AUD/USDは0.6600の抵抗の下で一時停止しており、市場の要因は混合の信号を示しています。オーストラリアドルはRBAのハト派的姿勢によってサポートされており、フェデラル・リザーブの利下げタイミングについての明確さが待たれています。 0.6600のレベルは心理的な障壁として機能し、トレーダーが牛派に有利な潜在的なファンダメンタル要素に焦点を当てている間、どちらの方向にも重要な動きを止めています。フェデラル・リザーブの立場は安定しており、潜在的な利下げのタイミングに関する議論が行われています。

オーストラリア準備銀行の姿勢

オーストラリア準備銀行は経済の回復力を維持することに注力しており、現金金利を3.85%に据え置いています。これは一部の人々によってハト派的と見なされています。オーストラリアの米国の貿易関税への限られた露出がAUDを一層強化しています。 AUD/USDは0.6600近くで取引されており、4月以来上昇のウェッジパターン内で統合されています。いくつかのテクニカル指標によってサポートが提供されており、ブレイクアウトが発生すれば潜在的な利益が期待されます。 RSIは強気のモメンタムを示しており、成長の余地があることを示唆しています。0.6600を持続的に突破すれば、より高いフィボナッチリトレースメントレベルのテストが行われる可能性があります。一方、抵抗が続く場合、ペアは約0.6500まで下落する可能性があります。 現在のAUD/USDペアの0.6600以下での停滞は、単なるテクニカルな慣性以上のものであり、さまざまな力が押し引きしており、明確な勝者がまだいないことを反映しています。一方では、オーストラリア準備銀行の公式な現金金利を変更しない姿勢がオーストラリアドルに一定のサポートを与えています。その安定は任意ではなく、国内の物価圧力に対抗し、成長を維持するという広範なコミットメントから生じています。

潜在的なブレイクアウトと取引の影響

価格の動きは4月以来上昇のウェッジを形成しており、通常ブレイクアウト前の統合フェーズとして解釈されます。このウェッジが長く続くほど、道は狭まり、パターンが成熟するにつれてより強力な動きを強いる可能性があります。その動きは爆発的ではないかもしれませんが、方向的にはより明確な取引チャンスを提供する可能性があります。 RSIは依然として中立の上にあり、価格が近くのサポートの上に留まる限り、ロングポジションを解消する緊急の必要はないことを示唆しています。この観点から見れば、短期フローを見ているトレーダーは、機敏に動く必要があるが、過度に防御的であってはいけません。 0.6600を上回るブレイクが持続し、ボリュームによって支持されると、測定された利益への道が開かれ、以前の反応ポイントに一致するリトレースメントレベルをターゲットにする可能性があります。ここでの推測は不要です：これらのレベルはストップ配置や潜在的なスケーリングをガイドできます。一方、ペアがすぐにしきい値を突破できなければ、センチメントが悪化し、私たちは0.6500レベルをテストするために戻る可能性があります。 要点 – AUD/USDペアは0.6600の抵抗の下で一時停止。 – RBAは経済の回復力を維持し、利率を安定させている。 – RSIは強気モメンタムを示している。 – 潜在的なブレイクアウトが期待されている。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

MUFGリサーチは、EUR/GBPをロングで狙うことをTrade of the Weekポートフォリオで提案しており、ターゲットは0.8850、ストップは0.8350であると表現しています。現在の為替レートは0.8650です。 MUFGは、GBPの下振れリスクが高まっており、最近の価格の安定性によって裏付けられていると述べています。EUR/GBPは、2023年末または2024年初頭以降で最も長く0.8600以上を維持しています。 最近のGBPの下落は、英国の財政状況に対する懸念が原因であり、秋に予定されている増税が企業や家庭の支出に影響を与える可能性があるとされています。この状況は、第3四半期の成長を弱める可能性があります。 MUFGがここで示していることは非常に明快です：彼らは短期的にユーロがポンドに対して地盤を固めると予想しています。このポジション—EUR/GBPをロングすること—は、ペアのさらなる上昇を狙っており、特に0.8850まで上昇することを期待しています。ストップは0.8350に設定されており、取引を早期に終了させることなく、自然な価格変動に耐えられるようになっています。現在の価格は約0.8650であり、エントリポイントは市場レベル付近にあります。したがって、この提案は反発を待つ必要なく実行可能です。 MUFGの根拠は、英国の財政見通しを巡るストレスの高まりにあります。税金の約束に圧力がかかっており、年末にかけての増税の噂もあり、投資家はこれを軽視していません。将来の成長に対する感情は改善するどころか、かえって緊張しています。高税が家庭と企業の支出を減少させ、結果として第3四半期の回復を鈍化させる懸念があります。これは単なる憶測ではなく、既存の公式のヒントや経済指標に基づいており、すでに低下傾向にあります。 MUFGのマーチンと彼のチームも、さらなる正当化のために価格動向に依存しています。EUR/GBPが0.8600以上を比較的長期間維持していることは、一見したところよりも重要です。ここでの価格の安定性は、マーケットがすでに金利期待と財政の信頼性のバランスを再評価していることを示唆しています。昨年末以降、このペアでこのようなサポートを見たことはなく、それは偶然ではありません。 短期的なポジショニングに関する戦略において、今は反転を強いる時ではありません。0.8600以上の構造は維持されています。提案されたリスク管理—0.8350の下に広いストップを設けること—は、特に今後の英国のデータリリースによってボラティリティの急上昇が予想されるため、取引に呼吸の余地を与えることを意味しています。政治的不確実性や不安定な支出数字が続く場合、イングランド銀行は金利に慎重である可能性があります。ベイリーの次の発言は、ヒントを得るために細かく分析されることでしょう。 現在のデータはポンドの反発を好ましくはありません。むしろ、弱い側からの確信が得られています—ポンドを売ることであり、支持を築くことではありません。最近の英国の報告書には下落基調が依然として埋め込まれており、新たな楽観主義によって相殺されることはありません。単独のインフレの冷却では、投資家の信頼を引き起こしませんでした。実質所得は横ばいであり、消費者の需要は季節平均よりも脆弱です。 この状況において、短期の先物はポンドに一方向のリスクがより高いことを示唆しています。暗示的なボラティリティは低下しておらず、これにより保護的なポジションを維持することが魅力的です。オプションに関与している人々は、すでにロングのEUR/GBPを保持している場合、コールのより良い価格を見つけるかもしれません。フォワードもわずかに拡大しており、ユーロの強さのプレミアムが価格に織り込まれていることを示唆しています。 要点 – MUFGリサーチはEUR/GBPをロングで狙うことを提案。 – GBPの下振れリスクが高まっていると指摘。 – 高税が家庭と企業の支出を減少させる懸念。 – EUR/GBPが0.8600以上を維持しており、価格安定性が確認されている。 – 短期的なポジショニングで反転を強いる時ではない。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

