7月に、アメリカの生産者物価指数（PPI）は0.9%増加し、予想の0.2%の上昇を上回りました。この指数は、国内の生産者が自らの生産物に対して受け取る販売価格の平均的な変化を示しています。 要点 – EUR/USDペアは下押しを受け、1.1640付近のデイリーローへと下落しました。これは米ドルの反発によるものでした。 – GBP/USDは米ドルの復活の影響で、1.3520付近のデイリートラフに下落しました。

市場の動きと影響

金価格は、米ドルの堅調なパフォーマンスと米国の利回り上昇の影響を受けて、$3,330の近くで落ち着いていました。ビットコインは124,474ドルの新たな最高値に達した後、121,615ドルまで修正し、イーサリアムなどのアルトコインの動きにも影響を与えました。 トランプ政権下の貿易緊張は激化すると予想されており、活況な市場と強い経済が、世界の生産量を0.7%ポイント減少させる可能性があるとされています。EUR/USDの取引においては、競争力のある特徴を持った適切なブローカーを選択することが、為替市場を効果的にナビゲートするために重要です。 外貨取引は、高いレバレッジが伴うため重要なリスクを伴い、 substantial losses を引き起こす可能性があります。投資目標、経験、リスク耐性を評価することが重要です。疑問がある場合は、独立した助言を求めるべきです。 7月の生産者物価指数データは、予想外の0.9%の上昇を示し、持続的なインフレの重要なシグナルとなりました。これは、2025年8月8日に発表された消費者物価指数の報告が熱い結果となったことによって強化され、生産者コストが消費者に転嫁されていることを示しています。私たちは、予想以上に頑固なインフレ圧力を見ています。

金融政策と市場動向

これらの報告を受けて、米ドルは8月中旬まで上昇を続けています。これはEUR/USDペアにも反映されており、現在1.1550のサポートを試しており、7月の1.1640を大きく下回っています。このトレンドは、連邦準備制度の当局者からの最近のタカ派の発言によって支えられており、市場は9月の会合での利上げの可能性を70%以上と見積もっています。 この見通しを考慮すると、今後数週間のドル強化へのポジショニングは賢明な戦略であると考えています。トレーダーは、米ドルのコールオプションを購入したり、ユーロの先物契約を売却したりして、この金融政策の乖離を活用することを検討できるでしょう。2022年の連邦準備制度の積極的な引き締めサイクルを振り返ると、似たようなドルの支配が続いた期間があり、これは有用な歴史的な対比となります。 金の環境は依然として厳しく、金は現在1オンスあたり3,300ドル近くで取引されています。強いドルと上昇する米国債利回りの組み合わせにより、金のような無利子資産を保持する魅力が低下しています。ロングポジションには慎重であるべきで、さらなる価格下落に対するヘッジとして金先物オプションのプットオプションを使用することを検討するかもしれません。 貿易緊張の高まりのリスクは、特に先週発表された特定の欧州製品への新関税の後、私たちが考慮しなければならないボラティリティの層を加えています。これは、2018-2019年の貿易争議の際に市場が経験したウィップラッシュを想起させ、ボラティリティから利益を得るオプション戦略が有効である可能性があります。市場恐怖の重要な指標であるVIXは、先月の15から19に上昇しています。 暗号通貨市場も、7月にビットコインが124,000ドルを一時超えた後、注意を示しています。この資産は以来、その高値を取り戻すのに苦労しており、リスクオン資産においてもトレーダーが選択的になっていることを示しています。この修正は、より攻撃的な連邦準備制度が市場の最も投機的な部分から流動性を引き上げる可能性があるという警告として機能しています。 次の数週間をナビゲートするためには、米ドルの軌道に焦点を当て、慎重なリスク管理が必要です。為替やデリバティブ取引に内在する高いレバレッジにより、私たちは規律を持って行動しなければなりません。私たちの投資目標は、中央銀行の政策や地政学的緊張がもたらすリスクの管理に焦点を当てるべきです。

