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トランプによると、メキシコとカナダは努力を大いに強化し、アメリカの貿易関係に良い影響を与えています。

トランプ氏は、メキシコとカナダがその取り組みを大幅に強化したことに言及しました。この展開は、米国との貿易関係の文脈の中で、カナダとメキシコにとって好意的に受け取られています。 意図は、これらの国からの商品の関税を防ぐための枠組みを確立することです。このような措置は、米国、カナダ、メキシコの間のより広範な貿易ダイナミクスの一部です。

メキシコとカナダの積極的な取り組み

これは、メキシコとカナダが、米国との貿易緊張を引き起こす可能性のある懸念に対処するために積極的に取り組んでいることを示唆しています。このようにして、両国はワシントンとの貿易 arrangements の安定性を維持するために努力しています。 関税を回避することは、国境を越えた貿易に依存する企業にとって、より多くの確実性を提供します。過去の貿易政策の変動を考えると、長期的な合意を確保するための取り組みは、予測可能な条件に依存する産業を安堵させるものです。広範な経済的投機に従事する人々にとっては、継続的な協力または立場の変化が、今後の合意にどのような影響を与えるかを評価する機会となります。 トランプ氏の発言は、ワシントンが二国の進展を認識していることを示しています。この立場が堅持されるなら、貿易関連の議論におけるボラティリティが減少する可能性があります。しかし、言葉や政策の調整に変化があれば、それは市場の期待に予期しない変動をもたらす可能性があるため、注意が必要です。 これらの展開はカナダとメキシコにとって好意的ではあるものの、投資家は新たな貿易条項が出てくるかどうかを注視する必要があります。関税を防ぐために設計された枠組みは即時のリスクを減少させるでしょうが、そのような合意に伴う条件が新たな制限をもたらすかどうかを評価する必要があります。これら三国に関する貿易政策は過去に調整されており、予期しない展開が起こる可能性もあります。

市場の信頼への影響

安定した貿易環境は、より広範な市場の行動にも影響を与えるでしょう。これらの国間の貿易関係に対する信頼が向上すれば、北米の協力から利益を得る特定のセクターが強化される可能性があります。対照的に、議論が異なる方向に進んでいる兆候があれば、サプライチェーンへの影響についての懸念が再燃する可能性があります。 今後数週間は、公式のコメントや出てくる可能性のある正式な合意に注意が必要です。予期しない発表は期待をすぐにシフトさせる可能性があり、これらの変化に先んじて対処することが重要となります。この動きが続くか、新たな障害に直面するかは、様々な利害関係者が進行中の議論にどのように反応するかに依存しています。

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2024年のエネルギー需要成長は平均を上回る見込みだが、原油価格は下落する可能性があるとアナリストは述べました。

国際エネルギー機関(IEA)は2024年の動向を報告し、世界の電力需要が前年同月比で4.3%増加すると予測しています。全体的なエネルギー需要は2.2%増加すると予想されており、新興市場がこの成長に大きく寄与しています。 要因には、昨年の高温がエアコンの需要を増加させ、電気モビリティ、データセンター、人工知能の上昇が含まれます。再生可能エネルギーと原子力エネルギーがこの需要に応じる主な資源であり、化石燃料、特に石油は世界のエネルギー消費のシェアが30%未満に低下し、50年前の46%のピークから減少しています。

化石燃料からのシフト

これらの動向は、再生可能エネルギーがその穴を埋める中で、化石燃料からのさらなるシフトを示しています。電力需要は、気候条件の変化や技術への依存度の増加によって主に推進されています。昨年の気温はエアコンの使用を押し上げ、一部地域では電力網が限界に達しました。ただし、これは唯一の要因ではなく、電気自動車、データセンター、AIが世界のエネルギー供給にプレッシャーを加えています。 注目すべきは、この需要がどのように満たされているかです。再生可能エネルギーと原子力が台頭している一方で、化石燃料、特に原油は後退しています。石油の世界的な消費のシェアが数十年ぶりに30%未満に落ち込んだことは大きな意味を持っています。五十年前にはその数字は46%でした。現在、他のエネルギー源がギャップを埋めていることは明らかです。 短期的には、この移行が世界のサプライチェーン、価格構造、投資フローに影響を及ぼしています。特に、トレーダーは新興市場が全体の消費をどのように推進しているかに注目すべきです。歴史的に、これらの経済は発展するにつれてエネルギーの使用を急増させ、生産、貿易政策、価格の調整を引き起こしてきました。 同時に、エネルギー市場のボラティリティは依然として懸念材料です。商品価格はエネルギー消費パターンに直接結びついており、特に高度に工業化された国々からの電力需要の増加は波及効果をもたらす可能性があります。再生可能エネルギーと原子力がその上向きの動きを続けるなら、従来のエネルギー市場はより突然の変動を経験するかもしれません。

