米ドルは、中国元に対して上昇することが予測されていますが、7.1910の抵抗レベルにはすぐには届かないかもしれません。最近の市場活動では、USDは7.1830の高値に達し、7.1815でしっかりとクローズしました。サポートレベルは7.1750と7.1700です。 短期的には、7.1530から7.1730の範囲での取引が期待されていましたが、USDはこの範囲を超えました。過剰購入の状態は、主要な抵抗を突破するのがこの時点では難しいことを示唆しています。

USDの上昇モメンタム

今後1〜3週間で、USDは減少中の下向きモメンタムを示しており、上昇の可能性があります。さらなる上昇の鍵となるマイルストーンは、7.1910を上回るクローズです。7.1660を上回る水準を維持することで、この目標の達成可能性が高まります。 米ドルが中国元に対して強いことから、今後数週間でデリバティブトレーダーにとってのチャンスが見られます。この通貨ペアは予想される範囲を超え、引き続きモメンタムがあることを示しています。8月末または9月に期限のあるコールオプションを購入することは、さらなる利益を狙うための簡単な方法であると信じています。 この強気な見通しは、両経済の間に乖離があることを示す最近の経済データによって支持されています。2025年7月初めの米国の非農業部門雇用者数は、予想以上の215,000件で、連邦準備制度の安定した金利政策を再確認しました。一方、中国の6月のCaixin製造業PMIは50.2に低下し、わずかに拡大領域にあり、弱い回復を示しています。

市場状況と戦略的考慮事項

しかし、過剰購入の状態を尊重する必要があります。これは、再度高く動く前に短期的な調整が可能であることを示唆しています。日々の相対力指数（RSI）は現在74周辺で推移しており、これはしばしば統合や小さな下落に先行します。したがって、トレーダーは初期コストを削減し、ドルが主要抵抗を突破する前に停滞した場合のリスクを制限するためにブルコールスプレッドを検討するかもしれません。 注目すべき重要なレベルは7.1910であり、ここを決定的に上回るクローズがあれば、次の上昇の段階が確認されます。これが起こった場合、さらなる強気ポジションを追加するシグナルと見なすことができ、2023年末に最後に見られた7.2500レベルに向かう動きをターゲットにする可能性があります。このトリガーポイントは、より多くの資本を投入する前に確認を待つトレーダーにとっての焦点となるべきです。 逆に、7.1660のサポートレベルを維持できない場合、直近の強気ケースは弱まります。このポイントを下回ると、ドルは7.1500に向かって再び下落する可能性があり、これは2025年5月に観察された短期的な調整と似ています。このシナリオでは、既存のロングポジションをヘッジするために保護的プットオプションが使用されることがあります。 基本的な要因は、両中央銀行の政策のギャップにあります。連邦準備制度の当局者による最近のコメントは、直近の金利引き下げはないことを示唆しており、ドルをサポートしています。これは、中国人民銀行とは対照的であり、同銀行は経済を促進するために緩和的な姿勢を維持しており、自国通貨に穏やかで持続的な圧力をかけています。 要点

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

ユーロは、米国とEUの不利な貿易協定のため、5日連続で減価しており、これがユーロ圏経済に悪影響を与えています。現在、EUR/USDペアは防御的な状態にありながらも、最近の安値から若干反発しています。 欧州のセッションでは、ユーロの下落が続きましたが、新たな数週ぶりの安値を試した後、少し回復しました。しかし、売り圧力がペアを再び押し下げ、貿易協定に関する欧州各国からの批判が高まっていることが追い打ちをかけています。

アメリカ通貨の強化

一方で、米ドルは、カナダやメキシコとの合意を除いて、最近の合意から利益を得ています。消費者信頼感やJOLTs求人情報などの今後の米国の経済データは注視され、連邦準備制度の Monetary Policy の決定や非農業部門雇用者数報告も注目されます。 ECBからの欧州の調査データは、インフレ傾向が抑制されていることを示唆しています。年末のCPI予想は2.6%に下方修正されました。EUR/USDは1.1555を上回ると抵抗に直面する可能性がありますが、このサポートを下回るベアリッシュな動きは1.1500レベルをターゲットにする可能性があります。 ユーロの持続的な弱さを考慮すると、今後数日の上昇はトレーダーにとって売りの機会を提供すると考えています。物議を醸す貿易協定からのプレッシャーはすぐには和らぐことはないため、根本的な追い風となるでしょう。最近の安値からの反発は、トレンドの反転ではなく修正的なもののようです。 アメリカ通貨の強さは重要な要因であり、我々はその勢いを確認するために今週のデータに注目しています。連邦準備制度の政策決定が明日、7月30日に予定されているため、市場は強気の据え置きを織り込んでおり、「高いままでの長期化」の物語が金利を支えている状況です。最新のJOLTsデータは、870万人の求人があり、労働市場が現在の政策に耐えられることを示唆しています。

