金は$4,002まで上昇し、北米セッション中に0.64%の増加を経験しました。これは、米国政府の閉鎖が続き、市場のリスク回避の影響を受けています。金の価格は、経済の不確実性に対するヘッジとして機能し、週間では0.13%上昇しました。 米国経済は緊張の兆しを示しており、これはミシガン大学の11月の消費者信頼感指数の速報値に反映されています。それは2022年6月以来の最低水準です。一方、米国の雇用市場は鈍化しているようで、10月には150,000件以上の解雇が記録され、過去20年以上で最も多かったです。

プライムマーケットデータの影響

プライムマーケットターミナルからのデータは、12月の連邦準備制度の利下げの確率が68%であることを示しています。米ドル指数は0.15%減少し99.55になり、10年物国債の利回りは約4.085%の水準を維持しています。 インフレ期待は若干の変動があり、1年予測は3.2%に低下しましたが、5年の見積もりは3%で安定しています。10月に世界金協会は、北米とアジアからの需要により54.9トンの金がETFに流入したと報告しました。ただし、ヨーロッパからは流出が発生していました。 金の見通しは依然としてポジティブであり、テクニカル指標は強気の動きを示唆していますが、米国経済の状況や政策決定の変化に敏感です。$4,000を超えると、さらなる上昇の可能性を示すかもしれません。 金が$4,000の水準をしっかりと超えたことで、米国政府の延長された閉鎖と経済の鈍化の兆候により、クラシックな安全資産としての挙動が見られています。この不確実性は市場のボラティリティを大きく高めており、デリバティブの明確な機会を提供しています。トレーダーは、これらの政治的および経済的圧力が高まり続ける中で、急激な価格変動に備えておくべきです。 現在の38日間の政府の閉鎖は、2018-2019年に経験した35日間の閉鎖よりも長くなっており、議会予算局はこれが経済に110億ドルのコストをもたらすと見積もっています。この経済的損失は市場の期待を高めており、12月の連邦準備制度の利下げの確率はほぼ70%に達しています。2024年に終了した agresivo利上げサイクルの後、この政策の転換は金の主要な触媒です。

トレーダーのための戦略的アプローチ

10月の150,000件以上の解雇を示す最近の雇用データは特に懸念されており、これは2024年の終わりにかけての堅調な労働市場からの急激な逆転を示しています。この雇用の急速な悪化と、消費者信頼感が2022年中頃以来の最低水準に落ち込んでいることは、経済が予想以上に早く弱体化していることを示唆しています。これは金のような資産への安全な避難所への流出を支持する強い信号です。 強気の信念を持つトレーダーは、金や金関連のETFに対してコールオプションを購入することで、リスクを定義しながら上昇に直接的にエクスポージャーを得る方法があります。$4,082の20日移動平均近くのストライクプライスや、さらに高い$4,100をターゲットにすることは、さらなるモメンタムを活用する戦略となる可能性があります。このアプローチは、政府再開のための合意が予期せずに達成された場合の急な逆転からトレーダーを保護します。 高い不確実性を考慮すると、長ストラドルやストランジルなど、ボラティリティそのものから利益を得る戦略も考慮するべきです。閉鎖の解決やサプライズな連邦準備制度の決定は、価格の大きな変動を引き起こす可能性があります。インプライド・ボラティリティは高水準にあり、これらのポジションはトレーダーが方向性を予測することなしに大きな変動から利益を得ることを可能にします。 米ドルの弱体化は、DXYが99.55まで下落しており、金価格に強力な追い風を提供しています。連邦準備制度が利下げに向けた動きを示すに従い、ドルは圧力を受け続ける可能性が高く、金はより魅力的になっています。これは、10年物国債の利回りが4.08%の周辺で抑えられている間に起こっており、ゼロ利回りの金を保有することの機会コストをさらに減少させています。 強い基本的な需要も認識する必要があります。これは価格に対してしっかりとした基盤を提供しており、2023年と2024年にわたって世界の中央銀行からの記録破りの購入が行われたトレンドに続いています。これにより、数百トンの金がその準備金に加えられました。この継続的な購入は、主要な機関が現状の環境において金を重要な長期保有資産と見なしていることを示唆しています。

