9月中旬以降、EUR/USDは下落しており、これはRabobankのアナリスト、ジェーン・フォーリーによるポジション調整に起因しています。 EUR/USDペアは1.16に下落し、市場参加者が米ドルのショートポジションを減少させました。以前は、FRBの積極的な利下げの期待と米ドルの安全資産としての地位の喪失に対する懸念に基づき、ユーロのロングポジションと米ドルのショートポジションが組まれていました。

安全資産としての米ドル

困難な状況にもかかわらず、米ドルは米国の資本市場の規模と通貨の世界的な影響力により、安全資産として残り続けると予想されています。しかし、今後のFRBの政策やリーダーシップの変化が米ドルの強さに影響を与える可能性があります。 最近の米ドルのショートカバーにより、EUR/USDは1.16のレンジまで戻りました。今後数ヶ月内に取引の乱高下が予想されており、欧州の経済的不確実性により1.20の水準に達するまでに遅れが生じる可能性があります。この状況は来春まで続くかもしれません。 2024年末の調整を思い出すと、これはショートドルポジションの解消によってEUR/USDが1.16に向かって押し下げられたことが原因でした。2025年10月16日現在、このペアは1.1850以上を維持するのに苦戦しており、上昇モメンタムが課題であることを示唆しています。これは、その時の根本的な問題が消えていないことを示しています。 2024年同様、トレーダーたちは再びグリーンバックに対してベットを積み上げており、最近のCFTCデータでは投機的なネットショートポジションが四週連続で増加しています。しかし、連邦準備制度は2025年を通じて予想以上にタカ派的であり、先月はサービスインフレが3%以上で持続したため金利を据え置いています。これにより、米国のデータが予想を上回ると、再び痛ましいショートスクイーズのリスクが生じます。

1.20への道

昨春に遅れたと予想されていた1.20への動きは、欧州の持続的な弱さにより依然として抵抗に直面しています。ドイツの最新のIFOビジネス気候指数は92.5に低下し、2024年のエネルギー価格の懸念以来の最低水準となり、ユーロへの熱意が損なわれています。この弱さは、欧州中央銀行が次回の会合でよりハト派的な姿勢を示す場合、ユーロのロングポジションを脆弱にします。 この状況を考慮すると、今後数週間はレンジ取引戦略が適切なようです。EUR/USDオプションの1か月のインプライド・ボラティリティは7.8%に上昇しており、市場は明確なブレイクアウトよりも乱高下を織り込んでいることを示唆しています。トレーダーは1.20の抵抗近くでアウターマネーコールを売却したり、1.17の水準に戻るリスクに対してヘッジするためにプットを購入することを検討するかもしれません。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

GBP/USDペアは、8月初旬以来の最安値である1.3250付近から反発し、2日間の上昇を示しています。米ドルの継続的な下落が、この通貨ペアにさらなる勢いを与えていますが、英国の経済データは期待外れでした。 国立統計局からの最近のデータによれば、英国経済は8月にわずか0.1%成長し、市場の予想通りでした。しかし、前月のデータは下方修正され、0.1%の縮小が記録され、英国の製造業生産は8月に0.4%増加しました。

英ポンドと国内圧力

英ポンドは、国内経済の冷え込みとインフレ懸念の減少により、継続的な圧力を受けています。賃金の成長が鈍化しており、イングランド銀行は保守的なアプローチを採る余地を持つことになり、今後の会議での利下げの期待が高まっています。 グローバル金融市場は変化しており、GBP/USDは1.3450近くに達し、この地域で抵抗に直面しています。金は、経済的不確実性と地政学的リスクが需要を高めているため、$4,300の記録的高値に近づいています。一方、暗号通貨市場では、ビットコインが下落し、ソラナが$200を超えようとする中、より広範な市場センチメントの変化が反映されています。 ポンドが1.3500に向かう動きは、英国経済の基礎的な強さではなく、米ドルの弱さによるもののようです。トレーダーは、主要通貨に対してドルを広く売っているのが見受けられます。このドル主導の上昇には、ポンドが自力でこれらの利益を維持できるかどうかについての懸念が伴います。 英国経済を見てみると、状況は依然として脆弱であり、イングランド銀行の利下げ期待を正当化しています。2025年9月の最新データによると、英国のインフレは2.8%で横ばいを維持しており、最近の第3四半期のGDP数値はほぼゼロ成長を示し、2024年に見られた回復からの急激な減速を示しています。この弱い国内の状況は、重要なポンドの強さを達成することが困難であることを示唆しています。

