は通常ドルで表示され、米ドルの動きなど複数の要因に基づいて変動します。

金市場の動向

今日、金価格が強さを示していることから、短期的な反応以上のものとして捉えています。この金属のインフレや通貨価値下落に対するヘッジとしての地位がますます重要になっています。この上昇トレンドは、安全資産を好む市場の広範なセンチメントを反映しています。 米国の金利の見通しは金にとっての大きな追い風となっています。2024年に終了した積極的な利上げサイクルの後、先物市場は2026年第二四半期までに金利引き下げの可能性が70％以上あると予測しています。金は利回りを生まない資産であり、金利が低下する見通しがあればより魅力的になります。 このセンチメントは金との逆関係にある米ドルに影響を与えています。ドル指数（DXY）は過去四半期で3％以上下落し、他の通貨を持つ投資家にとって金が安くなり、世界的な需要を高めています。このドルへの圧力は、連邦準備制度のハト派的な転換がますます確実になる中で続くと予想しています。 機関投資家の需要は価格に対する強力な底支えとなっています。振り返ると、中央銀行は2022年に過去最高の1,037トンを追加しており、この強力な買いは2024年も続いています。世界ゴールド協会によれば、昨年はさらに800トンが公式準備に追加されました。新興市場の銀行によるドルからの多様化の動きは、強力な長期的支援要因となっています。 地政学的緊張と世界経済の減速の兆候も投資家を安全な資産へと押しやっています。株式市場のボラティリティは増加し、品質へのクラシックな逃避が見られます。この環境は、動乱の時期におけるポートフォリオの重要な分散要因としての金の役割を強化しています。 トレーダーにとっては、今後数週間のさらなる上昇に備えてポジショニングを行うことを示唆しています。私たちは、金先物のロングコールオプションやブルコールスプレッドがこの予想される動きから利益を得るためのリスクが定義された方法であると考えています。新たなポジションを開始するための重要なサポート領域として、1オンスあたり2,150ドルの水準を注視しています。

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NZD/USDは0.5750近くまで強化され、米国政府の長期的な閉鎖への懸念が影響しています。ペアは0.5740付近の失った地面を取り戻し、木曜日のアジアセッションで7日間の下落トレンドを終えました。 米国政府の閉鎖は第3週目に突入し、上院は資金を復元する法律を通過させることに失敗しました。財務省の公式は、閉鎖が米国経済に毎週150億ドルの損失をもたらす可能性があると述べており、これは米ドルを弱め、NZD/USDを助ける可能性があります。

要点

トレーダーは、10月に25ベーシスポイントのFRB金利引き下げが98%の確率で起こると予想しており、12月にもさらに1度の引き下げが見込まれています。米中間の貿易緊張が市場のセンチメントに影響を与えており、トランプ大統領は、財務長官スコット・ベセントが提案した関税の一時停止延長にもかかわらず、高い緊張を指摘しました。 米中の緊張が高まると、ニュージーランドの主要貿易相手国である中国に影響を与えて、キウイに影響する可能性があります。NZDに影響を与える要因には、ニュージーランド経済、中央銀行政策、中国の経済パフォーマンスが含まれます。 ニュージーランド準備銀行のインフレターゲットは金利に影響を与え、NZDの魅力に影響します。マクロ経済データや広範なリスクセンチメントも重要で、強いデータと楽観的な成長はNZDを支え、逆に不確実性は安全資産を好む傾向があります。

