中国人民銀行（PBOC）は、次回の取引セッションのためにUSD/CNYの基準為替レートを7.1763に設定しました。これは、前日のレート7.1754からの調整であり、ロイターの推定値7.2728からの変更でもあります。 PBOCの主な目標は、為替レートを含む物価の安定を維持し、経済成長を促進することでした。さまざまな金融政策のツールを活用しており、7日物逆リポレート、中期貸出ファシリティ、外国為替介入などがあります。一方、貸出基準金利は、融資や住宅ローンのコストに影響を与えるベンチマーク金利として機能しています。

民間銀行の役割

中国には19の民間銀行があり、特にテクノロジー企業のテンセントやアントグループに関連するWeBankやMYbankが注目されています。2014年には、規制が変更され、完全に資本化された国内融資機関が国有機関が支配する金融セクターに参入できるようになりました。 USD/CNYレートを7.1763に設定することで、北京は通貨の価値に対する立場を示し、市場圧力の中で安定を強化しています。7.1754からの調整は微妙ですが意図的であり、急激な変化ではなく制御されたアプローチを示しています。このレートとロイターの推定値7.2728との間のギャップは、介入のレベルを浮き彫りにしています。当局は過度の減価を防ぎ、資本流出や輸入品に対するインフレ圧力から生じるリスクを緩和することに尽力しています。 為替レートを管理することは、より広範な戦略の一部として位置付けられています。中央銀行は、経済の拡大と物価水準のバランスを取りながら、条件に応じて金融の手段を切り替えています。7日物逆リポレートは短期流動性を管理し、中期貸出ファシリティが商業銀行への資金提供を行います。企業や家庭にとってより目に見えるのは、貸出基準金利であり、経済全体の融資コストを決定します。これらの道具は、信用の可用性と市場の信頼を左右します。 これらの金利の調整は金融市場に波及効果をもたらします。銀行の借り換えコストが変わり、それが融資行動に影響を与え、企業の意思決定や家庭の借入にも影響を及ぼします。資金調達が安価であれば、企業はより多く投資し、消費者は自由に支出します。借入が高くなると、逆の事態が起こり、成長が鈍化します。

規制変更の影響

中国の銀行セクターの構造も影響を及ぼします。国有の貸し手が支配する中で、WeBankやMYbankのような民間銀行は、主にデジタルファイナンスを通じてスペースを確保しています。2014年の規制変更により、テクノロジー関連の融資機関が伝統的なプレイヤーに挑戦できる道が開かれ、小規模企業や個人が以前はアクセスできなかった融資へ資金を流すことが可能になりました。これらの機関は、敏捷性とテクノロジーによって推進されており、特に従来の銀行が融資を厳格化する際の変化する信用トレンドに関する洞察を提供しています。 将来の数週間を見据えると、金融シグナルが重要になります。人民元に対する圧力が高まれば、介入がより積極的になる可能性があり、トレーダーの期待を再形成することになります。7日物逆リポレートのような流動性ツールの変化には注意が必要であり、短期流動性に関する手がかりを与えます。北京がより広範な金利調整を選択すれば、その影響はさらに拡大し、即時の外国為替市場を超えて借入パターンに影響を与えることになるでしょう。

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上海金銀交換所は、新しいパイロットプログラムにおいて4つの主要な中国の生命保険会社をメンバーとして迎え入れました。この変更により、これらの保険会社は取引所を通じて直接金を購入することができ、国内のバイヤーの数が増加する可能性があります。 この4社は、ほぼ13兆人民元の資産を管理しており、これはこの取り組みに基づく総需要の約3分の2を占めています。この展開は、規制の変更により機関投資家の資本がこの貴金属にシフトすることで、金の購入が大幅に増加する可能性があります。