金価格が貿易政策の変化の中で急騰 金価格は、新しい米国の貿易政策による市場の変化の中で、ほぼ1%上昇しました。この時点で、XAU/USDは$3,354で取引されており、以前の安値$3,322から回復しています。この上昇は、トランプ大統領がカナダ産品に35%の関税を課し、他の貿易相手国に対するさらなる関税を計画した後に訪れました。 米国の経済カレンダーは軽めですが、FRBのボスティー議長は金利の引き下げよりも雇用と物価の安定に焦点を当てています。今後の米国のデータには、6月の消費者物価指数、小売売上高、失業保険申請件数が含まれ、7月19日のバッカウト期間前には連邦準備制度のスピーカーもいます。継続的な貿易緊張にもかかわらず、米ドルは堅調で、週間の利益が予想されています。 トランプは銅とブラジルからの輸入品に50%の関税を発表し、BRICS政策を支持する国々には追加の10%の関税を課しています。6月のCPIは年率で2.6%、月率で0.3%上昇すると予想されており、コアCPIの期待と一致しています。小売売上高は0%で横ばいを維持すると予想されていますが、失業保険申請件数はわずかに減少する可能性があります。 金価格は上昇傾向を続けており、$3,350を上回り、$3,400以上に挑戦する可能性があります。金は歴史的に価値の保存手段として機能しており、不確実な時期や通貨価値が下落する状況で人気があります。米ドルおよび金利との逆相関は、地政学的または経済的な不安定性の中で重要な資産としての役割を果たしています。 経済指標と金市場のセンチメントの分析 最近の金価格の急上昇は、米国からの急激な関税増加によって引き起こされた貿易混乱からの直接的な圧力を受けており、ほぼ1%上昇しました。現在、金は1オンスあたり約$3,354で取引されており、セッションの安値$3,322から回復しています。これらの上昇は、トランプ大統領がカナダの輸出品に35%の関税を課し、他の貿易相手に対する計画的な課税の潜在的な影響についての広範な懸念を反映しています。市場はリスクを再評価しようとしており、保護主義的な信号が確立された貿易フローの完全な混乱に近づくことを脅かしています。 これらの政策は、ブラジルからの輸出と銅の輸入に対する新たな関税とともに、無視できない変数を導入しています。BRICSと連携する国々への追加の10%の関税は、商品に敏感な分野や輸入依存のセクター全体でのエクスポージャーの再評価を強いられています。金の価格設定は、マクロ指標の確認前に反応することがよくあり、金の購入者は摩擦を感じており、今回も関税のエスカレーションに伴う安全を求めています。 今後の米国のデータは薄いですが、注目しています。市場参加者は、ボスティーが連邦準備制度の焦点をどのように形作っているかを観察しています。特に、彼は金利調整に対する期待を奨励するのではなく、労働市場と継続的なインフレ制御に重点を置いています。金利に敏感な商品を取引している人や短期的なマクロドリブンの物語に依存している人々は、今のところ期待を別のところに留める必要があります。 今後の経済報告—CPI、小売売上高、失業保険申請件数—は、長期的なセンチメントよりも日内の方向性を左右する可能性が高いです。CPIデータは年率で一定の2.6%の増加と月率で0.3%の上昇を見込んでおり、インフレ圧力がまだ意味のある形で後退していないことを示唆しています。小売売上高の横ばいの数値が確認されれば、消費者信頼感が慎重であるという見方が強まるでしょう。 米ドルは堅調を維持しており、これらの貿易不確実性にもかかわらず入札を引きつけています。これは、米国の経済データの相対的な強さだけでなく、工業的ストレスに耐えるドルの能力への広範な信任の表れのようです。ここまでのところ、その週間のパフォーマンスは強力であり、金のようなドル建ての資産に対するカウンターウェイトとして機能しています。金はその軌道を維持しており、ドルの強さによって脱線していないことが示されています。価格の動きは単に外国為替のトレンドに関するものではありません。 金が$3,400を明確に突破できれば、特にリスクオフのセンチメントと軟調なデータの影響で、現在のレベルを超えて持続的な購入興味が湧く可能性があります。購買力を維持するための手段としての金の歴史的な機能は、政治的に緊張した時期やインフレにさらされている状況では特に注目されます。この金属の防御的資産としての評価は、上昇する利回りや通貨の強化との逆相関に多く依存していますが、その関係は最近弱まっているようです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

