米国貿易代表グリアは、鉄鋼やデジタルサービス税を含むいくつかの貿易問題に関して作業を続ける意向を示しました。中国に関しては、前向きな進展を望んでいますが、すぐに重要な成果は期待できないとのことです。現在の合意の監視は続けられ、トランプと習の間の潜在的な会合は互いに関心を持たれていますが、取引を急ぐ必要はないとのことです。インドに関しては、追加の交渉が必要であり、対話は続いています。 最近、米国とEUの貿易合意に市場が反応し、先週の報告を受けて15％の関税が予想されました。関税は、中国の場合と同様に10〜20％の範囲になる見込みです。交渉を進めるために締切を延長する可能性が高いです。

オプション戦略の考慮事項

貿易代表のコメントに基づくと、主要な突破口のない長期的な交渉のパターンが見られます。この環境のため、株式指数オプションの暗示的ボラティリティは抑制される可能性が高いものの、予期しない見出しによる突然のスパイクのリスクがあります。そのため、全体の市場に大規模な方向性ベットを置くのではなく、この動的な状況から利益を得る戦略を考慮すべきです。 締切が延長される可能性が高いことから、オプションの価格において時間減少が重要な要因になると期待できます。S&P 500などの主要指数でアイロンコンドルのような戦略を通じてプレミアムを売ることは、有利である可能性があります。このアプローチは、コメントが強化する「より多くの話、より少ない行動」というテーマを利用しています。 欧州の自動車基準に関する進展の具体的な言及は注目に値します。2023年にはEUがアメリカに110万台以上の乗用車を輸出しました。10〜20％の関税が大きな影響を及ぼすため、欧州自動車メーカー株およびEUR/USDのような関連通貨ペアでのボラティリティに備える必要があります。ここでのポジティブなニュースは、その特定のセクターに短期的な上昇をもたらす可能性があります。

中国と市場の安定性

中国については、両首脳の会合への希望が市場への底を示しており、関係の完全な崩壊を防いでいると見られています。緊張が続く中でも、2023年の米国からの中国への商品の輸入は4270億ドル以上に達しており、双方が完全に切り離すことをためらっている深い経済的なつながりを示しています。これは緊張したが安定した取引範囲の見方を支持しています。 歴史的に、2018年から2019年の貿易戦争は、関税発表に市場が鋭く反応する一方で、交渉が続くにつれて回復することを示しました。現在比較的穏やかな13〜15の範囲で推移しているCBOEボラティリティ指数（VIX）を見ると、テールリスクヘッジを購入するのは手ごろに見えます。大きな利益を狙わずに、遠いアウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを購入することは、突然のエスカレーションからポートフォリオを保護するためのコスト効果の高い方法かもしれません。 最終的に、貿易政策は真空の中で行われているわけではなく、インフレを引き起こす可能性があることを忘れてはなりません。最新の米国消費者物価指数が、核心的なインフレが連邦準備制度の目標を超えて持続していることを示しているため、新たな関税は中央銀行の政策決定を複雑にする可能性があります。このつながりは、トレーダーが株式市場だけでなく金利期待への影響にも注意を払う必要があることを意味しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

ユーロは、トレーダーが米EU貿易協定に否定的に反応したため、下落しました。EUの合意には0%関税のリストを維持することが含まれていましたが、それでも15%の基本関税が課されており、ヨーロッパ経済に影響を与えています。 ドイツの産業リーダーやフランスの官僚は、この合意の影響について疑問を呈しており、米中貿易交渉が再開される予定です。一方、イングランド銀行や世界中の政策立案者はこれらの動向を注視しており、ECBは9月に即座の行動を取る必要はないと見ています。

市場反応

データによると、英国のCBI小売売上高は-46から-34に改善しました。市場では、米ドルが強まり、ユーロは弱まり、EUR/USDが減少しました。USD/JPYおよびUSD/CHFも上昇し、ドルの強さを反映しています。 ヨーロッパの株価は高く始まりましたが、上昇幅は縮小しました。DAXは0.1%上昇し、フランスの指数は初期の上昇を半減させました。米国の先物も早期の上昇が減少し、わずか0.2%の上昇となりました。 石油と金の価格は安定しており、イーサリアムは$4,000のマークに近づいています。ビットコインは0.7%下落し、$118,621となりました。今後の週には、テクノロジー収益報告や各中央銀行の会合、米国の労働市場報告など、重要なイベントが含まれています。