欧州経済の見通し

対照的に、欧州の経済情勢は軟調であり、通貨の上昇の可能性を制限しています。ECB自身の調査データから年末のインフレの見通しが2.6%に下方修正されていることは、政策立案者に慎重を保つ余地を与えています。このしっかりした米国連邦準備制度と慎重なECB間の金融政策の乖離が、我々のペアに対するベアリッシュな見通しの主要なドライバーです。 デリバティブトレーダーにとって、これは中央銀行の発表と金曜日の非農業部門雇用者数報告を前にしたボラティリティへの明確なプレイとなります。我々は、1週間のEUR/USDオプションにおけるインプライド・ボラティリティが8%から10%に上昇するのを見込んでおり、ストラドルやストラングルのようなロングボラティリティ戦略が魅力的です。これらの重要なイベントリスクに続く急激な動きの可能性は、現在市場によって過小評価されています。 我々は、言及された重要な1.1555サポートレベルの突破を目指してポジションをとっています。8月初旬に期限切れのプットオプションを購入し、1.1500またはそれ以下のストライクをターゲットにすることは、予想される下落から利益を得るためのリスクを定義した方法を提供します。この戦略により、今後の高影響のニュースイベントに続く潜在的な下落を捉えることができます。 この設定は、通貨ペアが数ヶ月で大幅に下落した2022年の政策乖離を思わせるものです。アメリカの金融当局からの予想外にハト派的なコメントに注意を払う必要がありますが、最も抵抗の少ない道は下向きであるように見えます。根本的な要因と政治的要因の重みは、現時点では単一通貨に対して逆風となっています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

2025年7月の米国消費者信頼感報告によると、信頼感指数は97.2で、予想の95.0を上回りました。前回の指数は93.0と初めて記録されましたが、その後95.2に修正されました。 現状指数は131.5で、前回の129.1から上昇しています。一方、期待指数は74.4で、以前の69.0と比較して上昇しています。来年のインフレ期待は5.8%に緩和され、以前の6.0%からわずかに減少しました。

消費者信頼感の動向

消費者信頼感は、4月に減少を経験した後安定していますが、昨年の水準よりも低い状態にあります。全体的な改善は、将来のビジネス状況や雇用についての悲観的見方が減少したこと、未来の収入に対する楽観的な見方が増加したことに起因しています。 現状の評価はほとんど変わりがないものの、6月以降の現状のビジネス状況に対するポジティブな見方はわずかに上昇しています。しかし、雇用の可用性に関する認識は引き続き弱まり、消費者の18.9%が仕事が取得しにくいと述べており、これは1月の14.5%から増加しています。 要点 – 2025年7月の消費者信頼感指数は97.2で、予想を上回った – 現状指数は131.5、期待指数は74.4 – インフレ期待は5.8%に減少 – 雇用の可用性に対する消費者の認識が低下中 市場の反応と戦略 この初期反応の背後にある詳細を進んで見ているが、雇用の可用性の認識の継続的な低下（2021年3月以来最悪の状態）は、経済の健康に対する重要な警告サインです。歴史的に、「仕事が得にくい」と報告する消費者の数が持続的に増加することは、公式の失業率の増加の数か月前によく見られます。 この消費者レベルの弱さは、最新の労働統計局のデータと一致しており、最近の報告で求人が18ヶ月の低水準に減少したことを示しています。このトレンドを考えると、どんなラリーも短命に終わると考えており、2025年9月または10月に満了するプットオプションを購入することを検討しています。これにより、労働市場の現実が現れるという可能性に備えたポジションを取ることができます。 相反するデータポイント（ポジティブな見出しと弱い雇用見通し）は、市場の上下動を増加させるでしょう。現在のVIXは15近くにあり、これは基礎経済の緊張を考慮すると低すぎると見ています。VIXコールの購入やボラティリティの高いテクノロジー株でのストラドルの使用にチャンスがあると考えています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