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連邦準備制度の理事スティーブン・ミラン氏は、ステーブルコインの使用が金融政策に与える潜在的な影響について議論しました。彼は、ステーブルコインの採用が増えることで中立金利が低下し、米ドルの価値が上昇する可能性があると示唆しました。 ステーブルコインは、ゼロ下限に直面するリスクを高める可能性があります。その広範な使用は、米ドルのより広い適用を促進し、連邦準備制度の金利を低くするための議論を支持するかもしれません。

米ドルのパフォーマンス

データは、主要通貨に対する米ドルのパフォーマンスを示しています。米ドルは日本円に対して最も強く、0.53%の増加を示し、通貨市場における相対的な強さを示しています。 市場や取り扱われる金融商品は純粋に情報提供であり、リスクや不確実性を伴います。読者には、金融決定を下す前に慎重な調査を行うことが求められます。FXStreetは、投資損失や誤りについて責任を負いません。 私たちは、長期金利の予想を変える可能性がある連邦準備制度からの重要なシグナルを目にしています。広範なステーブルコインの使用が中立金利を下げる可能性があるという考えは、将来的なサイクルで連邦準備制度が金利を引き上げる余地が少ないことを示唆しています。これは根本的にハト派的な姿勢であり、今後数ヶ月のモデルに考慮する必要があります。 この理由は、最近のデータとともに明確になっています。2025年第3四半期の段階で、米ドルにペッグされたステーブルコインの総市場規模は4000億ドルを超えました。これは2023年末に約1300億ドルであったことから劇的な増加です。この使用の爆発は、ドルや高品質の流動資産に対する大きく持続的でやや非弾力的な需要を生み出し、金融システムに対して穏やかなブレーキの役割を果たしています。

経済の見通しと市場の反応

この長期的なハト派的圧力は、短期的な経済の弱さと対峙しています。金価格は1オンスあたり4000ドル以上を維持し、2025年10月のミシガン大学消費者信頼感指数が65.2まで落ち、1年以上ぶりの低水準となっているため、リセッションへの懸念が高まっています。この背景は、長期間にわたる低金利環境の示唆が市場の価格形成に特に強力に働くことを意味しています。 金利トレーダーにとって、これは連邦準備制度の次の動きが引き下げの可能性が高いという見方を強化しています。市場はすでにこれを反映しており、CME FedWatchの確率は、2026年3月の会合までに25ベーシスポイントの金利引き下げの可能性が60%以上であることを示しています。この成長する期待を活用するために、SOFRまたはフェッドファンド先物へのポジショニングを考慮すべきです。 しかし、この状況は通貨トレーダーにとってのパズルを生んでいます。よりハト派的な連邦準備制度は通常、ドルを弱めますが、根本的な要因であるステーブルコインの採用は実際にはドルへの世界的な需要を高めています。この乖離はすでに見られており、米国の金利期待が低下しているにもかかわらず、ドルは円に対して強く維持されています。 金融政策の圧力と構造的需要の間のこの対立は、主要な通貨ペアでのボラティリティの高まりを示唆しています。EUR/USDなどのペアでストラドルやストラングルを購入するなどのオプションを利用した取引戦略は賢明かもしれません。これにより、どちらの方向にも大きな価格変動から利益を得ることができると思われます。

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9月に、アメリカの消費者信用は予想以上に増加し、130.9億ドルの伸びを記録しました。これは予想された100億ドルを上回るもので、国内の貸出および借入活動の活発な動きを反映しています。 いくつかの主要市場指標は、経済的なセンチメントの変動に伴い、さまざまなパフォーマンスを示しています。USD/JPYは153.00を上回って回復しており、EUR/USDは米ドルの弱体化に伴って上昇し、金の価格は1トロイオンスあたり4,000ドルに急上昇しています。