米国の経済状況とドルの弱さ

アメリカでも同様の状況が見られ、ドルに大きな圧力がかかっています。最近の米国の雇用報告では、非農業部門雇用者数が予想を下回る145,000人となり、コアインフレは前年同期比で2.6%に冷却しています。これらの数字は、経済を支えるためにさらなる利下げを検討する明確な信号となっています。 デリバティブトレーダーにとって、ポンドの上昇を狙うことは、ドルに対する賭けであり、英国への信頼を表明するものではありません。USD/GBPのコールオプションを使用して、1.3500への動きにエクスポージャーを獲得し、センチメントの変化に応じてリスクを厳格に制限することが可能です。イングランド銀行の利下げの可能性が高いため、ポンドでのロングポジションを持つことは根本的にリスクがあります。 もっとも分かりやすいトレンドは、金への力強い動きであり、1オンスあたり$4,250を突破しました。これは、貿易緊張の高まりと、協調的な世界的利下げの見通しの中での安全志向の典型です。振り返ると、私たちは2008-2011年および2020年のFRBの大規模緩和サイクルの間に、金の類似の価格動向を見ました。 このリスクオフのセンチメントが暗号通貨を押し上げていないことは、ビットコインが継続的に下落していることからもわかります。これは、この経済的不確実性の期間中、資本が投機的資産ではなく、伝統的な安全資産に流れ込んでいることを示唆しています。私たちは、トレーダーに対して、通貨市場のタイミングを取ろうとするよりも、先物やオプションを通じての金のロングポジションが明確な道を提供すると考えています。 要点: – GBP/USDペアは上昇を示し、米ドルの弱さが影響を与える。 – 英国経済の成長は鈍化しており、イングランド銀行の利下げ期待が高まっている。 – 米国でも雇用報告が予想を下回り、利下げが検討される状況。 – 金は安全資産としての需要が高まり、価格が上昇している。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

EUR/USDは3日連続で上昇しており、現在1.1645で取引されています。米ドルは、米中間の貿易緊張の高まりによって弱体化しており、クリスティーヌ・ラガルドECB総裁を含む連邦準備制度および欧州中央銀行の公演に注目が集まっています。 フランスでは、レコルヌ首相が不信任投票を乗り切り、彼を追い出すために必要な289票のうち144票しか獲得できませんでした。首相はマクロンの物議を醸した年金改革を放棄しましたが、分断された議会で予算を通過させる必要に直面しています。

米中の緊張

米中の緊張は続いており、トランプ大統領はテレビインタビューで貿易戦争を宣言しました。スコット・ベッセント財務長官の中国交渉官に関する発言は市場を落ち着かせることができず、トランプと習近平のサミットでの解決を期待しています。一方、ユーロはオーストラリアドルに対して特に安定しています。 米ドルは貿易の不確実性によって圧力を受けています。来週のトランプと習近平の会談は市場の安定性に影響を与えるかもしれませんが、ドルは脆弱な状況です。ECBのピエール・ヴュンシュとマルティン・コッハーは、利下げサイクルがほぼ終了したことを示唆しています。 連邦準備制度は米経済活動が堅調であると判断しました。ユーロスタットのデータは、8月のユーロ圏工業生産が1.2%収縮したことを示しており、予測を上回る改善を見せました。EUR/USDの強気の勢いは明らかで、1.1635の抵抗を超えました。 クリスティーヌ・ラガルドは欧州経済についての発言が期待されており、ユーロの動向に影響を与える可能性があります。スティーブン・ミランとミシェル・W・ボウマンは連邦準備制度理事会の役割を担い、経済政策に影響を与えています。