ドイツの経済大臣は、EUが弱い立場で交渉しており、この状況を改善する必要があると述べました。新たな関税は大きな負担をもたらし、アメリカのコミットメントも慎重に評価されるべきです。 6000億ドルのアメリカへの投資がドイツにどの程度影響を与えるかについては不確実性があります。アメリカ商務長官は、トランプがEUとの交渉で優れていたとし、最終的にはEUもこの取引の利益を理解するだろうと考えています。 EUが弱い立場で交渉しているという見解に基づき、今後数週間、欧州資産に対するトラブルの明確なシグナルが見られます。アメリカの関税に関する不確実性は、ユーロに対してネガティブな見通しを生み出しています。EUR/USDの為替レートには引き続き圧力がかかると予想されており、すでに前四半期に3%下落し、1.0550近くで取引されています。 この感情は、ドイツ自身の経済データによって裏付けられています。先週発表された最新のIfoビジネス気候指数は87.3に低下し、1年以上の最低点を記録し、ビジネスの期待が収縮していることを示しています。これらの新たな関税の脅威は、ドイツの輸出重視の経済にとってこの見通しをさらに悪化させるだけです。 デリバティブトレーダーにとって、これは欧州市場において防御的または弱気の戦略を指し示しています。不確実性はボラティリティを高める可能性があり、オプションはより高価になる一方で、ヘッジとしての価値も増すでしょう。貿易懸念による潜在的な下落から守るために、DAX指数のプットオプションの購入を検討しています。 歴史的に見ると、2018年の最初の関税発表時にもこのパターンが見られました。市場はボラティリティの急上昇で反応し、貿易依存国の通貨はアメリカドルに対して大きく弱まりました。今回も同様の反応を期待していますが、より控えめかもしれません。 最新のコミットメント・オブ・トレーダーズ報告書はこの見解を支持しており、大口投機家が4週連続でユーロのネットショートポジションを増加させていることを示しています。これは大規模な市場参加者がさらなる下落に向けてすでにポジションを取っていることを示唆しています。現時点ではこのトレンドに従うことが賢明な移動だと考えています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

カナダドルはセッション中、ほぼ変わらず推移しており、米ドルに対して一週間の下落の後、弱いトーンを維持していました。米国とカナダの貿易交渉に関する明確さの欠如や、迫るカナダ銀行の政策決定がカナダドルの現在の漂流に寄与しています。 米国とカナダのスプレッドは先週と比較して若干拡大しており、USDの現在の価値推定は1.3651となっています。貿易における不確実性にもかかわらず、カナダ銀行の金利調整は不可能と見なされており、現在のスワップは即時の変更を示唆していません。USDは1.3750を超え、7月中旬のピークである1.3775に近づいています。 チャートはUSDの進展の鈍化の兆候をほとんど示しておらず、短期トレンドのモメンタムは強気と見なされています。抵抗ゾーンは1.3775と1.38の間に特定され、サポートは1.3725と1.3730の間にあります。 要点 – カナダドルはトレード交渉の不透明感により弱含み、投資家は注意が必要です。 – カナダの小売売上高は0.5%の収縮を示し、経済が冷え込んでいることを示唆しています。 – USD/CADの上昇を見込んだ戦略を選択することが推奨されます。 最近のデータはこの見方を強化しており、カナダの最新の小売売上高は予測を下回る0.5%の収縮を示し、経済の冷えを示唆しています。一方、米国では予想を上回る耐久財受注が見られ、両国の経済パフォーマンスのギャップが広がっています。この乖離は、2023年初頭に見られた類似のパターンを想起させ、ペアを1.3800を超えさせました。 強気のモメンタムを考慮すると、デリバティブトレーダーはUSD/CAD為替レートの上昇から利益を得る戦略を検討すべきです。1.3800の抵抗レベル付近の行使価格のコールオプションの購入が今後数週間の実行可能なアプローチとなるでしょう。テクニカルチャートは、このポイント前での障害が少なく、抵抗の少ない道が上向きであることを示唆しています。 スワップ市場は金利変更を織り込んでいないものの、中央銀行の声明は短期的な方向性にとって重要です。もし緩和的な言葉が使われれば、経済の鈍化への懸念が高まり、米ドルの上昇にさらなる弾みを与えるでしょう。私たちは1.3725と1.3730の間のサポートをトレンドの潜在的な突破の監視ポイントとして使用しています。 リスク管理は必須であり、貿易交渉の予期しない突破がカナダ通貨を急速に強化する可能性があるため、リスクを明確に定義したオプション戦略を検討すべきです。突然の変化の可能性を考えると、いかなるポジションもリスクを十分に理解した上で取られるべきです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

