インドにおける金価格は、水曜日に比較的安定していました。金は1グラムあたり12,553.34インドルピーで、火曜日の12,541.37よりもわずかに高くなっています。 トーラあたりの価格は146,425.10 INRで、前日の146,280.10 INRからわずかな増加を示しています。FXStreetは、金価格を世界のレート（USD/INR）を現地通貨および常用単位に変換することによって計算しています。

金の購入者とトレンド

金の主な購入者には中央銀行が含まれており、2022年には1,136トン、約700億ドル相当を準備資産に追加しました。これは記録的な年間購入量であり、中国、インド、トルコなどの新興経済国の多くが金保有を増やしています。 金の価格は通常、米ドルおよび米国債権と逆相関の動きをします。ドルが弱体化したり、金利が低下すると、金は上昇する傾向があります。これは経済的不安の際に安全資産としての地位を持つためです。地政学的不安定さや経済後退の懸念も金の市場価値に影響を与え、通常、インフレーションヘッジとしての特性から需要が増加します。 年末に近づく中、金価格は1グラムあたり12,553 INRの安定したままとなっています。この安定は、2025年を通じての驚異的な65%の急上昇に続くものであり、1970年代後半以来の最も強い年間上昇の一つを示しています。トレーダーにとって、これは市場が次の動きの前に集約しているかどうかを評価する瞬間となります。 このラリーの主な要因は、2026年の米国金利引き下げの広範な期待です。この感情は、2025年11月の米国コアPCEインフレデータによって強化され、2.8%という結果は期待を下回り、連邦準備制度が政策緩和を開始する理由を強化しました。金利が低下することで、金のような非利回り資産を保有する機会コストが低下します。

市場の動態と戦略

機関投資家からの需要も引き続き強く、価格に堅固な底を提供しています。世界金協会の最新の2025年第3四半期報告によると、中央銀行はさらに250トンを準備資産に追加し、2022年に見られた積極的な購入パターンを維持しています。この公式からの持続的な需要は、金属への長期的な戦略的配分を示唆しています。 しかし、投機的ポジションは非常に混雑していることに注意が必要です。先週のCFTC報告では、COMEX上での非商業トレーダーによるネットロングポジションが2020年以降の最高水準に達していることが示されており、多くのポジティブなニュースがすでに価格に織り込まれていることを示しています。そのため、市場は短期的な反落に対して脆弱である可能性があります。 この状況を考慮すると、2026年前半のトレードをオプションを使って構築することは賢明であるように見えます。コールスプレッドを購入することで、トレーダーは金利引き下げによって引き起こされるさらなる上昇に参加しつつ、リスクを定義し、プレミアムコストを直買いのコールよりも低く抑えることができます。この戦略は、爆発的な動きではなく、ゆっくりとした上昇が見られる場合に有利です。 米ドルとの逆相関は、金を支えるキー要因のままです。米ドルインデックス（DXY）は低下傾向にあり、最近1年ぶりに98.00を下回りました。ドルが弱いと、他の通貨を保有する人々にとって金が安くなり、需要が通常増加します。

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米ドル指数（DXY）は、米ドル（USD）と6つの主要通貨を比較し、アジア時間の水曜日に98.30付近で取引が進む中、上昇しています。連邦公開市場委員会（FOMC）は12月の会議の議事録を発表し、委員の意見が分かれていることを示しました。大多数のメンバーは、インフレが減少した場合、さらなる利下げを一時停止することに同意しています。DXYは、トランプの関税の背景の中、約9.5%という最も大きな年次下降に直面しています。 米ドルの圧力は続いており、2026年には連邦準備制度による追加の利下げが2回あるとの期待が金利差に影響を与えています。財政赤字への懸念と連邦準備制度の独立性がさらに通貨に影響を及ぼしています。CME FedWatchは、連邦準備制度の1月の会議で金利が維持される確率が85.1%に上昇したことを示しており、これは83.4%からの上昇です。一方、25ベーシスポイントの利下げ予想は14.9%に減少しました。