中央銀行の政策シフト

米ドルは中国との貿易緊張の高まりによって圧力を受けており、EUR/USDにとって好環境を生み出しています。両首脳の会談は今後の最も重要なイベントであり、明確な結果が現れるまでドルは弱いままである可能性が高いです。この不確実性は、短期的にボラティリティが続くことを示唆しています。 中央銀行の政策に微妙なシフトが見られ、ユーロを支持しています。ECBの高官からの最近のコメントは、利下げサイクルが終わりに近づいていることを示唆しており、コアインフレが依然として2%の目標を上回っており、2025年9月の最近の報告で2.5%に達しています。これは、特に彼らの最近の評価で見られた控えめな雇用需要を考慮すると、より慎重に見える連邦準備制度とは対照的です。 貿易サミットを取り巻く高いイベントリスクを考慮すると、短期的なボラティリティの購入は賢明のように思えます。ストラドルやストラングルのようなオプション戦略は、会談の結果に応じた価格の大きな動きから利益を得ることができる可能性があります。ユーロに対して強気のバイアスを持つ投資家は、主要な1.1670抵抗レベルを上回るストライク価格のコールオプションを購入することが、1.1730のターゲットに向けたブレイクアウトを狙うための定義されたリスクの方法となるでしょう。 米中サミットからの緊張緩和は、米ドルの急激なリリーフラリーを引き起こす可能性が高く、EUR/USDを下落させるでしょう。トレーダーは、1.1600のサポートレベルを下回るストライク価格のプットオプションを購入することで、ロングポジションのヘッジを検討すべきでしょう。過去を振り返ると、2019年の以前の貿易紛争で同様のリスクオフの反転が急激な下落を引き起こし、楽観的なヘッドラインが一日のセッションで1週間の利益を消し去ることが見られました。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

USドル指数（DXY）は、米中間の貿易緊張と連邦準備制度（FRB）の緩和期待により、99.00を下回っています。指数は98.60で苦戦しており、10日間の安値に近い状態です。この状況は、両国が貨物船に対して高い関税を課しているため、通貨の回復に影響を与えています。 貿易関連の緊張とトランプ大統領の中国との貿易戦争の宣言は、状況を悪化させています。連邦準備制度のベージュブックは、経済の弾力性を示しつつも、消費者支出がわずかに減少し、労働市場が停滞していることを指摘しています。これにより、将来的な連邦準備制度の金融緩和への期待が高まります。

USドルを理解する

USドル（USD）は、アメリカ合衆国の公式通貨であり、主要なグローバル通貨であるため、広く取引されています。連邦準備制度の決定、特に金利の調整がUSドルの価値に大きな影響を与えます。FRBによる量的緩和は通常ドルを弱めますが、量的引き締めは一般的にその逆の効果をもたらします。 2025年10月16日時点の現在の状況では、USドル指数は大きな弱さを示しており、98.40の水準を維持するのに苦労しています。この圧力は、中国との貿易紛争の激化と、連邦準備制度によるさらなる利下げの期待に起因しています。ドルには引き続き逆風が見られるため、今後数週でデリバティブトレーダーにとって明確な機会が生まれるでしょう。 トレーダーは、EUR/USDやGBP/USDなどの主要通貨ペアに対するコールオプションを購入することで、ドル安から利益を得るポジションを検討すべきです。ドルに連動するETFに対するプロテクティブプットも、さらなる下落を予測するための効果的な戦略となります。重要なのは、この確立された弱気トレンドのフォローを意識してポジションを取ることです。 FRBの緩和期待は根拠のないものではなく、最近の経済データに支えられています。2週間前の非農業部門雇用者数データは期待を大幅に下回り、わずか55,000件の雇用増加にとどまりました。この弱い労働市場に加え、政府のシャットダウンも、FRBがインフレ懸念よりも経済の支援を優先せざるを得ない状況を作り出すでしょう。

金への安全な避難

安全への逃避は、金の最近の4,250ドルを超える急騰に最も顕著に見られます。これは新たな記録高です。この強力な動きは、貿易戦争の恐れや緩和的な金融政策に伴うドルの価値の低下によって促されています。トレーダーが通貨のボラティリティから避難先を求める中で、金のコールオプションの需要は高まると予測しています。 この市場環境は、2020年代初頭の高ボラティリティの期間と似ており、中央銀行の政策が主な市場のドライバーでした。通貨オプションのインプライドボラティリティは急上昇しており、CMEのユーロFXボラティリティ指数（CVOL）は今月だけで15％以上急増しました。これにより、大きな価格変動から利益を上げることを目指した戦略が今後のFRBのスピーチの前に有望であることを示唆しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