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7月、アメリカの食品とエネルギーを除いた生産者物価指数は前月比0.9%上昇し、予想の0.2%を上回りました。この指標は卸売レベルでのインフレーションの指標として機能し、今後の経済政策に影響を与える可能性があります。 EUR/USDペアは圧力を受けており、アメリカの強いインフレーションと労働市場データによって押し上げられた米ドルの回復により、1.1640近くの安値に下落しています。同様に、GBP/USDレートも米ドルの上昇や、以前の好調な英国統計にもかかわらず、1.3520近くの日中の最安値に緩やかになっています。

金と米ドルの強さ

金は$3,330のトロイオンス近くで弱含みであり、持続的な売り圧力が影響を与えています。その下落は米ドルの強さと米国の金利上昇に平行しており、資産保全の選好に影響を与えています。 ビットコインは新記録の$124,474を達成した後、修正が起きて$121,615で落ち着きました。このトレンドはアルトコイン価格に影響を与え、イーサリアムは2021年11月の$4,800以上の以前のピークに接近しています。 経済状況は、米国の貿易緊張が激化する可能性を示唆しており、中期的にはグローバル生産が0.7ポイント減少する見込みがあります。市場は進化する貿易動向や財政政策を考慮し、慎重であります。 要点 – 2025年7月のコア生産者物価指数の予期しない0.9%の跳ね上がりは、私たちにとって深刻な信号です。同様の卸売価格圧力が2021年末に見られ、その後2022年および2023年にかけて連邦準備制度の金利の大幅な引き上げの前触れとなりました。この予想以上のインフレーションは、今後数週間で連邦準備制度からより攻撃的な姿勢を準備する必要があることを示唆しています。

米ドルと貴金属の見通し

このデータを考慮すると、米ドルが引き続き上昇を続けると予想しています。最新のCME FedWatch Toolのデータによれば、今朝更新された内容では、9月の会合で25ベーシスポイントの金利引き上げの確率が65%に上昇しており、先週の30%から増加しています。特に1.1640近くの安値を試しているEUR/USDについて、プットオプションの購入を考慮すべきです。 米ドルの強さと債券利回りの上昇が貴金属に対して重大な逆風を引き起こしています。米国の10年物国債利回りが4.75%以上に押し上げられる中で、利息を生まない金の魅力は急速に薄れてきています。私たちは金について弱気な姿勢を維持し、$3,300のサポートレベルを下回る動きを狙ったプットオプションやベアコールスプレッドを活用すべきです。 ビットコインが新記録の$124,000以上から拒否されたことは短期的な疲労を示唆しており、統合期間を見込むことができます。主要取引所でのデリバティブファンディングレートは最近の高値からも冷え込んでおり、レバレッジの長期ポジションが減少しています。この環境下では、ビットコインの保有に対してカバードコールを売る戦略が収入を生む魅力的な手段となります。 イーサリアムが2021年11月の約$4,800の歴史的ピークに近づくことは重要な試練です。この価格レベルは長期保有者による利益確定を引き起こす可能性があり、大きな抵抗を生むおそれがあります。ここで新たなロングポジションを開くことについて慎重であるべきで、重要な心理的障壁に近づくにつれて保護的なプットオプションを検討してもよいでしょう。 最終的に、貿易緊張が激化する可能性はすべての市場に不確実性をもたらす要因となっています。私たちはCBOEボラティリティ指数（VIX）を注視しており、先週20を超えて再上昇していることは、投資家の不安が高まっていることを反映しています。S&P 500などの主要インデックスに対してプットオプションを購入することで、広範な株式エクスポージャーをヘッジすることが賢明かもしれません。

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AUDUSDは、本日0.81%の顕著な下落を経験し、前回のクローズから下落しました。最初は0.6567に達する上昇がありましたが、価格は下降を始め、0.65407の重要なサポートレベルを突破し、最終的には100時間および200時間の移動平均を下回りました。 この下落はPPIデータによりさらに悪化し、価格は日中の安値である0.6483まで下がりました。これは火曜日の安値0.6481に近いです。この動きは本質的に火曜日の安値から本日の高値、そして再び安値へとサイクルを完了しました。売り手は強い立場を保っており、安値をブレークするとさらなる下落が可能です。