経済指標と金融政策

12月に連邦準備制度は金利を25ベーシスポイント引き下げ、目標レンジを3.50%–3.75%に設定しました。労働市場の冷却と持続的なインフレを背景に、2025年には合計75ベーシスポイントの利下げを実施しました。量的緩和（QE）と量的引き締め（QT）は、米ドルに対して反対の効果を持ちます。通常、QEは米ドルを弱める一方で、QTは米ドルを強化することができます。 最近の連邦準備制度の議事録は、利下げサイクルの一時停止を示唆しており、2025年に支配的であった弱いドルの話を挑戦しています。これは不確実な環境を創出し、デリバティブトレーダーはドルの下落モメンタムが短期的に減速または逆転する可能性を考慮する必要があります。この潜在的な変化は、価格変動が増加することで利益を得るオプションがより価値を持つ可能性があることを意味します。 2025年を通じて労働市場の冷却が見られ、失業率は11月に3.8%の年初の低水準から4.1%に上昇しました。しかし、コアインフレは2%の目標を上回る頑固な状態にあり、最近の数字は2.8%を示しています。この矛盾するデータは、連邦準備制度の分裂した立場を支持し、市場が金利が以前よりも長く高止まりすると信じ始めた場合、ドルが支持を見つける可能性を示唆しています。 最近の強さにもかかわらず、米ドル指数は依然として約9.5%の低下で年を終える見通しであり、これは2025年に実施された75ベーシスポイントの利下げによってもたらされたものです。現在の98.30への反発は、新たな長期的な上昇トレンドの始まりではなく、一時的な反応である可能性があります。したがって、デリバティブポジションは、短期的なラリーの継続と支配的な弱さへの潜在的な戻りの両方を考慮してバランスを取る必要があります。

市場のボラティリティと通貨ペア先物

連邦準備制度内での明確な分裂と、来年初めの新しい連邦準備制度の議長の任命をめぐる政治的不確実性は、より高い市場のボラティリティを示唆しています。すでに1か月のEUR/USDオプションの暗示的ボラティリティが第4四半期の低水準から上昇しています。これは、ヘッジ戦略や価格の不安定性から利益を得るポジションが2026年の最初の数週間で重要になることを示唆しています。 金利先物市場を見ると、トレーダーは2026年に広く期待されていた追加の2回の利下げへの賭けを急速に減らしています。この再評価は、中央銀行が非常に緩和的な政策を維持している日本円などの通貨に対して、米ドルがさらに強化される原因となる可能性があります。金利差の変化を監視することが、通貨ペア先物での機会を特定する鍵となります。

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マレーシアの金価格は上昇し、金は1グラムあたり566.93マレーシアリンギット（MYR）となり、前日の566.32 MYRから増加しました。また、トラの金価格も6,605.40 MYRから6,612.48 MYRに上昇しました。 FXStreetのマレーシアでの金価格の計算は、国際価格（USD/MYR）を現地通貨と単位に適応させ、毎日更新されています。価格は参照されますが、実際の現地レートは異なる場合があります。

金の安全資産としての投資

金は歴史的に価値の保存手段および交換手段として機能し、安全資産として見られることが多いです。金はインフレや通貨の価値下落に対するヘッジとして作用し、特定の発行者に依存しないためです。 中央銀行は金の最大保有者で、2022年には約700億ドル相当の1,136トンを追加して、 reservasを多様化しました。中国、インド、トルコなどの新興経済国は金の reservesを増加させています。 金は米ドルや米国財務省証券と逆相関の関係があり、ドルが減価するときに上昇し、リスク回避シナリオで好まれます。地政学的な不安定要因や景気後退への懸念は金価格を押し上げる可能性があり、通常、低金利で上昇し、強い米ドルでは弱まります。 2026年1月に向けて、金の強い上昇トレンドが主要な焦点です。この金属の価格は、米国が来年中に金利を引き下げるとの明確な予想により上昇しています。2025年の終わりからのこの勢いは、金派生商品への強気なポジションが有利になる可能性を示唆しています。