米ドル（USD）は日本円（JPY）に対して上昇する可能性があります。注目すべき重要な抵抗レベルは149.20ですが、すぐに挑戦される可能性は低いです。最近、USDは148.57に急上昇し、148.53で3日連続で高値をつけました。USDはさらに上昇を続けるかもしれませんが、148.90での抵抗が予想されており、サポートレベルは148.25と147.95です。 今後、USDが148.25以上でしっかりと終値を付けることができれば、149.20に向かう動きが期待されます。上昇の勢いが形成されていますが、長期的な上昇には十分な安定性がありません。強いサポートレベルは146.65から147.40に調整されました。これらのレベルを監視することがさらなる進展を測る上で重要です。 提出されている情報は固有のリスクと不確実性を伴う先行きの見通しを含んでいます。これは投資アドバイスや行動に対する勧告と解釈されるべきではありません。市場が損失をもたらす可能性があるため、財務状況に関する決定を行う前に徹底的な調査を行うことが推奨されます。情報を利用することによって生じるエラー、損失、または損害については責任を負いません。 現在の日付が2025年7月29日であることを考慮すると、米ドルが円に対して上昇する可能性が見て取れます。私たちが注視している重要な抵抗レベルは149.20ですが、そのラインをテストする兆しは即座には見えません。短期的な天井は148.90付近にある可能性が高いです。 より強いドルのケースは、最近の経済データによって裏付けられています。最新の米国消費者物価指数の報告では、インフレが3.2%で推移しており、予想をわずかに上回っており、これにより連邦準備制度が金利を引き下げることをためらうかもしれません。さらに、最近の非農業部門雇用者数データでは、経済が堅実に210,000の雇用を追加しており、アメリカ経済の回復力を強化する見方が強まっています。 一方で、日本銀行は次の四半期も超低金利政策を維持する意向を示しています。この2つの国の金融政策の乖離が広がる中で、ドルは円よりも魅力的になり続けています。現在の米国と日本の10年債間の金利差は400ベーシスポイントを超えており、トレーダーにとって大きなインセンティブとなっています。 今後数週間、慎重な戦略はコールオプションの購入を含むと考えています。具体的には、ドルが上昇を続ける場合、149.00付近の行使価格を持つ2025年8月および9月のコールが価値を提供する可能性があります。これにより、トレーダーは上昇の動きを利用し、最大リスクを定義することができます。 リスクを管理するためには、148.25およびより強いサポートレベルである147.40を監視することも必要です。148.25を下回る明確なブレイクは反転を示唆する可能性があり、147.50の行使価格のプットオプションが viable ヘッジとなりえます。これは上昇の勢いが見かけ上ほど安定していない可能性に備えます。 歴史的に、150.00レベルは心理的な障壁として機能しており、しばしば日本の当局からの口頭または直接的な介入を引き起こして通貨を強化させる原因となっています。これにより、2022年末や2023年に見られたように、私たちはこの領域に近づく中でボラティリティの増加や政府の行動に備える必要があります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

NASDAQおよびS&P指数は、今日の取引開始時に新たなインターデイ記録高を達成しました。NASDAQは0.55%上昇し、中小型株のラッセル2000も約0.55%増加しました。ダウ工業平均は、2025年の新記録なしで横ばいの状態で推移しています。

