ニュージーランド準備銀行のインフレモデルは、前年同期比で2.8%の率を示しており、前回の2.9%からわずかに低下しました。ニュージーランドの正式な消費者物価指数（CPI）データは、第2四半期に前四半期比で0.5%の上昇を示しましたが、予想されていた0.6%には届きませんでした。 さらに、CPIは前年同期比で2.7%の増加を記録し、予想されていた2.8%を下回りました。この低いCPIの数値は、RBNZによるさらなる金利引き下げの可能性に合致しています。

ニュージーランドドルへの影響

データに反映された貿易可能なインフレの低下は、金利調整の可能性をさらに支持しています。この低いインフレ結果により、ニュージーランドドル（NZD）は悪影響を受けています。 私たちは、予想を下回るインフレ数値が中央銀行の金利引き下げを近い将来に行う根拠を固めたと考えています。2.7%の前年同期比消費者物価の増加は、銀行の1-3%の目標範囲のまさに中間に位置しており、高い金利を維持する緊急性を取り除いています。この貿易可能な商品におけるデフレ傾向は、政策担当者に政策を緩和するための追い風を与えています。 現在のオーバーナイトインデックススワップからの市場価格設定は、11月の政策決定会議による金利引き下げの80%以上の確率を示しており、データ発表前からの大きな跳ね上がりを示しています。これは、ニュージーランドが年初に技術的なリセッションに突入したことを示す最近の経済指標とも一致しており、成長促進に向けた銀行への圧力を強めています。ニュージーランドドルの最も抵抗が少ないパスは、主要な貿易相手国に対して下方にあると見ています。

取引戦略と機会

デリバティブトレーダーには、NZD/USDのプットオプションを購入することをお勧めします。この戦略は、明確に定義された限られたリスクで通貨に対する下方エクスポージャーを提供します。ダウィッシュな発表からの潜在的な価格変動を捉えるために、8月および10月の政策決定会議の直後のオプションの期限切れ日をターゲットにすることをお勧めします。 歴史的に、NZDは緩和サイクル中に大幅に弱体化してきました。2019年の金利引き下げ期間では、最初の引き下げの数か月後に通貨は5%以上下落しました。トレーダーは、NZDの下落を直接投機するためにNZD先物契約のショートポジションを確立することもできます。この政策の乖離は、連邦準備制度が長期的に高い金利を維持しているアメリカとの比較で際立っています。 キウイドルをオーストラリアドルに対して取引する際の機会は、さらに強まるかもしれません。オーストラリアのインフレがより持続的であるため、オーストラリア準備銀行はタスマン海を越えた相手よりもはるかに遅れて金利を引き下げる可能性が高いです。この増大する金利差は、今後数週間のNZD/AUDのショートポジションを魅力的なものにします。 通貨の暗示的ボラティリティは、次の政策決定に向けて上昇すると予想されています。NZDのアウトオブザマネーコールオプションスプレッドを売ることは、このステージで利益を上げるための現実的な戦略です。通貨が横ばいまたは下落する場合に利益を上げるアプローチであり、私たちの全体的な弱気見通しに沿っています。

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中国の希土類マグネットの米国への輸出は、6月に前月比で660%増加し、353メートンに達しました。この急増は、電気自動車や風力タービンに不可欠な希土類の出荷制限を緩和するための6月の貿易合意に続くものでした。 以前、中国は米国の関税に応じて、4月に特定の希土類製品を輸出制限リストに追加し、ライセンスの遅延により4月と5月の出荷が減少しました。この混乱は世界のサプライチェーンに影響を与え、中国以外の自動車メーカーは希土類マグネットの不足により生産を減少させる事態となりました。

グローバルな輸出の回復

中国の希土類マグネットのグローバルな輸出は、6月に3,188トンに急激に回復し、5月から157.5%増加しましたが、2024年6月と比べると依然として38%低いものでした。中国は世界の希土類マグネットの90%以上を供給し、EVや風力エネルギーなどの産業に影響を与えています。 希土類マグネットの輸出急増を受けて、以前は圧迫されていた米国の製造業者に対して強気のポジションを取る明確なシグナルと見ています。これには、自動車メーカーやグリーンエネルギー企業が含まれ、彼らの生産はサプライチェーンの混乱によって直接的に妨げられています。国際エネルギー機関は、今年販売される車の5台に1台が電気自動車になると予測しており、重要な部品の安定供給はこのセクターの主要なリスク要因を低下させます。 AIチップの中国への販売再開の計画は、関与する半導体メーカーにとって重要なプラスのカタリストを示します。これは、地政学的緊張により制限されていた重要な市場を再び開放するものであり、同社のコールオプションを検討するべきです。この動きは、輸出規制を乗り越える実務的なアプローチを示しており、以前は危ぶまれていた収益源を確保しています。