金曜日、米ドルは米国の関税脅威から引き起こされた激化した世界的な貿易緊張のために強さを増しました。主要通貨に対する米ドルを監視する米ドル指数（DXY）は、アメリカの取引セッション中は横ばいでしたが、日中で0.30%の上昇を見せました。今週は0.8%以上の上昇を見込んでいますが、いくつかの技術的なレベルで抵抗に直面しています。 米国の関税脅威は、カナダ、日本、韓国など、20カ国以上に警告を発し、関税は15%から50%の範囲です。トランプは貿易の不均衡を理由に、8月1日からカナダの輸入品に35%の関税を発表しました。この動きは、カナダを圧力をかけて7月21日までに改訂された貿易協定を確定させることを目的としています。

貿易緊張と経済への影響

米国の主要な貿易相手国であるEUとカナダは、それぞれ2024年に米国から6000億ドルと4000億ドル以上の製品を輸入しました。10年物米国財務省証券の利回りは4.36%で安定しており、貿易緊張の中で慎重な感情を反映しています。フェデラル・リザーブ（Fed）による金利引き下げの期待は薄れつつありますが、米ドルは労働市場の強さや予想を下回る失業保険申請のために支持されています。 米国の連邦準備制度当局者は、関税が消費者物価を大幅に引き上げることはないかもしれないと指摘しており、インフレへの影響はこれまで限られていると述べています。Fedはデータ依存型であり、7月15日に発表される米国のCPIは市場の方向性に影響を与えると予想されています。コンセンサスレポートは前月比0.3%の増加を予測しており、金利引き下げの期待を変える可能性があり、米ドルにも影響を与えるでしょう。 米ドルは貿易の不透明感と固定収入の安定性を背景に最近の上昇を固めており、これは明確な方向性がない中で貿易リスクを価格に織り込もうとしている市場を示しています。金曜日の米セッションではドルの動きは比較的穏やかでしたが、初日のポジショニングはトレーダーが機会よりも防御に傾いていることを示唆しています。ドル指数の日々の0.30%の上昇は一見控えめかもしれませんが、静かなセッションと近隣の抵抗レベルを考慮すると、広範な信頼よりも慎重な楽観を示唆しています。 トランプがカナダ製品に35%の関税を発表したことは、実施まで数週間あるにもかかわらず、リスク資産全体に波及効果をもたらしました。彼は以前にも貿易脅威を使用してきましたが、今回は更新された貿易協定を最終決定することに重点が置かれており、タイムラインに緊急性を追加しています。7月21日の締め切りが固定されているため、この戦術は即時の混乱よりも交渉のためのレバレッジを優先しているようです。市場は、しかし、締め切りを待つことはあまりなく、予測しています。 固定収入のトレーダーも地政学的な背景を無視しているわけではありません。10年物の財務省証券の利回りが4.36%で維持されていることは、緩和の兆しではありません。これは資本が広くではなく選択的に動いていることを反映し、安全資産の需要とフェデラル・リザーブの緩和期待が薄れている中で利回りが安定していることを示しています。米国の失業保険申請の減少は、労働市場がまだ脆弱な兆候を示していないため、積極的な政策緩和の予測を抑制しています。