資産価格の変動

さまざまな資産が顕著な価格変動を示しており、ドージコインは$0.1600を上回って安定しています。この安定は、近くビットワイズのドージコイン現物ETFが発表される可能性に続くもので、市場動向にさらに影響を与えるかもしれません。 世界の金融市場は、中央銀行の政策、経済データの発表、外部の経済関係などの要因に影響を受けて不安定な状況です。特に、米ドルは経済データや司法判断からの潜在的な混乱に直面しており、注目されています。 9月の予想以上の消費者借入は今や古いデータであり、その信号には慎重であるべきです。市場は現在、消費者のセンチメントが不安定で、米政府の長期的な閉鎖に起因する恐怖に駆動されています。これは、経済の強さが脆弱であり、年末まで持続しない可能性があることを示唆しています。

市場の動きと機会

米ドルは大きく弱体化しており、通貨市場で明確な機会を生み出しています。過去1か月間でCBOEボラティリティ指数（VIX）が30％以上上昇し、22を超えて取引されているため、オプションのプレミアムは高く、実際の不確実性を反映しています。USドル指数（DXY）のプットオプションやEUR/USDのコールオプションを購入することは、このトレンドに直接的に取引する方法かもしれません。 株式市場はトレンド変換の兆しを示しており、S&P 500やナスダックは重要なテクニカルサポートレベルを下回っています。歴史的に見ると、2018-2019年に見られたような長期的な政府シャットダウンは、不安定な市場パフォーマンスや急激な下落を引き起こすことがしばしばありました。この背景を考えると、SPYやQQQの主要なインデックスでプットを購入することは、今後数週間の良いヘッジまたは投機的ポジションとなるでしょう。 安全資産への逃避が明らかで、金は1オンスあたり4,000ドルを超えて急上昇しており、これは昨年のインフレ急騰以前には見られなかったレベルです。これは、トレーダーがドルへの信頼を失い、政治的混乱の中で信頼できる価値保存手段を求めた結果です。金先物または関連するETFのコールオプションを使用することで、シャットダウンが投資家を驚かせ続ける場合にさらなる利益に対するレバレッジを得られる可能性があります。 ドルは全体的に弱体化しているが、USD/JPYペアが153.00を上回って回復しているのは一時的な異常に見えます。これはペアをショートする良い機会を提供し、広範なドルの弱体化に調整されると予測されます。私たちはUSD/JPYにプットを購入することを考えることができ、ファンダメンタルトレンドがこの短期的なバウンスを圧倒すると賭けることができます。 また、暗号資産の分野では、特定のイベント主導の取引に注目すべきです。11月末に予定されているドージコインの現物ETFの潜在的な発表は、その価格を押し上げる明確なカタリストとなる可能性があります。このニュースに対して決まったリスクで投機するために、DOGEのコールオプションやコールスプレッドを利用することができます。

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アルゼンチンの工業生産は改善し、前年同月比で-4.4%から-0.7%への上昇を示しました。この変化は、経済の困難が続く中で工業部門が徐々に安定しつつあることを示唆しているかもしれません。 市場は依然としてボラティリティが高く、経済データや中央銀行の決定によって変動しています。ダウジョーンズは消費者のセンチメントに関連する課題に直面しており、USD/JPYは買い興味の高まりにより153.00を超えました。

ユーロドルの動向

EUR/USDペアは、弱い米ドルと混合した経済指標の影響を受けて抵抗レベルを試しています。金価格は約$4,000と強く、地政学的緊張と不確実性によって支えられています。 暗号通貨において、ドージコインは潜在的なBitwise ETFの発表に関する憶測によって反発しており、過去のボラティリティの期間を経てその価格が安定しています。 今後の市場は、中央銀行の会議や重要な経済指標の発表を控えて慎重な姿勢を見せています。これらの要因は市場センチメントに影響を与える可能性があり、FRBや他の中央銀行が今後の金融政策と市場動向において重要な役割を果たすことが考えられます。 アルゼンチンの工業生産が底を打ちつつある兆候を示しているため、関連するデリバティブの機会を注意深く見守るべきです。最新のデータでは月次インフレが5.1%に冷却していることが示されており、これは2024年に見られた三桁の数字とは対照的な慎重な楽観を加えています。主要なアルゼンチンETFに対する長期コールオプションを考慮することは、今後数四半期の潜在的な回復に対する戦略的な方法となるかもしれません。