貿易関係の tentative thaw

この発展は、より広範囲な貿易関係の一時的な融和を示唆しており、全体的な市場のボラティリティを軽減する傾向があります。歴史的に、米中貿易戦争の激化、例えば2018-2019年の関税は、VIX指数に急激な上昇を引き起こしました。そのため、いかなる緩和も、今後のより穏やかな市場を示唆します。この環境は、ボラティリティを売ることや、広範な市場インデックス先物のポジションを開始するのに適しています。 より直接的なテーマへのプレイとして、VanEck希土類/戦略的金属ETF（REMX）に関連するデリバティブに注目しています。供給の制約が緩和されることで、このETFのインプライドボラティリティが低下し、プットスプレッドの販売のような戦略が魅力的になります。私たちは投資家がこれらの重要な材料のより安定した供給環境を考慮に入れるにつれて、REMXの強気なコール購入が増加することを予想しています。

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U.S. officials have indicated to the EU’s trade chief that President Trump may seek further concessions in ongoing trade discussions. This includes proposing a baseline tariff of 15% or more on most European goods, up from the previously discussed 10%。 The unexpected change has surprised EU negotiators and led to a tougher stance within the bloc。Germany, previously taking a softer approach, is now siding with France’s more assertive position。With an August 1 deadline approaching, EU member states are urging the European Commission to prepare strong countermeasures against U.S. companies if negotiations fail。

The Eur Usd Currency Pair

The EUR/USD currency pair remained rangebound at the start of the week。 We believe the current calm in EUR/USD is deceptive and presents a clear opportunity。One-month implied volatility for the pair is hovering near a subdued 6%、a level that does not reflect the binary risk of the fast-approaching August deadline。Traders should consider buying this cheap volatility through structures like straddles、positioning for a sharp breakout once the outcome of the talks becomes certain。 The hardening German stance is a critical development、as the United States was its largest export partner in 2023、with goods valued at over €155 billion。この直接的な露出により、DAXのようなドイツ重視の指数は、脅かされている15%の関税に特に敏感となる。私たちは、ヨーロッパの自動車および産業セクターの株式に対するプットオプションの購入を推奨する。この戦略は、2018年の米中貿易紛争での類似のエスカレーションの際に効果的であった。

Market Volatility Concerns

This uncertainty extends beyond currency markets、yet the CBOE Volatility Index (VIX) remains at a relatively low level near 13。This suggests the broader market is underpricing the risk of a new trade war front opening up with the EU、an economy comparable in size to the U.S. Long VIX futures or call options offer an efficient hedge against the kind of systemic shock that retaliatory actions against major U.S. companies would trigger。

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週末、日本の首相石破は上院選挙で自党が過半数を失ったため、逆風に直面しました。この結果により、円は一時的に「安全資産への逃避」と見なされて、早期の変動を見せました。 円の初期の上昇は短命であり、円クロスは若干の回復を示しました。与党連合の敗北は、両立法府での地位を少数派に減少させました。

政策の影響

敗北にもかかわらず、石破はリーダーシップへのコミットメントを維持しており、特に米国の関税期限を控えています。アナリストは、政策の停滞や財政赤字の拡大の可能性があると示唆しています。 与党の敗北を受けて、野党グループは金融政策の緩和や税金の引き下げを促進しています。この政治的変化は、近い将来の日本の経済課題へのアプローチに影響を与える可能性があります。 私たちは、選挙結果に続く円の初期の上昇は、持続可能な「安全資産への逃避」とは異なる、典型的な流動性駆動のトラップであったと考えています。トレーダーにとっての本当の教訓は、政治的行き詰まりの見通しとそれが金融政策に与える影響です。この環境は、円のさらなる弱さを示唆しています。 石破の連合の過半数喪失は、2024年第1四半期に年率1.8%の収縮を記録した国家経済にとって不安定な時期に訪れました。政策の麻痺は、この弱さや将来の経済ショックに効果的に対応する政府の能力を妨げる可能性があります。この根底にある経済の脆弱性は、日本の資産に対する長期的な強気ポジションの保有に反対します。