要点

NZD/USDは米国政府の閉鎖が第3週目に入る中で0.5750のレベルを試している状況です。この長期にわたる閉鎖は米ドルを弱めており、キウイにとっては地面を獲得する機会となります。ただし、米中間の貿易緊張はキウイの潜在能力に制限をかけています。 このような長さの閉鎖は、米国の経済生産に直接的な影響を与えることがあり、以前に見たことがあります。振り返ると、議会予算局は2018年末から2019年初頭の35日間の閉鎖が米国経済に約30億ドルの永久的損失をもたらすと見積もっています。この歴史的な前例は現在のグリーンバックに対する下押し圧力を裏付けており、市場に神経質な理由を説明します。 市場は、連邦準備制度が行動を起こさざるを得ないことがほぼ確実であり、トレーダーは今月の金利引き下げの98%の確率を織り込んでいます。緩和的な金融政策の期待は米ドルにとって大きな逆風です。12月にもフォローアップの金利引き下げが完全に織り込まれており、ドルの弱さが続く兆しを示しています。 新しい米国の中国への関税からの突然の反転のリスクを考えると、シンプルなロングNZD/USDポジションを保持することはリスクがあります。この不確実性を管理するためにオプションの使用を検討すべきです。たとえば、NZD/USDに対するコールオプションを購入することは、貿易ニュースがネガティブに変わった場合の潜在的な損失を制限しながら、さらなる上昇から利益を得ることができます。 方向性が不確かな急激な動きを予測しているトレーダーは、ボラティリティ戦略を考慮することができます。コールオプションとプットオプションの両方を同じ行使価格で購入するロングストラドルは、NZD/USDでの重要なブレイクアウトから利益を得ることができます。この動きは、閉鎖が終わるか貿易紛争のエスカレーションによって引き起こされる可能性があります。

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クリストファー・ケント、オーストラリア準備銀行（RBA）のアシスタント総裁は、CFA協会オーストラリアの投資会議2025において講演を行いました。彼は最近の金融金利の引き下げが条件をより緩和し、現金金利を広く不確実な中立範囲内に置いていることを指摘しました。 中立金利は短期政策の指針として信頼性が低いと見なされており、経済予測は混在した見通しを示しています。RBAは、今後のデータとリスクを用いて経済の見通しを再評価する予定です。同時に、豪ドルは9月の弱い雇用データの影響を受け、USDに対して0.17%下落しました。

金融政策の決定

RBAはオーストラリアの金利を設定する責任があり、定期および緊急の会議で行われる金融政策の決定を通じて豪ドルに影響を与えています。主要な任務には、物価の安定、完全雇用、そして経済の繁栄の維持が含まれ、これは主に金利調整を通じて通貨の強さに影響を与えます。 インフレデータは、中央銀行が金利を調整することにつながることで通貨価値に影響を与える可能性があります。金利が高くなると、資本の流入を引き寄せ、地元通貨の需要が増加します。GDPや雇用統計などの経済データも経済的認識を形成することでAUDに影響を与えます。 量的緩和（QE）は、RBAが資産を購入することによって資金の流れを増やし、AUDを弱めることを含みます。一方、経済回復の際に始まる量的引き締め（QT）は、資産購入を停止し、AUDを強化します。 最新のコメントは、2025年の初めに見られた金利引き下げ後、オーストラリア準備銀行が現状を維持していることを示唆しています。現金金利が中立の設定にあると考えられるため、中央銀行は今は観察することに快適であることを示しています。これは、経済データが大きく驚かせない限り、さらなる政策変更を期待すべきではないことを意味します。

現在の経済データ

この中立的な姿勢は、最近受け取った対立する経済データによって支持されています。失業率が4.2%に上昇した弱い9月の雇用報告は一時停止を正当化するものですが、数週間前の最新の四半期インフレデータは、CPIが依然として3.1%と高止まりしていることを示しました。これにより、RBAは次のデータラウンドに大きく依存する待機状態に置かれています。 要点として、今後の見通しは豪ドルの暗示変動性の潜在的な低下を示唆しています。中央銀行が傍観しているため、2023年と2024年に見られた金融政策の驚きによって引き起こされる激しい変動は少なくなる可能性があります。短期のオプションボラティリティを売ることは実行可能な戦略かもしれませんが、次のインフレや雇用報告などの主要なデータ発表の周辺で、急激で短期間のスパイクに備える必要があります。 RBAの中立的な立場を考慮すると、現在約0.6495で弱いAUD/USDは、今後数週間で外部の出来事の影響をより受ける可能性が高いです。私たちは、米国の金利の方向性と主要商品価格が主要なドライバーになると考えています。例えば、鉄鉱石価格はトンあたり105ドルを超えて維持するのに苦労しており、現在豪ドルにとってあまり支えにはなっていません。

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日本銀行（BoJ）の理事である田村直樹は、中央銀行は金利を中立的な水準に向けて調整すべきだと提案しました。日本経済は成長すると予測されており、世界経済も緩やかな拡大を見せているようです。 急激な金利の引き上げや金融政策の引き締めは不要であり、上振れリスクと下振れリスクの両方が存在します。インフレは予想以上に増加する可能性があり、そのためBoJは未来の急激な引き上げを防ぐために金利を調整する必要があるでしょう。

