米国財務省は、7月から9月の四半期における借入推定額を1.01兆ドルに引き上げ、以前の5540億ドルの予測のほぼ倍増となりました。この変更は、最近の債務上限の一時停止に伴い、5兆ドルの増加を可能にしたものです。 この問題に対処するため、財務省は現金準備金を復元するために債券の発行を加速しており、9月末までに8500億ドルの残高を目標としています。第四四半期には、借入は5900億ドルに減少する見込みです。

財務省債券発行戦略

企業の税収が弱まると予想される中、高い関税からの収入が追加的な資金を提供しています。財務省は水曜日に今後の債券販売の詳細を発表する予定です。 私たちは、この大幅な政府借入の増加が市場に新しい債券を供給し、価格を押し下げ、利回りを上昇させると考えています。デリバティブ取引者は、短期的に高い金利環境に備える必要があります。この状況は、利回りの上昇から利益を得る取引、例えば、財務省先物のショートを好む傾向があります。 10年物の財務省債券利回りはすでに4.2％を超えており、15年以上にわたって見られなかった水準です。市場はこの供給波を織り込み始めています。歴史的に見ると、債務発行の急激な増加は経済全体での借入コストに持続的な上昇圧力をもたらしてきました。この傾向は、新しい債券の入札が行われるに従って強まると予想しています。

金融市場への影響

この市場の吸収レベルは不確実性を生み出し、ボラティリティを高めると予想しています。MOVE指数は、債券市場のボラティリティの主要な指標で、2023年のほとんどで高い水準を維持しており、この大規模な発行がさらなる価格変動を引き起こすと考えています。この予想される動乱から利益を得るオプションを購入することは賢明かもしれません。 政府債務のより高い、安全なリターンは株式市場から資金を引き出し、株価に圧力をかける可能性があります。私たちは、最近数週間の利回りの上昇に伴い、S&P 500のような主要な指数が年初の高値から後退するのを既に見ています。その結果、私たちは株式指数に対する保護的なプットオプションの追加を検討しています。 米国の利回りの上昇は外国資本を引き寄せ、ドルを強化する傾向があります。米ドルインデックス（DXY）はすでに7月中旬以降で2.5％以上上昇しており、この借入計画が実行されるにつれてさらなる上昇が見込まれます。これにより、他の主要通貨に対するドルのロングポジションがますます魅力的に見えます。 年末に向けた借入ニーズの低下の予測は、この激しい圧力が現在の四半期に集中する可能性があることを示唆しています。これは、私たちが今、高い金利に備えるべきである一方、第四四半期に近づくにつれて再評価する準備が必要であることを意味します。この供給ショックが消化されると、市場のダイナミクスが変化する可能性があります。

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主要な米国株指数は、米国とEUの関税合意にもかかわらず、前の利益が薄れ、混合状態で取引を終えました。S&P 500はほぼ変わらず、ダウ工業株平均はセッション中ほぼネガティブのままでした。 今週はFOMC金利決定、米国の雇用報告、第二四半期のGDP発表など、経済イベントが盛りだくさんです。投資家は、新しい関税のインフレへの影響についての不確実性から警戒しています。また、Amazon、Apple、Meta、Microsoftからの報告に加え、カナダ銀行と日本銀行の金利発表も行われるため、決算シーズンが激化しています。

市場の終値

終値は、ダウが64.36ポイント（-0.14%）下落し44,837.56、S&P 500が1.13ポイント（+0.02%）上昇し6,389.77、NASDAQが70.27ポイント（+0.33%）上昇し21,178.58、Russell 2000が4.34ポイント（-0.19%）下落し2,256.72でした。 注目の株のパフォーマンスには、AIとデータセンターの熱気を背景にSuper Micro Computerが10.24%上昇しました。AMDとASMLは半導体に関する米国とEUの貿易協定を受けて上昇しました。NikeはJPMorganの格上げを受けて3.89%上昇し、Exxon Mobilは供給の厳しさやロシアに対する制裁の影響を受けて原油価格の上昇から2.62%上昇しました。 連邦準備制度の決定と米国の雇用報告が迫っているため、重要な市場の変動が予想されます。CBOEボラティリティ指数（VIX）は比較的低い12付近で推移しており、オプションが現在安価であることを示唆しています。これは、幅広い市場指数に対するボラティリティの拡大に備える機会を提供します。