通貨取引のダイナミクス

野党による緩和的な金融政策の推進は、通貨トレーダーにとって最も重要なシグナルです。これは、日本とアメリカの間の既に大きな金利差を拡大させる可能性が高く、日本銀行の政策金利は0.1%近くであり、連邦準備制度は金利を5.25%以上に保っています。通貨取引の基本的なルールは、資金はより高い金利を得られる場所に流れるため、ドルに圧倒的に有利です。 歴史的に、国内の政治的不安定な時期は経済の停滞や通貨の長期的な価値下落を引き起こすことがあります。私たちは、円の抵抗が最も少ない方向がドルに対して下落するという類似のパターンが出てきていると見ています。これにより、USD/JPYのコールオプションを購入する戦略が魅力的になり、ドルの上昇と市場のボラティリティの増加から利益を得ることができます。 トレーダーは、首相の緊急の米国関税問題への対応努力に注意を払うべきです。その面での予期しない成功は、円を一時的に強化する急激な反転を引き起こす可能性があります。これにより、リスクプロファイルが明確なデリバティブ戦略の必要性が強調されます。

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中国人民銀行（PBOC）は、USD/CNYの基準レートを7.1522に設定しました。これは、7.1784という予測に対しての値です。この動きは、人民元が中間点を中心に±2％の範囲内で変動する管理フロート為替相場制度に従っています。人民元の前回の終値は7.1758でした。 さらに、PBOCは1.4％の金利で7日間の逆レポを通じて1707億元を注入しました。本日2262億元が満期を迎えるため、オープンマーケットオペレーションにおいては555億元の流動性の吸収があります。その他の中国の最新情報としては、1年物のローンプライムレートは3％、5年物は3.5％で変更なしとなっています。

中国2025年レアアース割当

中国は2025年のレアアースの割当を発表しました。この行動は、電気自動車に必要不可欠な供給チェーンに対する制御が強まっていることを示しています。 私たちは、中央銀行の予想を上回る基準レートを、市場への直接的なメッセージと見ています。これは人民元の下落を抑制し、当局が急激な売りを許容しない姿勢を示すための意図的な行動です。通貨の急激な下降に賭けることは、今や積極的で決意を持った政策当局に対するトレードとなっています。 銀行は、調査の見積もりを上回る中間点を1ヶ月以上設定しており、明確な防御パターンを確立しています。この政策的な立脚点は、5月の最新の混在した経済データに基づいており、小売売上高が3.7％増加した一方で、不動産投資は引き続き深刻な落ち込みを示しています。この不均一な回復は、大規模な刺激策よりも慎重なアプローチを正当化します。 流動性をオープンマーケットオペレーションを通じて吸収し、主要な貸出金利を据え置くことは、攻撃的な緩和よりも安定性を重視するテーマを強化しています。この慎重な対応は、2015年の大規模な切り下げのような過去の危機におけるパニック的な緩和とは全く異なるものであり、そのような混乱した結果を避けたいという願望を示唆しています。

USD/CNYに対するオプション戦略

その結果、USD/CNYのアウト・オブ・ザ・マネー・コールオプションを売ることが魅力的な戦略であると考えています。このポジションは、中央銀行の行動が為替レートに上限を設定することにより利益を得るものであり、ボラティリティを減少させ、トレーダーがプレミアムを収集できるようにします。暗黙の政策支援により、短期的に7.25の水準を持続的に突破する可能性は低いと考えています。 株式デリバティブにおいては、金利の引き下げがないことが最近の中国株式の上昇を停滞させる可能性があり、特にハンセン指数は4月の安値から15％以上上昇しています。私たちは、トレーダーが広範な市場ETFに対して保護的なプットオプションを購入することを検討すべきだと考えています。これは、市場がこの控えめな政策姿勢を消化する中で楽観の減退に対するヘッジを提供します。 レアアースの割当を制御する静かな動きは、特にEVセクターにおいて、グローバルな供給チェーンに特定の地政学的リスクをもたらしています。これは、これらの材料に大きく依存する企業において特定のボラティリティを引き起こす可能性があります。私たちは、この供給チェーンのプレッシャーによって不均衡に影響を受ける可能性のある個々のテクノロジーまたは自動車関連のオプションを検討します。

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中国人民銀行は、1年物貸出基準金利を3％、5年物を3.5％に据え置きました。これらの金利は5月に引き下げられ、その後6月と7月の数ヶ月間安定しています。 2024年には、経済成長を支援するために金融政策の伝達を強化する改革が銀行によって導入されました。銀行は、市場流動性を管理するために、従来、中期貸出ファシリティや貸出基準金利を含む様々な政策金利を利用していました。

