ユーロ圏2月貿易黒字は115億ユーロと予想下振れ。製造業PMI低迷とも整合し、ユーロは上値重く。コール売り、DAXプットやVSTOXXコールで防衛策。
停戦で世界株は最高値圏へ回復、決算期待で資金流入も。だが株・ドル・原油の高連動とインフレ再燃で土台は脆弱、VIX低下局面はヘッジ好機。
協議待ちで市場はリスク回避ムード。米・イラン協議と中東停戦の不透明感に注視、指標難で中銀発言頼み。ドル横ばい、株先物まちまち、円は159円台。金4800ドル近辺。
金は3日続落で4,800ドル割れ。停戦や米イラン協議観測で心理改善も、海上封鎖で緊張残りドル高が重し。PPI弱く利下げ期待で下値支え、要人発言注目。テクニカルは戻り鈍い。
NZD/USDは高値0.5925から反落し0.5900割れ。中東封鎖懸念でドル買いも、米・イラン協議報道や利下げ観測で上昇一服。週足2週続伸へ。FOMC発言注目。
ドル安トレンド再燃?DXYは98.30と2日続伸も下降チャネル継続、EMAが上値抵抗・RSI40。97.50割れで95.56へ加速、98.58/98.87超なら99.10・100.64視野。
ホルムズ封鎖で原油生産1,000万バレル減(世界12%)も、価格上昇は最大60%止まり。省エネ化でGDP打撃限定、ただ設備損傷長期化なら高止まり・ボラ上昇警戒。利下げ期待逆張り、長期ヘッジ有効。
分散投資のカギは「ドルの向き」—BNY。ドル指数と米国外株は強い相関、ドル安で戦前水準回復もS&P500+26%に対しROW上位20社+13%乖離。ECB/FRB差と介入リスク。
ポンド円は215円台で膠着、上値重いポンドと弱い円が綱引き。IMFの英成長見通し下方修正とホルムズ懸念で不確実性増大。1カ月IV13.5%急伸、ブレイク備え。ストラドル/コンドル浮上。
最高値更新が止まらない――S&P500は0.26%高、ナスダックは12日続伸で09年以来最長。原油4.7%急騰でも株高継続。ドイツ銀、11日上昇の強さ警戒、22年3月超え次第反落リスクも。
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