金の取引戦略

このラリーを支えた強力な基盤需要を考慮する必要があります。過去を振り返ると、中央銀行は数年間にわたり主要な買い手であり、2022年に記録的な1,136トンを購入した後、このトレンドは加速し、2024年および2025年に強い取得を続けました。この一貫した機関投資家の買い入れは、金価格にしっかりとした底を提供しています。 米国連邦準備制度による緩和的な金融政策への市場の期待が主な原動力です。2022年から2023年の aggressiveな金利引き上げとその後の長期的な休止の後、最近のインフレデータは、連邦準備制度が経済活動を支持する方向にピボットする余地を与えています。金利が低下すると、金を保有する機会コストが低下し、金がより魅力的になります。 今後数週間、私たちはこの上昇動向から利益を得る取引戦略を検討する必要があります。2026年第1四半期の金先物のコールオプションや主要な金ETFを購入することは、期待される価格上昇から直接的に利益を得る方法を提供します。これらの金融商品は、金利引き下げのシナリオが金をさらに押し上げるという見解に対するレバレッジを提供します。 ただし、2025年に見た驚異的な65％の価格急騰の後、注意が必要です。急速に上昇する資産は、トレーダーが新年に利益を確定するにつれて短期的な調整に脆弱です。このリスクを管理するためには、ロングポジションをヘッジするためのプットオプションを利用するか、取引の明確な出口ポイントを定めるべきです。 通貨市場は私たちの戦略に追加の文脈を提供します。米ドルはユーロや英国ポンドなどの通貨に対して最近強まっているものの、金利引き下げが始まるとドルが弱まるとの圧倒的な期待があります。これらの金利引き下げに予期せぬ遅れが生じた場合、一時的にドルが強くなり、金価格に逆風をもたらす可能性があります。

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ラッセル2000先物（RTY）は新たな最高値に達し、全体的なトレンドが上昇し続けていることを示しています。動きは2025年4月の安値から始まり、インパルス波として進行しています。波 ((4)) は2300.6で終了し、そこから波 ((5)) がインパルス構造で始まりました。

波のパターンと修正

波 ((4)) に続いて、インデックスは波 ((i)) で2396.4まで上昇し、その後波 ((ii)) で2370.3までの短い反落がありました。それから波 ((iii)) で2545.8まで急上昇し、2516.6で波 ((iv)) の短い統合が発生しました。インデックスは波 ((v)) で2625に達し、波1を高いレベルで完了しました。現在、修正波2が進行中で、11月21日の安値からジグザグ形成で戻しています。 波1のピークから、波 ((a)) は2526.2まで減少し、次に波 ((b)) は2590.3まで回復しました。波 ((c)) は2397–2471に向けて下に拡大することが予想されており、これは波 ((a)) の100%–161.8%フィボナッチ拡張に沿っています。この領域はサポートを提供し、波2を完了させるはずです。2300.6でピボットが保持されれば、次の3、7、または11スイングでさらなる買いのチャンスが訪れるかもしれません。 ラッセル2000（RTY）は2625で新たな最高値を突破し、強いブル市場トレンドを確認しました。現在、標準的な波2の修正反落が進行中であり、これは一時的な休止と潜在的な買いの機会と見なされています。新たな下落トレンドの始まりではありません。 要点: 私たちの戦略は、2397–2471の価格ゾーンでこの修正がサポートを見つけるのを探すことです。この領域は現在のA-B-C反落構造の重要なフィボナッチ拡張ターゲットを示しています。価格が2300.6の重要なピボット以上に留まる限り、買い手が入ってくることが予想されます。

経済環境と戦略

この強気の見通しは、2025年第4四半期のGDP成長が年率2.9%で予想を上回るショックを受け、インフレが緩和しているという最近の経済データによって支持されています。2025年後半における連邦準備制度の利上げの停止も、小規模で国内に焦点を当てた企業にとって好影響をもたらしています。これらの条件は、インデックスの上昇トレンドの背後にある基本的な強さを強化しています。 歴史的に、小型株は「1月効果」を経験することが多く、新年の初めに大型株に対して優れたパフォーマンスを発揮する傾向があります。例えば、2020年と2009年の市場底打ち後の年では、1月に小型株への強い資金流入が見られ、投資家のリスク嗜好が戻りました。この歴史的傾向は、現在の下落が2026年初頭のラリーの準備となる可能性を示唆しています。 デリバティブトレーダーにとっては、RTYがターゲットサポートゾーンに入る際に強気のポジションを構築する準備をしておく必要があります。2397の下でのアウト・オブ・ザ・マネーのプット・クレジットスプレッドを売ることは、リスクを2300のピボット上に定義しながらプレミアムを集める効果的な方法となるかもしれません。あるいは、下落のサインを示す前に、コールオプションまたは先物契約を購入することで次の主要な上昇を期待することも可能です。

