要点:

• CL-OILが0.4%上昇し、バレルあたり$68.32 で取引中
• イランに対する米国の制裁が供給懸念を引き起こし、OPEC+が2026年6月までの追加の生産削減を発表
• WTIは2%の週次上昇を見込み、2025年で最大の上昇

CL-OIL（WTI原油）が地政学的緊張とOPEC+の生産削減により上昇

CL-OIL（WTI原油）価格は金曜日に上昇しました、イランに対する新たな制裁とOPEC+の新たな生産削減による供給懸念が高まる中で支えられました。

イランに対する米国の制裁が供給懸念を引き起こす

イランの原油供給者を対象とした新たな米国の制裁の発表は市場に不確実性をもたらしました。制裁の物理的影響は最小限である可能性がありますが、地政学的リスクプレミアムは原油価格の主要なドライバーであり続けると考えられます。

制裁は、イランの原油輸出をゼロに減少させるという2月の約束以来、ワシントンによる4回目の措置であり、特にすでに減少しているイランの輸出を考慮すると、供給がより厳しくなるという憶測を引き起こしました。

OPEC+がさらなる生産削減を計画

OPEC+も価格を支える重要な役割を果たしており、グループは過剰生産を補填するための追加の生産削減計画を発表しました。この新しい計画では、2026年6月まで毎月189,000から435,000バレルの削減が行われます。

この計画は市場の均衡を助けることを目指していますが、過去の傾向は、すべてのメンバーが生産目標を遵守するとは限らないことを示唆しています。

テクニカル見通しと市場のセンチメント

CL-OIL（WTI原油）は0.4%の上昇を見せ、$68.32 で取引を終了しました。オープニングは$68.17でした。セッション中は急上昇し、$68.64の高値を記録しましたが、わずかに戻して$68.30近くで終了しました。

移動平均（MA 5,10,30）は強気の勢いを示しています。短期の移動平均が長期の移動平均を上抜けており、このクロスオーバーは価格の上昇が続くことを示唆しています。MACD（12,26,9）はより中立的な立場にシフトしており、ヒストグラムが狭くなっています。これは、MACDライン（青）がシグナルライン（黄色）に近づくとともに、強気の勢いが弱まる可能性があることを示しています。

CL-OILは強力な上昇モメンタムを見せ続けています。監視すべき重要なレベルには、即時抵抗の$68.64 と、主要支持の$66.51 があります。抵抗を上回る突破はさらなる上昇モメンタムを示す可能性があり、支持を下回ると下落反転を指し示し、短期的には下向きの圧力を示す可能性があります。

市場は供給の混乱、地政学的緊張、OPEC+の決定に敏感です。トレーダーは、緊張の高まりや予期しない生産の変化が価格を押し上げる可能性があることに注意する必要があります。ただし、OPEC+メンバーが生産目標を達成できない場合、市場でのボラティリティが生じる可能性があります。

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要点:

• 米ドル指数（USDX）は103.22付近で取引され、連邦準備制度の会合後は横ばいの動き。
• パウエルは2025年に2回の利下げを維持し、ある程度の安心感を提供。
• 市場はパウエルのコメントに好意的に反応し株価は上昇したが、ドルは静かなまま。

パウエルのコメント後、USDXは横ばいに動く

USDX（米ドル指数）は、連邦準備制度の会合でのジェイ・パウエルのコメント以降、静かな動きが続いています。103.22付近で取引されており、USDXは金利を維持するというFedの決定に対してあまり反応を示さなかった。

パウエルは2025年に2回の利下げを計画していることを確認し、これにより広範な市場のいくつかの懸念が和らぎました。しかし、ドルのパフォーマンスは控えめで、さらなるシグナルを待ちながらのレンジバウンドの動きが続いています。

パウエルの利下げのコミットメントと市場センチメント

トランプの関税政策に対する不確実性にもかかわらず、パウエルはほとんどのFed当局者が来年2回の利下げを期待していることを繰り返しました。このメッセージは株式市場を持ち上げました。パウエルの発言後、主要な米国の3つの指数は上昇しました。市場は低金利の可能性を受け入れているように見えましたが、ドルにはほとんど影響がありませんでした。USDXはパウエルの記者会見後にもほとんど動きがなく、狭い範囲で取引され、株式は7月以降の最高のFedの日のラリーを楽しんでいました。

