金価格と暗号通貨の動き
金は、堅調な米ドルと市場の利益確定により、トロイオンスあたり4,120ドルの新たな多日安値に達し、急激な反転を見せました。ビットコインやイーサリアム、リップルなどの主要アルトコインも、経済的不確実性や地政学的圧力の中で値下がりしています。 米国の関税にもかかわらず、世界経済のパフォーマンスが春の予想を上回ったことに安堵が見られます。しかし、グローバルな経済ダイナミクスにおける初期段階での重大な変化については、根底に懸念があります。暗号通貨の分野では、ビットコインの資金流入が99%減少しており、企業の資産所有のトレンドの変化を反映しています。 カナダの9月のインフレーションデータは、予想された減少ではなく、プラスの0.1%で驚きをもって発表されました。この上振れは、根底にある価格圧力が市場が予想していたよりも強いことを示唆しています。これは、カナダ銀行の潜在的な金利引き下げのタイムラインを再考させる要因となります。 この予想外のインフレーションの読み取りは、カナダ銀行が来年初頭に金融政策を緩和できるという見解に深刻な影響を与えます。今、デリバティブ市場は第一四半期の金利引き下げの可能性を急速に排除しており、オーバーナイトインデックススワップはその確率が20%未満に低下していることを示しています。これは数週間前からの急激な反転であり、2022-2023年に直面した頑固なインフレーションのパターンを思い出させます。通貨と政策戦略への影響
我々の通貨ポジションにとって、カナダドルは特にグリーンバックに対してより魅力的になります。強いカナダドルから利益を得る戦略、例えばCADコールオプションの購入や、1.3400レベルへの動きを目指してアウトオブザマネーのUSD/CADコールの売却を検討すべきです。この見解は、今月WTI原油価格が一貫して85ドルを上回る安定性によってさらに支持されています。 現在、カナダ銀行の政策金利は3.0%で維持されており、このデータは冬を通じてその立場を維持する十分な理由を与えます。先週発表されたカナダ統計局の労働市場レポートでは、経済が45,000の雇用を追加したことが示されており、タカ派的な維持をさらに支持する要素となっています。したがって、金利先物はオタワからの「高い状態が長く続く」シナリオに備えてポジショニングされるべきです。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