市場エクスポージャーの管理

ダウが消費者のセンチメントの変動に敏感であるため、株式エクスポージャーのヘッジを検討すべきです。ミシガン大学の最新の消費者調査は、最近60.5に低下しており、これは四ヶ月間の最低値であり、下方リスクを示唆しています。12月に満期が到来するVIXコールオプションを購入することで、弱いホリデーセールデータに起因する市場の下落に対するコスト効果の高いヘッジを提供することができます。 USD/JPYが153.00を上回ることは、過去週の米国の雇用報告により大きなテクニカルシグナルとなります。この報告は210,000の雇用増加を示しており、金利差が強化されます。日本銀行はその緩和的政策を終了する気配を見せていないことから、USD/JPY先物にロングポジションを維持することを検討すべきです。 EUR/USDが主要な抵抗に対抗している中、市場は不確かな様子であり、これはボラティリティトレードの機会を提供します。最近のユーロ圏PMIデータは51.2と強かったものの、ドイツの工場受注の不振によって混合した様子を作り出しています。選択肢のストラドルは、今後の欧州中央銀行の会議を前に、どちらかの方向に向けたブレイクアウトを活かすのに効果的かもしれません。 金の安定は$4,000付近であり、これは今後数週間、地政学的緊張が収束する可能性が低いことを反映しています。2024年初頭に見られた$2,500の水準からの着実な上昇は、主要な安全資産としての役割がしっかりと保たれていることを示しています。市場のショックから保護するために、先物契約を通じてロングエクスポージャーを維持すべきです。 ドージコインETFに関する憶測には期限があり、SECは11月28日までにBitwiseの申請に関する決定を下すことが期待されています。ドージコインの無期限先物のオープンインタレストは過去2週間に35%増加しており、トレーダーが大きな価格変動に備えてポジションを取っていることを示しています。コールオプションを購入することは上昇を狙う直接的な方法ですが、発表後に「ニュースを売る」可能性があることを考慮する必要があります。

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銀はボラティリティが続く中で、$48.30付近で取引されており、統合フェーズにあります。新たなカタリストが不足しているにもかかわらず、銀は10月16日の高値$54.86から下落した後、約2週間にわたり$46.00と$49.50の間で変動しています。 テクニカル指標は、21日単純移動平均線（SMA）が$49.46、50日SMAが$46.32であることを示しており、価格を効果的に抑えています。相対力指数（RSI）は約50、平均方向性指数（ADX）は24で、トレーダーの間でバランスの取れたセンチメントを示しています。 より広範な上昇トレンドは、銀が100日SMAの$42.00を上回っている限り、維持されています。小幅な損失で週を締めくくった後、$49.50を上回る動きがあれば、$52.00、さらには$54.86に向かう上昇モメンタムのシグナルになるかもしれません。一方、$46.00を下回ると、100日SMAまでのさらなる下落につながる可能性があります。 銀に影響を与える要因には、地政学的な不安定さ、金利、米ドルの変動、投資需要、産業利用があります。銀の価格はしばしば金の動きに追随し、金/銀比率は評価を測るためのツールとなります。高い比率は、銀が金に対して過小評価されていることを示唆するかもしれません。 私たちは、銀が狭い範囲で取引されているのを見ており、これは蓄積期間を示しています。ボラティリティは2週間にわたり抑制され、$46.00のサポートと$49.50のレジスタンスの間で横ばいの市場を形成しています。この低ボラティリティ環境は、現在オプションプレミアムが安価である可能性が高いことを示唆しています。 低コストでのエントリーを考慮すると、これは潜在的なブレイクアウトに備える絶好の機会となります。$49.50のレジスタンスレベルをわずかに上回るストライクプライスのコールオプションを購入することで、強気のモメンタムが戻った場合に大きなレバレッジを得られる可能性があります。上昇トレンドは依然として強く、価格は100日移動平均線の上に comfortably を保持しており、ポジティブな見通しを支援しています。 要点 – 銀はボラティリティの中で$48.30付近で取引されている。 – テクニカル指標は、21日と50日のSMAにおける価格を抑えている。 – 100日SMAの$42.00を上回る限り、上昇トレンドが維持される。 – 地政学的要因や工業需要が銀の価格に影響を与える。 – 現在の低ボラティリティ環境は、オプションプレミアムが安価であることを示唆。