金需要への影響

保険会社が上海金銀交換所を通じて金に直接アクセスできるようになったため、需要の変化が今後数週間でより顕著になる可能性があります。大規模なポートフォリオを管理するこれらの企業の関与は、これまで間接的であった買い圧力の源を導入します。この調整がより広範な市場にどのように影響するかを考慮する場合、彼らの潜在的な購入のタイミングと規模の両方を考慮しなければなりません。 金は最近の政策変更によって資産としての魅力が強化されていますが、これらの機関がより直接的に参入することで、物理的供給に対する競争が増加する可能性があります。保険会社が仲介業者に依存していた従来の方法とは異なり、この直接的な参加は取得を効率化し、摩擦を減少させ、需要を加速させる可能性があります。金を保有するための規制条件がより好ましくなったことから、この規模の企業からの配分は、価格の動きに顕著な変化をもたらす可能性があります。 歴史的に見て、新たな参加者が市場に深い準備金を持って入ると、流動性が改善されますが、同時にボラティリティの増大の可能性ももたらします。これらの保険会社が持ち株を着実に増やすことを決定すれば、供給チェーンへの圧力が持続的な価格調整を生む可能性があります。一方、彼らの戦略が段階的な配分を含むなら、その影響はより緩やかになるかもしれません。これらの展開に効率的に反応するトレーダーは、公式の声明を監視する必要があります。というのも、彼らのアプローチの微妙な調整が広範な市場ダイナミクスに波及する可能性があるからです。

市場流動性と機関の影響

流動性の流れは、注意を怠るべきではない別の分野です。新たな買い手の流入は、時には利用可能な供給を逼迫させ、実物の金に対して特に価格の上昇圧力をもたらすことがあります。機関投資家の蓄積の正確なメカニズムを理解することが重要であり、特に短期的には重要です。保険会社がマクロ経済の変化に応じて多様化を図ろうとするなら、彼らの需要は短期的な価格変動に対して敏感でなくなる可能性があり、広範なセンチメントが動いても買い意欲を維持することができます。 これらの企業の関与の規模は見逃されるべきではありません。彼らは国内資本のかなりの部分をコントロールしており、彼らの戦略的な決定は機関需要の進化に対する基調を設定する可能性があります。市場参加者は、このシフトが中央銀行の準備金、インフレヘッジ、金利政策の既存のトレンドとどのように一致するかを評価する必要があります。これらの保険会社が一貫した購入を維持するなら、市場期待のバランスもそれに応じて調整される可能性があります。 短期的なポジショニングに参加する人々にとって、取引量の変動は機会と追加のリスクをもたらすかもしれません。現物価格は、流動性がこれらの企業の関与を考慮して再調整されるにつれ、より急激な日内変動を見せる可能性があります。反応速度がより重要になり、以前は安定していたパターンが機関の活動によってのみ混乱する可能性があります。これは単なる参加の増加の問題ではなく、そのような大規模な実体がどのようにあらゆる資産クラスに構造的な影響を及ぼすかという問題です。 一つの重要な要素は、グローバル市場がこの展開にどのように反応するかです。国内需要が主なドライバーである一方で、海外の参加者は中国内の変化するダイナミクスから手がかりを得るかもしれません。機関による購入の長期的な増加が見られた場合、国境を越えた資本もそれに応じて調整される可能性があります。これらの流入に応じてヘッジ戦略や取引所の在庫がどのように変動するかを見ることは、別の洞察の層を加えることになります。 これらの条件は、今後数週間で市場トレンドが形成される明確な道筋を示しています。大規模な機関プレーヤーが直接参入することで、既存の供給と需要のバランスは再評価される必要があるかもしれません。彼らの影響力の規模は即座ではないかもしれませんが、変化の初期の兆候を認識することは依然として重要です。これらの調整を正確に追跡することで、市場がこのシフトを処理する際により情報に基づいた取引判断が可能になります。

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日本の株式市場への外国投資は2021年3月に改善し、純流出が¥-1806.2億から¥-1206億に移行しました。この変化は、日本株からの資本流出が減少したことを示しています。 その他の金融事象では、EUR/USDペアは1.0800以下で取引されており、これは主にアメリカのリーダーによる関税発表に影響されている為替の変動によるものです。GBP/USDは1.2900以上でポジティブなトレンドを維持しており、広範なドルの弱体化に反応しています。 要点: – 日本株の売り圧力が減少しているが、外国投資家は依然として資金を引き上げている。 – これは日本の株式市場への信頼感の欠如を示唆しつつも、資本流出の最悪期が終息している可能性がある。 – デリバティブ取引を行うトレーダーにとって、このシフトは日本のインデックス先物のリスク・リワードプロファイルを変える。 一方で、ユーロはドルに対して苦戦しており、1.0800下で推移しています。この動きは、アメリカの関税に関するリーダーシップの決定に大きく結びついています。一方、スターリングは1.2900以上での安定性を示し、ドルの強さに対して抵抗を見せています。 金は上昇を続けており、貿易の対立の激化とドルの弱体化によって支えられています。これらの二つの要因は金にとって支援的な環境を提供し、ヘッジとして魅力的に保っています。これらの条件を考慮し、貴金属に従事するトレーダーは、進行中の地政学的および金融的トレンドがさらなる強気なポジショニングを正当化するかどうかを検討すべきです。 カルダノは回復しており、強気な感情が高まっている中、ステーブルコイン市場の拡大によってさらに支えられています。このことは、デジタル資産に賭けるトレーダーが最近の市場の変動の後、再びリスクを取る意欲があることを示唆しています。カルダノの価格の過去の動きは、好ましい構造への潜在的な回帰を示していますが、感情が迅速に変わることを考慮し、これを継続的に監視する必要があります。