連邦準備制度の金融政策へのアプローチ アメリカの金融政策は、価格の安定性と最大雇用を維持することを目的として連邦準備制度によって指導されています。フェドは主な手段として金利を調整し、これが米ドルの強さまたは弱さに影響を与えます。連邦準備制度は、経済状況を評価し金融政策を設定するために、年に8回の政策会議を開催しています。 量的緩和（QE）は、危機時に信用の流れを増やすことを含み、通常は米ドルを弱める効果があります。量的引き締め（QT）は、QEの反対であり、債券購入を減少させることによってドルの価値を向上させる傾向があります。現状の経済状況の中で、米ドル指数は98.65近くにあります。 経済指標の変化 連邦準備制度の執行役員が金利引き下げが必要であると示唆していることから、より緩和的な金融政策のフェーズに入る可能性が高いです。市場はすでにこれを反映しており、今週のCME FedWatchデータでは、次回の会議で25ベーシスポイントの引き下げがほぼ確実であることが示されています。これは、フェドが行動を起こすことが期待されることに合致しており、特に一部の関係者が望むよりも慎重に行動する場合であってもそうです。 この政策シフトの正当化は、経済データにおいてますます明確になっています。最新の2025年第3四半期の前倒しGDP推定は1.8%で、年初からの減速が続いていることを示しています。さらに、9月のインフレ報告では、フェドの優先指標であるコアPCEがわずか2.2%であり、政策決定者にはインフレを刺激することなく金利を引き下げる余地があります。 中国との貿易緊張の再燃は、不確実性の主要な源であり、予想される政策緩和の重要な要因となっています。最近の報告によれば、中国は希少金属の輸出割当を引き締めており、製造業に冷や水を浴びせています。フィラデルフィア半導体指数は先週4%下落しました。これは、供給チェーンや将来の成長予測に直接影響を与える具体的なリスクです。 歴史的傾向とトレーダー戦略 このパターンは過去にも見られ、特に2019年のフェドの転換を振り返ると明らかです。その期間、貿易戦争の恐怖が高まる中で、中央銀行は引き締めから緩和政策に方針を転換することになりました。このシフトは、金利引き下げが始まるとリスク資産にとって大きな追い風となりました。 デリバティブトレーダーにとって、この環境は金利の引き下げとボラティリティの上昇に備えた体制を提案します。Secured Overnight Financing Rate（SOFR）先物に関するオプションは、2026年までの金利引き下げの軌道に賭けるために使用される可能性があります。貿易に関する不確実性を考慮すると、S&P 500のような株価指数や特定のセクターETFに対するプットオプションの購入は、突然の下落に対するヘッジを提供します。 この見通しは、通貨や商品にも明確な意味を持ちます。緩和的なフェドは通常、米ドルに対して弱気であり、EUR/USDコールやGBP/USDコールのようなロングポジションが魅力的な戦略となります。金がこれらの緊張の中ですでに1オンスあたり4,250ドル以上で取引されているため、金先物や関連ETFのコールオプションは、安全資産需要と実質金利の低下を利用するための主要な手段となります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

下向きの勢いのわずかな増加は、米ドル（USD）が中国元（CNH）に対して7.1200の水準を試す可能性があることを示唆していますが、このレベルを下回る持続的な下落はunlikelyと見られています。下向きの勢いが強まりつつありますが、さらなる下落が発生するためには、USDが一貫して7.1200を下回り続ける必要があるとUOBグループのアナリストは述べています。 短期的には、USDは7.1300と7.1450の間で取引されると予想されています。また、過去には7.1429の高値と7.1250の安値を記録しました。7.1200を下回るブレークは可能ですが、7.1330と7.1400に抵抗があるため、長続きするとは考えられていません。今後1～3週間にわたり、USDは7.1200と7.1550の間で変動すると予測されています。7.1460の強い抵抗レベルが維持される限り、7.1200を下回る確固たるブレークの可能性は残ります。7.1200の次の支持は7.1130にあります。