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アメリカでは、ベイカー・ヒューズの油田数は414を記録し、予想の413を上回りました。このカウントは、国内の石油抽出活動を追跡する役割を果たし、市場参加者によって注視されています。 また、さまざまな市場セグメントでは変動が見られ、ダウ・ジョーンズは不確実な消費者心理に直面しています。USD/JPYは市場活動を受けて153.00を超える高値に戻り、EUR/USDは米ドルの弱体化により上昇しました。

ナスダックとS&P 500のトレンド

ナスダック100およびS&P 500指数はともにサポートトレンドラインを突破し、トレーダーはラリーが終わるのではないかと疑問視しています。金価格は、米国の政府閉鎖とそれに関連する経済データにより、1トロイオンスあたり4,000ドルに急騰しました。 最近のドージコイン市場の安定化の試みが注目され、特にETFの立ち上げの可能性に関するニュースの後にそれが見られました。一方、市場での議論には、リスク感情が含まれており、これは今後の米連邦準備制度理事会の決定やオーストラリアや英国などの地域の中央銀行会議の影響を受けています。 重要なサポートトレンドラインの突破を受けて、S&P 500とナスダック100では今後のさらなる下落を予測しています。2023年の短期間の景気後退以来、最低水準にある不安定な消費者心理の指標は、この弱気の見通しを強調しています。ボラティリティの増加を見越して、広範な市場指数に対するプットオプションを購入することでポジションを取っています。

金価格と米ドルのトレンド

4,000ドルを突破した金は、現在の米国政府の閉鎖の不確実性によって増幅された重要な安全資産への逃避シグナルです。歴史的に、2018-2019年の長期的な閉鎖中には、ドルが弱まる中で金が4%以上上昇したことがあり、現在も同様のパターンが見られています。金先物や関連ETFのコールオプションは、この市場の恐れから直接利益を得る方法を提供します。 米ドルの弱さは中心的なテーマであり、最近の連邦準備制度理事会の利下げと悪化した経済データによって引き起こされています。その結果、EUR/USDのような通貨ペアに強さが見られ、現在1.1600の抵抗レベルに近づいています。ドルに対してペアになっている通貨、例えばユーロや英ポンドのコールオプションを購入することは、今後数週間の戦略として良いと考えています。 アメリカの油田数は414にわずかに増加しましたが、この数字は歴史的に見ると非常に低く、パンデミック前の平均750基を大きく下回っています。これは生産者が拡張に急いでいないことを示しています。この低い活動レベルは、需要に対する景気後退の影響への恐れと相まって、石油価格はおそらく制限され続けることを示唆しています。私たちは、WTI原油先物に対してアウト・オブ・ザ・マネーのコールスプレッドを売る機会を見出し、価格が急騰する可能性が低いと賭けています。

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AUD/USDペアは0.6480周辺で安定していました。これは、ミシガン大学の消費者信頼感指数が10月の53.6から11月には50.3に低下したことに伴うものです。

