注目:インド3月IIPは前年比4.1%に鈍化、5カ月ぶり低水準。コア8業種は0.4%減で19カ月ぶり弱含み。肥料・電力が重荷、供給網混乱がMSMEに遅行波及。
波乱の火種、中東情勢。TDはFRBがイラン情勢と粘着的インフレを見極め、9月まで据え置き予想。利下げ後ずれで高金利長期化、声明文修正やボラ上昇、カーブフラット化に要警戒。
未確認の円買い介入観測が浮上。焦点は円高の持続力だ。中東情勢とインフレ、日銀の本気度が鍵。低ボラ局面、円コールで反転備え。
原油はホルムズ海峡の護衛計画と攻撃で乱高下、通航減が供給ショック懸念。OPEC+は6月に小幅増産で下支え。ブレント108ドル、OVX45近辺で変動拡大。EIA在庫が次の焦点。
波乱の予兆:英5月7日地方選挙前にスターマー政治リスク上昇。敗北なら党首交代論も。退任確率66%観測。VFTSE・ポンドIV上昇、FTSE250オプション戦略に注目。
ホルムズ緊張が再燃、米ドル買い加速。USD/CADは1.3617近辺へ0.22%高。米艦攻撃報道は否定も地政学リスク継続、原油高と雇用統計待ちで値動き警戒。
英成長は26年0.7%へ急減速、インフレは戦争影響で3%台高止まり。BOEは利下げ転換せず26年50bp利上げ観測。ギルト高利回り継続、株・ポンドは神経質。レンジ見通し。
米工場受注3月は前月比1.5%増と予想超え、製造業の底堅さ示す。利下げ観測後退で「高金利長期化」濃厚。株は工業・素材に追い風、債券は逆風、ドル円上昇圧力。
銀急落、ドル高・米金利上昇で利確売り優勢。ホルムズ緊張も資金はドルへ。利下げ観測後退で逆風続く。28ドル割れ警戒、プット保険やコールスプレッド、金銀比価取引も。
米雇用8万人増予想、失業4.3%・賃金3.7%へ。ISM小幅低下、求人減でも景気底堅い。地政学・原油高でインフレ粘着、インフレスワップや原油オプションで備え。投資提案。
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