投資機会

米EU貿易協定に対する楽観的な見方が薄れていることに基づき、ユーロの最も抵抗が少ない道は下落すると考えています。この合意に対する政治的な反発は、依然として15%の基本関税が含まれているため、ユーロ圏に経済的な逆風をもたらすことを示唆しています。私たちは、EUR/USDのプットオプションを購入する機会と見ており、今後数週間で1.1500レベルに向かって下落することを予想しています。 株式市場が最初の上昇を削減している中、ボラティリティの上昇を予想しています。市場の「恐怖指数」と呼ばれるCBOEボラティリティ指数（VIX）は、現在比較的低い13.5付近にあり、歴史的には複数の中央銀行の決定や主要なテクノロジー収益がある週間には急上昇します。私たちは、VIXコールオプションを購入するか、S&P 500のような指数でストラドルを設立することが、予想される価格の変動に備えるための慎重な方法だと考えています。 商品通貨に対するドルの広範な強さは、注目すべき主要なトレンドです。米ドル指数（DXY）は最近106を上回り、数ヶ月ぶりの高値を記録し、AUD/USDのような通貨ペアに大きな圧力をかけています。この勢いを考えると、米国の労働市場報告の前にAUD/USD先物を売却することを検討しています。強い数字はさらなるドルの上昇を促進する可能性が高いです。 中央銀行の見通しの違いは明確な取引シグナルを提供しています。カジミール氏が述べたように、欧州中央銀行は直ちに行動を起こす圧力を感じていない一方で、CME FedWatchツールのデータは市場が米連邦準備制度のタカ派的なトーンを織り込んでいることを示しています。この政策ギャップは、米国の10年国債利回りの上昇に反映されており、よりハト派の中央銀行を持つ通貨に対して長期的なドルの立場を強化しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

EUの貿易担当者は、最近の米国との協定が貿易緊張を緩和するプロセスのスタート地点に過ぎないと述べました。戦略的な協力は、貿易紛争に関与することよりも有益であると見なされています。 EU加盟国間で合意が得られていないことを考慮し、緊張を緩和する努力が続けられています。設立された枠組みは、貿易の不確実性を減少させ、潜在的な対立に上限を設けることに成功しました。今後の拡充が期待されており、現在の貿易環境がより安定することが見込まれています。

市場のボラティリティに対する戦略的アプローチ

セフコビッチ氏の発言に基づき、デリバティブトレーダーの主要な対応は、市場のボラティリティが低下することを見越してポジションを取るべきだと考えています。設立された枠組みとオープンな交渉は、突然の貿易戦争のリスクを減少させ、歴史的にボラティリティの急激な上昇を引き起こす要因を軽減します。このことは、暗示的ボラティリティが低下することで利益を得られるオプションの売却が今後数週間で好ましい戦略になる可能性を示唆しています。 EUと米国の貿易関係は2023年に1.3兆ドルを超え、その重要性がこの緊張緩和を強調しています。関税不確実性の減少は、世界経済に対して大きな安定効果をもたらします。このマクロ経済的安定性は、特に欧州株における広範な市場インデックスのボラティリティが抑制されるか、さらに低下する可能性が高いとの見解を支持しています。 歴史的に、VIX指数は2018年と2019年の米中貿易戦争のピーク時に新たな関税が発表される度に25を超える大幅な上昇を見せていました。現在、緊張に「上限」がかかり、ボラティリティの急上昇を抑える反対の動態が見られます。そのため、最悪のシナリオが排除されている今、現在の環境はボラティリティをショートする機会と捉えています。