反転基準

反転するためには、ペアが0.64966の38.2%フィボナッチ・リトレースメントレベルと0.6508の200時間移動平均を上回る必要があります。これらの動きがなければ、売り手はその優位性を維持します。 AUDUSDが0.6483のレベルに戻る「ラップ」を完了し、売り手が明らかにコントロールを握っています。本日の米国生産者物価指数データ（2025年7月分）は予想を上回る+0.5%の月間増加を示し、連邦準備制度が引き締め政策を維持せざるを得ないという見方を強めています。0.6567の高値からの急激な反発は、上昇に対する確信が非常に弱いことを示しています。 このアメリカのインフレデータは、オーストラリア準備銀行の2025年8月初旬の会合における穏健なトーンと対照的です。オーストラリアの2025年第2四半期のGDPも最近0.2%の軟調な結果が出ており、強いUSDを支持する政策の乖離を強化しています。これは、本日の弱気なテクニカルブレイクの根本的な理由であると考えられます。

戦略と予測

今後数週間に対して、プットオプションを購入することは下落のエクスポージャーを得るための賢明な戦略であると考えています。これは、0.6481のサポートレベルを下回る潜在的な動きに参加しながら、リスクを支払ったプレミアムに厳密に定義することを可能にします。このモメンタムを利用するために、約0.6400のストライク価格の2025年9月プットオプションを考えます。 また、収入を生み出したい方には、アウトオブザマネー・コールスプレッドを売ることが効果的かもしれません。重要な抵抗帯である0.6510の上にショートストライクを配置したベアコールスプレッドは、ペアがそのレベルを下回った場合に利益を得ることができます。この戦略は、価格の下落と時間の経過から利益を得ます。 この状況は、2023年後半を思い起こさせます。当時、タカ派的な連邦準備制度と中国経済への懸念がペアを大幅に下落させました。私たちは、その際の時間足チャートで似たようなテクニカルブレイクダウンを見ており、それが数週間にわたる下落を前触れしました。現在の価格動向は、歴史が繰り返される可能性を示唆し、より低いレベルのテストの舞台を整えています。

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アメリカの新規失業保険申請件数は224,000件と記録され、予想の228,000件を下回りました。このデータは、その期間中の労働市場の状況がわずかに改善されていることを示唆しています。 外国為替市場では、EUR/USDが1.1650未満で取引されており、米ドルは堅調な卸売インフレの数字と好調な労働市場データにより強さを示しました。同様に、GBP/USDは1.3520付近まで下落しており、米ドルの回復や英国の経済指標の好転に影響を受けています。

金と暗号通貨の動向

金は持続的な売却圧力を受けており、約3,330ドルのトロイオンスで取引されています。これは、米ドルのパフォーマンスと上昇する米国の利回りと一致しています。一方、ビットコインは過去最高値に達した後に修正されており、イーサリアムの上昇トレンドが過去の4,800ドルを越えるピークに近づいている影響を受けています。 地政学的なニュースでは、関税収入の増加やその他の要因が、米国の貿易緊張がさらなるエスカレーションを引き起こす可能性を示唆しており、世界の生産を0.7パーセントポイント削減する可能性があります。また、2025年のEUR/USD取引のための主要なブローカーのリストが競争力のあるスプレッドや迅速な執行などの特徴を考慮して作成されました。 外国為替のマージン取引に関連するリスクも強調されており、投資目的と資本喪失の可能性を考慮する必要があります。リスクを認識し、疑問があれば独立した助言を求めることが重要です。

