今日の市場は、業界リーダーによって牽引され、テクノロジーセクターが強いパフォーマンスを示しました。マイクロソフトは0.28%の上昇を見せ、テクノロジーインフラに対する信任を示しました。一方、アップルの1.54%の上昇は、コンシューマエレクトロニクスの成長を反映しています。このセクターの持続力は、テクノロジーとエレクトロニクスに対する継続的な需要に関連付けられる可能性がありました。 半導体セクターは、以前の課題にもかかわらず上昇傾向を示しました。ブロードコムは2.14%の上昇を記録し、好調な収益とパートナーシップが後押ししました。Nvidiaも業界の需要に沿った0.35%の上昇を見せました。

市場センチメントの概要

センチメントは慎重に楽観的であるように見え、他のセクターでは混在したパフォーマンスが示されています。コミュニケーションサービス部門は、Googleの2.02%の上昇とMetaの1.32%の上昇により強さを示しました。これは、広告収入の予測による可能性があります。 金融分野では、VisaとJPMorgan Chaseがそれぞれ1.13%と0.29%の上昇を達成し、安定したパフォーマンスを示唆しました。コンシューマー循環セクターでは、アマゾンの0.84%の増加が消費者需要のパターンを示しています。 要点: – テクノロジー及び半導体セクターとのエンゲージメントは短期的な利益をもたらす可能性がある。 – 金融及びコンシューマー循環を含む多様化ポートフォリオはセクター固有のリスクを緩和できる。 – 市場動向及び収益報告の効率的な監視は戦略調整のために極めて重要である。

戦略的投資機会

Levitanの分析に基づき、テクノロジーにおける明確な強さはブル派のデリバティブ取引の機会を提供すると信じています。トレーダーは、主要なテクノロジー及び半導体ETFのコールオプションを購入して、この上昇の勢いにレバレッジをかけることを検討すべきです。この戦略は、彼の報告書に見られる強い投資家信任と一致しています。 我々は、この楽観主義が確かなデータに裏打ちされていると見ています。半導体産業協会が最近発表したところによれば、2024年4月の全球売上は前年同月比で15.2%増加しました。この堅調な成長はチップメーカーに対するポジティブな見通しを支え、セクターの強い企業名に対してキャッシュセキュアードプットを売るのが有効な戦略かもしれないことを示唆しています。オプション市場はこのセンチメントを反映しており、Cboeからの最近のデータは、ナスダック100 ETF（QQQ）のコールオプションボリュームがプットボリュームを大きく上回っていることを示しており、トレーダーがさらなる利益を得るためのポジショニングを行っていることを示しています。 براء

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カナダ銀行の第2四半期ビジネス見通し調査は、関税が企業の見通しに与える影響が第1四半期と比べて緩和されていることを示しています。ビジネス調査指標は、第1四半期の-2.12から第2四半期の-2.42へとわずかに悪化しました。企業は最悪の関税シナリオに対する懸念が減少しているものの、関税および不確実性は依然として彼らの見通しに大きく影響を与えています。

投資と雇用計画

多くの企業は、今後1年間に現行の人員を維持し、投資をメンテナンスに限定する計画を立てています。輸出重視のビジネスは、第1四半期よりも最悪の関税発生が少なくなると予測しています。企業の一貫した23%が今後2年間でインフレ率が3%を超えると予測しています。労働コストは43%の企業が減少すると予想しており、9%は増加すると見込んでいます。 消費者の5年間のインフレ期待は第1四半期の3.39%から3.45%へとわずかに上昇しました。24%の企業が売上の減少を報告しており、これは第1四半期の28%から減少しています。また、28%はカナダでのリセッションを予想しており、これも32%から減少しています。将来の売上指標バランスは、第1四半期の+22から-6に低下しました。USDCADの為替レートは変動を経験しましたが、200時間移動平均線の上または下に留まっています。次のターゲットは1.36902の38.2%フィボナッチリトレイスメントレベルであり、このポイントを下回るとさらなる売りの可能性があります。 ビジネス見通し調査は混合した状況を描写しており、企業は恐れは少ないものの、積極的な投資や採用計画は立てていないようです。このことは、より強いカナダドルを支持するデリバティブトレーダーにとっての機会を生み出すと考えられます。報告書に記載された200時間移動平均線を下回る技術的な崩壊は、行動を起こす明確なシグナルを提供しています。