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ダラス連邦準備銀行エネルギー調査は四半期ごとに実施され、テキサス州、北ルイジアナ州、南ニューメキシコ州を含む第11連邦準備地区の石油とガス部門を評価しています。最新の報告では、2024年第1四半期にビジネス活動指数が6.0から3.8にわずかに低下したことが示されました。 企業の見通し指数は-4.9に下落し、見通しの不確実性指数は43.1に上昇しました。これは2020年第1四半期以来の最高値です。石油生産指数は5.6に上昇し、天然ガス生産も4.8でプラスに転じました。加えて、油田サービスのための投入コスト指数は30.9に上昇し、探鉱・開発コスト指数は17.1に増加しました。 雇用の見通しは安定しており、総合雇用指数はゼロのままでした。これにもかかわらず、業界の回答者からのコメントは貿易政策やコストに対する不確実性が高まっていることを反映しており、計画や運営の安定性に影響を与えています。全体として、報告は地域のエネルギー部門が直面する複雑な状況を示しています。 調査の結果は、急激な縮小は見られないものの、勢いが鈍化している兆候を示す部門を指し示しています。ビジネス活動指数の低下、たとえそれが軽微なものであっても、石油とガスの運営全体にわたる拡大の抑制を示唆しています。このことは、悪化した企業の見通しとも一致しており、否定的な数値に反映されています。このように感情が下降傾向にある場合、将来の収益性に対する自信が低下していることを示すことがよくあります。 しかし、不確実性はこれらの数値の中で最も際立った収穫として現れています。不確実性指数が2020年初頭以来見られなかったレベルに達していることは、ボラティリティに対する深刻な懸念を反映しています。このレベルの不安は、投資や将来の計画に対するためらいを引き起こす可能性があります。企業が価格の安定性や規制の進行方向について疑問を持っている場合、資本集約的な決定が遅れるか、慎重に調整されることがあります。 石油とガスの生産者は、四半期を通じて適度な生産の増加を記録することができました。たとえ段階的な生産量の増加であっても、レジリエンスを示すものであり、必ずしも拡大とは限りません。楽観主義の急激な高まりなしに抽出が増加することは、企業が積極的に拡大するのではなく、生産スケジュールを維持していることを示唆しています。ここで、上昇するコストがさらなる圧力を加えています。投入コストの増加はマージンに負担をかけるため、特に商品価格が十分な緩衝材を提供しない場合に問題となります。 労働市場の数字は雇用の成長も収縮も示しておらず、企業の慎重な姿勢を示しています。安定した雇用者数は短期的には安心感を提供しますが、継続的な生産にもかかわらず企業が積極的に雇用を行っていないことを示唆しています。これは貿易政策に関する広範な不確実性とも一致しています。規制の調整や国際貿易の変化が予測不可能な状況であれば、企業は拡大にコミットするよりも現在の労働力レベルを維持することを選ぶかもしれません。 これらのデータポイントを総合すると、エネルギー部門は次のステップを慎重に考慮している様子が伺えます。いくつかのエリアはMomentumを維持していますが、上昇するコスト、政策の懸念、不確実な見通しがあるため、積極的な拡大は魅力的な選択肢ではなくなっています。今後の週には、価格のトレンド、規制の動向、コストの変動を慎重に監視する必要があります。