セクター特有の機会

この見通しは、米国を重要な市場と見なすドイツの自動車メーカーのような輸出重視の欧州セクターに結びついたデリバティブに特に関連しています。自動車関税の脅威が一時的に薄れたことで、ドイツのDAXのようなインデックスの暗示的ボラティリティは緩和されるべきです。私たちは、これらの特定の貿易感応株の安定から利益を得る戦略に機会があると見ています。 ユーロ・ストックス50ボラティリティ指数（VSTOXX）は、最近、年初の安値近くで取引され、13-15のレベルで推移しており、すでに穏やかな市場を反映しています。セフコビッチ氏のコメントはこのトレンドを強化し、関連しないニュースでの一時的なボラティリティの急上昇が、新たにボラティリティをショートするポジションを開始する好機となる可能性があることを示唆しています。貿易摩擦が減少しているという基本的な背景が、この見解に強い支えを提供します。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

要点:

• ビットコインは0.8%上昇し119,026ドルに達しました；イーサリアムは3.3%上昇し、XRPは2.6%増加し、ソラナは2.7%上昇しました。
• ステーブルコインと暗号通貨の分類に関する新しい法案が投資家の信頼を高めています。

---

ビットコインは週の始まりを堅調にスタートし、CoinDeskによると119,026ドルに0.8%上昇しました。この上昇は、世界的な貿易緊張の緩和と長く待たれていた米国の暗号法規制に関する進展に続くものでした。イーサリアムは3.3%上昇して3,890ドル、XRPは2.6%増加して3.27ドル、ソラナは2.7%高くなり192.21ドルになりました。株式先物も微弱な強さを示し、S&P 500とナスダック先物はそれぞれ0.3%と0.5%上昇しました。

ビットコインの最近の上昇は、貿易に関するセンチメントの改善によって支えられています。ドナルド・トランプ大統領が週末に発表したEU製品に対する15%のベースライン関税は、数週間の憶測の後、投資家の神経を落ち着かせました。

取引はまだ制限を課していますが、市場はこの解決策を暗号を含むリスク資産にとって安定化する力として解釈しました。

この急上昇は、規制に関する進展によっても促進されました。Genius法案が署名され、法案はステーブルコインのための明確な枠組みを確立し、法定通貨に連動した正当な金融商品として認識しています。

さらに重要なのは、下院で通過したClarity法案が、暗号通貨が商品または証券かに関する長年の曖昧さを解決しようとしていることです。この措置は、法的環境が不透明な中で慎重だった機関投資家からの新しい資金フローを解放すると期待されています。

テクニカル分析

ビットコインは119,800.64ドルで短期的なピークに達した後、後退フェーズに入っています。以前の強さにもかかわらず、価格行動は停滞しており、現在は15分チャートの10期間および30期間移動平均線の直下で推移しています。

5期間および10期間移動平均線の30期間移動平均線の下でのクロスオーバーは、上昇の勢いが失われていることを確認し、MACDは弱気に転じました—そのラインは現在シグナルの下にあり、ヒストグラムはますますネガティブになっています。これは下落圧力が高まっていることを示唆しています。

価格は118,700ドル付近のサポートを繰り返しテストしており、これまでのところ維持されていますが、このゾーンを下回る持続的なブレイクは、118,200ドルに向けたさらなる弱さを招く可能性があります。上昇の勢いが再開するためには、BTCは119,800ドルをボリュームをもって取り戻す必要があります。理想的には新たなMACDのクロスオーバーに支えられながら。

慎重な予測

もしBTCが118,700ドルを維持すれば、短期的に120,000ドルのレベルを再テストする可能性があります。しかし、MACDの勢いが冷却し、移動平均が平坦になっているため、上昇の道は徐々になるかもしれません。さらなる上昇は、議員が休暇から戻ったときの上院のClarity法案に対する姿勢によって左右される可能性があります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