エネルギー市場のボラティリティの監視

燃料源に関連する先物契約やオプションに焦点を当てる人々にとって、予測されるエネルギー分配の慎重な評価が必要です。原油からの移行が現在のペースで続くなら、既存のポジションは化石燃料以外の代替エネルギーの強さと比較して評価する必要があります。供給の調整は複数の資産クラスにわたる修正を引き起こす可能性があります。 このような状況では、トレーダーは世界のエネルギーレポートを注意深くフォローすることが重要です。消費パターンは変化していますが、生産者、政策立案者、投資家からの反応が市場の調整の速さを決定することになります。

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トランプは金利引き下げへの意欲を示し、4月2日の関税を確認し、雇用創出について語ったでした。

トランプは再び金利に関する立場を明確にしました。

金利の立場

彼は金利を引き下げたいと考えています。これは彼がこの見解を示したのは初めてではなく、最後でもないでしょう。その方向への動きの兆候は借入コストに関する期待に影響を及ぼす可能性があります。市場は連邦準備制度の政策の変化の兆候に迅速に反応する傾向があります。金利に敏感な取引に関与している者はこれを考慮する必要があり、小さな感情の変化でも目立つ価格変動を引き起こす可能性があります。 彼の関税に対する計画は変わっていません。彼は4月2日に関税を推進する意向です。これらの関税の背後にある考えは、彼が主張するように雇用創出です。その結果が実現するかどうかはまだ不明です。関税が生産コストやサプライチェーンに影響を与えることは明らかです。いくつかのセクターは他よりも大きな圧力を感じるでしょう。これらの措置のタイミングは調整の余地をほとんど残さないため、影響を受ける産業に関与している者はそれに応じた準備をしなければなりません。 トランプは、Signal上の機密情報に関する懸念にも対処しました。彼は何も共有されていないと否定しました。この主張が問題を解決するかどうかは不明です。セキュリティリスクに関する疑惑は、たとえ直ちに証拠が示されなくても疑問を引き起こすことが多いです。この種の政治的不確実性は、急激で短期的な調整を引き起こす可能性があります。トレーダーはこの点での進展を注視する必要があり、認識の変化が広範な市場反応を引き起こす可能性があります。 すべてのこれらの要因を考慮すると、我々は注意を払う必要があります。

市場の反応

各発言、決定、政策動向は重みを持ちます。反応は市場ごとに一様ではありません。ある領域は他の領域よりも決定的に反応するでしょう。これらの議論を追跡することは、今後数週間の正確なポジショニングに必要です。

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中東の緊 tensionsと新たな米国の制裁が石油価格を押し上げ、 substantialな週ごとの増加を示しました。

先週、原油価格は1月初旬以来の最高の週次上昇を経験し、ブレント原油価格は3月の損失を回復しました。中東の緊張の高まりはリスクプレミアムを生み出し、これが価格上昇に寄与しました。 イスラエルとハマスの間の停戦は脆弱に見え、攻撃の激化はさらなる紛争のリスクを伴います。最近のアメリカの空爆はフーシの位置に対するものであり、イランが関与している可能性もあり、イランの原油に対するアメリカの制裁が強化されていることも、潜在的な買い手に影響を与えています。