インフレリスクの上昇

日本ではインフレリスクが高まっており、多くの企業が投資方針を維持しています。食料価格の上昇には注意が必要です。日本の実質金利は依然としてマイナスであり、2025年7月までに国内物価動向において上振れの可能性があります。 日本円（JPY）は、BoJの政策や日本と米国の国債利回りの差、全体のリスク感情など、さまざまな要因に影響されています。円は市場が緊張している時に安全資産として強くなることがよくあります。BoJの超緩和政策の最近の変更は、他の主要中央銀行からの金利引き下げの影響もあり、円をサポートしています。 これらの日本銀行理事の発言は、今年高まってきた強気の姿勢が明確に金利引き上げへ向かう道を示しています。USD/JPYの即時的な150.60への下落は、市場がこれを真剣に受け止めていることを示しています。デリバティブトレーダーにとって、これは永久に弱い円の時代が終わろうとしていることを意味し、戦略の転換が必要です。 根底にあるデータはこの見解を支持しており、将来の金利引き上げの正当性を裏付けています。2025年9月の全国コアCPIは2.3%で、BoJの2%目標を18か月連続で上回りました。この持続的なインフレは、田村のような強気のメンバーにさらなる政策正常化を主張するための証拠を提供しています。

賃金成長と金利

さらに、このインフレは強い賃金成長によって支えられており、BoJが長い間待ち望んでいた要素です。2025年春の「春闘」賃金交渉では、過去30年で最高の4.5%の平均賃金増加が確保されました。この根本的な変化は、今後のBoJの会議で金利引き上げの可能性を高めることを示しています。 私たちの戦略においては、円関連ペアのボラティリティが高まることを期待すべきです。USD/JPYオプションの1か月のインプライド・ボラティリティは約8%で推移しており、市場はBoJの次の動きを予測して高まる可能性があります。私たちは、プレミアムのためにオプションを売るだけでなく、価格の大きな変動に備えてオプションを購入することを考慮すべきです。 円安を促していた金利差も明らかに縮小しています。米国の10年期国債利回りは3.8%に低下し、連邦準備制度が転換する一方で、10年の日本国債利回りは政策正常化の期待から0.95%まで安定して上昇しています。この縮小するギャップは、USD/JPYペアに下方圧力をかけ続けるでしょう。 この見通しを考慮して、今後数週間でさらなる円高を見込むべきです。JPYコールオプションやUSD/JPYプットオプションの購入といった戦略は、148やそれ以下への動きから利益を得るためのリスクが明確な方法を提供します。重要なのは、主要なデータ発表や次回のBoJ政策会議の前にこれらのエントリーをタイミングよく行うことです。

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ダウ先物の短期エリオット波動分析は、サイクルの完了が間近であるという有望な状況を示しています。波(5)が進行中であり、インデックスはこの段階を確認するために47,323レベルを超える必要があり、トレーダーにとって潜在的なブルの機会を提供します。

金は安定した資産である

追加の洞察として、金は財政的な課題の中でその価値を維持し、安定した資産としての耐久性が認識されています。ドージコインは約$0.19で安定しており、ホエールによる蓄積が見られ、週ごとのサポートが維持されれば$0.23に向けた回復の可能性があります。市場参加者は取引リスクを認識し、投資前に十分なリサーチを行うべきです。 私たちはダウ先物（YM）が2025年4月に始まったサイクルを完了するための最後の上昇を設定していることを見ています。この楽観的な見方は、2025年9月のCPIデータがインフレが2.8%に冷却していることを示しており、連邦準備制度が金利を据え置くとの見方を強化しています。重要なのは、インデックスがこの最終的な押しを確認するために47,323の前回の高値を突破することです。 トレーダーにとって、これは短期的な引き戻しがブルポジションの潜在的なエントリーを提供することを意味します。コールオプションを購入するか、先物契約をロングするなどです。インデックスが45,391の重要なピボットを上回って保持している限り、我々はどんな下落も買いの機会として見るべきです。市場の恐怖指標であるVIXが比較的落ち着いた16の周辺で推移していることから、この上昇トレンドを妨げるようなパニックの兆候はほとんど見られません。