市場アップデート

市場アップデートによると、ダウ工業平均は13ポイント、つまり0.04%増加して44853となりました。S&P指数は14.12ポイント、つまり0.22%上昇し6404.10となり、NASDAQ指数は107ポイント、つまり0.51%増加して21285に達しました。中小型株ラッセル2000は11.14ポイント、つまり0.50%上昇して2268となりました。 個別株については、ノボノルディスクの株が指導方針の変更や見通しの引き下げにより20%以上下落しました。エリ・リリーの株は4%減少しました。メルクの収益不足と見通しの調整も下落の要因となり、ボーイングの株は改善した航空機の納入にもかかわらず0.79%下落しました。ユニオンパシフィックはノーフォークサザンを850億ドルで買収する計画です。Nvidiaの株は1.20%上昇し、記録的な水準で取引されています。 一方、AMDの株は2.88%上昇し、2024年10月の高値を超えました。アマゾンとアップルは木曜日に決算を報告する予定で、マイクロソフトとメタは水曜日のFOMC金利決定後に発表します。 市場は分かれており、テクノロジー中心のNASDAQとS&P500が新たな高値を更新する一方で、ダウジョーンズ工業平均は遅れをとっています。この乖離は、広範なラリーではなく、特定のセクターに焦点を当てた勢いを示唆しています。この市場の二重性を考慮した戦略が求められます。

半導体株の動向

NvidiaやAMDのような半導体株の持続的な強さは、明確なトレンドです。Nvidiaが大規模なチップ注文を獲得し、AMDが以前の高値を超えたことから、さらなる上昇を捉えるためにコールオプションを購入することを検討しています。テクノロジー中心のETFであるQQQは、リスクを制限しながら上昇を捉えるためのブルコールスプレッドに最適な候補です。 今週は、主要なテクノロジー企業の決算と水曜日のFOMC金利決定によるイベント主導のボラティリティがすべてです。CBOEボラティリティ指数（VIX）は現在14近くで推移しており、歴史的に低いため、オプションの購入が比較的安価です。アマゾンやメタなどの銘柄に対してストラドルやストラングルを購入することは、決算発表後に予想される大きな価格変動に対応する賢い方法だと考えています。 ノボノルディスク、ユナイテッドヘルス、メルクの急落によって示されたヘルスケア分野の弱さは、別の機会を提供しています。私たちは、これらの個別株や広範なヘルスケアETF（XLV）に対してプットオプションを購入し、更なる下落リスクに備えることを検討しています。これまでの決算シーズンでは、ミスが厳しく罰せられ、株は翌日に平均で5.1%下落する傾向があり、これらの企業はその例を示しています。 ダウが新たな高値を確認できない中、産業株やブルーチップ名からの明確な不参加が見られます。この弱さとS&P500が歴史的に高いフォワードP/E比率23を超えて取引されていることで、保護戦略の必要性が強調されています。私たちは、潜在的な市場の引き下げから長期ポジションを保護するためのコスト効率の良いヘッジとしてSPYのプットオプションの購入を検討しています。 連邦準備制度の金利決定は今週の主要なイベントであり、すべてのセクターに影響を与える可能性があります。フェドファンズ先物は、現在70%の確率で連邦準備制度が金利を据え置くと予想しているため、声明の中でのサプライズ表現は重大な市場動向を引き起こす可能性があります。今後の政策に関する連邦準備制度のトーンに基づいてポジションを調整できるよう、柔軟に対応していくつもりです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

USDCADの分析と予測 USDCADは、米国とカナダの間で進行中の貿易交渉の影響で、5週間ぶりの高値に達しました。交渉の焦点は、提案された35%の関税に主に関連したUSMCAの要素の見直しまたは置き換えです。 USDCADは4日連続で上昇し、先週の安値から200ピップス（+1.50%）上昇しました。この通貨ペアは7月上旬の高値を超え、50%のリトレースメントレベルをも突破し、セッションの高値で1.3780に達し、その後1.3765で落ち着きました。 1.3777を越えた持続的な動きは、6月の高値1.3797を目指す可能性があり、心理的なレベルである1.3800に達するかもしれません。一方、最近抵抗として機能した1.3749–1.3759の間にはサポートがあります。 年初来でUSDCADは4.33%下落しており、2024年初頭の急激な上昇から下降傾向にあります。1.3832の100日移動平均は依然として抵抗レベルですが、最近の取引は潜在的な整理を示唆しています。 貿易交渉の差し迫った状況 米国とカナダの貿易交渉の8月1日の締切が間近に迫る中、カナダドルのさらなる下落のリスクがはっきりと見えています。新たな関税が課される可能性が高まり、USDCADは5週間ぶりの高値に達しました。私たちは、この通貨ペアの今後数週間の抵抗が高いと考えています。 この政治的不確実性は、既存の経済的圧力を加えています。カナダ統計局から発表された最近のデータによると、6月の商品の貿易赤字は予想外にC$19億に拡大しました。これは、7月のS&Pグローバルによる製造業PMIの予備値が52.1で、引き続き拡大を示している米国の数値と対照的です。 不確実性が高まり、急な動きの可能性がある中、USDCADコールオプションの購入が賢明な戦略であると考えています。このアプローチにより、合意に至らなかった場合の潜在的な上昇を享受しつつ、下落リスクを支払ったプレミアムに制限できます。取引状況に明確さが出るまで、ボラティリティは高止まりする見込みです。 1.3800のレベルを注意深く観察しており、この心理的バリアを越えると強い買い圧力を示唆するでしょう。これらのオプション取引における私たちの初期目標は、重要な技術的抵抗点に一致する1.3833レベルのストライク周辺です。歴史的に、貿易争議は2024年初頭の1.4800近くまでの急激な上昇を引き起こしています。 この見通しへの主なリスクは、驚きの最後の瞬間の合意であり、これはUSDCADに急激な反転を引き起こす可能性があります。1.3750のエリアを下回る持続的なブレイクは、上昇の勢いが失われていることを示すでしょう。今のところ、過去の抵抗を越えた最近のブレイクを、さらなる上昇のための建設的なサインと見ています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