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2021年3月、日本株への外国投資は−1兆円に増加し、前回の−1兆8062億円からの顕著な変化を示しました。これは流出の大幅な減少を示し、市場のセンチメントの変化を反映しています。 この数値は、日本の株式市場における外国の活動のトレンドが逆転したことを示唆しています。投資家は、将来の機会を探るためにこの動きを検討する価値があるかもしれません。

市場のセンチメントの変化

この市場参加の変化は、世界の投資家の日本株に対するセンチメントの変化を示す可能性があります。この規模での流出の減少は、地元資産に対する信頼の回復や、他の市場と比較した機会の再評価を示唆しています。この方向に動くと、買い手と売り手の間でよりバランスの取れたダイナミクスを示し、株価の安定化やさらなる上昇につながることがあります。 デリバティブ取引に従事している人々にとって、外国投資の流れの調整は有用なシグナルを提供します。流出がさらに減速する場合、海外の投資家が以前のように弱気でなくなったことを示すかもしれません。国内の企業の収益やマクロ経済指標の強化と相まって、キーセクターでの価格動向の再開につながる可能性があります。 この変化からどの業界が最も利益を得ているかを検討することも価値があるかもしれません。非居住者投資家からの参加が増加している株やセクターに特に注目すべきであり、これらの選択はしばしば収益成長、通貨の動き、または政府の政策の方向性に関するより広範な期待を反映しています。

関連資産クラスへの影響

この動きが、円や日本の債券市場を含む関連資産クラスとどのように結びついているかを監視することも必要です。株式投資の変化は、より広範なマクロ経済的テーマに関連し、通貨の強さや債券利回りとの相関は、継続する資本の流れに関する追加の洞察を提供する可能性があります。 マクロ経済動向に基づいて取引を行う市場参加者は、これがリスク選好のより広範な調整の一部か、単なる一時的な休息であるかを評価する必要があります。このトレンドが持続する場合、ボラティリティ、セクターのパフォーマンス、またはより広範な市場方向に結びついた構造化取引の様々な機会を提供するかもしれません。

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トランプは、中国に対する関税の緩和が、バイトダンスのTikTokの米国事業の売却を完了するのに役立つ可能性があると示唆しました。彼は、アプリの価値を広範な関税の枠組みに対して過小評価しましたが、わずかな調整が取引を促すかもしれないことを認めました。

自動車関税政策

別に、外国製自動車に対して関税を導入する際、彼は米国外で製造された車両に対して25％の関税を課しました。これにより、ドルの価値が上昇しました。しかし、自動車部品の輸入には一時的な猶予を与え、その適用を30日間遅らせました。 これらの変化を考慮すると、貿易政策と市場価格のバランスがより直接的になります。市場参加者は、関税の変更が金利期待に影響を与え、それが広範な金融ポジショニングに拡張されるかを評価する必要があります。自動車輸入に関する決定後の短期的な通貨の動きは、トレーダーが保護主義的措置をすぐに織り込んだことを示唆しています。 貿易制限が資本流動計算を変更する場合、先物契約やヘッジ戦略において調整が現れる可能性があります。自動車部品の適用の遅延は、アプローチに柔軟性を示しており、リポジショニングの機会を生むかもしれません。その免除が延長されるか逆転されるかは、長期的なサプライチェーンコストに影響を与え、それにより資産価格に反映されます。 私たちは、関税や取引外交に関するレトリックがボラティリティ指標に影響を与える傾向があることを観察しています。特に中国に関連する関税調整についてのさらなるコメントは、セクター特有の株式や広範な指数の動きに影響を与える可能性があります。発表に対する反応において慎重なアプローチが必要であり、直ちに政策に反映されないかもしれない声明に反応しないようにする必要があります。