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銀の価格は、CMEが銀先物のマージン要件を引き上げたことにより圧力を受けています。この金属の価格はおおよそ72.50ドルにまで下落し、前回のセッションから4.5%の利益を失いました。この下落は、銀の需要不足によるものではなく、ポジション調整に起因しています。 下落にもかかわらず、銀の価格は2025年に150%以上の年間増加を見込んでおり、これは地政学的緊張、米国の利下げ、そして太陽光発電や電子機器セクターからの強い需要によるものです。中国での高い需要は上海先物取引所のプレミアムを記録的な水準に押し上げ、地元の需要が高まり、グローバルなサプライチェーンに影響を与えています。 連邦公開市場委員会（FOMC）の議事録は、インフレが緩和する場合にはそれ以上の利下げを一時停止する支持が示されました。以前の利下げは、労働市場のサポートを目的としていました。ロシアとウクライナの和平交渉に関する不確実性や中東の問題などの地政学的緊張が高まる中で、銀への安全資産需要が上昇しています。 銀は産業用に使用され、電子機器や太陽光発電セクターからの需要に基づいて価格が影響を受けます。米国のトランプ大統領の関税や地政学的な懸念、利下げがこのラリーを支えています。銀の価格は通常金とともに動き、米ドルの強さや投資需要、採掘供給などの要因によって影響を受けます。 最近の72.50ドル近くまでの下落は、CMEのマージン引き上げが直接的な原因であり、市場の根本的な変化ではありません。この動きは、いくつかのレバレッジをかけたトレーダーを排除し、当面の価格の乖離を引き起こしています。2025年に銀を150%以上押し上げた根底にある需要ストーリーは非常に強固です。 暗示されたボラティリティが急上昇している中で、1月と2月の満期のアウトオブザマネー・プットの売却は魅力的な戦略であると考えています。このアプローチにより、高騰したプレミアムを得ながら、この強気の市場に参加するための低いエントリーポイントを定義することができます。例えば、Cboeのデータによると、銀のボラティリティは2020年の市場急騰以来の最高水準に近づいています。 産業需要の要素がこれまで以上に強化されていることを忘れてはいけません。このため、銀は純粋な金融政策の変動から保護されています。銀協会の2025年の最終報告書では、太陽光発電の設置からの需要が240百万オンスを超えて消費され、前年比で約25%の増加が見込まれています。この構造的な需要は、以前の強気サイクルには存在しなかった堅固な価格の床を提供します。 FOMCの利下げ一時停止の議論は、2026年第1四半期に注視すべき最大のリスク要因となっています。フェデラル・リザーブは2025年にすでに3回利下げを行ったものの、12月の消費者物価指数（CPI）報告が重要となります。1月中旬に発表されるCPIが最近のトレンドの3.2%を下回る場合、フェデラル・リザーブはさらなる利下げを見送らざるを得なくなり、銀のラリーに上限を設ける可能性があります。 私たちはまた、この強気の上昇期間中に劇的に圧縮された金と銀の比率を監視しています。2025年の始まりに85近くであったこの比率は、現在60に接近しており、数年ぶりの最低点となっています。これは銀の強いパフォーマンスを示すものですが、トレーダーは歴史的平均に向けた復帰が短期的には金に有利に働く可能性があるため注意が必要です。

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要点

• 銀は2025年に161%の上昇を記録し、金は66%上昇して複数の最高値を更新しました。
• ブレント原油とWTI原油は、供給の増加により、今年約15%下落しました。

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貴金属は、2025年に商品市場で最も強いパフォーマンスを発揮し、銀がリードし、金は繰り返し最高値を更新しました。