米ドルの弱さが資産の強さを助ける

株式を超えて、金の持続的な魅力は私たちにとって重要なテーマであり、必要なヘッジを提供します。米国の国家負債が現在37兆ドルを超えているため、トレーダーは長期的な財政的安定性について正当に懸念しています。2025年第3四半期のデータは、中央銀行が金の強力な純買い手であり続けている傾向を確認しており、これは2022年の高インフレ時期に発展してきたパターンです。 米ドルの弱体化は株式と商品の両方に対して追い風を提供します。振り返ると、ドル指数（DXY）は今年の初めに近107のピークから103レベルまで後退しており、ドル建ての資産がより魅力的になっています。このトレンドは、EUR/USDのような通貨ペアの強さを示唆し、株式と金の上昇に拍車をかけています。 リスク許容度の高い方々にとって、ドージコインのような投機的資産で建設的な兆候が見られています。オンチェーンデータは、1000万DOGE以上を保有するウォレットの残高が過去1ヶ月で5%以上増加したことを示しています。この大口プレイヤーによる静かな蓄積は、より広範な市場心理がポジティブであれば、$0.23の抵抗レベルに向けた動きを支える可能性があります。

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AUD/JPYは木曜日の早朝アジアセッション中に約97.70に下落し、日中で0.43%の減少を経験しました。この下落は、オーストラリアの失業率が9月に4.5%の4年ぶりの高値に上昇したことを受けたものでした。 オーストラリア統計局は、失業率が8月の4.3%から増加し、予想を上回ったことを報告しました。さらに、オーストラリアの雇用変化は9月に14.9Kで、予想の17Kを下回りました。

雇用データがオーストラリアドルに与える影響

雇用データの悪化はオーストラリアドルに影響を与え、労働市場が軟化していることを示唆しました。このことは、消費支出とインフレの動向から、オーストラリア準備銀行（RBA）が金利を引き下げる可能性についての議論を促しました。 日本では、政治的不安定が日本銀行（BoJ）の潜在的な利上げを遅らせる可能性があります。このシナリオは日本円に影響を与え、連立政権の解散後に新しいリーダーが支持を求める中で、AUD/JPYのさらなる下落を制限する可能性があります。 オーストラリア準備銀行は金利を設定することでオーストラリアドルの価値に影響を与えますが、中国経済の健康状態、貿易収支、鉄鉱石価格も重要な役割を果たしています。これらの要因は、需要を総合的に決定し、国際市場におけるAUDの強さや弱さを決める要素となります。

AUDJPY市場見通し

AUD/JPYは、今日発表されたオーストラリアの失業データが4.5%に達したため圧力を受けています。これは2021年末以来の水準であり、この急激な増加はオーストラリア準備銀行が来月金利を引き下げる根拠を強化しています。実際、オーバーナイトインデックススワップは、11月のRBA会議で25ベーシスポイントの利下げが70%以上の確率で起こると予想しています。 今後数週間でAUDが円に対してさらなる弱含みとなるポジションを取る機会であると考えています。デリバティブトレーダーは、96.00の心理的水準に向けての潜在的な下落を利用するために、AUD/JPYのプットオプションを購入することを検討できます。最近の1か月のインプライドボラティリティの12%以上への急上昇は、市場が大きな価格変動に備えていることを示唆しており、オプション戦略が特に関連してくるでしょう。 ただし、日本の状況を注視しなければなりません。政治的不安定は日本銀行の政策正常化を遅らせる可能性があり、BoJは2024年にマイナス金利を終了して以来非常に慎重になっています。この新たな不確実性は、年末までにさらなる利上げの可能性を低くしています。この円安の可能性は通貨ペアに対する一定のサポートを提供し、完全な崩壊を防ぐかもしれません。 オーストラリアドルの大局的な状況も、その主要な貿易相手国や商品価格によって影響を受けています。鉄鉱石価格は約115ドル/トンで推移しており、その高値からは大きく下がっています。中国経済の勢いに対する懸念が続いています。来週発表される中国のQ3 GDPデータには注目が集まっており、弱い数字であればAUDにさらなる圧力をかけるでしょう。 これらの交差する流れから、AUD/JPYにとって最も抵抗が少ない道は短期的には下方向に見えます。オーストラリアの労働市場データはRBAの期待を駆動する現実の事実であり、日本の政治の状況はまだ進行中です。マネーオプションのAUD/JPYコールオプションを売却することは、プレミアムを集めながら慎重に弱気な見通しを維持するための合理的な戦略であると考えました。