今週、米ドル（USD）は米中貿易交渉の中で強さを示していました。しかし、連邦公開市場委員会（FOMC）の決定や雇用データが近づくにつれ、上昇が鈍化しており、USDの今後のパフォーマンスについての不確実性が高まっています。 主要通貨に対して上昇を維持しているものの、米ドルは新たな高値を記録しておらず、米国の成長を損なう要因が早期に影響を与えているため、そのラリーには限界がある可能性を示しています。最近の米国データは混在しており、ユーロ圏やカナダからの好意外性と対照的であり、USDの最近の強さの持続可能性に疑問を投げかけています。

潜在的な圧力が迫る

FOMCで金利引き下げに対して異議を唱える投票があったり、金曜日の雇用統計が10万人に近づいた場合、米ドルはさらに圧力を受ける可能性があります。テクニカルパターンは、USDインデックスが98.50を下回ると潜在的な下落が示唆されています。これは、短期的な課題が待ち受けていることを示しています。 市場のコメントは慎重さを呼びかけており、先を見越した発言に関連するリスクや不確実性を認識することが重要です。これらの要素を理解することは、インフォームドな取引決定を行うために不可欠であり、包括的なリサーチの必要性を強調しています。 米ドルの最近のラリーは、今週の主要な経済イベントを前にして勢いを失いつつあるようです。市場は明日7月30日の連邦公開市場委員会の金利決定と金曜日の非農業部門雇用者数の報告を待っているため、疲れの兆候が見られます。この不確実性は、ドルに対する積極的な強気の賭けよりも慎重さが求められる時期であることを示唆しています。 市場の期待は、25ベーシスポイントの金利引き下げを完全に織り込んでいますが、真のリスクは中央銀行の先行きガイダンスにあります。引き下げに反対する異議があったり、委員会の議長からのドバイッシュなトーンが薄れるなどの失望が起きた場合、ドルの運命に急激な反転を引き起こす可能性があります。2023年末には、連邦準備制度のコミュニケーションが市場のドバイッシュな期待に応えられなかった際にも、類似のボラティリティの急上昇が見られました。

市場の展望と戦略

金曜日の雇用データは、合意予測が7月の新規雇用者数160,000人前後で推移しているため、もう一つの重要な障害となります。10万人近い数値が出れば、重大な経済 slowdownの恐れが確認され、通貨に対して強い下押し圧力をかける可能性があります。失業率は約3.9％で安定しているものの、弱いヘッドラインの数値はその安定を覆い隠すことになるでしょう。 これらのイベントにおけるバイナリーリスクを考慮し、オプションを通じてボラティリティを購入することが賢明な戦略だと考えています。これにより、政策会議や雇用報告の結果を正確に予測しなくても、どちらの方向にも大きな価格変動から利益を得ることができます。EUR/USDのような主要通貨ペアのインプライドボラティリティは上昇していますが、さらに高まる可能性があります。 方向性を持つトレーダーにとって、USDインデックスの98.50レベルは重要な分水嶺です。このテクニカルサポートを明確に下回ると、より深い調整の扉が開かれる可能性があります。そのようなシナリオに備えるために、ドルのプットオプションや競合通貨のコールオプションを購入することを検討するでしょう。 この見解は、国外からの驚くべき強いデータによって強化され、米国の経済例外性の物語に挑戦しています。先週の7月のユーロ圏の速報インフレは予想よりも高い2.4％で、最近のカナダの小売売上高も予測を上回りました。この乖離は、ユーロやカナダドルに対する相対的な強さを求めることを支持しています。 ドルが弱い状況では、最近統合が進んでいる金のような資産にも好影響を与えるでしょう。金のコールオプションは、この週のイベント後にドルが本格的に下落し始めた場合の上昇ポジションを提供します。ただし、ドルの決定が市場を失望させ、広範なリスク感情を悪化させる場合、Ethereumのようなリスク資産には慎重でいるべきだと考えています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