この上昇は、経済の不透明感、地政学的リスク、金融政策の変化に対する期待の組み合わせを反映しています。

銀は、年初から161%急騰し、1オンスあたり80ドルの水準を初めて突破しました。

金は66%の上昇を見せ、安全資産の需要、中央銀行の購入、低金利の期待に支えられました。両金属は年間を通じて主要な株価指数および通貨の多くを上回りました。

構造的要因は2026年にも続く

アナリストは、金利がさらに低下すると予想される中、貴金属は2026年にもサポートを維持すると見ています。中央銀行は金の一貫した買い手であり、トレーダーは財政的および地政学的な不確実性へのヘッジとして露出を高め続けています。

銀は、供給の制約と低在庫に加えて、重要な米国鉱物としての指定からも追加の勢いを得ています。プラチナとパラジウムも供給の逼迫と産業需要の恩恵を受けて強い年次成長の軌道にあります。

BNPパリバのコモディティアナリストであるジェイソン・イングは、今年の価格上昇を促したリスクの多くが2026年に向けても引き続き存在しており、貴金属全体でさらなる上昇の余地があると述べました。

テクニカル分析

銀は、6月の約$33から12月末には$76を超えるまで急激に上昇した後、急激に後退しました—これは130%以上の増加です。

最新のレッドキャンドルは、勢いが冷却する可能性を示唆していますが、価格は依然として3つの主要移動平均（5、10、30）を大きく上回って取引されています。急激な上昇は、新年に市場が入るにつれていくつかの利益確定を引き起こした可能性があります。

MACDは依然として強気ですが、ヒストグラムの交差や減速は、近い将来に勢いが鈍化する可能性があることを示唆しています。

サポートは、$66–68の範囲（最近の持ち合いゾーン）にあると考えられ、$73を上に持続的に突破すれば、$80に向けた上昇が再開される可能性があります。

市場が分裂する中で慎重な見通し

商品市場における乖離は、投資家の優先順位の変化を浮き彫りにしています。

貴金属と産業金属は、構造的な需要と政策動向から恩恵を受け続けている一方、エネルギーおよび農業市場は供給過多の重圧の下で苦しんでいます。

2026年には、金利の低下が金属にサポートを延長する可能性がありますが、他のセクターは供給条件が引き締まるか、需要が改善しない限り制約を受け続けるかもしれません。

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EUR/USDは、米ドルが安定している中、1.1740付近の新しい週の安値に下落しました。米ドル指数が98.25付近の週の高値に達したにもかかわらず、ほとんどのFOMCメンバーは、インフレが予想通りに低下すれば利下げを支持すると示しました。 FOMCの議事録は、雇用市場の低下を防ぐために中立的な政策に戻る必要があることを示しました。CME FedWatchツールは、2026年に連邦準備制度（Fed）が50ベーシスポイントの利下げを予測しています。一方、ユーロ圏のインフレが2％の目標に近いままのため、ECBは利率を維持すると予想され、ユーロの活動は muted です。

テクニカル分析概要

テクニカル分析によれば、EUR/USDは1.1744で取引されており、上昇中の20日EMA（1.1724）を上回っており、短期的にはポジティブなバイアスがあります。RSIは58で、サポートのあるモメンタムを示しています。最近のピークからの下落は減少しましたが、価格が20日EMAを上回って保持される限り、建設的です。 連邦公開市場委員会（FOMC）は、年に8回の会議で経済状況を見直します。政策決定から3週間後に発表されるFOMCの議事録は米ドルに影響を与える可能性があり、市場の反応は出版アクセスを待つ間に遅れることがあります。 EUR/USDが1.1740近辺にある中で、私たちは2026年に向けての中央銀行間の古典的な駆け引きを見ています。連邦準備制度は、米国の雇用市場を支援するために利下げについて公然と語っています。これは、現時点では維持することに満足しているように見える欧州中央銀行（ECB）とは対照的です。 この政策の違いが、今後数週間の主なストーリーです。2025年11月の雇用報告で、米国の雇用者数が予想を下回る150,000人の成長にとどまり、Fedが政策を緩和する理由が増えました。米国のインフレが最新の読みで2.8%に冷却したため、Fedが積極的であり続ける圧力はほとんどありません。