ベネズエラの原油生産と関税の懸念

加えて、ベネズエラの原油生産は2020年以降ほぼ倍増し、原油輸入に対する新たな関税の懸念を生じています。しかし、予想されるOPEC+の供給増加は、減産により生産が拡大することでさらなる価格上昇を抑制する可能性があります。 先週の原油価格の急回復は、エネルギー市場が地政学的不確実性に強く反応していることを示しています。この主な要因は中東の不安定性の高まりであり、これによりトレーダーは供給の中断の可能性を考慮し始めています。 地政学的リスクは依然として高いです。イスラエルとハマスの間の停戦は一触即発の状態にあり、敵対行為の激化は地域全体での緊張を脅かす恐れがあります。最近のアメリカによるフーシへの空爆に続き、テヘランの反応についての不確実性が増しています。この上に、ワシントンのイラン産原油に対する制裁が強化されているため、市場がすでに不安定な時期に供給を圧迫する要因が加わります。これにより、地域からの輸出の可用性について市場が再評価することを促しています。 同時に、南米の原油供給にも変化が見られます。カラカスは4年前と比較して、ほぼ生産量を倍増させることに成功しました。これが世界の生産にある程度のバランスをもたらす可能性がありますが、これらの輸出に対する新しい関税の可能性についての議論が高まっています。制限が増すと、供給ルートが再び締め付けられる可能性があります。

OPECの供給調整と市場の反応

さらなる価格上昇を抑制する要素の一つはOPEC+に関連しています。生産割り当てがより柔軟になることで、一部の生産者は原油価格の上昇を利用して市場に追加のバレルを持ち込むことを希望するかもしれません。これが今後数週間で実現すれば、需要の維持状況によっては価格上昇を抑制する可能性があります。 要点としては、エネルギー市場が依然としてボラティリティを維持している中で、これらの押し引きの要因を追跡することが重要です。価格動向を注視する者は、地政学的リスクと生産レベルの変化がどのように相互作用するかを考慮すべきです。緊張が持続し、新たな供給の緩和がなければ、原油価格に対する上昇圧力は続く可能性が高く、先物やオプション市場における市場ポジションに影響を与えるでしょう。しかし、生産者からの生産拡大の兆候があれば、価格のラリーに対する新たな抵抗が導入されるかもしれません。

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ビットコインは上昇を試みており、サポートに対して38.2%のリトレースメントレベルで抵抗に直面していますでした。

ビットコインは今日の早い時間に下落を経験しましたが、4時間チャートの200期間移動平均線でサポートを見つけ、現在の価格は86,703ドルです。売り手はこの水準を下回ろうとしましたが、買い手のモメンタムは持続し、短期的には買い手がコントロールを維持しています。 上方向では、抵抗が89,113ドルに確認されており、これは史上最高値からの38.2%のリトレースメントを示しています。この水準を上回ると、強気トレンドを示唆することとなり、さらに抵抗が心理的な90,000ドルや50%リトレースメントの92,978ドルに近く存在します。

買い手はコントロールを奪取しようと奮闘している

1月のピーク以来30%の下落を受けて、買い手はコントロールを取り戻そうと奮闘しており、38.2%のリトレースメントを回復する必要があります。そうでなければ、現在の上昇はより大きな下落トレンドの修正に過ぎないと見なされる可能性があります。 即時のテクニカルシナリオは、200期間移動平均線でのサポートと38.2%リトレースメントでの抵抗に焦点を当てています。この範囲を決定的に超える動きがあれば、BTCUSDの将来の動向を決定づけることになるでしょう。 これまでの展開は、買い手と売り手の間で行き来する争いを示唆しています。価格のリトレースメントレベルと移動平均線が短期的な市場の方向性を定義しています。ビットコインの最近の上昇試みは、38.2%リトレースメント付近で躊躇を見せており、技術分析においてトレンドの継続や拒絶の兆候が注目されるエリアです。今のところ突破できないことは、市場が依然として年初から続いている広範な修正に見舞われていることを示唆しています。しかし、200期間移動平均線でのサポートは、買い手が活動を続けており、短期的に急激な下落を防いでいることを示しています。 もし価格が現在の水準付近で強さを維持すれば、買い手がビットコインを主要なリトレースメントエリア以上に押し上げることができるかどうかに焦点が移ります。89,113ドルを超えると、最近の売り圧力に挑戦し、90,000ドル以上へのより長期的な回復を促す可能性があります。ただし、これは売り手がこれらの高値で後退するのか、堅持するのかに依存しています。92,978ドルの50%リトレースメント水準付近での追加の売り興味は、持続的な上昇に対する重要な障害となります。それがテストされる場合、価格の反応は示唆的です—拒絶されて再び下落するのか、モメンタムが前進するのか。