米ドルの影響

消費者データでは、現状指数が52.3に低下し、期待指数が49に下がりました。インフレに対する不確実性が明らかになり、1年先の展望が4.7%に上昇した一方で、5年先の指標は3.6%に低下しました。これらの要因と、弱まった経済感情が米ドルに影響を与え、市場は連邦準備制度理事会（FRB）が緩和的な姿勢を取ることを予想しています。 12月の利下げ期待は、1週間前の63%から72%に増加しました。FRBのパウエル議長は慎重な姿勢を崩さず、政策の変更にはさらなるデータが必要であることを示唆しています。消費者信頼感の低下と、10月に153,000件以上の雇用削減を示す弱い雇用市場データは、緩和的な金融政策の可能性を示唆しています。 オーストラリアでは、オーストラリア準備銀行（RBA）が金利を3.6%に据え置き、金利引き下げの議論はないものの、持続するインフレ懸念に言及しています。このアプローチは、特に中国の経済需要に対する懸念から、オーストラリアドルへの限定的な支援を提供しています。オーストラリアドルはニュージーランドドルに対して最も強い動きを見せました。 米国経済の減速の明確な兆候が見られ、このことが今後数週間の戦略に影響を与えるべきです。ミシガン大学の消費者信頼感指数が50.3に低下したことは重要な警告信号であり、2022年中頃のインフレ懸念以来見られない低水準に達しました。この弱さは、初回失業保険申請件数が最近240,000件以上に急増したことによって裏付けられています。この水準は経済収縮の前兆として一貫して見られるものです。

取引戦略

この悪化するデータは、市場の期待を明確にFRBのより緩和的なアプローチにシフトさせました。12月の利下げの確率は72%となり、今年の初めの更なる引き上げの議論から劇的に変化しました。このシフトは、多くの人々が2024年を通じて予想していたものであり、現在の米ドルの弱さの主な要因となっています。 デリバティブトレーダーにとって、この展望は米国の金利低下とドル安のポジショニングを示唆しています。2年物国債先物のプットオプションを購入し、短期金利の低下から利益を得ることを検討すべきです。同時に、EUR/USDやAUD/USDのような主要通貨ペアに対するコールオプションを購入することで、この予想される弱さに対する直接的な投機方法を提供します。 AUD/USDペアの反対側では、オーストラリア準備銀行が私たちが活用できる政策の乖離を作り出しています。FRBが緩和的に転じている一方で、RBAは金利を3.6%に据え置き、インフレが最大の関心事であることを示唆しています。この相対的なタカ派の姿勢は、オーストラリアドルが米ドルに対して強くなる根本的な理由を提供しています。 しかし、中国経済の持続的な弱さには注意が必要です。最近のデータによると、中国の第三四半期のGDP成長率は4.9%であり、オーストラリアのコモディティの需要への自信を高めるものではありません。この逆風は、2020年代初頭の不動産市場の混乱以来追い続けてきたものであり、AUD/USDペアが顕著に高騰するのを妨げています。 これらの対立する信号を考慮すると、米国経済の減速と中国への懸念が混在する中で、AUD/USDのボラティリティは増加する可能性が高いです。この不確実性を利用するためには、オプションを使ってプレイする戦略が良いと考えます。たとえば、ペアのストラングルを購入することで、どちらの方向に大きな価格変動があった場合でも利益を得ることができます。FRBの緩和的姿勢が勝つのか、中国の経済問題がオーストラリアドルを引き下げるのか、どちらでも利益を得ることができるのです。

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GBP/USDは1.3148で取引されており、0.10%のわずかな上昇を示しています。これは、イギリスでの経済更新が不足し、米国政府のシャットダウンが進行している中でのことでした。以前は1.3094のデイリーローに達しました。 ポンドスターリング（GBP）は、ニュージーランドドル（NZD）を除く主要通貨に対して下落しています。これは、イングランド銀行が金利を4%に維持することを選択したことに続くもので、投票は5対4の接戦でした。

為替レートの動き

GBP/USDは金曜日のアジア取引時間中に1.3120付近で推移しています。イングランド銀行の慎重な姿勢を受けてGBPが弱まるにつれて為替レートが下落しています。 EUR/USDは1.1580近くで取引されており、米ドルの弱さに助けられながら1.1600のレベルに向かっています。これは、期待を下回る消費者信頼感の予備的な読み取りによるものです。 金はトロイオンスあたり4,000ドル近くの価格を維持しています。これは、軟化した米ドルと低下した米国債利回りによって助けられています。ドージコインは安定しており、ビットワイズのETF発表の期待が高まる中で0.1600ドルを超えて取引されています。

