ラボバンク警鐘:政治リスクでポンド急変も。スターマー首相の足場、5月選挙、駐米大使人事が焦点。BOE金利織り込み反転と高ボラで脆弱化、G10順位低下。春の不透明感重し。
急反発の米株に小休止—S&P500はアンカーVWAP(6100)攻防、RSIは買われ過ぎ。ホルムズ緊張で原油高が重し、VIXも上昇。守れれば上昇継続、割れれば調整深まる。
米3月住宅販売契約は前年比1.1%減、金利6.8%が重荷で住宅株に逆風。ITB・XHBプット有効。物価粘着でFRB難題、TLTコールやVIX活用で保険。変動警戒。
波乱の読み筋:米企業在庫2月1.1%減、予想反し急減。需要強く補充発注増で2Q成長上振れも。小売・PMI堅調、CPI高止まりで利下げ遠のき、金利高長期化示唆。
米企業在庫が2月0.4%増と予想超え、需要減速の兆し。3月小売の弱さ・コアCPI高止まりで不透明感。VIX上昇でSPXストラドル、XLYプットなど警戒。利下げ観測後退。
【利下げ期待に冷や水】米中古住宅仮契約販売指数、3月は前月比1.5%増と予想超え。住宅の底堅さでFRB早期利下げ観測後退、FedWatch確率も急低下。利回り高止まり警戒。
カナダCPIは3月前年比2.4%と予想下振れ、エネルギー主導の加速に過ぎずコアは弱含み。中銀のハト派余地を示唆し、金利反応限定。2年債ロングとカーブ・フラットナー推奨。
JNJ、強気トレンド継続か—エリオット波動「((4))」調整が進行。サポート227.80~215.82ドルで反発(3回戻し)期待、下抜けても7波押し目後に259ドル超狙う。
原油急騰、ホルムズ巡るイランの措置撤回が引き金。米・イラン協議再開や停戦期限が焦点で、供給混乱長期化なら在庫補充・回復遅れ、下値も上振れ。2026年まで高止まり懸念。市場は交渉進展に一喜一憂。
EUR/GBPは独ZEW悪化でユーロ安、英雇用の底堅さでポンド高。0.8550でレンジも「ECB先行利下げ・BOE高金利維持」観測が下押し、焦点はHICPと英CPI。
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