短期政策金利の変更

2024年6月、総裁の潘功勝は、主な短期政策金利として7日物の逆レポ金利を使う方向にシフトすることを発表しました。この戦略的調整は、短期市場金利に対する影響力を改善し、金融機関の政策変更への応答性を高めることを目的としています。現在の7日物逆レポ金利は1.4％です。 1年物と5年物の貸出基準金利を据え置く決定は、短期的な安定のシグナルと考えられます。これは、長期金利スワップにおけるレンジ取引戦略が有利であることを示唆しています。デリバティブの価格設定は、この直近の将来における大幅な金利動向の可能性が低いことを反映するべきです。 最近の政策改革は、潘の強調により私たちの関心を7日物逆レポ金利に向けさせます。この手段は今後、金融政策調整の信号を送る主なチャネルになると考えています。この1.4％の金利の変動は、より広範な市場の変化の前触れとなる可能性があります。 最近のデータは、中国の6月の公式製造業PMIが49.5で、4ヶ月連続の縮小を示しており、慎重な見通しを強化しています。現在の政策の据え置きを、緩和サイクルの終わりではなく、一時的な休止と解釈しています。したがって、第三四半期の後半に予想される金利引き下げから利益を得るためのオプションを購入することを検討すべきです。

元と取引戦略への影響

この金融的な立場は、元に下方圧力をかけ、最近のオフショアCNHはドルに対して7.28近くで取引されています。中央銀行はこの減価を慎重に管理し、資本流出を避けると予想しています。トレーダーは、急激な下落よりも徐々に制御された下落でヘッジまたは投機を行うために通貨オプションを検討するべきです。 歴史的に見て、大きな政策の変化は十分に予告されてきましたが、短期金利に対する新たな重視は、より頻繁で小規模な調整をもたらす可能性があります。これは、前面金利のボラティリティが高くなるように位置づける必要があることを示唆しています。私たちは、長期的なボラティリティを売り、短期的なボラティリティを買うといった取引を構造化することができるでしょう。 要点 – 中国人民銀行は1年物を3％、5年物を3.5％に維持 – 短期政策金利変更で7日物逆レポ金利にシフト – 現在の7日物逆レポ金利は1.4％ – 金利据え置きは短期的安定を示唆 – 元に下方圧力、資本流出を避けるための慎重な管理が必要 – 短期金利におけるボラティリティの高まりに備える必要がある

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シンガポール・ドルは、米国の貿易緊張の高まりや、シンガポール金融管理局（MAS）が為替政策を緩和する可能性により圧力を受けています。米国が医薬品や半導体に対して関税を課す可能性は、シンガポールの主要な輸出品であり、SGDが回復している米ドルに対して弱含む中でリスクを追加しています。 バークレイズを含むアナリストは、MASが次回の会議でより緩和的な政策を採用する可能性があると考えています。選択肢には、特に6月に低インフレがわずか0.7%の上昇が予想される中で、S$NEERの傾きをゼロにフラットにすることが含まれています。米国の関税が引き起こすインフレがFRBの利下げに影響を及ぼす可能性は、SGDにさらに悪影響を与えるかもしれません。

金融政策とNEER管理

MASの金融ツールは、通貨バスケットに対してSGDの経路を調整する為替政策です。MASは、主要な貿易相手国との双方向の為替レートを反映したS$NEERに影響を与えます。バンドを超えた場合、MASはシンガポール・ドルを取引することで介入します。 MASは、政策バンドの傾き、レベル、幅の3つのパラメータを見直します。これらを調整することでSGDの強さを変えることができます：傾きは変化のペースに影響し、レベルは即時のシフトを許可し、幅はボラティリティを高めます。次回の政策見直しは7月31日までに行われます。 外部貿易リスクと国内価格圧力が低いことを考慮すると、次回の会議で金融政策の緩和が高い確率で行われると考えています。派生商品取引者は、シンガポール・ドルに対して米ドルのプットオプションを購入することを検討すべきです。これは、政策発表後に通貨が下落する可能性から直接利益を得るための方法です。 この見解は、最近の公式データによって強化されています。シンガポールの経済は2024年の最初の3か月間で四半期ごとに0.1%の鈍い成長を記録し、4月までにはコアインフレが3.1%に緩和し、公式の予測範囲の下限に向かっています。これらの数字は、中央銀行が成長を刺激するためにより緩和的な姿勢を採る十分な理由を与えています。