注目すべき重要レベル

それまで、トレーダーはビットコインが今後数日間にこれらのレベルをどのように扱うかを測る必要があります。抵抗を上回る持続的な動きは、買い手の手に利点をもたらし、センチメントを彼らの有利に傾けることになります。反対に、86,703ドルの移動平均線を下回る弱さは、確信の欠如を浮き彫りにし、より広範な下落トレンドを保持することになります。その場合、売り手が優位を取り戻す可能性が高いです。次の数セッションでは、現在の反発がその強さを維持するのか、再度の売り圧力の下で消えていくのかが決まります。

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北米市場では、EUR/USDが約1.0825に上昇し、1.0780付近で支えられていました。

EUR/USDは、トランプ大統領が4月2日に設定した関税に関する懸念が減少する中、米ドルが弱まるにつれて1.0800以下でサポートを見つけています。米S&PグローバルサービスPMIは3月に54.3に上昇し、2月の51.0から改善しており、サービスセクターの堅調な成長を示しています。 ドルはトランプのコメントが予想よりも少ない関税を示唆したために下落し、米ドル指数は約104.00まで下がりました。欧州中央銀行(ECB)は4月に再度金利を引き下げる可能性があり、ユーロ圏の慎重さを助長しています。

ユーロのテクニカル見通し

ドイツIFOビジネスクライメート指数は3月に86.7に増加し、期待をわずかに下回りました。ユーロは200日指数移動平均線の上で長期的な強気見通しを保持しており、主要サポートは1.0630、抵抗は心理的なレベル1.1000にあります。 ここで見られるのは、ユーロが1.0800を下回ったにもかかわらずしっかりした状態を維持していることです。ドルは関税に関する期待が低下したために力を失っています。これはセンチメントを圧迫する重要な要因でした。この変化は、特に市場が米国の貿易政策に関連する潜在的なリスクを再評価しているため、投資家を慎重に保っています。 米国のサービスセクターは好調に見え、3月のPMIデータは2月から大きくジャンプしています。50を大きく上回る数値は強い拡大を示し、米国経済の堅調さを支持しています。しかし、ドルの下落は、通貨トレーダーが経済の強さだけでなく、変化する政治リスクに焦点を合わせていることを示しています。米ドル指数が104.00近辺で推移していることは、このセンチメントを反映しており、近い将来のドルの弱含みを示しています。 一方、ECBは依然として利下げに傾いており、政策立案者が4月に再度借入コストを下げる決定を下す可能性についての憶測が高まっています。これにより、トレーダーはユーロに大きくエクスポージャーを持つことに対して慎重になっています。ただし、長期的なテクニカルシグナルは依然として支持的であり、共通通貨は200日指数移動平均線の上に留まっています。1.0630を持続的に下回るとこのトレンドに挑戦する可能性がありますが、1.1000を上回ると新たな強気の勢いがもたらされるかもしれません。

市場のセンチメントと主要レベル

ドイツでは、IFOビジネスクライメート指数は3月に上昇しましたが、期待には完全には応えていません。これはビジネス信頼感が改善していることを示す指標ですが、大きな変化ではありません。これは、ユーロ圏において楽観的な理由がある一方で、残る不確実性もあることを示唆しています。今後のデータが経済回復の新たな確認を提供するかどうかを注意深く見守る必要があります。 デリバティブトレーダーにとって、現在の状況は監視すべき明確なレベルを示しています。ドルがさらに下落を続ける場合、短期的にユーロへのさらなるサポートを提供する可能性があります。しかし、米国または欧州の政策立案者からの言葉の変化は、バランスをすぐに変える可能性があります。3月が慎重かつ安定したトーンで閉じたことから、次の数週間はセンチメントが動きに持続的に変化するかどうかを判断する上で重要となるでしょう。

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ECBのビルロワがさらなる政策緩和の可能性を示唆するも、詳細は不確実でした。

ECBの公式であるビレロワは、更なる政策緩和の可能性が残っていることを示唆しましたが、この緩和の程度については議論の余地があるとのことでした。現在の市場の期待は、2025年夏の終わりまでに2%の預金金利に達する可能性があることを示しています。 市場は現在、9月の金利を1.97%と予想しており、その後すぐに減少する期待があります。中央銀行の関係者は、関税に関する明確さが得られるまで情報を控えています。

