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過去の価格動向を照らし合わせると、データがナラティブと結びつくと、ボラティリティは集中的になる傾向があります。予定された二つの触媒が数日間隔で行われるため、事前の見越しにおいて確認とサプライズの両方を考慮した重み付けが必要です。貿易データだけでなく、市場がスイスから出てくるトーンと具体的な内容をどう解釈するかに多くのことが依存します。 私たちの見解では、今週は非常に反応的な展開になると考えています。週初めの価格設定はファンダメンタルズよりもポジショニングの影響を受ける可能性があり、短期のオプションにおいてミスプライシングの狭い回廊を開くことになります。ギリシャ（Greeks）重視の戦略を運用している場合は、アウトライトの方向性よりも対角線を通じてガンマを削減する方が効果的かもしれません。より機敏なセットアップは、バイナリ政治リスクの期間に流動性が枯渇することが多いため、長期契約への人工的なエクスポージャーを避けるべきです。 このように、関税の言説と貿易データが一致するのは初めてではありません。2019年や2020年の類似のサイクルでは、曲線の前方でプレミアムが急激に拡大し、後方は遅れることが多く、トレーダーがテーマの大きさではなく影響のウィンドウを優先していることを示唆しています。フロントのVIXターム構造がその行動を反映しても驚いてはいけません。 指数デリバティブやアルファニュートラルのバックテストをチャート化している方にとって、カレンダースプレッドは、テーマトレンドにしがみつくのではなく、インプライドディスロケーションを反映する場合、低いテールリスクを提供するかもしれません。方向性を選ぶというより、特に重なるマクロヘッドラインによって定義される歪みのウィンドウを認識することが重要です。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