ポンド・スターリング（GBP）は慎重な取引を示しており、過去1週間にわたりパフォーマンスが悪化しています。この低下は、労働市場の冷え込みと持続的なインフレによって引き起こされており、これによりイングランド銀行（BoE）が来週の慎重な政策決定を余儀なくされるかもしれません。 イギリスの小売売上高は、7月に10ヶ月連続で減少しました。それでも、6月の-46から-34に落ちたことで、減少の程度が改善されたことを示唆しています。労働コストの上昇と経済的不確実性が家計の需要や販売量に影響を与えています。

イングランド銀行の政策期待

BoEが8月に金利を引き下げる可能性に対する信頼が高まっています。GBPは米ドルに対して最も弱く、約1.3350の2ヶ月ぶりの安値近くで取引されています。これは、米国とEUの間の好意的な貿易協定が米ドルの魅力を高めたことによるものです。 米中間の高レベルの貿易交渉に目が移り、関税の休戦が延長されるとの期待があります。GBP/USDペアは、今後発表予定の米国のJOLTS職業開放データや連邦準備制度の金融政策発表の影響を受けており、金利の安定が予測されています。 GBP/USDの技術的見通しは引き続き弱気であり、20日EMAやRSIが40.0未満で取引されています。サポートは1.3140付近で見られ、レジスタンスは1.3790周辺です。

貿易と関税の影響

関税は地元産業を支援する保護主義の一環として機能しています。関税は税金とは異なりますが、どちらも政府収入を生み出すことを目的としています。関税の効果に関する議論では、一部の経済学者は保護的だと見なす一方で、他の者は長期的な悪影響と潜在的な貿易戦争を警告しています。ドナルド・トランプの2024年のキャンペーンは、トップの輸入先であるメキシコ、中国、カナダを重視し、米国経済を強化するために関税を強調しています。 ポンド・スターリングは月末が近づくにつれ弱含みを示しており、ここ1週間でパフォーマンスが悪化しています。この慎重な雰囲気は、冷え始めたイギリスの労働市場と持続的なインフレによって引き起こされています。これらの要因がイングランド銀行に圧力をかけており、来週の重要な政策決定を前にしています。 私たちは消費者支出への影響を目にしています。小売売上高は7月中に10ヶ月連続で減少し、労働コストの上昇と一般的な経済の不確実性が家計の予算にのしかかっています。最近の統計では、失業率は4.4%に上昇し賃金の成長は6.0%近くと高止まりしていることが確認されています。 中央銀行が8月の会議でついに金利を引き下げるとの信頼が高まっており、これは現在通貨に下押し圧力をかけています。ポンドは米ドルに対して最も弱く、約1.3350という2ヶ月ぶりの安値近くで取引されています。米ドルの魅力は最近、米国とEUの間の好意的な貿易協定によって高まりました。 私たちの注目は、米中間の高レベルの貿易交渉のようなグローバルな要因に移っています。ここでは、現在の関税休戦の延長が予想されます。また、過去数年の低水準で推移している米国のJOLTS職業開放データや連邦準備制度の政策発表にも注目しています。連邦準備制度は、今のところ金利を据え置くと広く予想されています。 技術的観点から見ると、GBP/USDペアの見通しは依然として弱気であり、主要な移動平均線を下回って取引され、相対力指数は40未満です。これらの状況とファンダメンタルな圧力を考慮し、今後の下振れに備えたデリバティブを使用したポジショニングに機会を見出しています。プットオプションを購入することは、1.3140のサポートレベルを下回る潜在的な動きから利益を得るための賢明な戦略となるでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設