USDXのテクニカルおよび市場の見通し

USDXは0.20%増加し、103.221でクローズしました。始値は103.01でした。セッション中には急激な上昇があり、103.544の高値に達した後、やや戻りが見られました。

移動平均（MA 5,10,30）は強い上昇モメンタムを示しており、短期の移動平均が長期の移動平均を一貫して上回っています。これは持続的な上昇トレンドを示しています。さらに、MACD（12,26,9）は強い上昇モメンタムを示しており、ヒストグラムは拡大し、MACDライン（青）がシグナルライン（黄）の上に位置しています。

監視すべき重要なレベルは、103.271が直近の抵抗、102.814が重要なサポートです。抵抗を上回るとさらなる上昇モメンタムを示す可能性がありますが、サポートを下回るとセンチメントが中立または弱気にシフトする可能性があります。

米ドルはパウエルの利下げシグナルにもかかわらず圧力を受け続けています。監視すべき重要なレベルは、103.271が直近の抵抗、102.814が重要なサポートです。抵抗を上回るとさらなる上昇モメンタムを示す可能性がありますが、サポートを下回るとセンチメントが中立または弱気にシフトする可能性があります。

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要点:

• S&P 500は5,699.20で取引を終了し、セッションの高値は5,702.70でした。
• フェデラル・リザーブは金利見通しを維持し、2025年に2回の利下げを予測しています。
• トレーダーは失業保険請求件数と企業の利益に注目しています。

アメリカの株式先物は木曜日に上昇し、トレーダーはフェデラル・リザーブの今年の2回の利下げの再確認に肯定的に反応し、株式市場の強気の感情を維持しました。

水曜日には、ダウ・ジョーンズが0.92%上昇、S&P 500が1.08%上昇、ナスダック総合が1.41%上昇し、すべての11のS&Pセクターがプラスで終了しました。消費者裁量、エネルギー、テクノロジーセクターがラリーを主導しました。

フェデラル・リザーブは金利を安定に保ちましたが、経済成長の鈍化と労働市場の冷却を理由に、複数の利下げがあることを示唆しました。しかし、フェデラル・リザーブの議長ジェローム・パウエルはトランプ大統領の関税政策から派生したインフレ懸念を短期的なリスクと呼び、否定しました。

テクニカル分析

S&P 500（SPX）は5,699近辺で取引されており、0.28%上昇しており、5,721.15の高値を試しました。指数は最近の5,601.8の安値から反発し、強気のモメンタムの兆候を示しています。移動平均線は上昇トレンドを示し、価格を支持しており、MACD指標はフラットになっており、潜在的な減速または統合を示唆しています。

5,721を上回るブレークがあれば、指数は5,750に向かう可能性がありますが、現在の水準を維持できない場合は、5,680や5,650の下支えに向かうリトレースメントが発生する可能性があります。市場の感情はフェデラル・リザーブの政策期待とマクロ経済指標に結びついています。

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要点:

• 金は$3,056.14の新記録を達成し、米国の利下げへの期待の高まりと安全資産への強い需要に後押しされた。
• 新たな高値を記録した後、金は$3,044.95に反落し、短期的な consolidation を示した。

金が新記録に達する

金価格は木曜日に$3,056.14の新記録高に急騰し、米連邦準備制度が金利を引き下げるとの期待が高まる中、金属への需要が依然として強いことを反映していました。

新たな高値後の反落

急騰の後、金は一時的に反落し、最低$3,044.95まで下落しました。この新高値からの修正は、重要な抵抗レベルを超えた後の典型的な価格の統合を反映しています。

反落にもかかわらず、金は$3,040のサポートを維持しており、投資家の信頼が続いており、さらなる上昇の可能性を示しています。

テクニカル展望

XAUUSDはやや安定しており、ほんの0.02%増加して$3,048.28で終わりました。開場時の価格は$3,047.97であり、価格は$3,044.95から$3,056.14の間で推移し、$3,056.14に向かって短期的な上昇が見られましたが、抵抗に直面しました。

移動平均(MA 5,10,30)は強気なトレンドを示しており、価格は短期的なMAが長期的なMAを上回っています。MACD (12,26,9)も強さを示しており、ヒストグラムが緑に変わり、上昇方向のモメンタムを示しています。