取引戦略と市場の見通し

レートに敏感な金融商品を取引する場合、注目は7月15日のCPI発表に急速にシフトするべきです。コンセンサスは0.3%の上昇を予想しており、それを上回る数字は短期的な金利引き下げの可能性を低下させ、ドルをさらに強化するでしょう。よりソフトな数値であれば、interest rate futuresの再調整の余地が生まれ、年内の政策変更がわずかになることがあります。 最近のセッションで変化しているのは、関税の影響を考慮したインフレの認識です。連邦準備制度の議論は、貿易行動からの価格圧力がこれまで最小限であることを示唆しており、彼らに慎重な姿勢を維持する理由を与えています。しかし、この信念は、ヘッドラインのインフレが期待に沿っている限り、有用であると言えます。CPIが逸脱する場合、特にコア要素がより持続的な価格圧力を示す場合には、限られた影響の仮定を再評価する必要があります。 戦術的には、短期から中期のポジションに近づくことが最も理にかなっています。主要通貨に対するレバレッジ取引は、CPI発表前後のイベントシーケンスを考慮し、結果の両サイドでシナリオを準備する必要があります。ドル指数の抵抗レベルは最近の高値近くに接近しており、その領域を上回って保持されれば短期的なモメンタム戦略が発動する可能性を高めます。 貿易デスクは、最近ポジションの不均衡が高まっている円とユーロのペアに特に注目すべきです。米国が関税の適用範囲を即座に拡大しない場合、これらのクロスはより安定の余地を提供するかもしれません。しかし、そのウィンドウは狭く、次の10日から14日間にわたり、貿易のハト派な発言が強化されるか、交渉の沈黙に沈むかに大きく依存しています。 慢心の余地はほとんどありません。暗示されているボラティリティが長期の平均を下回っている間、今後のデータと米国の貿易措置への世界的な反応によって、状況は急速に変わる可能性があります。比喩的にも文字通りも、オプションを保持することはかつてないほど賢明であると言えるでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

2025年の第一四半期に、COFERデータは、準備金管理者が日本円（JPY）およびオーストラリアドル（AUD）の大規模な売り手であったことを明らかにしました。一方で、スイスフラン（CHF）の保有は大幅に増加しており、地政学的な不安定さの中での準備金の避難先としての継続的な好ましさを示しています。 世界のFX準備は、米ドル（USD）の安定したシェアを維持しており、これは準備金ポートフォリオにおけるその持続的な強さを強調しています。他方で、JPYおよびAUDの保有の大幅な減少は、構造的な流出が続いていることを示しています。 ユーロ（EUR）の見通しは混在しており、準備金管理者の間にはいくつかの慎重さが依然として存在しています。しかし、最近の調査はEURに対する改善する感情を示唆しており、将来的には流入が増加する可能性があることを意味しています。 ユーロに対するやや慎重な姿勢にもかかわらず、感情の強化の潜在能力は、グローバル準備金におけるそのシェアを強化する助けになるかもしれません。USDの割り当ての継続と、JPY、AUD、CHFの好みの変化は、準備金管理における現在のグローバルな金融ダイナミクスを示しています。 この記事では、通貨準備を管理する機関が2025年の初めに大きな動きをした方法について概説しています。具体的には、日本円とオーストラリアドルのポジションを減らし、スイスフランの保有を増やしました。これが示すのは、それらの機関が経済の変動や政策の予測不可能性に対してより慎重になっているということであり、同時に緊張したり不確実な状況で価値を保持する傾向のあるオプションに傾いていることを示しています。一方で、ドルは支配的な選択肢としての地位を保持しており、準備金管理者は他の場所での変動にもかかわらず、それを手放していませんでした。 ユーロの状況も完全に否定的ではありませんでした。やはり慎重さが明白に存在していますが、同時に、新しい調査データによると、認識が改善する初期の兆候も見られます。そのユーロに対する楽観主義が実際の行動に反映されると、シェアが再び上昇するのを見るかもしれません。しかし、今のところ、トランスアトランティックなバランスは、実験よりも一貫性を重視する方向にしっかりと傾いています。 今後数週間で、利率商品を取引したり、利率の動きに基づいて方向性のあるFXベットを行う私たちにとって、この配分の変化はリスク期待の即時な再調整を必要とします。フローだけでなく、ポジショニングも調整する必要があります。円やオーストラリアドルからの流出は、大きな保守的な保有者からのこれらの通貨への基礎需要が減少していることを示しています。それは価格サポートの底を下げ、ボラティリティの激しい局面で両方ともより脆弱になります。ヘッジ戦略はそれに応じて更新されるべきであり、金利の動きが急激に変わるかリスク感情が変わるシナリオに対しては、より攻撃的なプットやプットスプレッドを検討することが考えられます。 フランが勢いを得ていることから、国内のスイスのマクロ指標に厳密に関連付けられない需要主導の上昇により注意を払う必要があるかもしれません。動きは短期間、金利差から切り離されているように見えることがあり、過去にはグローバルな保護的な流れの変化を示告していました。プレミアムプライシングにおいて、我々が観察しているCHFのスキューは第2四半期を通じて継続する可能性があります。クロスCHFでの強さを無視する前に再考することは賢明でしょう。 ドルに関しては、その準備ポートフォリオにおける勢いから、単に平均回帰に依存するドルショート戦略には慎重であるべきです。たとえ年後半にFRBの立場が緩和される可能性があっても、フローは早すぎるショートが後続を欠いて罰せられる可能性があることを示唆しています。いかなる引き戻しも、低いインフレの数字やハト派の演説だけでなく、強いナラティブのきっかけが必要になるでしょう。オプション市場の乖離は、現物ポジションよりもここでのリワード・リスクが良好である可能性があります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