マクロ経済要因

この米ドル対カナダドルに対する弱気の見方は、最近のマクロ経済データによってさらに裏付けられていると考えています。例えば、カナダの労働市場は2024年4月に90,400の雇用を追加し、予測を大きく上回る驚くべき強さを示しました。この堅調な雇用は、中央銀行がすぐに金利を引き下げる能力を制限する可能性があり、通貨をサポートすることになります。 調査の参加者はインフレが高水準であると見ているものの、カナダの実際の年間インフレ率は4月に2.7%に減速し、中央銀行にある程度の柔軟性を与えています。これは、アメリカの状況とは対照的であり、持続的な価格圧力がその金融政策立案者にとって主な懸念材料となっています。この政策の乖離は、我々がこの通貨ペアを下に押し下げると考える重要な要因です。 この見通しを踏まえ、我々はデリバティブを通じてUSDCADのさらなる下落に備えています。これは、プットオプションの購入や先物契約のショートを含む可能性があり、1.3690付近の38.2%フィボナッチリトレイスメントレベルをターゲットにしています。重要なのは、少し上にある1.3785付近の200時間移動平均線を厳格なストップロスレベルとして使用することです。

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金は現在、$3375の抵抗レベルの下で統合しており、技術指標は強気の勢いの増加の可能性を示唆しています。この抵抗を突破すれば、$3450や4月の高値である約$3500を目指す可能性があります。一方、$3280は重要なサポートレベルとされています。 金の最近の動きは、4月の早い段階で$3500近くの抵抗に遭遇した後、$3375近くでベースを形成していることを示しています。日々のMACD指標は現在、均衡線とそのトリガーの上にあり、上昇の勢いを示しています。

潜在的な上昇ブレイクアウト

$3375を超える動きは、上昇トレンドを再開させ、$3450や以前のピーク範囲である$3500から$3520を目指す可能性があります。一方、$3280は重要なサポートポイントとして設定されています。 現在の技術的なセットアップに基づき、トレーダーは今後数週間の潜在的な上昇ブレイクアウトに備えるべきだと考えています。重要な抵抗ポイントの下での統合と強気の指標が組み合わさっていることから、コールオプションの購入やブルコールスプレッドの構築といった戦略が有利である可能性があります。これらのポジションは、より高いターゲットに向かう動きから利益を得ることを可能にします。 この楽観的な見通しは、世界金市場協会が2024年第1四半期に中央銀行が合計290トンを購入したと報告したことによって強いファンダメンタル需要に支えられています。公式機関からの継続的な大規模な購入は、しっかりとした価格の底を提供します。我々は、これが潜在的な下落を制限する重要な要因であると見ています。

マクロ経済動向の影響

最近のマクロ経済データは、価格上昇のケースをさらに強化しています。5月の米国のインフレ率は3.3%に冷却され、予想よりも低くなりました。これにより、連邦準備制度理事会の利下げに対する市場の期待が高まり、CME FedWatch工具は9月までに利下げの確率がほぼ70%に達していることを示しています。金利が低下すると、非利回りの金属を保有する機会コストが通常低下します。 歴史的に見ても、中央銀行が緩和サイクルを開始する期間中に金属は非常に良好なパフォーマンスを発揮しており、2019年の転換点は大きなラリーの前兆となりました。この前例は、現在の市場環境が大幅な価格上昇に非常に適している可能性があることを示唆しています。現在の価格動向は、同様の動きのための発射台になる可能性があると考えています。 大規模な投機家のセンチメントもこの見解と一致しており、最新のトレーダーのコミットメント（COT）報告書は、マネーマネージャーが金先物でネットロングポジションを増やしていることを示しています。これは、機関資本が流入して価格上昇に賭けていることを示しています。このようなポジショニングは、しばしば重要な市場の動きの前に発生します。 したがって、我々は、予想される動きを捉えるために、$3450ターゲット近くでロングコールポジションのストライクプライスを設定することを検討します。以前のサポートレベルはリスク管理のための重要なゾーンとして残ります。そのポイントを決定的に下回ることは、強気の仮説が失敗していることを示し、これらのポジションを終了する合図となるでしょう。