金の近い見通しは、$3,050が重要な抵抗レベルであり、$3,056.14の新高値であるため、依然としてポジティブです。このレベルを持続的に超えることができれば、さらなる上昇が期待でき、次の抵抗の周辺である$3,070に近いターゲットの可能性があります。

しかし、これらの高値を突破できない場合、$3,040のレベルに向かってより深い反落が起こる可能性があります。投資家は、US経済データとFedの利下げ期待を注意深く監視し、さらなる方向感を探ります。

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要点:

• The Fibre (EURUSD) は 6ヶ月の高値 1.09456 に達した後、1.08726まで押し戻された。
• ユーロは2週間で6%上昇し、ドルは打撃を受けた。
• 米ドルはトランプの行きつ戻りつの関税ドラマと世界的な不確実性の中で弱まっている。
• 連邦準備制度の今後の金利決定は、市場のセンチメントに大きな影響を与える可能性がある。

ファイバーが6ヶ月の高値に上昇

ファイバー（EURUSDペア）は水曜の朝に新しい6ヶ月のピークである1.09456に達し、すぐに押し戻された。ユーロは50ピップ以上下落し、セッションの安値で1.08726に到達した。

ドルの王国は終わったのか？

今日に進むと、ユーロドルはわずか数週間で6%以上反発し、トレーダーはトランプの行きつ戻りつの関税ドラマの中でドルを避けている。これが世界的な不確実性を加えている。

EURUSDペアは1月中旬に7%下落して1.0176に達し、選挙後のドルの上昇は全て消えてしまった。ユーロは再び上昇を試みており、即時抵抗が短期的な動向の重要なレベルとして働いている。

連邦準備制度の金利決定が今日行われる

しかし、今は連邦準備制度に焦点が移っており、今日その金利設定会議が終了する。市場の期待は金利引き下げの方向には傾いていないが、パウエル議長の記者会見中の発言は注意深く scrutinised されることになる。

市場参加者は、インフレ懸念がトランプの貿易政策に起因する中で、パウエルが今後の金利引き下げに関する信号を示すかどうかに特に関心がある。

テクニカル分析

EUR/USDは1.09044で終了し、開始価格1.09439から下落した。セッション中の高値は1.09456で、安値は1.08726だった。

ペアは初期に強気な動きを示したが、1.09000周辺のサポートを突破した後、急激に反転し、さらなる弱さの可能性を示唆した。移動平均線（5,10,30）は弱気傾向を示しており、短期の移動平均が長期の移動平均を下回っている。

MACD (12,26,9)ヒストグラムはマイナスに転じており、さらなる売り圧力を示しており、シグナルラインは下向きに動いており、下向きのモメンタムの継続を示している。

重要なサポートは1.08700であり、このレベルを割ると1.08000に向けてさらなる下落が進む可能性がある。抵抗は1.09500辺りにあり、これを上回ると一時的な反転が起こる可能性がある。

市場のセンチメントは中央銀行の政策と世界的なリスクによって影響を受けているため、これらの重要なレベルでのブレイクアウトや反転が次の大きな動きを決定することになる。

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要点:

• USD/JPYは149.56に上昇、BOJの金利決定後に円安が進行
• BOJは短期金利を0.5%に据え置き、全球経済の不確実性を指摘
• 米ドルは連邦政策会議を前に回復を試みる

BOJが金利を据え置く中、円はボラティリティに応答

日本円は、水曜日に日本銀行（BOJ）が金利を0.5%に据え置く決定をした後、米ドルに対して弱含みとなりました。この決定は広く予想されていましたが、市場は最初にボラティリティを示した後、低下に落ち着きました。USD/JPYペアは149.56に上昇し、円は0.2%下落しました。

BOJの決定は政策立案者の慎重なアプローチを強調しており、外部要因（例えば全球経済リスクの増大や米国の関税の可能性）が日本の脆弱な回復に与える影響を評価しています。決定の発表が通常より早かったため、一部のトレーダーは金利引き上げの議論の可能性を推測しましたが、方針の変化がなかったため、円は失った価値を取り戻せませんでした。

金利引き上げの考慮不足が円の弱含みの要因となり、市場参加者はBOJ総裁上田和夫の会議後のブリーフィングから今後の政策の方向性に関するヒントを待っています。

市場の観測者は、上田がBOJの経済見通しに沿った賃金動向が順調であることを再確認すると期待しており、今後数ヶ月内に漸進的な金利引き上げの余地を残しているとのことです。