EUR/CHFのクロスは最近のレンジの下限近くに留まっており、0.9300から0.9430の間で変動しています。現在の取引はペアを0.9313付近に位置づけており、日ごとおよび週ごとのわずかな下落を反映していますが、弱気のモメンタムの中で限られた買い意欲が見えます。 テクニカル的には、クロスは5月以来方向性のモメンタムが欠けており、一貫して横ばいを続けています。ボリンジャーバンドが収束しており、価格が下側のバンドに近づくにつれて下向きの傾向を示唆しています。 0.9300のマークを下回ると、さらなる売りが誘発される可能性があり、0.9250や0.9200のサポートを目指すことになるかもしれません。RSIは41.83であり、わずかな弱気バイアスがありますが、さらなる下落の余地は残っています。 平均方向性指数（ADX）は22.28であり、潜在的なブレイクアウトの準備が整っていることを示しています。ポジティブなシフトのためには、値が0.9350を超える必要があります。また、0.9400-0.9430の抵抗を挑戦することでバイアスが変わる可能性があります。これらのレベルが取り戻されない限り、EUR/CHFはより広いユーロのセンチメントが弱まれば、重要なサポートを下回るリスクを抱えています。 過去数週間で見てきたのは、静かな決断の中に捕らわれた通貨ペアです。EUR/CHFクロスは最近の底に近い位置で保たれており、0.9300のハンドルのすぐ上に留まり、上昇する本当の欲望を示していません。売り手がここでは優位に見えますが、それほど大きな差ではなく、動きは非常に狭い価格のコリドール内に制約されています。 方向性の強いコミットメントが欠け続けていることは、広範な市場が不確実であることを示しています。価格の動きは圧縮されており、これは明確にボリンジャーバンドの収束に反映されています。ほとんどの場合、このような収束は鋭い動きの前触れであり、現時点では条件が変わらない限り、その動きは下向きの可能性が高そうです。 モメンタムの状況をさらに深めて見ると、デイリーRSIは42の少し下に位置しています。この値は弱気に傾いており、中間点をやや下回っているため、買いの興味が入らなければさらなる弱さの余地があります。ボリュームは買いの側にあまり食欲を示しておらず、多くの人々が何かより説得力のある展開があるまで一歩引いている可能性が高いです。 一方、約22のADX値は、より大きな方向性の動きがますます可能性が高まっている領域に私たちを置きますが、保証されているわけではありません。それはまだ力のあるトレンドを反映しているわけではなく、ただし、発生する可能性があるということです。今、全ての目は0.9300レベルに向いています—もしそこを突破すれば、0.9250や次の明確な価格の底である0.9200に対するさらなる圧力がかかることを予想しています。 要点: – EUR/CHFクロスは0.9300から0.9430の間で取引されており、現在の価格は0.9313です。 – 技術的にはボリンジャーバンドが収束しており、価格は下のバンドに近づいています。 – 0.9300を下回ると売り圧力が高まる可能性があります。 – RSIは41.83であり、さらなる下落の余地があります。 – ADXは22.28で、潜在的なブレイクアウトの準備が整っています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

NZDUSDペアは週の初めに下落トレンドで始まり、200時間移動平均0.6061の影響を受けました。月曜日に0.6058の高値をつけると売り圧力がかかり、0.5982の50%リトレースメントラインを下回りました。このレベルは何度も割り込まれ、水曜日には0.5975の安値を記録しましたが、その後の持続的な下落は見られませんでした。 週の中頃に回復し、金曜日の初めには0.6042に達し、200時間移動平均の0.6044のすぐ下になりました。売り手は週を通して200時間移動平均を継続的に試しており、今後の取引におけるその重要性を示しています。最初に支持を提供した100時間移動平均は0.6006で、最近ではこのポイントの周辺で価格が変動しています。

要点

来週、100時間移動平均は市場のセンチメントの基準となります。このレベルからの上昇は、0.6036〜0.6044の周辺での200時間移動平均への関心を再度引き起こすかもしれません。逆に、100時間移動平均を下回ると、ペアは0.5982や前回の安値0.5975に向かう可能性があります。 売り手は200時間移動平均の下に主要な位置を保っており、買い手は50%リトレースメントで強さを示しました。移動平均は次の動きの基盤を設定しており、トレーダーはブレイクアウトを注視しています。 週末に価格アクションが100時間移動平均の周辺で停滞している中、技術的な綱引きは即時の方向性ではなく、モメンタムの確信に関するものになります。これまで見てきたのは、重要なレベルでためらう市場であり、どちらの側も長期間にわたりコントロールを維持できていません。 そのため、来週の初めのセッションは特に重要です。0.6006の上でしっかりと保持できれば、短期的な強気基調を確認できます。しかし、0.6044以上へ続く動きがなければ、上昇試行は traction を得るのに苦労するかもしれません。