貿易政策の影響

自動車に対する関税のスタンスは、貿易政策とインフレ期待との関連性を強化します。ドルが引き続き強くなる場合、多国籍企業は価格構造の再評価を行う必要があるかもしれませんが、これにより収益見通しも変わる可能性があります。インフレ連動商品を追跡している者は、サプライチェーンの再調整からコスト圧力が生じるかどうかを監視したいと思うかもしれません。 別に、TikTokの言及は、テクノロジーセクターの評価に新たな側面をもたらします。取引が調整された貿易条件の下で進展すれば、関連企業の株式オプションが活発になる可能性があります。アプリの所有権とデータセキュリティに関する以前の懸念を考慮すると、規制条件は最終的な売却に影響を与えるでしょう。これらの条件がより制限的な取引構造に傾く場合、リスクプレミアムはそれに応じてシフトする可能性があります。 貿易に敏感なポジションは、新たな政策が主に交渉戦術なのか、長期的な変化を意図したものなのかを考慮する必要があります。関税調整のタイミング、免除の取り扱い、さらなる発表が続くかどうかは、価格メカニズムの再調整に影響を与えるでしょう。国境を越えた取引に関与する者は、通貨の動きが即時反応フェーズを超えて拡大するかどうかに注意を払う必要があります。 要点 – トランプは、中国に対する関税を緩和することでTikTok売却の完了を援助する可能性を示唆しました。 – 25％の自動車関税はドルの価値を上昇させ、自動車部品の輸入には30日間の猶予を与えました。 – 貿易政策と市場価格はより直接的な関係を持ち、金利期待にも影響を与える可能性があります。 – 自動車関税のスタンスは貿易政策とインフレ期待との関連性を強化し、多国籍企業は価格構造を再評価する必要があるかもしれません。 – TikTokの取引が進む場合、関連企業の株式オプションが活発になる可能性があり、規制条件が影響を及ぼす可能性があります。

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USD/CADは水曜日に約1.4305へ上昇しました。これはトランプ大統領が4月2日から海外からの自動車輸入に25%の関税を課すと発表したことを受けたものです。このニュースは、貿易政策の不確実性の縮小と相まって、米ドルをカナダドルに対して強化しました。 関税は、米国に約75%の goods、特に自動車や石油を輸出しているカナダに大きな影響を及ぼすと予想されています。カナダ銀行の最近の会議の議事録は、貿易の不確実性が利下げにつながったと示していますが、一部のメンバーは一時停止を主張していました。 要点 カナダドルに影響を与える主な要因には、カナダ銀行が設定する金利、石油価格、およびマクロ経済データが含まれます。高い石油価格は通常CADを強化しますが、経済指標が弱いと、価値の下落につながることがあります。 トランプの関税発表後のUSD/CADの上昇は、貿易の流れと広範な経済的影響に対する懸念を反映しています。海外からの自動車輸入に25%の関税が4月上旬に発効する予定であり、カナダはアメリカへの輸出に大きく依存しているため、脆弱な立場にあります。貿易に依存する経済体であるカナダは、主要な貿易相手国の政策が急に変わると圧力を感じます。 カナダ銀行の最近の金利引き下げの決定は全会一致ではありませんでしたが、支持者は貿易政策の不確実性を主な理由として挙げました。不確実性が薄れると、政策決定が再び変わる可能性があります。つまり、さらなる経済の弱さが追加の利下げを強いるのか、それとも世界的な貿易期待の安定化が見通しを変えるのかを注視する必要があります。 マクロ経済指標は期待形成において重要です。常に、石油価格はカナダ経済に直接的にリンクしているため、大きな役割を果たします。エネルギー価格が高いと、通貨は強化される傾向があります。反対に、価格が弱まるとその効果は通常逆になります。原油のこの数週間の動きは無視できません。 トレーダーにとって、金利の動きは最も明確なドライバーの一つです。将来の利上げや利下げに関する期待が変わると、為替レートも反応します。これは、今後のカナダのインフレおよび労働市場データがカナダ銀行の次のステップに関する市場の期待を迅速に変える可能性があることを意味します。 現時点では、関税の発表はCADに対する懸念のレイヤーを追加しました。貿易量への影響、潜在的な報復、および企業の反応すべてを検討する必要があります。来週、我々はカナダの政策立案者がどのように反応し、市場がこれらの展開によりさらなる利下げを見込むかどうかに焦点を当てます。 市場参加者は、両国の境界を越えた経済データの発表予定と中央銀行のコメントに注意を払うべきです。米国とカナダの貿易政策の変化はすでにFX市場に影響を与えており、今後のデータポイントに対する反応が短期的な方向性を決定づける可能性があります。