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中国人民銀行（PBOC）は、今後の取引セッションに向けてUSD/CNYの基準レートを7.0968に設定しました。これは以前の7.0995からの変更であり、ロイターの推定値である7.1186を下回っています。 PBOCの主な機能は、経済成長を促進しつつ、物価と為替レートの安定を確保することでした。中国人民共和国（PRC）を支持基盤としており、中国共産党が大きな影響を持っています。

中央銀行の金融ツール

PBOCは、リバースレポレート、中期貸出ファシリティ、準備金比率、ローンプライムレートなど、さまざまな金融ツールを活用しています。ローンプライムレートは、借入コストと貯蓄利率に直接影響を与え、中国元の為替レートに影響を与えるため、重要です。 中国には、WeBankやMYbankのような著名なデジタルローン業者を含む19のプライベートバンクが存在します。これらの銀行は、2014年の改革により、民間資本の国内銀行の運営が認められたことで、国有中心の金融セクターでの営業を開始しました。 中国人民銀行は、今日の基準レートを市場予想よりもかなり強い値に設定することで、元のサポート意向を示しました。この動きは、過去数か月間にわたって築かれてきた一般的な弱気の感情に挑戦するものです。トレーダーは、当局が元の最近の減価スピードに対して快適でないことを示す直接の政策シグナルとしてこれを捉えるべきです。

中国の経済政策信号

私たちはこのパターンを以前も見たことがあり、特に2023年の経済逆風の中で、強い固定価格が通貨に対する一方的な賭けを抑制するために使用されました。中国の第3四半期のGDP成長率が前年同期比4.8%で安定していることが最近報告されており、政策担当者は通貨の安定を促進する能力があると感じている可能性があります。この行動は、スポットまたは先物市場で元を積極的にショートすることへの明確な警告です。 米連邦準備制度理事会の「高い金利を長期間維持する」という政策との乖離を考えると、政策の対立が生じ、ボラティリティが増加する可能性があります。デリバティブトレーダーは、明確な方向性のトレンドよりも、波のある範囲取引の期間が予想されるべきです。USD/CNYオプションの暗黙のボラティリティは上昇し、ストラドルのようなこのボラティリティから利益を得る戦略がより魅力的になるでしょう。 今後数週間で、PBOCがその意図を示したため、USD/CNYペアのコールオプションを購入することはリスクが高まるプロポジションになります。ロングポジションを持つトレーダーは、7.05レベルに向けた政策主導の反発に対するヘッジとして、プットオプションなどのダウンサイドプロテクションを購入することを検討するかもしれません。これらのオプションのコストは上昇している可能性がありますが、不確実な環境においては定義されたリスクを提供します。

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オーストラリアの失業率は9月に4.5%に上昇し、8月の4.3%から増加したとオーストラリア統計局が報告しました。これは市場の予想の4.3%を上回るものでした。 雇用の変化は9月に14.9Kに増加し、8月の-11.8Kからの成長が見られました。予測は17Kでした。労働参加率も67%に上昇し、以前の66.9%と比較されました。

雇用の変化

フルタイム雇用は48.6Kの落ち込みから8.7Kの増加を見ましたが、パートタイム雇用は36.7Kの増加の対して6.3K増加しました。雇用対人口比率は64.0%で安定を保っていました。 失業者の増加は、男性・女性両方の求職者が増加したことが一因でした。失業男性は24,000人増加し370,000人になり、女性は10,000人増加し314,000人になりました。 オーストラリアドル（AUD）は発表後に価値が下がり、その日はUSDに対して0.45%の下落で取引されました。特に、AUDは週の間にスイスフランに対して最も弱くなりました。 オーストラリア準備銀行は、需要の回復の兆しの中で公式のキャッシュレートを3.6%のまま維持していました。労働市場データは金融政策にとって重要であり、現在の雇用動向によって影響を受けるでしょう。