歴史的文脈と市場戦略

歴史的に、政策バンドの傾きがゼロにフラットになった際、例えば2016年4月や2020年のパンデミック対応の際には通貨が減価しました。例えば、2016年の予想外の緩和後、USD/SGDペアはその後数か月で3%以上上昇しました。今回は、市場がある程度の緩和を織り込んでいるため、似たような反応があると予想されていますが、若干抑えられたものになるかもしれません。 方向性のベットを超えて、最近SGDのオプション市場でインプライド・ボラティリティが上昇しているため、これに注目すべきです。別の戦略は、オプションストラドルを購入することであり、これはどちらの方向にも大きな価格変動から利益を得ることができます。これは、サプライズ政策の維持に対するリスクをヘッジし、中央銀行の行動が為替レートに予想以上の変動を引き起こす場合に利益を得ることができます。 一部のアナリストによって言及されているように、キャリートレードにおける現地通貨の潜在的な使用は、さらなる下方圧力を加えます。中央銀行が長期にわたる緩和の期間を示す場合、トレーダーはより高い利回りの通貨を購入するためにシンガポール・ドルで借り入れるようになります。この資金流出は、中期的に為替レートをさらに弱めるでしょう。

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中国人民銀行（PBOC）は、USD/CNY基準レートを7.1784に設定する見込みです。この基準レートは、日々管理された変動為替レートシステムを使用して設定され、±2%の範囲内で変動が許可されています。 PBOCは毎朝市場の需要や世界経済指標を考慮しながら中央値を計算します。この中央値は、その日の取引活動のための基準点として機能します。

元の変動許容範囲

元は、この中央値から2%の範囲内で変動することが許可されています。減価または増価は、取引日において最大2%に制限されています。 元がこのバンドの限界に近づいたり、高い変動性を示したりする場合、PBOCが介入する可能性があります。彼らは安定性を維持し、通貨価値の徐々の調整を行うために元を売買することができます。 中国人民銀行の行動に基づき、主要な戦略は元の管理された段階的な減価を予測することだと考えています。中央銀行は、最近では市場の予測よりも1,500ピップスも強い日々の中央値を一貫して設定しており、急な売り逃げを防ぐ明確な意図が示されています。これは、下方圧力が依然として存在する一方で、機関が基準レートのメカニズムを使って減少のペースをコントロールすると示唆しています。

中国の経済データと政策介入

この介入的姿勢の根底には、中国の現在の経済データがあり、通貨の根本的な弱さを提供しています。5月の公式製造業PMIが49.5に戻り、収縮に戻ったことで、不動産セクターも底を打つ兆候が乏しく、機関は安定性を確保するために市場の力に逆らっています。この国内経済の逆風が続く限り、この政策は継続する見込みです。 この厳しく管理された環境は、USD/CNYペアの暗示的な変動性を抑制しており、歴史的に低い変動性から利益を得るオプション売り戦略が魅力的になります。日々のフィクシングプロセスは、米ドルに対する天井と元に対する床を効果的に作成し、急激で予期しない動きの可能性を制限しています。予測可能でゆっくりとした範囲内に通貨が留まることを利用したデリバティブに機会を見出しています。 要点としては、トレーダーはスポット価格が日々の中央値周辺の2%の取引バンドの弱い端に達するのを注視する必要があります。そのような出来事は、市場の圧力が現在の政策の限界を試していることを示し、より直接的な介入を余儀なくされる可能性があります。歴史的には、2015年のサプライズ切り下げの際のように、フィクシングメカニズム自体の変更が変動性の急激なスパイクを引き起こすことがあり、安価で長期的な変動性ポジションは急な政策変更に対する賢明なヘッジとなります。

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ハト派のFRBの発言と市場の反応

米連邦準備制度（FRB）からのハト派の発言は、米ドルを弱め、通貨ペアを支持する可能性がある。FRBのウォラー理事は、労働市場は安定しているが、経済リスクを懸念しており、7月の利下げを示唆している。市場は、9月に利下げが始まる可能性を織り込んでおり、2回の緩和が予想されている。 PBoCは貸出基準金利を据え置く見込みであり、注目は政治局会議に移っている。この会議は、最近示された経済の回復力を考慮し、今後の経済政策に影響を与える。 通貨ペアの現在の安定性は、潜在的な嵐の前の一時的な静けさと見ている。市場は、米中貿易リスクによる下押し圧力と、ハト派の中央銀行からの上昇サポートの間で板挟みになっている。この綱引きは、重大なブレイクアウトの環境を生み出している。 オーストラリアドルの貿易緊張に対する脆弱性は軽視できない; 中国はオーストラリアの総輸出の30%以上を占めている。 tariff agreementのための8月12日の締切が近づいており、これは急激な動きを引き起こす可能性のある大きなイベントリスクである。歴史的に見ると、2018-2019年の貿易戦争の際、AUD/USDペアは緊張が高まるにつれて10%以上下落した。