政策の方向性における不確実性

ビレロワのコメントは、追加の金利引き下げが可能である一方で、政策立案者はまだ具体的な道筋にコミットしていないことを示唆しています。市場はすでに、来年の9月までに1.97%の低い預金金利に向けてポジショニングされており、さらなる緩和サイクルの期待を強化しています。しかし、その先の見通しには不確実性があるようです。 この不確実性の中心には、中央銀行の関係者からの詳細な情報の欠如があり、彼らは見通しを洗練させるためのさらなる情報を待っているようです。貿易政策は依然として重要な未知数であり、より明確な情報が出るまで、関係者は強力なコミットメントを避けています。この慎重なアプローチは、緩和がテーブルに残っている一方で、金融当局がさらなる指針を提供することに急いでいないことを示しています。 要点 市場は現在、来年を通じて徐々に緩和する可能性に比較的整合しているようです。ただし、政策立案者からの明確な立場が欠けているため、期待が再調整される場合に生成される潜在的なボラティリティがあります。金利の動きにさらされている人々は、予想される結果に影響を与える可能性のある新たな信号に注目すべきです。

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北米の取引時間中に円が強化され、USD/JPYは約149.70まで下落しました。

USD/JPYペアは150.00を下回り、日本円は日本銀行(BoJ)の金利引き上げの期待から強化されています。BoJの総裁は、インフレ目標が達成された場合、金融政策の調整の可能性を示唆しました。また、日本最大の労働組合グループが今年5.4%の賃金成長に合意したことで、これらの期待が高まっています。 米ドルも、トランプ大統領が関税政策が以前ほどの影響を持たないかもしれないと示唆した後、下落しています。ポジティブなS&PグローバルサービスPMIデータが発表された後、米ドル指数(DXY)は104.00近くに落ち込みました。

日本の経済指標の影響

日本の経済指標、特に賃金成長とBoJの政策は、円に対して上昇圧力をかけています。今後の米国の個人消費支出価格指数データが注目されており、金融政策の見通しに影響を与える可能性があります。 円はUSドルに対して150.00を超えて上昇しており、トレーダーが日本銀行からの信号に反応していることが明らかです。国内の賃金成長は5%を超えており、数十年ぶりのペースで政策引き締めの論拠を強化しています。植田総裁の発言は、この流れをさらに強めており、インフレデータが確かなものになれば調整の扉を開けていると言えます。 一方で、米ドルは苦戦しています。トランプが貿易政策が以前ほどの重みを持たないかもしれないと示唆したことで、市場は急激な保護主義的立場から一歩引いています。これに加え、S&PグローバルのサービスPMIが好調な結果となったことで、ドル指数は104.00に向かっています。買い手は年初のようには戻っておらず、センチメントが変わっていることを示しています。

今後の米国経済データ

次に市場を動かす可能性のあるものを見ていくと、米国のPCEインフレデータが大きな焦点になるでしょう。数字が物価の冷却を示せば、FRBの利率保持に対するスタンスが支持を得る可能性があります。これはドルにとってネガティブで、円にさらなる強さを与えるかもしれません。一方、インフレ圧力が消えなければ、米国政策に対する期待はすぐに逆転し、ドルの下支えになる可能性があります。 デリバティブを見守る投資家にとって、これは急激な動きに注意する必要があることを意味します。市場はBoJの行動可能性を織り込んでいるため、日本からの新しいデータがこのことを強化または矛盾させる場合、急速な変動を引き起こす可能性があります。一方、米ドルを追跡するトレーダーは、流動的なセンチメントが続くため、今後の経済リリースに注目し続ける必要があります。これらの状況が形成されている中、今後数週間、ボラティリティが高い状態が続くかもしれません。

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スペインのIBEXが2008年5月以来の高値を記録し、本日1.36%上昇しましたでした。

主要な欧州の株価指数は、トランプ大統領による提案された関税の遅延に関する楽観的な見方から、今日大幅に上昇しました。スペインのIbexは約1.36%上昇し、13,504.31で取引を終了し、2008年5月以来の最高値での終値となりました。 イタリアのFTSE MIBは約1.11%上昇し、2007年以来の最高水準に近づきました。この指数は現在39,395で取引されており、3月19日に39,712.65という最近のピークに達しました。