トレーダーの戦略提案

我々は、売り手が200時間の水準へのラリーをすぐに打ち消す姿を観察しました。これは一度だけでなく、数回の intraday の上昇にも該当します。その行動は、ペアが明確にそのバリアを上に突破し、保持しない限り、高価格を追いかける意欲があまりないことを示しています。そのため、200時間移動平均の再テストが見られれば、過去を鑑みるとオファーが再び現れる可能性があります。 Wilkinson の以前の指摘、すなわち、週の中頃に50%リトレースメントの下に取引を確定できないことは、短期的なバイアスに影響を与え続けています。0.5982を下回ると、センチメントは急激に変化し、これはただの売り手の意欲を超えるものを示唆します。買い手が退いていることを意味します。 それまでは、100時間移動平均の下のいかなる漂流も注意が必要です。弱さにはボリュームと意図の両方が必要です。これらの強化要素がなければ、ディップは底値を選ぶ人々を引き寄せるかもしれませんが、それは0.5975〜0.5982の範囲内でのみです。これらの安値を下回る動きは、これまで失敗した下方拡張を考慮に入れたリスクモデルを再調整することになります。 ポジションを準備する際、我々はレベルだけでなく、その周りの挙動にも注目しています。このような緊密に保たれた範囲で取引を行う際に重要なのは、そのような応答性です。新しいフローがどこで入るかに反応することが優先されるべきであり、それを想定するのではありません。 現在、市場は動きが停滞し、反応ポイントの前後でフラストレーションを抱えています。トレーダーは小さなブレイクアウトを追いかけることに注意を払うべきです。既存の移動平均を超えて持続的な押し上げを構築するまで、反応ベースの戦略は方向性の賭けよりも明確なリワード対リスクのセッティングを提供します。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

アメリカ合衆国の月次予算声明は、6月に270億ドルの黒字を示し、110億ドルの赤字の予想を上回りました。これは予想以上の財政パフォーマンスを反映しています。 EUR/USDは、週間の終わりに1.1700を下回っており、米国とEUの貿易緊張と米ドルの強い需要の影響を受けています。米国からの潜在的な関税発表は、今後の貿易関係に影響を与える可能性があります。

Meme Coin Momentum

Bonk、Dogwifhat、Flokiなどのミームコインは、ビットコインの最近の最高値とともに注目を集めています。ビットコインの回復は、これらのコインに対する信頼を高め、抵抗レベルに向かって押し上げています。 金はトロイオンスあたり3360ドル近くで取引されており、貿易の不確実性の中でその安全資産としての魅力から利益を得ています。この貴金属は、マーケットがリスクオフの姿勢を維持する中で支持を得ています。 GBP/USDは、英国のGDPデータの弱さにより1.3500を下回り、3週間ぶりの安値を記録しました。このペアは、米ドルの持続的な強さによって圧力を受けており、安全資産の流入を引き寄せています。 今後のCPIデータと中国のGDPは、貿易に関する懸念の中で重要な役割を果たすことになるでしょう。ドルは依然として強く、インフレの数値は米連邦準備制度の決定に影響を与える可能性があります。一方、中国の成長は、グローバルな経済戦略に影響を与える可能性があります。

Fiscal Stability And Currency Impact

6月の予想を上回る270億ドルの米国予算黒字は、特に赤字が予想されていた時期において、連邦収入が予測を上回っている明確なサインです—強化された税収や抑制された政府支出を通じて。こうした変化は、政府の流動性や財政政策の方向性を評価する際に有用です。このような予想外の財政の安定は、特にインフレリスクや金利の不確実性と組み合わさることでドルの強さを後押しする可能性があります。これが続く場合、広範なリスクオフの感情に寄与し、投資家がよりボラティリティの高い資産よりもドル建て資産に傾くことになるかもしれません。 一方、EUR/USDペアは1.1700を超えることができずに制約を受けています。引きずっているのは、米ドルの圧倒的な強さだけでなく、今後の貿易の進展に対する慎重さも影響しています。関税、さらにはその示唆だけでも、貿易の流れを妨げ、既に慎重な経済環境に摩擦を加える可能性があります。それによりユーロは、特にインフレと成長の懸念に気を取られている欧州のリーダーたちからの打撃に対して脆弱な状態にあります。まだ明確な指針は出ていませんが、どこに重い手が下されるかは予想できます。言説や新たに課せられる措置の変化に注目してください—それは通貨市場に無視されることはないでしょう。 デジタルトークンの分野では、ビットコインの新たな最高値がリスクアペタイトの波を呼び起こしています。このブーストは、Bonk、Dogwifhat、Flokiといった高ベータのミームコインにも波及しています。これらのトークンは、通常ファンダメンタルズよりもセンチメントに乗る傾向があります。しかし、これらのレベルでは既知の抵抗に近づいており、広範な暗号空間は上昇モメンタムを維持するために新たな触媒や小売りの熱意を必要とします。ポジションがより投機的にシフトし始めている中で、ピークの歓喜に近いエントリーを考慮する際には注意が必要です。 商品に目を向けると、金はトロイオンスあたり3360ドル近くで流動しており、市場がまだヘッジする理由を見つけることを示唆しています。強い米ドルはそれを道から外しておらず、背景には広範な懸念が依然として渦巻いていることを教えてくれます。安全資産としての需要は、経済データが貿易の不安定性の形でアスタリスクを持つ時に金を持ち上げています。ボラティリティを追跡している人々にとって、金は株式の流入が一時停止する際に深い不確実性を反映する有用な指標となります。 ポンドは、英国のGDP数字の低迷に押されて1.3500を下回り、その圧力の所在を浮き彫りにしています。経済の不振と米ドルの強さが連動し、ポンドが安定した基盤を見つけるのが困難になっています。私たちは3週間ぶりの安値を見ており、国内のセンチメントが弱い中で、繰り返しの資本支援を見つけるのは難しくなっています。イングランド銀行からの動きは、今後のインフレの読み取りからの明確なシグナルに依存する可能性が高いですが、短期的には期待は控えめであるべきです。 今、私たちが注目しているのは、米国の今後のCPI数値と中国の経済成長データの影響です。米国のインフレは、連邦準備制度の次の動きに対する期待を導き、米国債の利回りに上昇圧力を加え、それによりドルを支えることになるかもしれません。同時に、中国のGDP数値が期待外れの場合、特に商品や景気循環通貨において、より広範にグローバルなセンチメントに影響を与える可能性があります。これらのデータポイントは、数週間の取引判断に影響を与え、方向性だけでなく、暗示されるボラティリティや短期的なリスク許容性にも影響を与えるでしょう。 来週の反応は急激になる可能性があり、ポジションはより明確なマクロシグナルに導かれて急にシフトするかもしれません。私たちは、リスクアペタイトが続くか、後退するかの指標として、商品通貨ペアや暗号のボラティリティを注意深く監視するでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