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野村は、米国の関税政策に対する不確実性と日本銀行（BoJ）の円の安定性への注力により、円に対して強気な見方をしています。早期の利上げは予想されていませんが、日本の政策は円を支持する姿勢を示しています。 米国の貿易政策の予測不可能性は市場のボラティリティを生み出し、円を安全資産として位置付けています。BoJの最近の会議の議事録は、円安への警戒を示しており、通貨に対する隐性の支援を提供しています。 さらに、石破首相は選挙を控えて反インフレ政策を提唱しており、これがインフレリスクを軽減する可能性があります。全体として、外部のボラティリティ、BoJの対応、国内政策の組み合わせが円ロング戦略を支えています。 野村の円に対する見通しは、日本の政策立案者が過度な円安を防ぐために行動を起こすという広範な期待が反映されています。即時の利上げがないことは無行動を意味するのではなく、むしろ安定性を優先していることを示しています。これは、BoJが為替レートの動きに引き続き注目していることと一致し、円の過度な弱さが無視されないという認識を強化しています。 米国の貿易関税を巡る不確実性は理論的な懸念以上のものです。ワシントンからの政策の変化は、通貨市場全体に急激な反応を引き起こし、不確実な時期には円が確実に強くなるというパターンが見られました。そのパターンは依然として維持されているようです。日本銀行の最新の会議の議事録は、政策立案者が円安から生じるリスクに十分に注意を払っていることを示唆しています。直接的な措置は講じられていないものの、隐性のメッセージは明確です：制御されない下落に対抗するための支援が継続しています。 国内では、石破氏の反インフレ政策の推進が新たな要素を加えています。過度な物価上昇を防ぐ意図を示すことで、彼の立場は長期的な円安の期待を抑制する可能性があります。選挙がさらに複雑さを加えます。政策立案者は、政治的なイベントに先立ち、経済的不確実性が広範な政策目標を覆い隠さないように円の安定性を求めることがよくあります。これらの措置が浸透すれば、円の強さに間接的に寄与するかもしれません。 外部のボラティリティが続き、日本のアプローチが通貨管理の継続を示唆している中で、強い円に対するバイアスは合理的であり続けます。政策立案者からの一貫したメッセージは、安定性が依然として優先事項であることを強化しています。

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要点:

• Teslaの株価は5.48%下落し、$268.48で取引を終えました。最高値は$286.64に達しました。
• トランプの25%の自動車関税が世界の自動車株の売りを引き起こし、米国の自動車メーカーのリスクを高めています。

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Tesla Inc.（TSLA）は木曜日に5.48%の下落で$268.48で取引を終了しました。トレーダーは、ドナルド・トランプ大統領の輸入車および軽トラックに対する25%の関税を受けて反応しました。この関税は4月3日から施行される予定です。トランプはこの動きについて、「Teslaにとって実質的に中立的」であると保証しましたが、株価は日中最高値$284.68から急落し、今四半期におけるEVメーカーの急激な一日での下落を記録しました。

この下落は、関税が高コスト、需要の減少、および主要な米国同盟国からの報復に関する懸念を引き起こしたため、世界の自動車株に広範な損失をもたらしました。Teslaはレガシー自動車メーカーほど完成車の輸入に依存していないものの、成長のためには外国部品、グローバルなバッテリー供給チェーン、海外市場、特にヨーロッパとアジアに強く依存しています。

政策ショックが最近の上昇を覆う

Tesla (TSLA)は3月20日から約$223から3月26日には$286.64にまで急騰し、印象的な短期的な上昇を記録しました。しかし、現在のチャートはモメンタムの変化を示しており、株価は$268.48に戻っています。価格は短期的な移動平均を下回っており、10日移動平均が抵抗として機能しています。

MACDはまた、ベアクロスオーバーを確認しており、ヒストグラムのバーがネガティブ領域に深く入っており、売り圧力が高まっていることを示唆しています。全体的な上昇傾向は広い視点からは保持されていますが、短期的な弱さはTSLAが早期に$275–$280ゾーンを取り戻さない限り、持続する可能性があります。

トランプはTeslaが外国競争を減らすことで恩恵を受けると主張しましたが、関税の実際の影響はより複雑になる可能性があります。 Teslaは、リチウム、コバルト、半導体を含む国際的に調達された部品に依存しており、これらの多くは報復措置に影響を受ける可能性があります。

Teslaはモデル3やYをドイツ、日本、韓国などの市場に輸出しています。これらの国々は相互関税で反応することが予想されます。消費者価格の上昇は、Teslがサイバートラックの ramp-upと工場の拡張を準備する中で、北米におけるEV需要を減少させる可能性があります。