EURUSDペアは、米国とEUの貿易合意があったにもかかわらず上昇しませんでした。これは、関税率に対する市場の期待によるものかもしれません。最近、USDはいくらか地盤を固めましたが、顕著なきっかけは欠いていました。市場は、トレーダーが持続可能なトレンドに向けた新たな展開を待つ中、レンジを続けています。「ショートUSドル」は依然として人気の取引であり、利下げ予想を変更するためには重要なきっかけが必要です。 米国とEUの貿易合意により、EUR側の不確実性は減少しました。いくつかのECBメンバーは、さらなる利下げに対して中立的なスタンスを採用しており、より多くの削減を考慮するにはネガティブなデータが必要とされています。市場は12月の利下げの確率を約65%と見込んでいますが、ECBは貿易合意、緩和策、財政計画を考慮し、金利を維持する可能性があります。

テクニカル分析の要点

テクニカル分析では、日足チャートが1.1575の重要なサポートを示しており、買い手と売り手の双方が価格動向に影響を与える可能性があります。4時間足チャートは、1.1720のマイナーサポートを突破したことを示しており、貿易の詳細が予想される中での弱気なセンチメントを示唆しています。1時間足チャートは抵抗とサポートのテストに焦点を当てており、新しい洞察は限られています。 今後の米国経済データ、特に求人、消費者信頼感、GDP、および雇用統計は、市場動向のきっかけとなる可能性があります。 市場は貿易合意のニュースを消化していると考えられます。CFTCのデータによれば、最近、ドルに対する投機的なネットショートポジションは数年ぶりの高水準に達しており、最も抵抗が少ない道はさらなるUSDの上昇かもしれません。ショートスクイーズはドルの上昇を増幅させる可能性があります。 ペアの反対側では、欧州の当局者が一時停止を示唆しています。中央銀行メンバーからの最近のコメントでは、コアインフレが5%を上回っていることが強調されており、市場の短期的な利下げ期待に対して反発しています。12月の利下げの確率は、オーバーナイトインデックススワップ市場で50%を下回るまでに低下しており、トレーダーは銀行の意図を再評価していることを示唆しています。

弱気と強気の取引戦略

弱気の見解を持つデリバティブトレーダーにとって、1.1720周辺の以前のサポートレベルは、 primeな機会を提供しています。このエリアを下からのリテストで価格が再度試す場合、プットオプションの購入またはショートポジションの確立を検討します。これによりリスクを明確に定義し、1.1575近くの重要なサポートをターゲットにします。 逆に、忍耐強い買い手は、底の兆候に対して1.1575レベルを注意深く観察すべきです。この重要なサポートゾーンまで価格が下落した場合、コールオプションを購入する前に強気の反転パターンを探します。この戦略は、落ちるナイフを捕まえることを避け、サイクルの高値に向けたポテンシャルな反発に備えます。 今後の週は、次の動きを決定する可能性のある影響力の強い米国データで満載です。水曜日のFOMC決定と金曜日の雇用統計報告を注視しており、現在のコンセンサス推定は約170,000件の雇用となっています。強い数字はドルを強化し、ペアを下のサポートに押しやる可能性が高い一方で、弱いデータは弱気の勢いに挑戦するかもしれません。 歴史的に、ポジショニングが現在の反ドル取引のように一方的になると、ニュートラルなデータでさえ急激な反転を引き起こすことがあります。2021年末に見られたように、混雑したショートポジションが解消され、数か月にわたるドルの上昇を引き起こしました。したがって、トレーダーは、動きのきっかけが明白でないかもしれないため、機敏であるべきです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