下向きの勢いと主要な支持

米ドルの元に対する下向きの勢いが増しており、主要な7.1200の支持レベルが注目されています。このレベルを試すことは可能ですが、持続的に下回ることは直近ではunlikelyと考えられています。抵抗は7.1330および7.1400に見られます。 このドルの弱さは、最近の米国の経済データによって部分的に促進されており、2025年9月のインフレ報告は、前年比2.9%の持続的な冷却傾向を示しています。その結果、市場では2026年第1四半期に連邦準備制度理事会の金利引き下げの確率が60%以上に反映されています。これにより、ドルは元を含むほとんどの通貨に対する潜在的な上昇が抑えられています。 対照的に、中国の2025年第3四半期のGDPは予想をわずかに上回る4.8%であり、元に若干の強さをもたらしています。この経済的安定性は、堅調な産業セクターと相まって、中国人民銀行が安定的な政策を維持する余地があることを示唆しています。この背景は元を支え、USD/CNHペアにプレッシャーをかけています。

戦略的な取引機会

強力な支持が7.1200にあることから、私たちはこのレベルで約束されたプットオプションを売る機会があると見ています。この戦略は、現在の下向きの押しに対してこの床がしっかりと維持されるとの見解に基づいてプレミアムを集めます。この取引に対する主なリスクは、7.1200を2日以上連続して下回ることです。 あるいは、わずかな下落を予測しているが大きな崩壊は予想していない方には、ベアプットスプレッドが実行可能なオプションとなります。トレーダーは7.1300のストライクでプットを購入し、同時に7.1150のストライクでプットを売ることができます。この明確なリスク戦略は、わずかな下降によって利益を得ることができ、急激で予想外の反転から保護されます。 過去の取引範囲、特に2023年末および2024年初めにペアが7.2500を上回った継続的な期間を思い出さなければなりません。現在の7.1500以下の価格動向は、過去一年間での重要な変化を強調しています。7.1200の支持が期待通りに維持されるなら、7.1460の強い抵抗レベルに向かって戻る可能性が明確です。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

USD/JPYの予測更新 短期的には、USDは「低下し、151.20を試す」と予測されていましたが、予想以上の急激な下落を示し、150.88まで低下し、151.04で閉じました（-0.52%）。150.20に向けてのさらなる下落は可能ですが、このレベルを下回ることは、勢いが増さない限り難しいかもしれません。下向きのトレンドを維持するためには、USDが151.55を超えない必要があり、151.25に小さな抵抗があります。 1〜3週間の期間において、現在の価格活動は149.50と153.00の間でのレンジ取引フェーズの一部として続くと予想されています。この分析は、さまざまなアナリストからの市場観察と洞察をキュレーションするジャーナリストや専門家で構成されるFXStreet Insights Teamによって強化されています。 USD/JPYに対する我々の即時のバイアスは下方向であり、150.20レベルに向けての潜在的な下落を見込んでいます。この見解は、先週の米国の小売売上高データが2025年9月にわずか0.2%の増加にとどまり、予想を下回ったことによって強化されました。ペアが151.55の抵抗線を下回っている限り、この下向きの見解を維持するつもりです。 USD/JPYの取引戦略 この動きに備えるために、トレーダーは151.00または150.50付近の行使価格で短期のプットオプションを購入することを検討できます。2025年10月下旬または11月初旬の期限が、予想される下落を直接ターゲットとします。このアプローチは、期待される短期的な弱さを利用するための定義されたリスクの方法を提供します。 即座の下落を超えて、これらの動きは新しい取引レンジの始まりであり、149.50と153.00の間に位置する可能性が高いと見ています。これは、2022年および2024年に見られたボラティリティを思い起こさせます。このレベル周辺で日本当局が非常に敏感になったためです。FRBが潜在的な一時停止を示唆し、日本銀行が2.8%で国内インフレからの圧力を受けている中で、爆発的な上昇トレンドは停滞しているようです。 ペアが安定したら、デリバティブトレーダーはこのレンジに基づいた戦略を考慮するかもしれません。149.50と153.00の間のストライクを持つアイアンコンドルを売ることが、今後数ヶ月で効果的かもしれません。この戦略は、USD/JPYがこの新たに確立されたチャネル内に留まっている限り、時間の経過による利益を得ます。 要点 – 短期的なUSD/JPYは下落し、150.20への潜在的な下落が見込まれる – 151.55の抵抗線を超えない限り、下向きの見込みを維持 – 短期プットオプションの購入を考慮 – 新しい取引レンジは149.50と153.00の間で形成される可能性 – アイアンコンドル戦略が効果的かもしれない