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オーストラリアドルは0.6500を上回って安定しており、先週の反転を受けています。米ドルの軟化と適度なリスク選好が通貨を支えているものの、上昇の動きには制約があるようです。 重要な経済指標の発表がないため、市場は落ち着いています。APECサミットでの米中首脳会談の可能性についてのニュースは、経済関係の改善に対する楽観をもたらしています。

テクニカル分析のシグナルは混在

テクニカル分析では、盛り上がりのないモメンタムとためらいのある市場が見られます。ペアは0.6500のすぐ上を推移しており、0.6450や0.6375への潜在的な下落と、0.6545や0.6590周辺の抵抗があります。 AUDに影響を与える重要な要因には、オーストラリア準備銀行が設定する金利が含まれます。主要な輸出品である鉄鉱石の価格も重要な役割を果たし、オーストラリアの最大の貿易相手国である中国経済の健康状態も影響を与えます。 オーストラリア準備銀行の金利決定はAUDに重要な影響を与え、貿易収支も影響を与えます。貿易収支は輸出収入と輸入コストの差を反映しており、プラスの貿易収支は通貨を強化することができますが、マイナスの場合は弱体化させる可能性があります。 現在の0.6500上での安定はレンジ取引戦略にとっての好機と考えられます。混在したテクニカルシグナルを考慮すると、トレーダーは0.6590の抵抗レベル付近の行使価格でコールオプションを売ることを検討するかもしれません。これは、上昇の動きが近い将来制限されるという見方を活かすものです。

現在の市場ダイナミクスと将来の予測

中央銀行の最近の金利引き上げ決定は4.35%に達し、すでに市場に織り込まれている可能性が高いです。先物市場では、12月の会合で金利が据え置かれる確率が80％を超えることを示しています。したがって、国内の金融政策からさらなる上昇ムードは期待できないと見ています。 オーストラリアの貿易収支は支えとなるファクターを提供しており、9月の最新データでは予想を上回るA$122.4億の黒字が示されました。しかしながら、これは中国の最近の製造業PMIが49.5になり、活動がわずかに収縮しているという懸念によって相殺されています。この相反するデータは、通貨を抑制する綱引きの状態を示唆しています。 鉄鉱石の価格は通貨が強靭である理由を説明する重要な要因です。この主要輸出品の価格は最近$130を超えるトンあたりの高値に急騰しており、これは東方における刺激策の期待によるものです。この基盤となる商品力は、0.6450の支援レベルに向かっての急激な下落を防ぐはずです。 米ドルの軟化はこの方程式の重要な部分であり、最近の米国のインフレ報告に起因しています。この報告では年率が3.2%に減速していることが示されており、これにより連邦準備制度が金利引き上げサイクルを終了したとの期待が確固たるものになりました。この展開は、数ヶ月間ペアに重圧をかけていた主要な下押し圧力を除去します。 これらの相反する力を考慮すると、低ボラティリティから利益を得るオプション戦略が適切であると考えられます。アウト・オブ・ザ・マネーのプットとコールオプションを同時に売るショートストラングルが効果的かもしれません。この戦略は、通貨ペアが今後数週間の間に主要なサポートとレジスタンスレベルの間に留まる場合に最も効果を発揮します。