米ドル、連邦決定を前に反発

一方で、米ドルは失った地盤を取り戻すのに苦労しています。USDXドル指数は0.1%上昇し103.39に達しましたが、週の初めには103.19の5ヶ月ぶりの安値を記録しました。連邦準備制度の政策決定が期待されており、トレーダーはFRBの政策立案者がトランプの関税計画やより広範な経済成長の懸念についてどのように考えているかを評価しています。

トレーダーは現在、年末までにFRBの金利引き下げをほぼ60ベーシスポイント織り込んでいるが、正確なタイムラインはインフレ動向と経済の回復力に依存します。FRBからのダウィッシュなスタンスはドルに圧力をかける可能性があり、一方でよりタカ派的な見通しは短期的なサポートを提供するかもしれません。

テクニカル分析

USD/JPYは149.60近くで取引されており、0.26%上昇しています。日中の高値は149.64で、サポートは149.19周辺にあります。ペアは最近の上昇トレンド後に統合してきたが、149.90–150.00は依然として強力な抵抗ゾーンです。MACDインジケーターは混合モメンタムを示しており、ブレイクアウトが発生しない限り、レンジ内移動の可能性を示唆しています。

149.90を明確に超えるブレイクは、USD/JPYを150.30に向かわせる可能性がありますが、現在のレベルを保持できなければ149.30–149.00への調整が見込まれます。トレーダーはFRBの政策サインや米国債の利回りを注視する必要があります。

日本の超緩和的金融政策は、連邦準備制度の引き締めサイクルと対比されており、BOJが政策の変更を示唆しない限り、円はさらなる損失に対して脆弱であると言えます。

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CL-OILはロシアの供給見通しとOPECの計画に圧迫されています

CL-OIL (WTI原油)先物は最近の損失を拡大し、火曜日にはバレルあたり約66.42ドルにまで下落しました。ロシアのプーチン大統領がウクライナのエネルギー施設への攻撃を停止することに合意したというニュースの後、価格は圧力に直面しましたが、30日間の停戦は拒否されました。

この決定は、ロシアの石油輸出に対する西側の制裁がすぐに緩和される可能性があるとの市場の期待を高め、グローバル市場への供給増加を可能にし、価格に下方向の圧力をかけています。

OPECの来月からの生産増加の決定は弱気のセンチメントを強めました。生産増加に加え、ロシアの供給増加への懸念は、世界市場における原油の過剰供給を引き起こす可能性があり、トレーダーは強気のポジションを開くことに慎重になります。

テクニカル分析

CL-OILは66.570で終了し、セッションの高値66.710から安値66.420を記録した後、開幕価格の66.572から若干の下落となりました。

原油価格は最初に68.48に急騰しましたが、その後急激に反落し、世界的な需要の懸念と米ドルの強化を反映しています。移動平均線（5,10,30）は下降トレンドを確認しており、短期的な移動平均が長期的な移動平均を下回っており、弱気のモメンタムを示しています。

一方、MACD（12,26,9）ヒストグラムはマイナス圏にあり、シグナルラインは下向きで、持続的な売り圧力を示唆しています。

重要なサポートは66.00付近にあり、ここを割り込むと強気の動きが逃げて65.50に向けて価格が下がる可能性があります。抵抗は67.50にあり、このレベルを突破すると短期的な回復を示す可能性があります。

米国の在庫増加が需要の鈍化を示唆

さらなる下方向のモメンタムを加えるために、最近の業界レポートは米国の原油在庫が予想以上に増加していることを明らかにしました。増加する在庫は、特に貿易紛争が成長に脅威をもたらし続ける中で、世界経済の不確実性に直面した消費の弱体化を示しています。トレーダーは、今後さらに需要の弱さの兆候を予想し、慎重な姿勢を保っています。

市場の展望

現在の展望を考えると、トレーダーは慎重であるべきです。増加するロシアの供給と予想されるOPECの生産増加は、短期的にCL-OILに圧力をかけ続ける可能性があります。

逆に、中東からの予期しない地政学的な展開に対して目を光らせるべきであり、これが突然の価格反転を引き起こす可能性があります。今後の在庫レポートや世界経済指標は、さらなる方向性の手がかりのために注意深く監視されるべきです。

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