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

金価格は、連邦準備制度が50ベーシスポイント利下げを行うとの憶測から、$4,240近くで新たな史上最高値に達しました。米中の貿易緊張の高まりも、金のような安全資産への需要を強めています。 トレーダーは、米国の労働市場に対する懸念から、連邦準備制度が金融政策を緩和することを期待しています。94％以上が年末までに連邦準備制度が金利を3.50%-3.75%に引き下げると信じています。金利が低下すると、通常は金のような無利息資産にとって利益となります。

地政学的緊張と金

米中の貿易摩擦を含む地政学的緊張は、金の上昇をさらに支えています。トランプ大統領が中国に対する追加の関税を発表したことは、安全な投資への需要を高めています。 技術的には、金価格は$4,246に達し、$3,950.15付近の20日指数移動平均によってサポートされた強気のトレンドを示しています。相対力指数は強い勢いを示しており、$4,300に向けた上昇の可能性を示唆しています。一方で、$4,000は重要なサポートとして機能しています。 金は伝統的な価値の保存手段であり、インフレや通貨の価値下落に対するヘッジとしてよく用いられています。中央銀行、特に中国、インド、トルコのような新興市場の中央銀行は、金の準備を大幅に増加させています。金の価値は米ドルや米国債券と逆相関であり、地政学的な出来事や金利の影響を受けています。 新たな史上最高値に達した強力な上昇を考えると、金に対する明確な強気のスタンスを維持する必要があります。連邦準備制度の利下げ予想と地政学的緊張の組み合わせは、金価格に強い追い風をもたらしています。デリバティブ戦略は、コールオプションの購入や今後数ヶ月にわたる金先物のロングポジションの取得など、更なる上昇を捕えることに焦点を当てるべきです。

中央銀行と長期的トレンド

金の安全資産としての需要は、我々が観察している長期的なトレンドの一部です。中央銀行は引き続き重要な買い手であり、価格にしっかりとした底を提供しています。このトレンドは、2023年に中央銀行が合計1,037トンの金を購入したパターンと一致しており、記録的な購入の中で2番目に高い年となりました。 50ベーシスポイントの利下げに対する市場の信頼は、2023年末に連邦準備制度から初めて見られたハト派の転換の加速を示しています。労働市場に対する懸念は新しいものではなく、2024年中頃に失業保険の申し込みがゆっくりとした増加を見せ始め、当局が政策を緩和し始める正当性を与えています。この歴史的文脈は、今金利を引き下げる理由を強化しており、無利息の金にとって非常に好意的です。 金が新高値を付ける中で、暗示的なボラティリティが高まっており、ロングコールのコストが高くなっている可能性があります。我々は、安い行使価格でコールを購入し、高い行使価格でコールを売るブルコールスプレッドの使用を検討すべきです。このアプローチは、初期のエントリーコストを減少させ、$4,300の水準に向けた価格の安定した上昇が続く場合により良いリスク対報酬のプロファイルを提供できます。 強い勢いにもかかわらず、これらの記録的な水準からの急激な反落のリスクを管理する必要があります。$4,000の心理的レベルを感情の変化を監視するための重要な領域として利用すべきです。既存のロングポジションを保護するために、急なネガティブショックに対する保険の役割を果たす無行使価格のプットオプションを購入することができます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

ニュージーランドドル（NZD）は、米ドル（USD）に対して0.5700から0.5740の範囲で取引されることが予想されています。長期的には、NZDが0.5660に到達する可能性があり、その後より強固な回復の可能性が高まります。 過去24時間で、NZDは0.5706から0.5731の範囲で取引され、新たなインサイトは示されていません。アナリストは0.5700から0.5740の範囲内での取引を引き続き予測しています。

NZDの見通し

今後1〜3週間の間、NZDの見通しはネガティブな側面を維持しています。注視すべきレベルは0.5690で、NZDはすでに0.5685にまで下落しました。0.5750の抵抗レベルを突破しない限り、NZDが0.5660を試す可能性があります。 私たちは、NZD/USDが引き続き0.5700から0.5740の間で取引されると見ています。この低ボラティリティの環境では、アイアンコンドルのような戦略でオプションプレミアムを売ることが有効な戦略になる可能性があります。最近のデータでは、ペアの1ヶ月のインプライドボラティリティは低調なままで、2025年10月のほとんどで9%未満で推移しています。