テクノロジー大手に注目

今週報告を行う企業には、WindowsやiPhoneを展開する会社が含まれます。過去8四半期を振り返ると、これらのメガキャップテクノロジー株は決算後の動きが平均して約5%であり、正確に方向性を予測した者には明確なチャンスを生み出しています。これらの特定の発表の周りで予想される価格ギャップを取引する予定です。 半導体分野も密接に注視しているところです。新しい貿易協定を背景に、VanEck Semiconductor ETF（SMH）は年初来で50%以上上昇しており、強力なモメンタムを示していますが、急激な反落のリスクも高まっています。私たちは、最大のリスクを定義した上で、スーが運営する名前のような銘柄でのさらなる上昇に参加するためには、コールスプレッドの使用が賢明だと考えています。 市場の警戒感と、現在61兆ドルを超える記録的なマネーマーケットファンドの現金があることは、巻かれたバネのような効果を生み出します。この「取り残されることへの恐れ」は、今週の経済データが好意的に出れば大きな上昇を促進する可能性があります。このシナリオに備え、リスクを制限しつつレバレッジをかけた上昇を提供するために、NASDAQ 100のアウト・オブ・ザ・マネーのコールオプションを位置づけています。

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シルバーは、月曜日のヨーロッパセッション中に$38.00近くで横ばい取引されています。これは、グローバルなリスク感情が改善されている影響を受けています。先週の金曜日、価格は$38.70のサポートを下回り、4時間チャートでの強気のカップ・アンド・ハンドルパターンが無効化されました。 テクニカル指標は、弱気のモメンタムが強いことを示しています。RSIは32.00付近にあり、オーバーソールドレベルに近く、ADXは36.86でさらなる下落の潜在能力を示唆しています。

サポートとレジスタンスレベル

スポット価格は$38.49の50期間EMAを下回っており、$38.03近くの100期間EMAをテストしています。即時のサポートは$38.00で、次のレベルは$37.50です。 広い視点で見ると、シルバーは4月以来、上昇する価格チャネル内で強気を維持しています。この金属は$37.78の21日EMAおよび$36.45の50日EMAの上にあり、中期的な買い興味を示しています。 $37.50を下回ると、$36.40〜$36.00の範囲に向けて深い後退が起こる可能性があります。逆に、$38.50を超える動きは強気のモメンタムを復活させ、$39.53を再テストする可能性があります。 シルバー価格は、地政学的な出来事、産業需要、そして米ドルの強さの影響を受けます。シルバーは金と同様に安全資産と見なされることが多く、その価格は通常金の動きを追随します。

取引推奨と戦略

短期チャートでの弱気モメンタムを考慮し、トレーダーはさらなる下落に対して慎重であるべきだと信じています。この弱さは、最近105.5を超えたDXY指数によって強調されており、これは通常商品価格に圧力をかけます。$38.00レベルの即時テストは、今後数日間で重要になります。 さらなる下落を予測する場合、価格が現在の水準を維持できない場合、ショートポジションを開始するか、プットオプションを購入することが viable な戦略だと思います。$37.50のサポートを明確に下回ることは、このアプローチの重要なトリガーとなり、$36.40〜$36.00の範囲が潜在的なターゲットとなります。歴史的に、このような短期パターンが無効化されると、一般的に下位のサポートゾーンの迅速な再テストが続きます。 現在の下落にもかかわらず、4月からの上昇価格チャネル内の基礎的な強さを認識しています。これは堅調な産業需要によって支えられています。シルバー研究所の予測によると、2024年の産業用シルバー使用量は記録的なものになる見込みで、太陽光パネルの製造が主な推進要因とされています。この基礎的な背景は、短中期的なトレーダーにとって、現在の後退が買いの機会となる可能性を示唆しています。 上昇を望むトレーダーには、ロングポジションを取る前に$38.50を上回る動きが確認されるのを待つことをお勧めします。これにより、強気のモメンタムが復活し、即時の売圧が吸収されていることが示されます。このレベルの再獲得は、最近の高値$39.53の再テストへの道を開く可能性があります。 短期の弱気シグナルと中期の強気ファンダメンタルの間の対立は、ボラティリティの高い期間を示唆しています。この環境は、両方向での大きな価格変動から利益を得るストラドルのようなオプション戦略を好むかもしれません。このような戦略は、シルバーが歴史的に金よりも大きな価格変動を示すことから、効果的であることがあります。