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米国の金利は低下しており、10年物国債の利回りは7.3ベーシスポイント下がって4.357％、30年物は8.1ベーシスポイント下がって4.918％となっています。最近、30年物の利回りは5.07％の高い水準で取引されました。この金利の動きが米ドルのさらなる低下に寄与しています。 EURUSDは上昇の勢いを見せており、1.16567での200時間移動平均線を上回って取引されています。2021年4月から11月までの間の重要な水準である1.1691近くのスイングエリアに近づいています。買い手は、強気トレンドを確認するために1.1691以上の水準を維持することが求められています。

USDJPYの動き

USDJPYは200時間移動平均線を下回っており、短期的に弱気のバイアスを示しています。147.703での短いリテストの後、ペアは新しいセッションの安値に下落しました。200時間移動平均線は抵抗として機能し、さらなる弱気の動きは146.86をサポートターゲットとする可能性があります。146.704の38.2％リトレースメントレベルは、追加の下押しの指標として機能します。 私たちは、ミハロウスキーが指摘した米国金利の低下にはさらに続きがあると考えています。最新の個人消費支出（PCE）インフレデータは予想を下回る2.6％で、連邦準備制度が早期に利下げする可能性を強化しています。デリバティブトレーダーにとって、これは弱気のドル戦略が魅力的であることを示しています。 ユーロの重要なスイングエリアへの押し上げは、単なるテクニカル要因だけにとどまりません。商品先物取引委員会からの最近のデータは、大規模な投機家が先週に12,000件を超えるネット長ポジションを増やしたことを示しており、ユーロの強さに対する信念が高まっていることを示しています。私たちは、重要な水準の持続的なブレイクを利用するためにコールオプションを購入したり、ブルコールスプレッドを確立することを検討しています。

日本円の見通し

日本円のペアにおける重要な移動平均線を下回る弱気のバイアスは明確な機会を提供しています。日本銀行は政策の正常化に遅れをとっていますが、私たちは財務省が2022年に通貨を強化するために約620億ドルの記録的な介入を行ったことを思い出します。したがって、私たちは彼の分析で言及されているサポートレベルをターゲットとしたプットオプションの購入を検討しています。

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米国の６月の先行指数は0.3%の減少を記録し、予想された0.2%の減少を上回る大きな落ち込みでした。 前月のデータは、初期の0.1%の減少から、変更なしの0.0%に修正されました。

潜在的な景気後退指標

この指数は数年間にわたり、潜在的な景気後退を予測していました。将来の経済活動を予測することを目的としていますが、実際の経済トレンドと一致しない場合、その効果が疑問視されることがあります。 最新の先行指数の数字が依然としてネガティブなトレンドを続けており、景気後退の信号の長い連鎖を加えています。しかし、ミハロウスキー氏が指摘したように、この指標は長期にわたって景気後退を予測しているにもかかわらず、実際には景気後退が発生していない状況です。この継続的な乖離は、現在の指標の有用性に疑問を投げかける要因となっています。 市場の懐疑的な見方は、より強い経済データによって裏付けられています。例えば、米国経済は6月に206,000の雇用を追加し、第1四半期のGDPは年率1.4%の成長を示しました。これらの数字は、指標の警告に真っ向から矛盾する抵抗力を示しています。