Teslaは先行き不透明な地形に直面している

Teslaの5.5%の売却は、市場の反応だけではなく、多くの要因を反映しています。トレーダーは現在、コストの上昇、政治的不確実性、そして企業の需要に影響を与える可能性のあるEV需要の減少のリスクを織り込んでいます。株価は依然として重要な中期的な水準の上にありますが、モメンタムは明らかに弱くなっています。

トランプが4月2日に相互の世界関税を実施する場合、または外国政府が報復措置として米国の電動車をターゲットにする場合、Teslaの見通しはさらに悪化する可能性があります。 トレーダーは現在、PCEインフレレポートや今後の企業納品データに注目しています。

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メキシコペソ（MXN）は米ドル（USD）に対して減価しており、20.22で取引され、0.60%の上昇を見せています。今週発表された経済データはデフレ傾向と弱まりつつある経済を示しており、トレーダーたちはメキシコ中央銀行（バンキシコ）が金利を9.50%から9%へ50ベーシスポイント引き下げると予想しています。 最近の指標は、メキシコの経済活動が2か月連続で収縮していることを示していますが、2024年4月以来初の強いパフォーマンスを記録した1月の小売売上高の回復もありました。インフレの数字は進展を示しており、3月の早期データはヘッドラインおよびコアカテゴリで低下しています。

今後の経済発表

今後、メキシコは貿易収支とバンキシコの金利決定を発表し、米国はコア個人消費支出（PCE）価格指数を報告します。シティエクスペクテーションズサーヴィは、バンキシコが金利を引き下げ、2025年のGDP成長率を0.6%と予測しています。 技術的には、USD/MXNは上昇バイアスを維持しており、20.00および19.71に主要サポートが確認されています。ペアが20.20を突破した場合、100日および50日単純移動平均でのさらなるテストが続く可能性があります。 MXNのパフォーマンスは国内経済の状況、中央銀行の政策、外国投資、石油価格に影響を受けています。バンキシコの目標は、インフレを3%に安定させることであり、それに応じて金利を調整してペソの強化または弱体化を図っています。マクロ経済データはMXNの評価にとって重要であり、外国投資レベルや経済信頼感に影響を与えています。 今週のデータは、インフレの減速と経済の軟化の明確な指標を提供しています。メキシコの経済活動が2か月連続で収縮している事実は見逃すべきではありません。ただし、1月の小売売上高は反発を示しており、2024年4月以来の強い増加を示しています。これはポジティブな展開ではありますが、より広範な鈍化に対する懸念を消すものではありません。インフレの数値はこの見解を裏付けており、3月の早期データはヘッドラインおよびコアカテゴリでの低下を示しています。 これらの傾向を踏まえ、トレーダーたちはバンキシコが50ベーシスポイントの利下げを行うことを広く予想しています。これは、政策立案者が成長の減速に対応し、インフレの進展を認めているという信念に基づいています。シティエクスペクテーションズサーヴィも同様の動きを予測し、2025年のGDP成長を0.6%と予測しています。

市場の期待とテクニカル分析

今後数日間で、さらなる更新が追加の明確さを提供するでしょう。メキシコは貿易収支データとともにバンキシコの金利決定を発表し、米国はコア個人消費支出（PCE）価格指数を報告します。これらの数値における驚きは、期待を変え、市場のポジショニングに影響を与える可能性があります。 USD/MXNのテクニカルセッティングは上昇に偏っています。主要サポートレベルは20.00および19.71に確認されています。ペアが20.20を上回ると持続した場合、100日および50日単純移動平均に向けたさらなる動きが見込まれます。これにより、トレーダーは価格の動きを注意深く観察すべきであり、上昇があれば強気のモメンタムが強化される可能性があります。 ペソへのより広範な影響要因には、国内経済のパフォーマンス、中央銀行の政策、投資フロー、石油価格が含まれます。バンキシコがインフレを3%に安定させることに集中しているため、同機関は金利を調整して通貨の動きに対して支援または抑制を行います。マクロ経済データはペソの評価を決定する中心的な要因であり、投資の決定や全体的な経済感情に影響を与えています。 デリバティブ取引に関与している人々は、これらの要素を考慮に入れて潜在的な動きを評価するべきです。金利の引き下げが予想される中で、MXNのポジショニングはさらに変わる可能性があります。

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