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金は経済データ、貿易緊張の緩和、そして脆弱な米ドルの影響を受けて狭いレンジで取引されています。現在、金は1オンスあたり約3,310ドルの価格で、以前の高値3,345ドルから下落しています。 新しい米国–EU貿易協定により、関税リスクが軽減され、多くのEU製品のベースライン関税が15%に引き下げられました。この合意により、米国のデジタルサービス、農業、クリーンエネルギー市場へのアクセスが向上し、最近署名された米国–日本貿易協定に類似しています。

米ドルの強化の影響

米ドルは強化され、FOMC会議前の貿易協定によって支えられ、安全資産である金への需要が減少しています。この合意は重要な鉱物に関する協力を促進し、EUの輸出者が米国のIRAインセンティブから利益を得ることを可能にしています。 金は3,340ドル付近で取引を続けており、世界の貿易安定性への楽観が高まる中で、安全資産としての需要が減少しています。強い米国の労働市場は、連邦準備制度が金利を引き下げる圧力を軽減させ、ドルと高い利回りを支持しており、これは伝統的に金にとって弱気要因です。 FedWatchツールは、9月の利下げの確率を59.5%、金利が変更されない確率を38.9%と示しています。米国と中国との貿易交渉は重要であり、失敗すれば関税の引き上げやインフレ圧力を引き起こす可能性があります。 金のテクニカルチャートは対称トライアングルパターンを示しており、潜在的なブレイクアウトの機会を示唆しています。即時サポートは3,350ドルにあり、抵抗は3,372ドル付近の23.6%フィボナッチリトレースメントにあります。これはさらなる価格変動のための重要なレベルです。 金はその歴史的な価値保存手段としての役割にもかかわらず、インフレや通貨の減価に対するヘッジとして機能しています。米ドルや米国債券との相関関係により、ドルが減価する際に金はしばしば上昇し、世界的な不安定性に反応します。

中央銀行の購入動向

中央銀行は重要な金の買い手であり、2022年には約700億ドル相当の1,136トンを準備金に追加しました。この準備金の増加は、記録が始まって以来の年間購入の最高額を示しており、金が経済戦略において引き続き重要であることを強調しています。

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ホワイトハウスは7月30日に暗号政策報告書を発表する予定です。当初は7月22日に予想されていましたが、発表日が確認されました。この報告書は、1月の大統領令に基づく180日間のレビューを経て、デジタル資産に関する大統領作業部会から派生したものです。

戦略ビットコイン準備金

報告書の主要な焦点は、米国政府が保持するビットコインの提案された備蓄である戦略ビットコイン準備金です。報告書は、主に当局による合法的な押収を通じて政府が保持しているビットコインの量を明らかにすることが期待されています。また、この備蓄の国のデジタル資産戦略における役割を正式化することが期待されています。 さらに、報告書は、金融市場におけるデジタル資産の発行、管理、および使用に関する連邦の規制枠組みを提案する可能性が高いです。暗号業界は、この動向を注意深く監視しており、提言が将来の政策や市場構造に大きな影響を与える可能性があります。 7月30日に控える報告書は重要なイベントであるため、市場のボラティリティが大きく変動することに備えるべきです。8月初旬に期限を迎えるビットコインオプションのインプライドボラティリティは、トレーダーがニュースの二項的な結果を価格に織り込み始めるため、ほぼ間違いなく上昇するでしょう。この状況は、大きな価格変動から利益を得る戦略、例えばストラドルやストラングルを購入するのに理想的です。 戦略準備金に関する提案は重要な詳細であり、特に政府のウォレットがすでに押収から214,000 BTC以上を保持しているため、長期的な保持として正式化する政策は、将来の潜在的な売圧を減少させることで強力なブルシグナルになるでしょう。この結果を示唆するリークがあれば、コールオプションの購入が急増し、ロング先物ポジションも増加することが予想されます。