市場の油断戦略

この自信は、低いインプライド・ボラティリティを通じてデリバティブ市場に反映されています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は、歴史的な低水準近くで取引されており、最近は13-14の水準を漂っています。これは、バランス的に見て、トレーダーは短期的に大きな市場の動揺を織り込んでいないことを示しています。 オプションの低コストを考えると、年後半の潜在的な減速に対する下方保護を購入することは賢明だと考えています。先行指標からの持続的な弱さは完全には無視されるべきではなく、安価なプットオプションはポートフォリオの保険として魅力的な形式となります。ボラティリティが低いときにこれらのヘッジを購入することは、戦略的に理にかなった動きです。 歴史的に、現在見られるようにこの指数の持続的な減少が2年以上続く場合、最終的な経済収縮との非常に高い相関関係があります。2008年の景気後退前の期間を振り返ると、この指標も景気後退が公式に認識される前に何ヶ月も低下していました。現在の状況も異なっていないかもしれませんし、単に遅れているだけかもしれません。 したがって、今後数週間の戦略は市場の油断を利用することです。主要な指数に対して長期のプットまたはプットスプレッドの購入を検討していきます。これらのポジションは低ボラティリティにより比較的安価ですが、経済が先行データからの持続的な警告と最終的に一致する場合、大きな上昇の可能性を提供します。

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鉛価格は、LME倉庫からの大幅な引き出し要求の増加を受けて上昇しました。要求は35,225トン増加し、合計74,975トンに達し、シンガポールや台湾での増加が顕著であり、6月9日以来の最大の増加となりました。その結果、金曜日のLME鉛価格は1.8%以上上昇しました。 上海先物取引所からのデータによると、主要なベースメタルの週次在庫がいずれも増加しました。銅の在庫は3,094トン増加し、合計84,556トンに達しました。アルミニウムの在庫は5,625トン増加し、108,822トンに達しました。一方、亜鉛の在庫は週ごとに9.3%増加し、54,630トンに達し、4月18日以来の最高水準となりました。 要点として、鉛に対する大幅な引き取り要求は、物理的市場が逼迫したことを示すものであり、短期的にはこの金属に対する強気の見通しを生んでいます。デリバティブトレーダーは、コールオプションの購入や鉛先物のロングポジションの確立を検討すべきであり、この上昇する価格圧力を活用する必要があります。現在の価格動向は、鉛先物が1トンあたり2,250ドルを超えることを後押ししており、この即時の需要の強さを強調しています。 物理的なユニットの確保に対するこの競争は、自動車および産業用バッテリーセクター内での再補充ニーズによって駆動されている可能性が高く、これらのセクターは世界の鉛消費の80%以上を占めています。歴史的に、LMEの在庫が急激に減少することは、スポット需要に供給が追いつかない中で継続的な価格上昇に先行すると見られています。シンガポールや台湾での大規模な引き出しを、アジア全体でこのトレンドが根付いていることを示す重要な指標と見ています。 対照的に、上海取引所での他のベースメタルの在庫の増加は、中国国内の需要が弱まっていることを示唆しています。これにより、銅、アルミニウム、亜鉛に対しては弱気から中立の姿勢が必要であると考えられます。中国の不動産セクターの継続的な苦境や、50ポイント近辺で横ばいの成長を示しているCaixin製造業PMIなどの最近の製造データは、この慎重な見解を裏付けています。 この証拠を踏まえ、最も在庫増加が顕著なメタルに対してショートポジションを開始することを検討します。亜鉛在庫が4月以来の最高水準に達したことを示す9.3%の週次増加は、近い将来の供給過剰と鈍い消費の強い信号となります。そのため、プットオプションの購入や亜鉛先物のショートを行うことは、賢明な戦略と考えられます。 これにより、鉛市場と他の工業金属の市場との間に明確な乖離が生じています。鉛のロングポジションを持ちながら、特に亜鉛や銅といった他の金属群を同時にショートするペアトレードの機会が見えます。この戦略は、供給が制約された鉛市場と他のベースメタルの需給が厳しい環境とのパフォーマンスギャップの拡大から利益を得ることができるでしょう。

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ダウ・ジョーンズ先物は、月曜日の欧州セッション中に約0.2%上昇し、約44,440に達しました。S&P 500先物も増加し、約6,316に16ポイント追加され、米国株の前向きなオープニングを示唆しています。 米国の指数は過去3週間、狭い範囲で変動していました。これは、トランプ大統領の部門別および対抗関税の影響が不確実なままであるためです。