UK小売売上高の減少 消費者支出の減少が続いていることは、前月のひどい結果からのわずかな改善があったにもかかわらず、明確なシグナルだと見ていました。売上が10ヶ月連続で減少している事実は、英国経済における根深い問題を示しています。この傾向は、家計の財政が依然として大きな圧力下にあることを示唆しています。 国立統計局からの最新の公式データはこの見解を支持しており、小売売上高のボリュームは2020年2月のパンデミック前の水準よりも1.7%低いことを示しています。英国のインフレが最近、イングランド銀行の2%の目標に近づいたにもかかわらず、支出の回復を引き起こしていない状況です。これは中央銀行にとって難しい状況を生み出しています。 FTSE 250と英国ポンドの見通し この背景を踏まえ、FTSE 250指数に対するプットオプションの購入は、今後数週間の合理的な戦略であると考えています。この指数は、より国際的なFTSE 100よりも国内の英国経済に敏感です。歴史的に、1990年代初頭や2008年のような国内成長が鈍化している期間には、FTSE 250が大幅にアンダーパフォームする傾向がありました。 この持続的な消費者の弱さは、英国ポンドに対しても弱気な見通しを示唆しています。GBP/USD先物のショートポジションを検討しており、経済の強さに対する疑念が高まる中で通貨は1.27の水準以上での上昇を維持するのに苦労しています。この経済の脆弱性は、イングランド銀行が市場が現在期待しているよりも積極的に将来の利下げを示唆することを余儀なくさせる可能性があります。 イギリス産業連盟の主任 economist、マーチン・サルトリアスが述べた不確実性は、市場のボラティリティが上昇する可能性を示唆しています。彼は、失望的な売上高が多くの小売業者にとって現実であることを指摘しました。したがって、この支出の減少に最もさらされている特定の消費財関連株に対して、長期的なボラティリティ戦略も評価しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

ECBの政策立案者であるカジミールは、変化がないために即座に行動する必要はないと述べました。持続的なインフレの低下の脅威は見ていないとし、リスクが下方に傾いているわけではないと信じています。 カジミールが行動を起こすには、労働市場の明確な悪化の兆候を見る必要があります。米国とEUの貿易協定は不確実性を減少させますが、インフレへの影響は不明です。

緩和サイクルの終了

カジミールにとって緩和サイクルは完了しているようですが、否定的なデータが出てくれば12月に最後の利下げを考慮するかもしれません。市場は12月の利下げの可能性を65%と予測しています。 貿易協定後に不確実性の減少が期待され、ECBの緩和措置や財政拡大が進行中であるため、ECBは今のところ利下げを終えている可能性があります。 市場はこれからの年における欧州中央銀行の意図を誤解していると思われます。カジミール氏のコメントはさらなる利下げへの非常に高いハードルを示しており、市場が価格設定している12月の動きの65%の可能性は高すぎることを示唆しています。この公式なコメントと市場の価格設定との間の乖離は、明確な機会を生み出します。

市場のECBの意図の誤解

この見解は、最新の経済データによって裏付けられており、緊急支援が必要な経済の姿を描いていません。ユーロ圏の失業率は7月に記録的な低水準の6.4%を維持しており、彼が行動の条件として言及した「崩壊」の兆候は見られません。さらに、8月のフラッシュインフレ率は2.5%であり、中央銀行の目標を大きく上回っています。 このことから、トレーダーは今後数週間で市場が12月の利下げの可能性を再評価するためのポジションを取るべきだと考えます。これを表現する簡単な方法は、12月のユーロ抑圧先物を売るか、固定金利を受け取る短期金利スワップに入ることです。これらのポジションは、利下げの可能性が薄れるとともに短期金利期待が上昇すれば利益を得ることができます。 このような市場の先行きを見たことがあります。市場が中央銀行の行動を価格設定しすぎている状況です。例えば、2023年末には市場が2024年の利下げを急激に価格設定しましたが、その後それが後退し、短期金利が急上昇しました。データが堅調であり続ければ、今同様の価格設定の見直しが起こる可能性があります。 この見通しはユーロにも影響を与えます。控えめな中央銀行は一般的にその通貨を強化する傾向にあります。トレーダーは、短期のEUR/USDコールオプションを購入することを検討することができます。これは、中央銀行が緩和サイクルを終了した場合の単一通貨のリリーフラリーから利益を得るための限定リスクの方法を提供します。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

ヨーロッパの議員たちは、フォン・デア・ライエンとトランプの間の貿易協定について懸念を表明しています。フランスの首相フランソワ・バイローはこれを批判し、共同の利益を守る方向からの逸脱だと述べました。 ドイツでは、メルツ首相がこの協定を支持していますが、国内には不満があります。産業代表者たちはこれを「不十分」と評価し、潜在的な経済的課題について警告しています。