ユーロ圏の安定性と米国の政策

一方、ユーロ圏の状況はより安定しているように見え、ユーロを支持しています。最新のユーロスタットデータでは、ヘッドラインインフレが2.1％でECBの目標にほぼ到達しています。これにより、ECBが利下げを考慮する緊急性がなくなり、ドルに対してより強いユーロを支持する基本的な議論が生まれています。 デリバティブの観点からは、EUR/USDに対する強気の戦略を考えることを示唆しています。1.1724のテクニカルレベルは注目すべき重要なサポートです。この水準を上回って保持する限り、1.1800の抵抗を超えるストライクのコールオプションを購入することは理にかなったプレイである可能性があります。年末の取引量が低いことは、暗示されたボラティリティが安価であることを意味するため、オプションが魅力的になります。 歴史的に、2022年と2023年に見られた急激な利上げサイクルの後に緩和政策にシフトすることでドルが弱くなりました。現在の市場価格は、CME FedWatchツールが2026年に少なくとも2回の利下げを示唆していることから、この期待を確認しています。したがって、2026年1月上旬にEUR/USDが上昇する可能性を視野に入れることは理にかなっているように思えます。 トレーダーは、現在ペアが前進するのに苦労していることに注意を払うべきです。20日平均の1.1724を下回ると、この強気の見通しが時期尚早であり、統合の期間がより可能性が高いことを示します。2026年1月の最初の完全な取引週は、購入者の関心が返ってくるか、より高い市場参加があるかを確認する上で重要です。

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ゴールド価格は水曜日のヨーロッパの早朝セッション中に急騰し、米国の利下げ期待と地政学的緊張を反映しています。価格は4,350ドルを超え、今年は65%の増加を記録し、1979年以来の最大の年間上昇に向けています。この急騰は、2026年に米国の利下げが予想されており、そのためゴールドを保有する機会コストが低下する可能性があることに支えられています。 地政学的な対立、たとえばイスラエル・イランの緊張や米国・ベネズエラの対立は、さらにゴールドの需要を高める可能性があります。トレーダーは不安定な時期にこの貴金属を安全資産として選ぶことが多いですが、CMEグループによるマージン要件の引き上げやウクライナ和平交渉の進展は、利益確定を引き起こす可能性があり、ゴールドの上昇を制限することが考えられます。

米国初回失業保険申請件数データ

米国初回失業保険申請件数データが期待されており、先週の214,000件から220,000件への増加が予想されています。年末休暇を前に取引量は薄くなると予測されています。ゴールドは上昇トレンドを維持しており、サポートレベルと潜在的な障壁が明確に定義されています。強気の見通しは続いており、価格は100日EMAを上回り、RSIは強いモメンタムを示しています。 通貨の動きは「リスクオン」と「リスクオフ」の市場間でシフトしています。リスクオンの時期は商品輸出に依存する通貨（AUD、CAD、NZD）を好みます。一方、リスクオフのフェーズでは、より安全と見なされるUSD、JPY、CHFが上昇する傾向にあります。 要点 – ゴールドは今年65%急騰し、連邦準備制度のダウィッシュピボットが背景にある。 – 地政学的不確実性がゴールド価格を支えている。 – CMEグループによるマージン要件の引き上げが懸念材料となる可能性がある。 – 安全資産としての強さが通貨市場にも影響を与えている。

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USD/CADペアは、2025年最後の取引日が始まる中、1.3700付近で取引されており、アジアセッションでは限られた活動が見られています。このペアの動きは、インフレが減少すれば米国の金利引き下げが期待されていることと一致しています。 米国ドル指数は98.26まで上昇し、週の高値を記録しました。また、米ドルは火曜日に大きく上昇しました。連邦公開市場委員会（FOMC）の議事録は、インフレがさらに低下すれば金利引き下げへの大多数の支持を示しました。