関税の世界貿易への影響

関税は自動車や基本金属などのさまざまな輸入品に適用されており、日本、韓国、EU加盟国など22カ国に影響を与えています。一部の国は、8月1日の期限前に取引を確保するために米国と交渉を行っています。 米国の金融政策の調整は最近のCPIデータにより、関税の影響で製品価格が上昇していることから注視されています。9月の利下げの可能性は、先月のほぼ70%から58.5%に低下しました。 ダウ・ジョーンズ工業株平均は30銘柄の米国株で構成されており、価格加重型です。四半期ごとの企業業績、マクロ経済データ、および金利がそのパフォーマンスに影響を与えます。ダウ理論は、DJIAおよびDJTAの動きを評価することによって市場の動向を特定します。DJIAの取引は、ETF、先物、オプションなどを通じて行うことが可能です。 市場の最近の狭い取引範囲を考慮すると、我々は前向きなオープニングを、持続的な新しいトレンドではなく、将来の動きにポジションを取る機会と見ています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は現在14以下で取引されており、52週間の安値近くであり、オプションが比較的安価であることを示唆しています。このデリバティブの低価格は、ブレイクアウトを予想するトレーダーにとって戦略的なエントリーポイントを提供します。

交渉期限のアプローチ

不確実性の主な要因は、政権の新しい関税と近づく8月1日の期限です。歴史的に、2018-2019年の貿易紛争の際、政策発表の日付周辺でボラティリティが急増し、VIXが20を超えることがよくありました。影響を受ける22カ国との交渉が激化するにつれて、価格の変動も同様に増加すると予想しています。 金融政策の調整は市場にさらなる複雑さを加えています。提供されたテキストでは、利下げの可能性が58.5%に低下したと述べられていますが、CME FedWatchツールの最新データでは、9月の利下げの確率が現在約51%にさらに低下していることが示されています。この金融条件の緩和の見込み低下は、株式にとって重要な追い風を失うことを意味します。 したがって、我々はトレーダーが今後数週間で方向性のある賭けからボラティリティ取引に焦点を移すべきだと考えています。暗示されたボラティリティが非常に低いため、インデックス先物に対するロングストラドルやストラングルのような戦略が効果的である可能性があります。このアプローチは、期限が迫る中、大きな価格変動から利益を得ることを可能にします。 セクター特有のETFに対するオプションを使用して、よりターゲットを絞ったリスク定義の戦略を採用することも可能です。自動車や工業金属は直接的な影響を受けており、それらのデリバティブは交渉ニュースに敏感です。これにより、広範な市場ではなく、これら特定の政策の結果に基づいたより特化した取引が可能です。

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米国株式指数は好調なスタートを切っていました。NASDAQ指数は先週毎日記録的な終値を達成し、今日もまた新たな記録の可能性がありました。 S&P指数は金曜日にわずかに減少しました。それでも、6297.36を上回って取引される限り、現在の6314.22で新しい記録が設定される可能性があります。

ダウとNASDAQのパフォーマンス

市場データによると、ダウ工業株平均は60ポイント、つまり0.14%上昇し44401に達しました。S&P指数は17.37ポイント、つまり0.28%上昇し、現在は6314.22です。 NASDAQ指数は89ポイント、つまり0.42%上昇し20982.70に達しました。ラッセル2000は10.59ポイント、つまり0.47%上昇し2250.76になりました。 要点 NASDAQ 100は年初来で17%以上上昇しているため、私たちは直近の戦略としてテクノロジー分野の強気な勢いに乗ることが重要だと考えています。トレーダーはテクノロジー関連のETFのコールオプションを購入して、更なる上昇に参加することを検討できるでしょう。このアプローチは、指数を連続で記録的な水準に押し上げている明確なトレンドを活用するものです。