デリバティブトレーダーの戦略

一方、米ドルが弱くなる可能性は無視できず、通貨ペアを支持することになる。市場は現在、CME FedWatch Toolによると、9月までに利下げの60%以上の確率を織り込んでいる。ウォラー氏のような官僚の発言は、この金融緩和の期待を一層強化している。 この深刻な不確実性を考慮し、デリバティブトレーダーはボラティリティの増加に備えるべきである。8月中旬の締切後に満期を迎えるストラドルやストラングルのようなオプションを購入することは、賢明な戦略である。これにより、トレーダーは取引交渉の結果に賭けることなく、いずれの方向への大きな価格変動から利益を得ることができる。 北京の中央銀行は据え置きが予想されているが、政策の方向性については今後の政治局会議を注視している。重要な経済刺激策が発表されれば、オーストラリアドルが貿易関連の逆風に対して一時的にクッションとなる可能性がある。これはトレーダーがポジションに考慮しなければならない別の変数を加える。

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イギリスのRightmoveハウス価格指数は、前回の0.8%から7月には0.1%に減少しました。この指数は、年間比較における住宅不動産価格の変化を測定します。 提供された情報内の将来予測の発言はリスクや不確実性を含む可能性があり、これらの市場や金融商品に関連する意思決定を行う前に徹底的な調査を行う重要性を強調しています。オープンマーケット投資における損失やリスクの可能性を認識することは、情報に基づいた金融選択を行うために不可欠です。

イギリスの住宅市場の冷却

Rightmove指数の急激な減速が0.1%に達したことは、イギリスの住宅市場が高い借入コストの圧力の下で停滞していることを示しています。この冷却は、手頃な価格の制約の直接的な結果であり、トレーダーに特定の機会を生み出しています。この環境は、関連セクターにおける価格のボラティリティが増加する可能性が高いことを示唆しています。 我々は、主要な要因をイングランド銀行の政策として見ており、現在の金利は16年ぶりの高水準である5.25%です。金融市場は8月には金利引き下げの可能性を織り込んでいますが、粘着性のあるインフレを示唆するデータがあれば、この行動が遅れる可能性があります。この不確実性は、デリバティブトレーダーが利用するべき重要な変数です。 したがって、我々はPersimmonやTaylor Wimpeyのような主要なイギリスの住宅建設業者に対するオプション戦略に焦点を当てています。これらの株価は、今後数週間で金利期待の変化に非常に敏感になるでしょう。これを、大きな価格変動から利益を得るためのストラドルやストラングルの購入に適した環境と見ています。

建設セクターの乖離

幅広い経済データは、特に住宅セクターに対する慎重な見通しを支持しています。たとえば、最新のS&Pグローバル/CIPSイギリス建設PMI調査は、全体の建設出力の2年ぶりの最速の増加を示しましたが、住宅建設は唯一の減少を記録したカテゴリーです。この乖離は、住宅市場に弱さが集中していることを確認しており、ターゲットを絞った弱気ポジションを正当化しています。 歴史的に、住宅取引データの持続的な弱さは、銀行セクターとポンドの低迷に先行してきました。2008年の景気後退前の減速を振り返ると、住宅は広範な経済問題の先行指標でした。したがって、我々は悪化する信用状況に対するヘッジとして、イギリスの銀行ETFに対する保護的なプットオプションを検討しています。 これらの要因を踏まえ、我々のアプローチは迅速に対応し、特にインフレの数字や金融政策の議事録などの重要な経済データの発表に関して短期のデリバティブを使用して取引することです。この戦略に対する主なリスクは、中央銀行からの予想外の積極的な金利引き下げであり、その場合、これらの資産の急激な価格上昇を引き起こす可能性があります。 要点 – Rightmoveハウス価格指数は0.1%に減少した。 – 高い借入コストが住宅市場に影響を与えている。 – イングランド銀行の金利政策が市場の主要な要因である。 – 住宅セクターにおける弱さが顕著である。 – 短期デリバティブを用いた取引の戦略が重要である。

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