ヨーロッパの株式市場は週末に低下で締めくくったが、全体的な株価は週を通じて上昇した。今日の終値は、いくつかのヨーロッパ市場での下落を示した：ドイツのDAXは0.82%下落し、フランスのCACは0.92%下落し、イギリスのFTSE 100は0.38%下落、スペインのIbexは0.94%下落し、イタリアのFTSE MIBは1.11%下落した。 今日の下落にもかかわらず、週間のパフォーマンスは上昇を示した：ドイツのDAXは1.97%上昇し、フランスのCACは1.73%増加し、イギリスのFTSE 100は1.34%の上昇、スペインのIbexは0.26%上昇、イタリアのFTSE MIBは1.15%成長した。ドイツのDAXは週の記録にわずかに届かず24,255.32で終えたが、イギリスのFTSE 100は新たな記録高となり、8941.13で取引を終えた。 ヨーロッパ市場が閉まると、アメリカの株式は低下傾向を示した。ダウ工業株平均は343ポイント減少して44311となり、週で1.15%の減少を記録した。S&P指数は22.57ポイント下落して6257.99となり、新しい高値を設定した後、週で0.34%の減少を示した。NASDAQ指数は14.19ポイント下落して20616.88となったが、週で0.08%増加した。 アメリカの金利は上昇し、株式に影響を及ぼしている。2年物金利は3.899%、5年物は3.981%、10年物は4.415%、30年物は4.948%である。週間の金利変動には、2年物で1.6ベーシスポイントの上昇、5年物で4.1、10年物で6.5、30年物で8.6が含まれる。 現状の部分は、市場が対照的な挙動を示している様子を描写している：週初めに増加した後、金曜日の取引終盤での弱さを見せている。これは、指数レベルが高値から反落したが、前日までの上昇を消してはいないことを強調している。例えば、ドイツの株式は歴史的なレベルに接近し、イギリスの大型株は新たな領域を開拓した。一方、アメリカの指数も同様に混合信号を示している—短期的な下落の中での長期的な上昇。 USの金利が同じ期間に上昇したことはリスク資産の価格に影響を与える要因を際立たせている。金利の変化の規模は大きくなかったが、方向性は持続的で、特に長期金利で高くなっている。これは資産のローテーションにより強く影響を与えており、特に金利に敏感なセクターやレバレッジをかけたセクターにおいて顕著である。債券と株式はマクロデータに対して異なる反応を示すことが多いため、金利の上昇はバリュエーションをより鋭く浮かび上がらせる。債券へのコミットメントは、テクノロジーや成長株の評価が過剰になっている中で、他の分野での慎重さを意味する。 終了価格を超えて、Marketsが移行している感覚があり、株式の倍数と金利が増加することに対する安心感を調整している。パウエルは今週、マーケットに新たな方向性を示さなかったが、債券市場は利下げの遅れを再評価しているようだ。トレーダーはそのナラティブに傾いている。 現在重要なのは、期待がどこでずれているかを認識することである。金利が上昇し、株式の記録的な水準が繰り返し試されている中、私たちは新たな触媒なしに、株式がどれだけ高く押し上げられることができるのかを問いかけなければならない。金曜日の動きは、ポジティブなモメンタムの多くが、現時点では既に価格に織り込まれていることを示唆している。 私たちの視点から見れば、即時的な期間のセッティングは、より双方向の取引を含んでいる。広範な市場構造には十分な強さが見られるが、表面下では柔らかい部分が現れてきている。特に、セクターのローテーションが続いており、サイクル株は防御株を日によって上回り、そして迅速に逆転している。これはトレーダーがその確信に対してまだ不安を抱えていることを示している。 10年物金利が4.42%に近づき、30年物がほぼ5%に達すると、資金調達の圧力が再び浮上する可能性がある。今週はカーブの高い部分が、短期金利よりもより重要だった。これは先行カーブや取引セッティングのタイミングにより直接的な影響を与える。 レバレッジをかけた商品やボラティリティのポジショニングを調整するトレーダーは、来週の前半に流動性の反応に注意を払う必要がある。日中の反転が鋭くかつ迅速になっていることは、市場の深さが減少していることを意味している。これは見逃してはいけない警告サインである。ポジショニングは機敏である必要があり、現金バランスは通常よりも高めに保つべきである。 予定外のマクロ見出しや sticky なインフレーションの兆候を示すデータにも注意を払い続けるべきである。私たちは既に金利でのベーシスポイントが、今や一ヶ月前よりもずっと重みを持っていることを見てきた。金利に敏感なセクターでの圧縮取引は、このトレンドが持続すれば迅速に解消されるかもしれない。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

