中国の習近平国家主席はハノイに到着し、東南アジアツアーを開始しました。彼は4月14日から18日までベトナム、マレーシア、カンボジアを訪問する予定です。 この期間、中国とアメリカの間のダイナミクスは緊張した状態が続いています。アメリカは電子機器と半導体を関税のための別のカテゴリーに分けています。これに対抗する形で、中国は希土類鉱物の輸出を制限しようとしています。

技術的優位性と貿易摩擦

ハノイを通過する大統領の動きは、形式的なものではなく、シグナルとして捉えられています。これは、ワシントンからの政策発言や北京からの反応的措置によって変わり続ける貿易摩擦の背景の中に位置しています。半導体に対する関税は、一方の技術的な優位性を遅らせようとするものであるように見えますが、希土類鉱物の供給を制限する選択は、電気自動車からスマートフォンまでの部品に使用されることを考えると、日常的な影響を伴います。これはただの国家間の競争ではなく、国際製造の時計仕掛けを形成し始めています。 半導体を独自の関税グループに配置することで、アメリカは戦略的資産と見なすものを明確に指摘しています。ここでの論理は、広範な保護主義ではなく、競争相手が追いつくためのタイムラインを引き延ばすことに基づいています。同時に、中国は鉱物供給チェーンの管理を強化しています。メッセージは明確です：アクセスが制限されると、圧力が蓄積されます。双方は大きくレバレッジを賭けています。 これまでにも、貿易を基にした綱引きのような展開が見られましたが、特に政治が過去にはあまり感情的な重みを持たなかった経済カテゴリーに影響を与え始めるときです。今回は、東南アジアが絡むことで、シンボリズム以上のものがあります。ベトナムは工場移転の重要な場所であり、いかなるエスカレーションもコストを引き上げたり、投資家のリスク計算を再考させる可能性があります。マレーシアとカンボジアは輸送物流と製造支援での提携を提供します。彼らの役割は受動的ではありません。これらはリアルタイムでテストされた圧力弁です。

即時市場への影響

テクノロジーまたは産業投入に関連するデリバティブへのエクスポージャーを管理している人々にとって、これらの展開は長期チャートだけでなく、今と将来の四半期の価格動向にも影響を及ぼします。関税措置と資源配分の決定の接続点は、引き続き波及効果を持ち続けます。加工された金属の流動性の変化や部品アクセスの突然のボトルネックは、もはや背景のノイズとして無視できるものではありません。 イエレンの以前のコメントは、関税適用におけるセクターの分離のための基盤を築きましたが、今必要なのは、特定の投入物—ガリウム、ゲルマニウム、ネオジムなど—における先行価格の調整がどのように行われるかを注意深く見ることです。これらは戦略的資源として扱われており、私たちもそうすべきです。したがって、ヘッジ活動はルーチンとして扱うことはできません。一時的な供給の不連続性や、代替源のコストが予想外に急速に上昇する可能性を考慮に入れる必要があります。 進行中の外交は厳しい言葉を和らげるかもしれませんが、資源の流れや高度な部品へのアクセスは、従来の供給と需要の論理だけに任せられているわけではありません。私たちが訪問、発表、または政策のヒントを追跡する際、影響力はしばしば見出し自体よりもその後の実行において行使されることを思い出す価値があります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設