政府と規制の行動

私たちは、主要な政府と規制の行動に対してこのパターンを以前に見たことがあります。1月のスポットビットコインETFの承認に対する市場の反応は、一時的な売りの後、持続的な上昇が見られました。このニュースはすでに価格に織り込まれていたからです。同様の「ニュース売り」イベントがここでも起こる可能性があるため、トレーダーは市場の初期の反応に注意する必要があります。 備蓄を超えて、連邦の規制枠組みの創設は独自のリスクを伴います。曖昧または過度に制限的な言葉が市場を驚かせ、急激な下降を引き起こす可能性があります。この可能性に備えるために、長期的なエクスポージャーをヘッジするために保護的プットオプションを購入することを検討するのが賢明だと考えています。 日付が近づくにつれて、私たちは永続スワップの資金調達率やCMEのオープンインタレストなどのデリバティブデータを監視する予定です。オープンインタレストの急激な増加は、機関資本が大きな動きに備えてポジショニングしていることを示すでしょう。前政権が署名した大統領令以来求められてきた明確さが頂点に達し、デリバティブ市場は最初に確信を見せる場所になるでしょう。

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アジアの経済カレンダーは、2025年7月29日火曜日に限られたデータとイベントしかありません。注目すべきは、イギリスのBRCインフレ指標で、7月の小売価格指数は市場の動きにほとんど影響を与えないと見込まれています。 日本の財務省は、GMTで2335、アメリカ東部時間で1955に2年物日本国債（JGB）のオークションを予定しています。このイベントは、現在日本の利回りが安定しているため、債券トレーダーの関心を引く可能性があります。

希薄なイベントスケジュールにおける機会

シェリダンが説明した軽いカレンダーに基づいて、私たちはこれを機会と捉え、休息している時期ではないと考えています。予定されたイベントが少ないとき、暗示されたボラティリティは低下し、オプション契約が全体的に安くなります。これは、次の主要なカタリストが到着する前に、将来の動きに対してディスカウントでポジショニングするためのウィンドウを提供します。 現在の日本の債券利回りが「今のところ」安定しているという言及は、デリバティブトレーダーが注目すべきキーフレーズです。日本銀行の超緩和政策からの緩やかなピボットは大きな緊張を生み出しており、歴史的データはUSD/JPYの落ち着いた期間がしばしば爆発的な動きに続くことを示しています。現在、通貨ペアの3か月の暗示的ボラティリティは年間最安値近くの約8.5％であるため、長期的なストラングルを購入することは、避けがたいブレイクに備えるための賢明な方法であると考えています。

市場のボラティリティ観察

S&P 500のような主要な指数が10日間の歴史的ボラティリティが10％未満であることを反映した、実現ボラティリティが低い全体的な環境は歴史的に異常であり、長続きしない傾向があります。この深い静寂の期間は、2020年の暴落前の2019年末に見られるように、歴史的に急激な市場修正に先立つことが多いです。したがって、私たちは、主要な指数の安価なアウトオブザマネーのプットポジションを構築したり、ポートフォリオヘッジとしてVIXコールを購入する絶好の機会と見ています。