ハンガリーとイタリアの反応

ハンガリーの首相ヴィクトル・オルバンは、フォン・デア・ライエンのアプローチを批判し、彼女がトランプに対して劣位であると述べました。イタリアのUS関係委員会の委員長ブランド・ベニフェイは不満を表明し、この合意の詳細な検討の必要性を強調しました。 全体として、この協定はヨーロッパにとって有益な合意よりもダメージコントロールに過ぎないという一般的な見方があります。 バイローのような人物が述べた政治的な反発を考慮すると、今後数週間で市場の不確実性が高まると予測されています。ヨーロッパの主要なボラティリティ指標であるVSTOXXは、比較的低い14前後で取引されており、急な市場の変動に対する保護を購入するのが安価になっています。これは、センチメントがさらに悪化する前にボラティリティデリバティブを購入する機会と見ています。 ドイツ産業からの否定的な反応とベニフェイの慎重な発言は、ヨーロッパ株式に対する潜在的な逆風を示しています。我々は、ユーロ・ストックス50やドイツDAXの主要な指数に対してプットオプションを購入することで、下落リスクに対する保護を確立することが賢明だと考えています。歴史的に、2018年の米EU貿易紛争の際、DAXは15％以上の修正を経験しており、大西洋を越えた貿易摩擦に対していかに敏感であるかを示しています。

通貨と経済への影響

オルバンのようなリーダーからのこの協定への批判はユーロに対する信頼を弱める可能性があり、特に米ドルと比較した場合、さらに顕著になります。最近のデータは、ドル指数（DXY）が強化されている一方で、EUR/USDの為替レートが1.07のラインを維持するのに苦労していることを示しています。EUR/USD通貨ペアの下落から利益を得るデリバティブを検討しています。 メルツが直面する国内の不一致は、すでに緊張の兆しを示しているドイツの輸出主導型経済への圧力を直接指し示しています。最近、ドイツの工場受注は予想に反して0.4％の減少を見せ、業界の弱さを浮き彫りにしています。その結果、特定のドイツの自動車および製造業の株式に対してベアポジションを検討しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

GBPUSDペアは、市場が今後の重要な経済データや発表を予想する中、重要なサポートレベルに近づいています。アメリカドルの反発が見られましたが、明確な要因は確認されていません。GBPUSDはトレンドを待ちながらレンジ内に留まっています。英国は、予想を上回るCPIと弱い雇用数字という混合データを報告しました。次回の8月の会議では25ベーシスポイントの引き下げの確率が87%であり、年末までに2回の金利引き下げが予想されています。

テクニカル分析の概要

日足チャートでは、GBPUSDが1.3368のレベル近くのサポートに近づいています。このサポートは、メジャーなヘッドアンドショルダーズパターンの一部です。バイヤーはこのサポートで買いを入れるかもしれませんが、売り手は1.3140レベルに向けてブレイクを狙っています。4時間チャートは、サポートがまだ到達していないため、限られた洞察を提供しています。1時間チャートでは、弱気の勢いを示すマイナスのトレンドが明らかになっています。売り手は、トレンドラインと1.3452レベル周辺でより良いセッティングを見出すかもしれません。バイヤーは1.36のマークに向けての上昇を注視します。 今後の主要なイベントには、米国の求人件数と消費者信頼感データが含まれ、続いて米国の第2四半期GDP、FOMCの金利決定、PCE価格指数、NFPレポートが続きます。 重要なイベントリスクの週を迎えています。これは、連邦準備制度の決定および雇用レポートによって主導されています。この環境では、予想されるボラティリティの中でリスクを定義するためにオプション買いを行うことが賢明かもしれません。歴史的に、ペアはこのような発表後の24時間以内に100ピップスを超える急激な動きを見せてきました。