市場への影響

失業率が4.5%に急上昇したことは、2021年末以来の最高値であり、オーストラリアの労働市場の明確な軟化を示しています。この予期しない弱さは、オーストラリア準備銀行（RBA）が金利をさらに引き上げる可能性を大きく低下させます。トレーダーにとって、これはオーストラリアドルに対する弱気の偏りを強化し、将来の金利引き下げの可能性が高まったことを示しています。 私たちは失業率が2023年と2024年の4%未満から徐々に上昇しているのを見守ってきました。この期間中のRBAの積極的な金利引き上げは、経済を冷やすことを目的としており、今日のデータはその冷却が加速していることを示唆しています。現在のキャッシュレート3.6%はすでに緩和のサイクルを反映しており、この報告によりそれが延長される可能性があります。 近い将来、AUD/USDのプットオプションを購入し、0.6400のサポートレベルを下回る動きをターゲットにすることを考慮すべきです。この戦略は、オーストラリアドルの下落から利益を得る一方で、潜在的な損失を支払ったプレミアムに制限します。市場の急激な反応はAUD/USDをほぼ半分下げさせ、弱気の感情が急速に高まっていることを示しています。 データはまた、オーストラリアドルの広範な弱さを示しており、特にスイスフランのような安全資産通貨に対して顕著です。そのため、AUD/CHFクロスをショートすることは、特にアメリカ政府の shutdown などの継続的な世界的不確実性の中で効果的な戦略となる可能性があります。この取引は、一つの通貨を通じてより安定した見通しをバックにしたオーストラリア経済の特定の弱さを isolate します。

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オーストラリアのパートタイム雇用は、9月に35.5Kから6.3Kに減少しました。この減少はオーストラリアドルに影響を与え、オーストラリア準備銀行による金利引き下げの期待が高まっています。 金は、安全資産への流入と弱い米ドルによって価値が$4,250に近づきながら上昇を続けています。RSIは過剰買いの状態を示しており、経済の不確実性の中で安全な投資として貴金属への引き続きの関心を示唆しています。

暗号通貨市場の課題

アスター、パンケーキスワップ、イミュータブルは、暗号通貨市場が供給の大規模放出の第二波を迎えている中で、損失を経験しています。これに伴い、ビットコインが$110,000の水準を再び訪れているため、これらのトークンは現在の市場環境で課題に直面しています。 リドDAOは、Lido V3テストネットの立ち上げ後に回復の兆しを示しています。水曜日にはトークンが$1.00を超えるサポートを取り戻し、テストネットはメインプロトコルのLido Core契約をアップグレードすることを目指しており、その開発戦略の進展を示しています。 オーストラリアのパートタイム雇用の急激な減少は、経済が減速している明確なシグナルです。35.5Kからわずか6.3Kに落ち込むこの弱いデータは、オーストラリア準備銀行による将来的な金利引き下げを確実にするものと見ています。我々は、AUD/USDプットオプションの購入やオーストラリアドル先物のショートを検討しています。 金が$4,250に向かって進むのは、政府の財政政策への深い不信感によって促されています。振り返れば、2020年代初頭の大規模な刺激策は、今日の債務問題の舞台を整え、米国の債務対GDP比率は現在130％を超えています。我々にとって、これは金先物のロングポジションを保ちながらこのトレンドを続けることを意味します。

市場状況への慎重なアプローチ

しかし、我々は市況がテクニカル的に過剰買いであることを尊重しなければなりません。これはしばしば修正を前触れとしており、2024年の夏に見られたものと似ています。これは、リスクを制限しながら上昇のエクスポージャーを維持するためにブルコールスプレッドを使用することが含まれる可能性があります。アウトオブザマネーのプットオプションを売ることで、可能性のある下落を待ちながら収入を得ることもできます。 暗号通貨では、ビットコインが$110,000を再試験している中で、セーフティーフライトが見られています。一方で、アルトコインは出血しています。これは、ビットコインの市場支配力指数が55％を超える際に、投機的な資金が小規模プロジェクトから離れるという古典的なパターンです。ここでの実行可能な戦略は、ビットコイン先物をロングしながら、弱いアルトコインのバスケットにショートポジションを取るペア取引です。 リドDAOの上昇は、広範な市場の弱さとは異なる短期的なニュース駆動のイベントです。V3テストネットは興奮を生んでいますが、これらのカタリストはしばしば短命です。我々はこれを、高いストライクプライスでコールオプションを売る機会と見ており、初期の熱気が冷め次第、上昇が失速することに賭けています。

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