米ドルの強さ

先週の強い米国の雇用データを考慮すると、経済のレジリエンスの明確なシグナルが見えます。新規失業保険申請件数が224,000件で予想を下回っていることは、労働市場が引き締まっているという物語を強化します。これに加えて、2025年7月の消費者物価指数（CPI）のデータが3.1%のインフレを継続して示しており、連邦準備制度が強硬な姿勢を維持し続ける理由が強化されています。 外国為替トレーダーにとって、この環境は米ドルの強さが続くことを示唆しています。政策の乖離が顕著になってきており、特に欧州中央銀行がユーロ圏のインフレが2.5%に冷却したことを受けて一時停止を検討している今、ドルに有利な戦略、例えばEUR/USDのコールオプションの売却やUSD/JPYの先物購入を考慮するべきです。 金への圧力はドルの上昇と米国の国債利回りの上昇によるものであり、10年物国債利回りは最近4.75%を超えました。金が約3,330ドルに達したのは、2020年代初頭からのインフレ圧力や地政学的リスクによるものであり、その短期的な見通しは弱気です。トレーダーは金先物のプットを購入してさらなる下落に対抗したり、利益を得たりすることを検討できるかもしれません。 暗号通貨の分野では、市場が分裂しています。ビットコインの最近の価格下落は、利上げによってリスク資産を持つことがより高価になる中で、より広範な警戒を反映しています。その一方で、イーサリアムは独立した強さを示しており、2021年のピークに近づいています。これは、2025年8月初旬に行われたネットワークアップグレードの成功により、取引コストが削減されたことによるものです。

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ビジネス信頼感は一部の分野で改善しているようですが、雇用についてはそうではありません。最近の観察によると、企業が layoffsを計画している兆候はありません。クレジットカードの利用やその他の情報から判断した7月の消費者データは、潜在的な成長を示唆しています。

製造業が直面する課題

製造業は、関税によって悪化した供給チェーンの問題に引き続き直面しています。多くの消費者は支出を減らす準備ができており、そのため企業は関税コストを補うために価格を引き上げることに対してためらいを見せるかもしれません。連邦準備制度理事会は、自らの政策が中立金利と比較して制約的であると見なされているため、課題に直面しています。8月の雇用データの低下は、 layoffsではなく移民の変化を反映している可能性があります。 関税によって引き起こされるインフレは、政策見通しの形成に複雑さを加えています。連邦準備制度の当局者は、市場が9月の25ベーシスポイントの金利引き下げを期待しているにもかかわらず、中立的な立場を維持しています。連邦準備制度理事会のパウエル議長は2025年8月22日のジャクソンホール経済政策シンポジウムでこの点について言及する予定です。彼は、経済状況を明確にするためにはさらなるデータが必要であることを強調し、現在のアプローチを維持することが予想されます。市場は、パウエルが変化を示唆するのか、それとも現在の立場を維持するのかをすぐに知ることになるでしょう。 連邦準備制度は矛盾する情報を提供しており、これが不確実性を生んでいます。ビジネスの見通しは良好ですが、これが新たな雇用につながっていないことが、2025年8月1日に発表された7月の雇用報告書で155,000人のわずかな増加が示されたことからもわかります。この重要な layoffsがないにもかかわらず雇用に対するためらいは、企業が様子見をしていることを示唆しています。 しかし、最近のデータは、消費者は予想以上に強いことを示唆しており、今週発表された7月の小売売上高は前月比で0.6%の堅調な増加を示しています。この回復力は、関税によりコアインフレが最近の3.4%の水準を下回るのが難しくなっていることと相まって、連邦準備制度が金利を引き下げるための理由を与えています。それにより、金利引き下げの決定はより複雑になります。 連邦準備制度の慎重な発言にもかかわらず、市場は9月の会合に向けて攻撃的に金利引き下げを織り込んでいることがわかります。CME FedWatch Toolからのデータによると、現在25ベーシスポイントの引き下げの確率は65%です。連邦準備制度の言っていることと市場が賭けていることとの間のこのギャップは、潜在的なボラティリティの重要な源となっています。