市場戦略と経済見通し

イングランド銀行の最近の金利維持に関する5対4の投票を考慮すると、イギリス経済の根本的な弱さを示す明確なハト派のシグナルが見えます。この分割決定は、需要を刺激するために金利を引き下げる準備が整ったキャンプが増えていることを示唆しており、GBP/USDのプットオプションを購入することを検討するのが賢明です。ペアは主に同時に米ドルが弱まっているため1.3150近くで推移していますが、BoEの姿勢はより構造的に見えます。 進行中の米国政府のシャットダウンと不安定な消費者信頼感は、市場に重要な不確実性をもたらしており、株式指数が重要なサポートレベルを突破しています。この環境は、CBOEボラティリティ指数（VIX）に対するコールオプションの購入など、長期的なボラティリティ戦略に最適です。歴史的に、こうした政治的および経済的ストレスの期間中にVIXが劇的に急騰するのを見ており、かなりのリターンを提供しています。 私たちは、2018年から2019年の冬にかけての35日間の政府シャットダウン、米国史上最長であり、四半期のGDP成長を推定0.2%削減したことを忘れてはなりません。現在のシャットダウンは同様の恐れを煽り、米ドルに重くのしかかり、投資家を安全資産に向かわせています。この歴史的な前例は、市場の現在の慎重なポジショニングとドルの下落を裏付けています。 BoEのハト派なシフトは、2022年からインフレの急騰に対抗するための攻撃的な利上げサイクルとは対照的です。全国統計局が最近、イギリスの消費者物価指数（CPI）が3.1%に低下したと報告している中、銀行の焦点は成長に移っています。この基本的な変化は、今後数週間でポンドスターリングが弱まることを予測する戦略を支持します。 金がトロイオンスあたり4,000ドルを超えることで、2023年に見た過去最高値を破り、安全資産への大規模な逃避を確認しました。このモメンタムは、米国の不確実性とドルの弱さによって直接引き起こされています。トレーダーは、このトレンドに乗って金先物のコールオプションやブルコールスプレッドを取得し、さらなる上昇を狙うべきです。

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EUR/USDは、米ドルの弱さにより、1.1575近くで取引されており、10月30日以来の最高点に達しました。この通貨ペアは、週の初めに3か月の安値を受けて上昇基調を示しており、2週間の下落を経て週次の上昇を達成する見込みです。 チャートは、EUR/USDが9月17日以来下降平行チャネルの中にあり、10月に1.1918の高値を記録したことを示しています。反発は、1.1590近くの21日移動平均線の上限に迫っており、新たな買いの機会を示唆している可能性があります。

潜在的な強気の突破

このゾーンを上抜けると、50日および100日移動平均線が収束する1.1665–1.1670の地域に向かう動きが開かれるかもしれません。持続的な強さは、9月以来の新たなトレンド転換を示す強気の突破を示唆するかもしれません。 即時のサポートは、チャネルの下限近くにある週の安値1.1468に存在しています。RSIやMACDなどの指標は強気のトレンドへのシフトを示しており、強気の圧力が高まっていることを示唆しています。 ユーロは、ユーロ圏の通貨であり、全ての外国為替取引の31%を占め、日次取引高は2.2兆ドルを超えています。欧州中央銀行（ECB）は、金利の決定を通じてユーロの価値に影響を与え、インフレの管理や経済成長に影響を及ぼします。 経済指標としてのGDPやインフレデータは、ユーロの方向性に影響を与え、強い経済がその通貨に利益をもたらします。また、ユーロの価値は取引バランスによっても影響を受け、プラスのバランスは通貨を強化します。