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連邦準備制度（Fed）が金利を4.25%から4.5%の間に維持する中、個人退職口座（IRA）への影響を理解することが重要でした。従来型またはロス型のいずれの口座も税制上の優遇措置があるものの、Fedの金融政策の影響を受けることになります。 金利上昇は、IRA内の債券ファンドの価値を短期的に減少させる可能性がありますが、高利率の債券は時間の経過とともに収入を利益させる可能性があります。逆に、金利が下がると企業は借入コストが安くなるため、株式が強化され、株式指向のIRAポートフォリオが恩恵を受けるかもしれません。 市場の憶測では、安定したインフレと経済の減速を受けて、Fedが9月に金利を引き下げる可能性があります。IRA内に債券を保有している人にとっては、金利感応度を見ることが重要でした。金利が下がると資産の価値が増すかもしれないため、高利回りの債券を組み込むことやデュレーションを延ばすことが賢明な戦略である可能性があります。 IRA投資を株式、債券、その他の資産に分散させることは依然として重要でした。市場状況が引き出しに影響を及ぼす可能性があるため、最低必要引出年齢に近い人にとって計画が特に重要となります。IRAは、雇用主が提供する401(k)プランとは異なり、より広範な投資選択肢を提供し、カスタマイズされた金融戦略に役立つことになります。しかし、市場のボラティリティはIRAポートフォリオに固有のリスクをもたらすため、分散は推奨される保護策でした。 市場は9月までに金利引き下げの大きな可能性を織り込んでいると見ており、CME FedWatchツールによってこの見解が強化され、最近60%以上の引き下げの確率が示されました。この期待は市場にとって重要な出来事を生むため、私たちの焦点はこの政策シフトの周りのボラティリティに置くべきでした。私たちの戦略は、市場が期待に応えるか、投資家を驚かせるかにかかわらず、反応から利益を得るために位置づける必要があります。 CBOEボラティリティ指数（VIX）が比較的低い13近くにある中、オプションプレミアムは急激な動きの可能性を十分に価格に反映していないと考えています。この安心感は、経済成長の減速と最近の消費者物価指数が3.3%であることを背景に、機会を提供しています。主要な指数に対してオプションを使用して、会合日が近づくにつれてボラティリティの上昇から利益を得るポジションを構築できます。 債券感応度の議論は、金利先物やオプションを通じて直接的に取引できます。サイクルにおける初めての金利引き下げの歴史的前例は、利回りが低下する期待の中で政府債務が高騰することを伴うことがよくありました。したがって、私たちはこの利回りの低下を予想して米国債先物のロングポジションを検討しています。 この環境では、市場の動揺の増加から利益を得る戦略が必要でしたが、リスクを管理することも求められます。歴史的に、大きな政策変更の前はその後よりもボラティリティが高くなるため、私たちは公式発表を待っているわけではありません。重要な株式指数についてストラドルまたはストラングルを使用することで、いずれの方向においても大きな価格の変動から利益を得られるようにし、市場の最終的な動きに対して間違っていることから保護されることができます。 私たちにとって分散の原則は重要でしたが、これは私たちのデリバティブ戦略の分散を意味しています。政策変更が米ドルに直接的な影響を与えるため、株式や債券だけでなく通貨市場を見ることにしています。金利引き下げは通貨を弱める可能性が高いため、ユーロや円に対して通貨先物やオプションで明確な機会を生み出すことになります。

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米ドル（USD）は、世界的な貿易緊張の緩和と連邦準備制度が金利を維持するとの期待に支えられ、回復を遂げています。特に米国とEUとの間の最近の貿易合意がUSDをさらに支え、迫る8月1日の関税期限が市場の警戒心を生んでいます。 米ドル指数（DXY）は、USDを6つの主要通貨に対して追跡し、3日間上昇し、1週間ぶりの高水準である98.60近くに達しました。最近の米国-EU貿易合意には、特定のEU輸入品に対する15％の関税が含まれ、戦略的セクターには免除があるほか、EUは米国の液化天然ガスを購入するために年間2500億ドルをコミットしています。

EU米国エネルギー投資

EUは、クリーンエネルギーやその他の重要分野に焦点を当てた米国への6000億ドルの投資にも合意しました。鋼鉄とアルミニウムの既存の関税は維持されますが、後にクォーターベースのシステムが導入される可能性もあります。米国と英国のリーダー間の話し合いも同様の感情を反映し、英国に対する関税の変更はありません。 石油価格は地政学的緊張により急騰し、経済情勢に複雑さを加えています。これらの貿易の進展により市場の楽観が高まり、S&P 500先物は0.4%上昇しました。しかし、連邦準備制度の金利決定を前に慎重な感情が残っています。 我々はドルの回復を今後数週間の重要な信号と見ています。特に米ドル指数が現在105の上で強く推移していることから、持続的な強さを見込んだポジショニングが示唆されています。トレーダーは、他の主要通貨に対して上昇または安定したドルから利益を得る戦略を検討するべきです。