連邦準備制度の今後のスピーチに注目

すべての目は、来週の金曜日、8月22日のジャクソンホールシンポジウムでの連邦準備制度議長パウエルのスピーチに注がれています。このイベントは今後数週間の市場の動きの主な推進力となるでしょう。彼がスピーチするまで、金利や株価指数に対する強い見解を持つことは基本的にはギャンブルとなります。 デリバティブのトレーダーにとって、この状況はボラティリティ自体に焦点を当てることを示唆しています。私たちは、スピーチの後にいずれかの方向に大幅な価格変動から利益を得ることを目的とした指数や通貨ペアのストラドルやストラングルを購入する戦略を考えることができます。連邦準備制度の重要なスピーチの前に上昇する暗示的ボラティリティのパターンは、連邦準備制度が金利引き下げサイクルを始める前の2019年の類似の期間を思い出させます。 パウエルからの発言を聞いた後、道筋は明確になるでしょう。金利引き下げの明確な信号があれば、金利低下から利益を得るトレードを支持しますが、データ依存の休止を再確認すれば、より防御的な戦略が求められるでしょう。重要なのは、大きな方向リスクを取る前にその信号を待つことです。

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金の圧力

アメリカでは、8月8日時点での初回失業保険申請の4週間平均が220.75Kから221.75Kにわずかに増加しました。この変化は、様々な経済状況の中で労働市場におけるわずかな調整を反映しています。 ユーロ/米ドルペアは、米ドルの強いパフォーマンスにより1.1650を割り込む圧力を受けました。これは、好調な経済データを背景に米ドルが強化されたためです。同様に、GBP/USDも、グリーンバックの上昇モメンタムに影響され、1.3530-1.3520の範囲で日中の安値に落ち込みました。 金は引き続き売り圧力の下にあり、トロイオンスあたり3,330ドル近くで防御的な状態にあります。これは米ドルの上昇と米国の利回りの高まりに影響されています。一方、ビットコインは新たな最高値124,474ドルに達した後、修正があり121,615ドルで settlingしています。

貿易紛争の脅威

要因は、米国の貿易紛争の激化を示唆しており、これが中期的に世界の生産を推定0.7ポイント削減する可能性があります。この環境は、特にボラティリティの高い市場においてリスクを効果的に管理するための投資戦略の慎重な考慮の必要性を強調しています。 初回失業保険申請の4週間平均が221.75Kで安定していることから、米国の労働市場は連邦準備制度理事会が現在の姿勢を維持するには十分に安定しているように見えます。2025年7月の消費者物価指数（CPI）データは、インフレが3.1％で持続していることを示しており、中央銀行が金利を引き下げる理由はほとんどありません。これは、近い将来の米ドルが強くなるという私たちの見解を強化しています。 米ドルの強さを考慮すると、EUR/USDやGBP/USDなどの通貨ペアでさらなる弱さが予想されます。ユーロは特に脆弱で、2025年8月1日のユーロ圏の製造業PMIは、2ヶ月連続で48.5の収縮を示しています。これらのペアに対するプットオプションの購入は、下落トレンドが続くことに対するヘッジとして有効な戦略だと考えています。 金は3,330ドル近くでの苦境が、強い米ドルと上昇する債券利回りに直接結び付いています。米国の10年債の利回りが今週4.95%に達し、2024年のインフレ懸念以来の高水準であることから、無利子の金を保持することは高コストになります。私たちは、金先物をショートするか、プットを購入することを検討しています。この圧力はすぐには和らぐことはないと思われます。 ビットコインについては、最高値124,000ドルを超えた最近の修正は、統合またはボラティリティの増加の期間を示唆しています。主要取引所でのビットコイン先物のオープンインタレストは、先週のピークから15%減少しており、一部のレバレッジトレーダーがポジションを閉じていることを示しています。期待される価格変動に対して、コールとプットオプションの両方を購入するロングストラドルが効果的だと考えています。 貿易紛争の激化の脅威は、私たちの全体的な市場見通しに影響を与える主要な要因です。この状況は、2023年と2024年の関税紛争と似ており、その時期にはVIX指数がしばしば25を超えました。したがって、突然のショックに対してポートフォリオを保護するために、いくつかのVIXコールオプションまたは他の広範な市場ヘッジを保持することは慎重かもしれません。