ユーロと米ドルのダイナミクス

EUR/USDは、数週間続いている下降チャネルの上限である1.1600付近の重要な抵抗水準をテスト中です。RSIやMACDなどのテクニカル指標はポジティブに転じており、強気のモメンタムが高まっていることを示唆しています。この水準を決定的に上抜ければ、大きな上昇が引き起こされる可能性があると考えています。 米ドルの弱さは、政府の shutdown による不確実性や経済の冷却の兆候から後押しを受けています。今週、11月1日の週の新規失業保険申請件数は245,000件に急増し、4か月ぶりの高水準に達しました。このデータは、近い将来の米ドルの弱さを示す材料を追加しています。 同時に、ユーロはユーロ圏内の持続的なインフレ圧力から自らの強さを見出しています。ユーロ圏のHICPに関する最新の速報値は2.8%で、ECBの2%の目標を大きく上回り、複数の理事会メンバーからタカ派的なコメントが促されています。この金融政策の予測における乖離は、ユーロをより魅力的にしています。 潜在的な突破を取引したい人々にとって、コールオプションの購入はシンプルな戦略です。1.1600の水準をわずかに上回る行使価格のコールオプション、例えば1.1650あたりで、満期は11月下旬または12月を検討しています。これにより、1.1670の地域に向けた潜在的な上昇をキャッチするためのリスクを明確に定義することができます。 より保守的なアプローチは、アップフロントコストを制限しリスクを定義するためのブルコールスプレッドです。現在ショートポジションを持っているトレーダーは、これを重要な警告サインと見なすべきです。コールでヘッジするか、ショートのエクスポージャーを減らすことは、方向性が確認されるまでの慎重な行動になるでしょう。

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GBP/USDは、連邦準備制度の慎重なコメントと限られたデータリリースの影響を受け、約0.10%の小幅な上昇を示し、1.3150に達しました。為替レートは、米政府の shutdown が経済センチメントに影響を及ぼす中、セッションの安値1.3095を記録した後に回復を見せました。 USドル指数（DXY）は0.27%下落し、99.45に落ち着き、以前の6か月ぶりの高値100.36からわずかに回復しました。一方、米国の消費者信頼感指数は11月に53.6から50.3に低下しました。政府の長期閉鎖が経済の安定性への懸念を引き起こし、GDPが最大で1.5%縮小する可能性があるとされています。

Fedの金利引き下げへの注目

連邦準備制度副議長フィリップ・ジェファーソンは、shutdown が利用可能なデータに影響を与えるため、金利引き下げに対して慎重なアプローチを示しました。インフレ期待はわずかに調整され、1年予測は4.7%に上昇し、5年期待は3.6%に低下しました。 GBP/USDの技術的視点は小幅な回復を示唆していますが、ペアは200日単純移動平均1.3261の下で下降トレンドにあります。市場参加者は、1.3200を超えるブレイクが必要であり、弱気であれば1.3020レベルをさらに試す可能性があります。 米国のshutdownにより経済データの不足が通貨の動きに影響を与え、慎重な市場の分析を促しています。 US消費者信頼感が50.3に低下することは懸念材料であり、2022年中頃の歴史的低水準に近い状態です。これは、長期の政府閉鎖から生じる深刻な経済不安を示唆しています。我々は、ワシントンが停滞している限り、米ドルの最近の弱さを続くトレンドとして考えるべきです。

市場の変動性を予測する

連邦準備制度は、重要な経済データがない状況であるため、決定的な政策変更を控えると予想されます。副議長ジェファーソンの金利引き下げを慎重に進めるとのコメントは、この慎重な様子を強調しています。この不明瞭なガイダンスは、ポンドのような通貨に対してドルを圧力下に置くことが予想されます。 不確実性を考慮すると、市場の変動性が高まることが予想されます。議会予算局は、2018-2019年の35日間のshutdownが次の四半期にGDPを0.2%減少させたと推定しており、ホワイトハウスの現在の1.5%の影響に関する警告は、より深刻なもののように見えます。主要通貨ペアのストラドルのような価格変動から利益を得るオプションの購入は、慎重な戦略と言えるでしょう。 GBP/USDについては、1.3000の支持レベルを上回る限り、最も抵抗の少ない道は上向くようです。我々は、200日平均の1.3261近くの上昇を目指すコールオプションの購入を検討するべきです。これは、潜在的なドルの弱さを利用しつつ、リスクを明確に定義することを可能とします。 この安全を求める動きは、金価格が1オンスあたり4,000ドルを超えたことによって確認されており、shutdownの即時の影響を超える深い恐れを反映しています。これは、通常安全資産を好むリスク回避感情の広がりを確認する手段として使用できます。このような環境では、スイスフランや日本円に対してドルを売ることが魅力的なポジションとなるでしょう。

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