市場戦略と推奨

ドル高を狙うポジションを取る者は、1.3368のサポートレベルのブレイクを注視すべきです。最近、米国のコアPCEインフレが2.8%で堅調であり、最新の雇用レポートが272,000の強力なポジションを追加したため、タカ派のサプライズがこの動きを引き起こす可能性があります。ブレイクがあれば、トレーダーはプットオプションを購入するか、先物を売って1.3140エリアをターゲットにする可能性があります。 逆に、特にショートドル取引が混雑しているため、バイヤーがその重要なレベルを守る可能性があります。英国のインフレが最近中央銀行の2%のターゲットに達した一方で、強い賃金成長は金利引き下げの道を複雑にしており、ポンドを支える可能性があります。バウンドを期待するトレーダーは、1.3400以上のストライクでコールオプションを買うことを検討するかもしれません。 今後のカタリストを前に、不確実性があるため、ロングストラドルやストラングルオプション戦略が効果的である可能性があります。これは、コールオプションとプットオプションの両方を購入し、ペアがどちらの方向にブレイクしても大きな価格変動から利益を得ることを含みます。これは純粋なボラティリティのプレイであり、新しいデータが市場を現在のレンジから引き出すことを賭けています。 リスク管理の観点から、特定されたテクニカルレベルを使用することが重要であると考えています。弱気のポジションの場合、ストップロスは1.3452スイングレベル近くのマイナーな下向きトレンドラインの上に設定できます。強気のポジションの場合、リスクは主要なサポートのすぐ下で明確に定義されており、決定的なブレイクダウンが過大な損失につながらないようになります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

ユーロは、トレーダーたちが米EU貿易協定を再評価する中で下落しました。最悪のシナリオを避けるための合意が達成されたものの、欧州経済に大きな救済をもたらすことはないかもしれません。EUは15%の関税基準に同意しましたが、紙の上では妥当に見えても、経済見通しを大幅に改善することは難しいかもしれません。

市場の反応とその影響

先週フォルクスワーゲンのQ2の不振な業績と年間予測の引き下げは関税の課題に起因しているとされました。15%の関税にもかかわらず、見通しは大きく変わっていません。ドイツ株は最初は上昇しましたが、現在は0.4%上昇にとどまり、DAXは以前の1%の上昇から後退しています。 EUR/USDレートは1.1680に下落し、100時間および200時間の移動平均を下回り、短期的なベアトレンドを示唆しています。同時に、ドルは強化されており、USD/JPYは0.4%上昇して148.23、AUD/USDは0.7%下落して0.6520となっています。 国々の間のダイナミクスは変化しており、8月1日の期限が近づくにつれてプレッシャーが明らかになっています。トランプの描写に対し、合意が期待を満たさないかもしれませんが、他の国々も未解決の問題を解決するためのプレッシャーを感じているようです。 私たちは貿易協定からの初期の安堵感が注意を怠ったトレーダーへの罠であると考えています。新しい関税基準に対処している欧州経済の根本的な弱さは、ユーロ建て資産に対するベアな見通しを示しています。この状況は下落に備えたポジションを持つ人々に明確な機会を提供しています。

戦略的取引決定

フォルクスワーゲンの苦境は孤立したものではなく、最近のデータではHCOBドイツ製造PMIは45.4を記録しており、引き続き収縮地域に留まっています。この統計は、産業セクターの苦痛がまだ終わっていないという懸念を裏付けています。欧州株式やユーロの若干の反発は、売りの機会として捉えるべきです。 この欧州の弱さは、最新の報告で272,000件の予想を上回る雇用が追加されたレジリエントな米国経済と対比されています。この根本的な乖離はドルの買いを支持し、EUR/USDのショートポジションをより魅力的なものにしています。ペアが主要な移動平均を下回ることは、私たちのベアな確信を強化しています。 デリバティブトレーダーにとって、ユーロのプットオプションを購入することは、その期待される下落を活かすための適切な戦略であり、リスクを明確に定義することができます。テクニカルセットアップは、年初に見られた下のサポートレベルの再テストを示唆しています。私たちは下方向の圧力が始まったばかりだと考えています。 この環境は2018年の貿易紛争を思い起こさせ、急激で予期しないボラティリティの急騰がありました。著者が述べたように、他国に対するプレッシャーが締切の前に高まっているため、ボラティリティ自体に対するロングポジションを検討することをお勧めします。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設