現在の指数パフォーマンス

現在の指数パフォーマンスは以下の通りです: – ドイツDAX +1.10% – フランスCAC +1.08% – 英国FTSE 100 +0.30% – スペインIbex +1.21% – イタリアFTSE MIB +1.06% 米国市場では、指数はまちまちで、ダウ工業平均は48.18ポイント(0.11%)下落しました。S&P指数は0.02%減少し、NASDAQは0.20%上昇しました。 米国の債務市場の利回りは、予想より弱いデータを受けて低下しました: – 2年債利回り 4.006%、3.0ベーシスポイント減少 – 5年債利回り 4.055%、3.7ベーシスポイント減少 – 10年債利回り 4.301%、2.9ベーシスポイント減少 – 30年債利回り 4.643%、1.3ベーシスポイント減少 通貨取引では、米ドルは主要な通貨対に対して下落し、特に円に対して0.64%減少しました。 その他の市場の最新情報として、原油は0.61%下落し68.70ドル、金は0.42%上昇して3,023.60ドル、ビットコインは0.22%増加し87,704.05ドルとなっています。 全体として、このデータは、期待の変化に向かう市場を示しています。欧州の株価は強く、米国のパフォーマンスはまちまちで、債券利回りは低下し、米ドルは弱体化し、金の需要が増加していることが、参加者がリスクの受容度と将来の経済状況を再評価していることを示しています。今後数週間、トレーダーは新たな経済リリースや政策立案者からの現在の予測からの逸脱を示唆する兆候に注意を払うべきです。異なる資産クラス間の動きは、長続きしない可能性のあるポジションの層を明らかにしています。

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コメルツバンクのアナリストによると、投資家の需要の急増が金価格を記録的な高値に押し上げました。

金価格は先週、トロイオンスあたり3,057ドルの記録的な高値に達し、強い購買意欲が後押ししました。報告によれば、投機的なネットロングポジションが2ヶ月ぶりに大きく増加したとのことです。 金ETFは最近活発な動きを見せており、最大のETFは過去9営業日のうち8営業日に資金流入がありました。先週金曜日には20トン以上の顕著な日次増加が観察され、これは1ヶ月ぶりの最も強い流入となりましたが、翌日は予想以上の米国経済データの影響で一部の流出がありました。

金価格のモメンタム

トロイオンスあたり3,057ドルに達した金価格は単なる数字ではなく、買い手が市場を積極的に押し上げていることを示しています。これは、投機的なネットロングポジションが2ヶ月ぶりに意味のある増加を示していることからも確認できます。この増加は、価格の動きに賭けているトレーダーが金がさらに上昇すると予想し、適切にポジションを取っていることを示唆しています。 金に連動する上場投資信託(ETF)も活動が活発です。最大の金ETFへの資金流入が9営業日のうち8営業日で見られるのは、関心の高さを示しています。特に、金曜日に記録された20トン以上の増加は、1ヶ月ぶりの最も強いものであり、このような動きは機関投資家が金の上昇余地を見ていることを示しています。しかし、その後、米国経済データの予想以上の強さにより、連邦準備制度の利下げ期待が揺らぎ、一部の流出が見られました。 ここで留意すべきは、金利に対する期待が変化しているにもかかわらず、買い手が引き続き関与している点です。先物やETFにおけるより大きなポジションへのコミットメントは自信を示していますが、同時に経済報告への反応は、マクロ環境の変化に対する感受性を示しています。

先物市場の考慮事項

先を見据えると、2つの要因を慎重に考慮する必要があります。まず、米国のデータが堅調であったとしても、買い手がポジションを構築し続けるかどうかです。これは、市場が金の長期的な方向性にどれだけ信頼を置いているかを示すでしょう。次に、中央銀行の買い傾向がどのように進展するかです。これらの機関が引き続き積極的であれば、投機的なポジションが揺らいでも価格を支える可能性があります。 すべてのこれらはデリバティブトレーダーに直接の影響を与えます。ロングポジションが続けて増加する場合、それはモメンタムが金の側にあることを示唆します。しかし、ETFの流出が再び増加する場合、ためらいが生じていることを示すかもしれません。現在の価格水準がステップストーンとなるのか、それとも短期的なピークに過ぎないのかを注視することが重要です。

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