S&P 500（ES）は金曜日に1.5%以上上昇し、2月から4月の38.2%フィボナッチリトレースメントレベルを上回って週を締めくくりました。最近のESとナスダック100の反発は、2月の下落からの50%リトレースメントレベルへ向かう可能性を示唆しています。 4時間チャートでのベアフラッグの統合抵抗を上抜けたことは、誤ったブレイクアウトにつながる可能性があり、61.8%フィボナッチレベルでの疲労が予想されます。ESは23.6%レベルから反発しましたが、全体としてのトレンドは2022年10月のブルマーケットの延長が終了した可能性を示しており、月間MACDはネガティブクロスに近づいています。

週の中頃にはボラティリティが増加する可能性

今後、米国の小売売上高データ、パウエルのコメント、木曜日の失業保険申請のためにボラティリティが中頃に増加する可能性があります。週間、日次、4時間RSIを含むほとんどの指標は、週間MACDの下落トレンドにもかかわらず、反発の可能性を示しています。 S&P 500先物契約は、1.5%以上の動きで週を締めくくり、2月から4月の下落から測定された38.2%フィボナッチリトレースメントレベルを回復しました。この指標は通常、以前の損失の部分的回復を意味し、これに達することは市場参加者の間での買い興味の高まりを示唆します。興味深いことに、ナスダック100先物もこの熱意を反映し、次のターゲットが簡単に50%リトレースメントレベルになるとの期待が高まっています。このリトレースメントは、下落の半分が元に戻ったことを示し、テクニカル用語においてはかなり一般的な反発ゾーンです。 ただし、4時間チャートを見てみると、さらなる注視が必要なパターンが見えます。最近の上昇はベアフラッグの設定からの抵抗を突破しました。これらの形成は通常、下向きのトレンドが発生し、一時的な逆トレンドの反発を生じさせることがあり、持続しないことが多いです。ブレイクは強気の意図を示唆していますが、モメンタムは限られているようです。買い手が61.8%フィボナッチレベルを突破する前に信頼を失う場合、これは短命の動きを示し、誤ったブレイクアウトの後、再び弱さを引き起こす可能性があります。 特に重要なのは、マーケットが動きの初期に23.6%フィボナッチゾーンから後退し、効果的なスプリングボードとして機能したことです。しかし、広い文脈と比較すると、反発は基盤よりも反応的なようです。全体を見渡すと、月間MACDヒストグラムは静かに反転しており、ネガティブ領域にクロスしそうです。この発展が確認されれば、2022年10月から続く数か月間の反発が終了に近づいているというアイデアを支持するでしょう。このような圧縮されたタイムフレームでのモメンタムは、持続的なプレッシャーなしには逆転しない傾向があり、ここではより高いマクロレベルで疲労が現れ始めていると見られます。

要点とテクニカル指標

週の中頃には、短期的な期待を揺るがす可能性のあるイベントがやってきます。まず、米国の小売売上高が発表される予定で、これは通常、消費者の需要と支出の回復力についての洞察を提供します。特に重要なのは、数値が予測とどのように比較されるかだけでなく、トレーダーが期待される金利を調整し始めるかどうかです。その後、中央銀行の議長からのコメントが金融政策の指針に触れ、木曜日には最新の失業保険申請の数が届きます。これらのいずれも、ボラティリティのプロファイルを再形成する可能性があります。 テクニカルな観点からは、特定のタイムフレームにおいて強さは依然として明らかです。4時間、日次、さらには週次のRSIは上昇または反発を示しています。それに対して、週次MACDは依然として低下しており、持続的な上昇に対して向かい風を生じさせることが多いです。この混在したメッセージは、日々の変動が反発を好むかもしれない一方で、広範なプレッシャーは下向きに傾いていることを示唆しています。 私たちは、特に50%リトレースメントゾーンの上の主要な抵抗レベルに対する反応に焦点を当て、ボリュームとボラティリティがそれらの閾値に近づく際にどのように振舞うかを観察する必要があります。そのレベルへの鼓舞する価格動作が、モメンタムまたは参加が減少している場合は、持続的な回復に反することになります。一方、特に経済データに対する反応が鈍い後の水曜日または木曜日に、新たな売り圧力が再び最近のレンジの下限の新たな重要性を与える可能性があります。 現時点では、上部のフィボナッチゾーンに近づいているため、慎重さが求められます。広域指標が分かれているため、リスクへの食欲は短期のポジショニングによって引き続き変動する可能性があります。

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