金融戦略とドルの強さ

最近のデータでは、5月に272,000を超える雇用が追加される robustな雇用成長と、インフレが約3.3%で持続していることが、安定した中央銀行の見方を支持しています。CME FedWatch Toolは、近い将来に金利が現在のレベルに維持される確率が90%以上であることを市場が織り込んでいることを示しています。この政策の不確実性の低下は、低ボラティリティと強いドルから利益を得る戦略を支持します。 貿易の進展からの楽観的な展望にもかかわらず、低い水準で推移するボラティリティ指数（VIX）からも示されるように、基礎にある慎重な姿勢を忘れないようにするべきです。ドルに対するコールオプションを購入することで、その潜在的な上昇に参加する方法を提供しつつ、最大のリスクを厳密に定義します。これにより、過剰なエクスポージャーなしにポジティブなセンチメントに対する戦略的な対応が可能になります。 歴史的に、中央銀行がインフレと戦うために高い金利を維持する期間は、通貨の強さを持続させてきました。我々はドルのアウトオブザマネーのプットオプションを売ることが実行可能な戦略になると考えています。このアプローチは、集めたプレミアムから収入を生み出し、ドルが期待通りに安定または上昇する場合に利益を得ることができます。 WTI原油価格が最近80ドルを超えたことから現れた複雑さは、即時の金利引き下げに対する反対意見を強化します。このインフレ圧力により、中央銀行が現在の姿勢を維持する可能性が高まり、間接的に通貨にとって強気材料となります。発表されたエネルギー購入のコミットメントは、ドルに対する一貫した需要を生むことにもなります。

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メキシコの2023年6月の貿易収支は、0.595億ドルで、前回の-0.059億ドルと対照的であった。このことは、その期間中にメキシコの経済活動に変化があったことを示していました。 AUD/USD通貨ペアは下落修正を続けており、米ドルの強化の影響を受けて0.6500のマークに近づいていました。EUR/USD市場では通貨が大幅に下落し、貿易協定に伴うドルの強いパフォーマンスによって1.1600を下回りました。

金およびイーサリアムの価格

金価格は下落し、トロイオンスあたり3,300ドルに近づいていました。これは、米国とEUの最近の合意によって、貿易セクターの信頼が改善されたためです。イーサリアムは3,803ドルで取引されており、最近の高値は3,941ドルで、デジタル資産市場のポジティブな動きに支えられていました。 連邦準備制度は、不確実な関税と一見安定した経済の中で金利引き下げの遅延に対する scrutinized を受けていました。労働市場の弱点の兆候が見られる中で、Fedが機会の窓を逃したのではないかという懸念が高まっていました。

連邦準備制度の市場への影響

連邦準備制度が金利を引き下げることに対するためらいを、我々は市場の主なドライバーと見ています。2024年5月までの12ヶ月間における消費者物価指数が3.3%である最近のインフレデータは、この遅延を支持し、米ドルを強く保つ要因となっています。この環境は、米ドルを優遇するデリバティブポジションが今のところ魅力的であることを示唆しています。 中央銀行の政策の乖離により、EUR/USDペアをショートすることは魅力的であり、特に欧州中央銀行が最近の金利引き下げで緩和サイクルを開始したためです。オーストラリアドルも国際リスクやドルの支配に対する感受性から同様に脆弱であると見ています。したがって、これらの通貨に対するプットオプションの購入は、賢明な戦略かもしれません。 ただし、労働市場がさらに悪化する場合、急速な政策の逆転を強いられる可能性があるため、経済の弱体化の兆候に注意する必要があります。2024年4月に米国の求人数が810万に減少したことは、3年ぶりの低水準です。労働市場がさらに悪化すると、ドルが弱まり、安全資産が押し上げられるかもしれません。そのシナリオでは、現在トロイオンスあたり2,300ドル近くで取引されている金のコールオプションが、突然のハト派の転換に対する有効なヘッジとなるでしょう。 メキシコの最近の貿易黒字は、すべての新興市場には見られない基盤の経済的レジリエンスを示しています。この強さは、より大きな逆風に直面している他の通貨に対してメキシコペソのロングポジションを見る機会を提供しています。これが、今後数週間の間に価値のある相対価値取引となると考えています。 デジタル資産市場は独自のリズムで動いているようで、イーサリアムは顕著な強さを示しています。歴史的に、暗号資産は法定通貨の不確実性の時にヘッジとして機能することがあり、このトレンドを注視しています。したがって、我々は暗号デリバティブを広範なマクロ経済戦略とは別に管理する必要があります。