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インフレーションは最小限のレベルに減少し、401(k)プランは株式市場で好調に推移しています。広範な市場指数はわずかな変動を示しており、S&P指数は0.06%の下落、NASDAQ指数は0.03%の下落でした。 住宅ローン金利は6.58%に減少し、これは10月以来の最低水準であり、買い手の活動を促進し、潜在的に市場のダイナミクスをシフトさせる可能性があります。固定金利住宅ローンの金利低下は、さらなる連邦金利引き下げの期待に続いているため、2025-26年に向けて低金利につながる可能性があります。

株式の動きと商品価格

株式の動きには、テスラ（TSLA）が年初から20%下落したが4月の安値から50%回復したこと、ASTSが将来の成長期待を背景に131%急騰したことが含まれています。大豆は14セント下落し、一方でコーヒー価格はブラジルの霜害の影響で上昇しました。 外国為替取引は高いリスクを伴い、全ての人に適しているわけではありません。取引に参加する前に投資目的、経験レベル、リスク許容度を十分に評価することが重要です。InvestingLiveは教育コンテンツを提供しており、投資や取引のアドバイスを提供していないため、提供された情報を使用して生じる損失についての責任を免責しています。 インフレーションがほぼ存在しないと表現されており、株式市場が史上最高値に達している中、非常に楽観的な感情が広がっています。この状況には慎重に対処すべきであり、完璧に感じられる市場はしばしば突然の感情のシフトに脆弱であることを意識するべきです。これは、単にさらなる上昇を賭けるのではなく、オプションを通じてボラティリティを購入する良い時期を示唆しています。 連邦準備制度が金利を1%に引き下げるよう強い政治的圧力がかかっていることは、債券市場における主要な変数です。2023年と2024年の大半でフェドファンド金利が5%以上であったことを考慮すると、そのような大幅な引き下げは革命的であり、金利先物における機会を生み出している可能性があります。SOFRのデリバティブを利用して、連邦準備制度の次の動きのタイミングと規模を推測することができ、これは全てのトレーダーにとって重要な焦点となっています。

市場の保護と潜在的な地政学的シフト

S&P 500とNASDAQが昨日史上最高値で取引を終えたことを考えると、利益を保護することが賢明であると考えられます。SPYやQQQのような主要指数に対してプットオプションを購入することは、潜在的な市場の下落に対する直接のヘッジを提供します。私たちは2021年末に類似の市場のピークを見たことがあり、その後2022年に大きな修正があったため、現在は保護的な戦略が貴重なツールとなっています。 ロシアとウクライナの間の和平合意の可能性は、市場を迅速にシフトさせる重大な地政学的カタリストを導入します。私たちは、ニュースによって急騰するであろうヨーロッパの株式指数に対する長期コールオプションを使用して、肯定的な結果に備えることができます。この出来事は特定の商品の価格を押し下げる可能性があり、エネルギーや農業の先物に対するプットオプションの機会を生み出すかもしれません。 個別株を見ていくと、4月の安値から50%上昇したテスラのような株式の高いボラティリティは、オプションストラドルのような戦略を魅力的にします。将来の約束により100%以上急騰したASTSのような株に対しては、高いインプライドボラティリティから収入を得る手段としてカバードコールを売ることが考えられます。これは、特定の高プロファイル企業におけるリスクを管理し、価格の変動を活かすためにオプションを使用するのに適した環境であると言えます。

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米国の生産者物価指数（PPI）の7月データは前年比3.3%の増加を示し、予想の2.5%を上回りました。このデータは、当月の生産者インフレーションが予想よりも強いことを示しています。 EUR/USDは1.1700を下回り、強い米国の生産者インフレーションデータが米ドルを後押ししました。同様に、GBP/USDも米ドルの堅調に押され、1.3600近くでの高値を達成した後、1.3550に向けて下落しました。