インフレ動向

消費者物価指数（CPI）のデータは、11月のヘッドラインインフレが3％から2.7％に減速したことを示しました。カナダドルは安定しており、カナダ銀行は現在の金利を維持すると予想されています。最近のインフレは2％で安定しています。 米国連邦準備制度は、インフレと雇用を管理するために定期的に金利を調整しています。通常、年間8回の会議を開き、経済状況を検討しています。量的緩和（QE）と量的引き締め（QT）は、経済の極端な状況においてFedが採用する手段であり、一般的にQEは米ドルを弱体化させ、QTはその価値にプラスの影響を与えます。 USD/CADペアは、薄商いのホリデー取引の中で1.3700付近で静かに推移していますが、重要なポイントは中央銀行政策の乖離が拡大していることです。米国連邦準備制度は、インフレが続けて冷えるなら2026年にさらなる金利引き下げの可能性が高いことを示唆しています。これは、金利を現状維持する見込みのカナダ銀行と対照的です。 米ドルが弱くなる可能性は1月に入るにつれ強まっています。2025年12月の米国労働統計局からの最新報告は、ヘッドラインインフレが2.7％に和らぎ、Fedの目標に近づいていることを示しました。これを反映して、CME FedWatchツールは、市場が2026年3月の会議までにさらに1回の金利引き下げの70％を超える可能性をすでに織り込んでいることを示唆しています。

カナダドルの安定性

一方、カナダドルはより安定した基盤を持っています。カナダ統計局の最近のデータは、2025年第4四半期においてコアインフレが2％の目標の周辺でしっかりと維持されていることを示しました。これはカナダ銀行が金利を引き下げる理由が少ないことを示しており、ルーニーに対する基礎的な支援を提供しています。 デリバティブトレーダーにとって、この政策の乖離は、USD/CADの潜在的な下落に備えることを示唆しています。静かな市場の中で、2026年2月または3月期限のカナダドルコールオプションや米ドルプットオプションの購入は魅力的に見えます。これにより、取引量が通常に戻る中で、リスクを抑えつつ下方向にポジショニングすることが可能です。 先物市場でも同様の感情が高まっているのが見受けられます。2025年クリスマスの前に発表されたCFTCの最新の投資家動向報告は、カナダドルの投機的なネットロングポジションが数週間にわたって増加していることを示しました。これは、大規模なプレイヤーがすでにUSDに対してCADの強さを見越してポジショニングしていることを示しています。 この設定は、2015-2016年のような過去の期間を思い起こさせ、乖離した金融政策が通貨ペアにおいて持続的な傾向を生み出していました。新年のホリデーを越え、このテーマがペアの主要な推進力となることを期待しています。

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オーストラリアドルはUSドルに対してわずかに上昇し、オーストラリアの新年の祝日による低い取引量にもかかわらず2日間の安定を維持しています。中国の製造業購買担当者指数（PMI）は12月に50.1に上昇し、予想を上回り、非製造業PMIは50.2に増加しました。これは市場の予想を上回るものでした。 オーストラリアドルは、オーストラリア準備銀行（RBA）による利上げの期待から支えられており、2026年の政策変更の条件に関する議論が行われています。RBAは、インフレが予測通りに減少しない場合、政策を引き締める用意があると示唆しており、1月28日に予定されている第4四半期のCPI報告に注目が集まっています。現在の分析によれば、第4四半期のコアインフレが強ければ、2月3日の会議で利上げが行われる可能性があります。

USドルは安定を維持

一方、USドル指数は最近の上昇の後、安定を示しています。連邦公開市場委員会（FOMC）は、インフレが減少した場合、金利を維持する可能性があることを示しています。FedWatchツールによれば、次回の連邦準備制度理事会の会議で現在の金利を維持する可能性は85.1%です。最近の米国の雇用市場の統計は様々な傾向を示しており、新規失業保険申請件数は減少し、継続的な申請件数は増加しています。 AUD/USDペアは約0.6690で取引されており、上昇チャネルパターンを維持しています。テクニカル分析では強気の傾向が示されており、ペアは0.6700の抵抗を試し、さらに0.6850に向かう可能性があります。サポートは9日間のEMAである0.6684に見られ、下方向の可能性は0.6414に至ることがあります。 オーストラリアドルは主要通貨に対して様々なパフォーマンスを示しており、特にニュージーランドドルに対して強いです。中国にとって重要な経済指標であるNBS製造業PMIは12月に50.1に上昇し、製造業経済の拡大を反映しています。 中国のNBS製造業PMIは経済動向の重要な予測因子であり、中国の経済の重要性から全世界の金融市場に影響を与えています。データは月ごとに発表され、トレーダーにとっては中国の製造業セクターの健康状態についての早期の洞察を提供するため、特に重要です。 VT Marketsのライブアカウントを作成 および 今すぐ取引を開始 してください。

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