WTI原油価格は67.00ドル以上で安定しており、トレーダーは市場のファンダメンタルズの変化を評価しています。最近の米国の生産予測、強い国内燃料需要、地政学的脅威が、米国の貿易関税に対する懸念にもかかわらず価格を支えています。 WTIは現在67.27ドル周辺で取引されており、関税発表や掘削予測の変化によって引き起こされた1週間のボラティリティの後に安定しています。エネルギー情報局は、米国の原油生産予測を日量1337万バレルに修正し、1342万バレルから減少したことを反映して、リグ活動の減速を示しています。

市場のダイナミクスと在庫報告

減少した生産予測は、特に需要が高いまま世界的な混乱が続くと、冬に向けて供給が厳しくなる可能性を示唆しています。最近の在庫報告では707万バレルの増加が示されましたが、米国のガソリン需要が数か月の高水準に達していることが注目されています。 トランプ大統領はカナダの石油輸入や他の貿易相手国に関税を発表し、潜在的な混乱についての懸念が高まっています。しかし、市場はこれらの脅威を政治的動機として捉え、供給チェーンに対する即時のリスクはないと見ています。WTIは67.27ドル近辺で取引されており、サポートが67.08ドル、レジスタンスが68.10ドルで、価格の動きが統合されています。 WTI原油は「軽質」で「甘味」のあることで知られており、供給と需要のダイナミクス、地政学的イベント、OPECの決定、米ドルの価値などによって影響を受けています。APIやEIAからの在庫報告も市場バランスを示すことで価格に影響を与え、OPECとOPEC+は生産割当を通じて価格に影響を及ぼします。

価格とポジション戦略

アメリカの在庫は700万バレル以上の増加を示しているものの、感情がそれほど揺らぐことはありませんでした。それよりも国内のガソリン需要の急増がより前向きな指標として重要視されています。もし精製製品の消費が市場の期待を上回れば、現在は高い在庫があるにもかかわらず、その在庫に提供されるクッションは急速に狭まるかもしれません。ここにおいて、市場の情勢がバランスを保っているのは、潜在的な供給過多のデータと加速する消費トレンドの間の微妙な天秤です。 ポジショニングの観点からは、ホワイトハウスの関税発表が短期戦略に一時的な混乱をもたらしているかもしれません。しかし、これらの貿易措置、特に隣国に対するものは、実際のバレルの流れに対する脅威よりも交渉戦術とみなされているというのが合意です。価格は通常のパニックを示すリスクベースのプレミアムを伴って反応していません。このことから参加者は、より冷静な目でこれらの状況を評価していることが分かります。 価格は現在、67.08ドル近辺のサポートと68.10ドル近辺のレジスタンスによって抑えられており、そのタイトな統合は市場が様子見の状態にあることを示唆しています。このレンジを突破しなければ、方向性を持ったベットは強く実現しません。それまでの間、EIAの予測、在庫の変動、精製率、輸出フローが戦略を形成する上で最も重要なデータポイントになります。 米ドルの影響は近頃は静かですが、依然として背景にあります。急激な上昇は国際的な買い手にとって石油価格に対抗する傾向がありますが、これまでのところバランスは崩れていません。一方、主要なOPEC+メンバーの生産姿勢は劇的に変わっていませんが、どの国が次のセッションで現在の割当を挑戦するかによって、感情は迅速に適応するかもしれません。 今後数週間は、精製製品需要、輸送活動、推測される蒸留品消費に注目するべきです。これらは、政策の不確実性によって依然として重荷を負った広範な経済信号よりも、はるかに信頼できる指針になっています。このようなボラティリティのある時期には、単一の週次報告に過剰反応したり、供給見通しの緩やかな変化を無視したりすることは、良い結果をもたらしません。むしろ、ポジションを徐々に構築し、ファンダメンタルズの変化に対する価格反応を監視することで、より明確さが得られるでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設