金の価格は$3,132近くで若干の短期的な上昇を維持しており、これは新しい最高値$3,149に続いています。トレーダーは、米国大統領による報復関税の発表に備えており、これが市場の動向に影響を与える可能性があります。 週が進むにつれて、金曜日の非農業部門雇用者数の発表に対する期待が高まっています。最近の連邦準備制度理事会の関係者からのコメントは、引き続き景気後退の懸念がある中での金利の不確実性を示しています。 金の価格は南アフリカの鉱業株を33%の記録的な月間増加に押し上げました。CME FedWatchツールは、5月の利下げの可能性が低下していることを示唆しており、6月には金利が維持される可能性が23.1%です。 金に対する物理的な需要と好ましいマクロ経済の条件は、今年の金価格が$3,300から$3,400に上昇するという予測を支持しています。技術的なレベルは$3,142での抵抗を示し、$3,200に向けての潜在的な上昇が期待されますが、$3,109でのピボットポイントはサポートを提供するかもしれません。 金利は金の価格に影響を与える重要な要素です。高い金利は金を持つことを利息を生む資産に比べて魅力が減少させ、米ドルが強化されるにつれて金の価値が下がる可能性があります。 連邦基金金利は市場の期待と投資決定に影響を与える重要な指標です。これらの金利を理解することで、ブローカー間で異なる金取引の戦略を導くことができます。 現在の取引環境におけるいくつかの明確な圧力点、すなわち報復関税の見通し、米国の雇用データ、および金利の投機が示されています。これらを総合すると、慎重な楽観と根底にある不安定性の間に挟まれた市場の様子が浮かび上がります。 金が新しいピークをわずかに下回っている中で、$3,149に一時的に触れた最近の上昇がさらなる注目を集めていることは間違いありません。特にアジアやヨーロッパの一部で、機関投資家と物理的な買い手の需要が強まっています。南アフリカの鉱業株は単に恩恵を受けたわけではなく、急上昇しました。1ヶ月で33%の急騰は控えめではありません。これは高まった期待、あるいは予想されるリターンに対する反応を反映している可能性があります。 将来の金利動向に関しては、バルキン氏が今週初めに懸念を表明し、金利の方向性には依然として明確さが欠けていることを示唆しました。彼はさらなる利上げを明言しませんでしたが、さらなる抑制が可能性があることを指摘しました。先物市場はこの慎重さを反映しています。CMEの計算によれば、トレーダーは現在、年中に利下げの可能性がわずか23.1%にとどまっており、これは2週間前に見込まれていたものよりも著しく少ないです。 私たち参加者は、$3,109でのサポートが驚きによってリスクオフが生じない限り再テストされない可能性がある現実に再調整する必要があります。しかし、取引の観点からは、これらのレベルがボリュームが多いゾーンとどのように相互作用するかを認識することがより重要です。$3,142周辺の抵抗は壊れないわけではありませんが、ブレイクアウトの確信は金曜日の雇用データにかかっている可能性があります。 金が金利などのマクロ圧力にただ反応しているわけではないことがますます明らかになっています。より広いテーマは、実質利回り、インフレの進行、そして地政学的な摩擦が次に引き起こすかもしれないものに関する期待です。連邦基金金利が現在の高水準で停滞しているため、金を保有することの機会コストは重要な要素です。これらの金利が予想以上に長く高止まりする場合、何も生み出さない金の魅力に疑問が呈されます。ただし、その否定的な要素は、特にスタグフレーションが抽象的でなく実用的になりつつあるため、安全資産の需要によって多少は和らげられています。 現行の米国政府からの潜在的な報復措置に関する騒音が多い中、特に主要なアジア経済に向けられたものについて、ポジショニングはより防御的になることが強く期待されます。短期的な戦略はボラティリティに頼る傾向があり、長期的なプレイは現在の抵抗を超えて予測を伸ばす可能性があります。 今重要なのは、このデータに基づいてどのように行動するかです。先行指針が曖昧で、金利の期待が日々揺らぐとき、柔軟なセットアップで厳しいストップを設けたり、オプションや非対称取引を利用したりすることで、より意味のある保護を提供できるかもしれません。 マクロ期待と技術的な要素の間の乖離を心に留めておくべきです。金曜日の発表後まで、両者の統一を見ることは難しいでしょう。雇用統計後の反応は、より洗練された視点を提供するでしょう。柔軟でいることを忘れないでください。

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