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メキシコの季節調整後の失業率は、6月に2.6%に減少し、2.7%からの変化を示しました。この失業率は、労働市場の動向の変化を反映しています。 EUR/USDペアは、強い米ドルの影響を受けて、1.1630付近の数日間の安値に下落しました。ユーロは、欧州中央銀行の姿勢と新しいEU-US貿易協定の影響を受け苦戦しています。

GBP/USDペアのボラティリティ

GBP/USDペアは、1.3400の少し上で取引されており、ボラティリティを経験しています。米ドルの強さがペアに影響を与えており、ユーロからの資本流出がポンドをサポートしています。 金価格は、トロイオンスあたり約3,320ドルに下落しました。強い米ドルと米EUの貿易進展が金の需要に影響を与えています。 アメリカは、8月1日の貿易協定または関税の締切に直面しています。連邦準備制度は金利を現状維持すると予想され、非農業部門雇用者数は安定を維持すると見込まれています。 連邦準備制度が金利を引き下げるのを遅らせていることに対する懸念があります。関税緊張の継続や堅調な経済などの要因が、政策を一時停止する決定に影響を与えています。

EUR/USDの取引戦略

EUR/USDの取引では、競争力のあるスプレッドと迅速な約定を提供するブローカーを検討することが重要です。これは、ダイナミックな外国為替市場を効率的にナビゲートするために不可欠です。 欧州中央銀行は2024年6月に金利引き下げサイクルを開始したことが見受けられ、アメリカの中央銀行よりも早く動きました。この政策の違いは、単一通貨をドルに対して圧迫し続ける可能性があります。私たちは、EUR/USDの下落から利益を得る戦略、例えばプットオプションの購入やショート先物ポジションの確立を検討すべきです。 2024年4月のイギリスのインフレ率は2.3%で、目標を上回っているため、イングランド銀行は現在の金利スタンスを維持すると予想されています。これにより、ポンドはユーロに対して相対的な強さを持つ可能性があります。私たちは、主要なペアにおけるボラティリティを機会と見なし、重要な経済データの発表に伴う価格変動を取引するためにストラドルを利用することを考えています。 金価格は、最近の高値であるトロイオンスあたり2,400ドルを超えてから後退し、現在は約2,330ドルで取引されています。強いドルと高金利が非利息金属に逆風をもたらしています。しかし、2023年に中央銀行が純で1,037トンを追加したことは、記録の中で2番目に高い年次合計であり、価格にとって長期的な底を提供するはずです。 最近の米国の非農業部門雇用者数（Nonfarm Payrolls）報告は、5月に272,000の雇用が大幅に追加されたことを示しており、期待を超えた結果でした。この強力な労働市場データは、金利引き下げの可能性に対する決定機関の慎重なアプローチを強化しています。したがって、今後数週間でドルの強さが続くと予想され、すべての主要な資産クラスに影響を与えるでしょう。 メキシコの低い失業率は、堅固な国内経済を示しています。しかし、最近の政治情勢はペソに著しいボラティリティをもたらし、2023年以来初めて18を超えてドルに対して弱くなりました。トレーダーは慎重であるべきであり、その通貨の動向を予測する際にはオプションを使用してリスクを定義することをお勧めします。

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