金と暗号資産市場の反応

金は$3,350近くで推移し、米ドルやPPIリリース後の国債利回りの堅調さにより限られた回復しか見られませんでした。暗号資産市場では、ビットコインが新しい最高値$124,474に達した後、$121,615にわずかに後退し、イーサリアムは以前の記録に近づく上昇トレンドを継続しました。 貿易緊張の高まりには、強い米国経済と増加する関税収入が影響している可能性があります。また、トランプの貿易政策は、推定に従い、世界の生産にさらなる影響を及ぼすかもしれません。 7月の生産者物価指数が予想を上回る3.3%となったため、タカ派的な連邦準備制度理事会（FRB）の可能性が高まっています。この生産者インフレーションの急上昇は、2024年末以来の大きなものであり、2021年や2022年に私たちが体験した初期のインフレ圧力を反映しています。そのため、FRBは過去の過ちを繰り返さないために金利を高く維持し続けることが予想されます。

強い米ドルに対する市場の反応

ドルの急騰を考えると、9月のFOMC会合に向けてのさらなる強さが最も可能性の高い進路となるでしょう。デリバティブプレイは、ドルの上昇を支持するべきであり、特にユーロが1.1700レベルを下回って苦戦しているため、米ドル指数（DXY）のコールオプションを購入したり、EUR/USDペアのプットオプションを購入したりすることが考えられます。主要通貨ペアのインプライドボラティリティは発表以降、15%以上上昇しており、市場がより大きな動きを準備していることを示唆しています。 堅調なドルと上昇する国債利回りは、金のような無利回り資産にとって困難な環境を作り出しています。金のロングポジションをプットオプションでヘッジしたり、既存の保有資産に対してカバードコールを売却して収入を生み出すことを考慮すべきでしょう。同様に、暗号資産は強さを示していますが、ビットコインが新しい高値を維持できなかったことは、この引き締まったマクロ環境に対する脆弱性を示唆しており、保護的なプットが賢明な戦略となるでしょう。 株式市場における高いボラティリティに備える必要があります。持続的なインフレ懸念が企業のバリュエーションに圧力をかける可能性があるためです。VIX（期待されるボラティリティを追跡）は既に三ヶ月以来の最高水準に達しており、週の初めに14から17を超えました。VIX先物やコールオプションを購入することで、今後数週間の市場下落に対する直接的なヘッジを提供できます。 最後に、強い米国経済と進行中の貿易緊張は、より攻撃的な関税政策を促進する可能性があります。この政治的な不確実性はリスクの新たな層を加え、ポートフォリオ全体にとって広範な市場ヘッジがさらに重要となります。私たちは、突発的な地政学的ショックに対してS&P 500のインデックスオプションを使用して保護すべきです。

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ポンドスターリング（GBP）は、英国のデータ発表を受けて1.35台の上部で堅調を維持しています。6月および第二四半期のGDPはそれぞれ+0.4%および+0.3%と予想を上回っており、製造業およびサービス業の活動が予測を超えて強いことを示しています。 英国経済は、今年前半にG7で1.1%の成長を遂げ、米国の0.6%の増加のほぼ倍となっています。この成長は、残りの年におけるイングランド銀行の緩和に対する期待をわずかに減少させています。

スターリングの強気の流れ

スターリングは堅調で、1.3590の抵抗に近づいており、8月1日の安値からの強気のトレンドが6時間チャート上のモメンタムによってサポートされています。1.3590を突破すれば、1.3635/45および7月1日の高値1.3790を目指す上昇につながる可能性がありますが、1.3530/40でサポートされています。 私たちは、ポンドスターリングが堅調であるのを目にしています。これは、英国経済が予想以上の良好なパフォーマンスを示しているためです。最近の6月および第二四半期のGDPは、G7成長をリードしており、減速を予想していた多くの人々を驚かせました。この予想外の強さは、イングランド銀行が今後数ヶ月で金利を引き下げる可能性を非常に低くしています。 この見通しは、2025年7月の最新のインフレデータによって裏付けられており、消費者物価指数は依然として2.3%でイングランド銀行の2%の目標を上回っています。振り返ると、この堅持は2023年および2024年に見られた経済的不安定からの大きな転換です。最近のイングランド銀行の声明はデータ依存のアプローチを強調しており、現在のデータは政策を緩和する理由を与えていません。