潜在的な市場の動き

しかし、私たちは次の3週間以内に0.5660に向けた潜在的な下落に備えています。これに備えるためには、0.5700付近の行使価格を持つ11月満期のプットオプションを購入することを検討すると良いでしょう。この見解は、ニュージーランド準備銀行が高金利を維持することにコミットしていることに裏打ちされており、経済のセンチメントを抑制しつつ通貨をサポートしています。 0.5750のレベルは重要な抵抗線であり、これを持続的に突破すれば短期的な弱気な見通しが誤っていることを示すシグナルになります。金利差はここでの主要な要因であり、市場は2026年初頭に米連邦準備制度理事会の政策転換の可能性を織り込んでいる一方で、ニュージーランドの2025年第3四半期のインフレは依然として4.2%と高い水準です。 いかなる下落も一時的なものと見なすべきであり、0.5660のレベルが試された後にはより強力な回復のリスクが高まるでしょう。これは、ペアが安定した底を見つけた後に急激に上昇した2023年後半の価格動向を思い起こさせます。そのため、いかなる弱気のデリバティブポジションを構築する場合でも、明確なエグジットプランを設定すべきです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

オーストラリアドルは0.6480と0.6530の間でレンジ取引が予想されています。UOBグループのアナリストはさらなる下落を見込んでおり、次の注目レベルは0.6440です。 24時間の見通しでは、AUDは0.6443まで下落した後、反発しました。0.6460と0.6520の間でレンジ取引を行うと予測され、最終的には0.6482から0.6523の範囲内で取引されました。現在のモメンタム指標は平坦であり、0.6480と0.6530の間でのレンジ取引が続く可能性を示唆しています。

さらなる下落の可能性

1〜3週間の期間において、AUDはさらなる下落の可能性を示しています。0.6443の低値を記録しましたが、下方向のモメンタムは明らかには増加していません。強い抵抗レベルである0.6545を下回らない限り、AUDは依然として0.6440を試す可能性があります。さらなる下落の可能性があるという見解は、一貫して残っています。 オーストラリアドルは狭いチャネルにとどまっているようで、しばらくは主に0.6480と0.6530の間で取引されると思われます。即時的な下押し圧力は緩和されましたが、全体的な見通しは依然として潜在的な弱さを指し示しています。モメンタム指標はほぼ平坦であり、短期的には買い手と売り手のいずれからも確信が欠けていることを示唆しています。 この横ばいの動きは、中央銀行と米国連邦準備制度との明確な政策の違いが見られる中で発生しています。2025年9月の米国の雇用とインフレデータは、FRBの「高金利を長期間維持する」というスタンスを裏付けており、米ドルを強く保っています。それに対し、オーストラリア準備銀行は数ヶ月間、キャッシュレートを4.35%で維持しており、さらなる政策引き締めへの緊急性があまり見られません。

商品価格の圧力

オーストラリアドルに対する圧力を加えているのは、主要な商品価格です。鉄鉱石は中国からの産業需要予測の弱さにより、最近100ドルを下回りました。最大の輸出品である鉄鉱石の価格の軟化は、貿易条件と通貨の価値に直接的な重みを加えます。この基本的な逆風は、今後数週間のAUD/USDでの大幅な反発を不可能にします。 デリバティブ取引者にとって、この環境ではプレミアムを得るためにオプションを売ることが賢明な戦略であると提案されています。0.6545の強い抵抗レベルでの行使価格のコールオプションを売ることは、期待されるレンジと急激な上昇を予兆する可能性が低いことを利用します。この戦略は、時間の経過とペアが反発しないことから利益を得ることができます。 次の数週間を見越して、0.6440の支持レベルを試す準備をしておくべきです。現在の0.6480のフロアが崩れた場合、プットオプションを購入したり、ベアリッシュプットスプレッドを設定することが、次の下落局面から利益を得るためのリスクが定義された方法を提供するかもしれません。価格がその重要な0.6545の抵抗レベルを下回っている限り、このシナリオを注意深く見守る必要があります。 この価格の動きは、2023年後半に見られた変動の激しい取引を思い起こさせます。当時も同様の中央銀行の政策の乖離によりAUD/USDは長期間押し下げられました。その時、反発は常に売却され、下向きのバイアスを持つレンジ取引を続けるためにポジショニングした者に報いられました。0.6545レベルを上回る動きは、現在の弱気な見方を再考する必要があることを示すでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設