市場のボラティリティと連邦準備制度の姿勢

しかし、これらの高水準からの調整リスクも考慮しなければなりません。CBOEボラティリティ指数（VIX）は12近くの低位で推移しており、急な下落に対する保護的なプットオプションは比較的安価な保険となります。市場の利益が少数のメガキャップ株によって推進されていることを考慮すると、広範な市場の調整に対するヘッジは賢明な動きです。 連邦準備制度が今年の利下げを1回のみとの予測をしたことで、大きな不確実性が生じました。このパウエルの慎重な姿勢は、特にインフレーションデータが改善を停止した場合、今後数週間で市場の熱狂を抑える可能性があります。この環境では、リスクを制限しつつ穏やかな上昇から利益を得ることができるコールスプレッドのような戦略が好まれるかもしれません。 私たちは、主要な指数の外での機会も見ています。ラッセル2000は金利政策に対してより敏感であり、中央銀行からの今後のハト派的な方針の転換があれば、優れたパフォーマンスを示す可能性があります。小型株のETFにおけるデリバティブを探ることは、市場のラリーの拡幅を狙う一つの手段となるかもしれません。

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USDCHFは、0.7986と0.7994の間にある重要なサポートエリアをテストしており、技術的な課題に直面しています。このレンジを下回ると、価格は0.79197に向かう可能性があり、4時間チャートの100バー移動平均線である0.7975付近が重要なターゲットとなります。さらなる下落は、0.79197の価値エリアローまでの深い修正を引き起こすかもしれません。 抵抗側では、金曜日のペアの上昇は0.8038と0.8058の間で強いゾーンに遭遇しました。上方向の突破には、200バー移動平均線を超え、5月のピークである0.8102からの38.2%の範囲を超える必要があります。これらのレベルを超えられない場合、買い手が売り手に対して優位を回復していないことを示唆しています。

サポートとレジスタンスレベル

要点として、重要なサポートレベルには0.7986から0.7995、0.7970の100時間移動平均線、0.79197のスイングローが含まれます。抵抗エリアは0.80388から0.80628の間にあり、さらに0.8117のスイングエリアもあります。これらの重要なレベルを注意深く監視し続ける必要があります。 現在の0.7986のサポートレベルのテストは、デリバティブトレーダーにとって重要な決定ポイントであると見ています。このゾーンを決定的に下回ると、ストップロスが発生し、ベアリッシュポジションを開始する機会を示す可能性があります。次の主要な下方向ターゲットである0.79197付近は、より可能性が高くなります。 しかし、スイス国立銀行の最近の行動により、根本的な状況は純粋にベアリッシュな見方に挑戦しています。中央銀行は6月に政策金利を1.25%に引き下げ、市場を驚かせました。この政策は通貨を弱める自然な動きであり、ペアの持続的な下落を低くし、現在のサポートの重要性を強化しています。

根本的な状況

対照的に、アメリカの連邦準備制度は、長期的な高金利政策を維持しており、2024年にはおそらく一度だけの利下げが予測されています。両中央銀行間の政策の乖離が進むことで、フランに対するドルの強い追い風が生まれています。これにより、長期的な見方を持つトレーダーにとって、押し目買いは魅力的な戦略であると考えています。 オプショントレーダーにとって、このベアリッシュな技術的側面とブルリッシュな根本的側面の緊張は、独自の機会を提供します。重要な0.7986のサポートレベルの下で、キャッシュセキュアプットを売ることは、サポートが維持されればプレミアムを得る方法になるか、より魅力的な価格でペアを取得する方法になるかもしれません。これらのレベルが突破されれば、暗示的ボラティリティが増加する可能性があり、今はポジショニングの重要な時期です。 最近の経済データは、この乖離を支持しており、私たちの見解をより信頼できるものにしています。スイスのインフレは低く、5月には1.4%と報告されており、政策立案者にさらなる緩和の余地を与えています。一方、アメリカのインフレは緩やかですが、依然として高いため、自国の金融当局は利下げを早急に行うことに慎重であります。

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