経済の乖離

対照的に、米国の最近のデータは、2025年7月の期待を下回る雇用報告を含め、同国の経済がより早く冷え込む可能性を示唆しています。この英国と米国の経済の道筋の乖離がポンドに対してドルに対して好ましい環境を生み出しています。これは、2024年初めに、連邦準備制度がはるかに攻撃的な姿勢を持っていると見なされていたこととは非常に異なる状況です。 このため、今後数週間の間にポンドに対する強気のデリバティブ戦略に機会を見ています。1.3590の抵抗レベルを持続的に突破することに注目しており、それが1.3790への移動の扉を開く可能性があります。9月または10月の満期で、ストライク価格が1.3650付近のGBP/USDコールオプションを購入することは、この潜在的な上昇に備える合理的な方法のようです。 もちろん、このモメンタムが消退するリスクを管理する必要があります。1.3530/40のレベルは現在重要なサポートとして機能しており、これを下回ると強気トレンドが弱まっていることを示すでしょう。トレーダーは、このレベルをストップロスのトリガーまたはロングポジションに対するヘッジとして保護的プットオプションを購入するためのトリガーとして使用することを検討できます。

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USDCADは1.37738の100日移動平均線および4時間チャートの1.37516の100バー移動平均線で抵抗に直面しました。初期の売り圧力の後、早期の取引で買い手はペアを押し上げることに成功しました。

重要なレベルを超えたブレイクアウト

予想を上回るPPIデータがUSDCADを100日移動平均線の上にブレイクさせ、今週の1.3805の高値を超えて1.3817に達しました。100日移動平均線は現在、潜在的な上昇運動の重要なポイントとして機能しています。 USDCADが現在のレベルを維持できれば、5月29日の高値に一致する1.3860を目指す可能性があり、さらに2週間前の高値である1.38789を目指すことができます。これらのポイントを超えることで、38.2%のリトレースメントレベルである1.39229を達成することに注目が集まります。 これらの抵抗レベルを維持できない場合、市場は横ばいの範囲に留まる可能性があります。したがって、現在のレベルは今後の価格方向を評価するために重要です。

取引戦略と市場ダイナミクス

最近の重要な移動平均線の上昇を考えると、USDCADには明確な強気バイアスがあります。1.3773の100日移動平均線を上回る動きは、強い米国経済のシグナルによって促され、ダイナミクスが変化しました。この動きは、先週発表された2025年7月の米国CPIデータ3.4%が予想をわずかに上回り、連邦準備制度に圧力をかけ続けていることによってさらに確認されました。 トレーダーにとって、これは100日移動平均線を強気のデリバティブ戦略を開始するための新たなサポートレベルとして使用することを意味します。1.3775のエリアへの下落は、コールオプションの購入やロング先物ポジションを取るための潜在的な機会と見ています。この戦略は、2025年6月にカナダの小売売上高が予想外に0.5%減少したという最近の軟化データによって強化されています。これは、米国との政策の乖離が広がっていることを示しています。 振り返れば、この設定は2024年末の市場動向を彷彿とさせます。そのとき、米国のハト派的な姿勢とより慎重なカナダ銀行が対照をなしており、ペアの持続的な上昇をもたらしました。私たちが注視している直近の上昇目標は1.3860および1.3879です。これらのレベルを決定的に突破できれば、さらなる買いを引き起こし、38.2%リトレースメントレベル1.39229への道を開くことができます。 したがって、今後数週間の私たちの戦略は、1.3773のレベル以下でリスクを管理しつつ、さらに上昇するポジショニングを行うことになります。価格がこの重要なサポートの下に戻る場合は、保護用プットを考慮することができ、そうなると現在の強気の勢いが無効化されます。それまでの間、ペアがその重要なテクニカルラインの上に留まる限り、最も抵抗が少ない道は上昇しているようです。

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