連邦準備制度は金利を4.25%から4.5%に据え置きましたが、ミッシェル・ボウマンとクリストファー・ウォラーの二人のメンバーは反対意見を示しました。彼らは0.25%の利下げを好みました。ジェローム・H・パウエルと大多数はこの決定に賛成票を投じました。アドリアナ・D・クグラーは欠席で投票しませんでした。 経済成長は緩やかになり、失業率は低く、インフレは依然として高水準を維持しています。目指すのは最大雇用と長期的な2%のインフレです。経済目標に対するリスクは依然として存在しており、慎重な監視と政策の調整が求められています。

市場状況と予測

連邦公開市場委員会は、国債および関連する債務の保有量を減らす計画です。決定前の市場状況は、今後数ヶ月での利下げに対する期待を示していました。株式市場では、S&P指数が15.28ポイント上昇して6386.18、NASDAQが98ポイント上昇して21197.45でした。 現在、S&P指数は13.63ポイント上昇して6384.34となっています。NASDAQ指数は87.67ポイント上昇して21186です。10年物国債の利回りは4.344%で、1.6ベーシスポイント上昇しています。連邦準備制度の議長による記者会見は午後2時30分（ET）に予定されています。 連邦準備制度は本日金利を据え置きましたが、利下げに対する2つの反対票は明確な分裂を示しています。この分裂は、今回の会合で利下げが実現しなかったものの、低金利への道筋が近づいていることを示唆しています。次回の会合前には、新しい経済データのすべてが厳重に scrutinized（精査される）ことから、市場の変動性が高まることが予想されます。 このデータ依存性は、最新の経済指標で実証されています。最後の消費者物価指数の読みは2.8%で、2025年初めに見られた3.5%の水準から改善していますが、連邦準備制度の2%の目標を上回っています。最近失業率が4.1%に上昇したことと相まって、次の雇用報告は冷却する経済を確認するために重要です。

取引戦略と市場見通し

デリバティブトレーダーにとって、これは第4四半期に向けて利下げを見越したポジションを取ることを示唆しています。具体的には、Secured Overnight Financing Rate（SOFR）先物のような金融商品を利用することです。不確実性を考慮すると、S&P 500のストラドルのようなオプションを購入することは、予想される価格変動から利益を得る賢明な戦略となるかもしれません。このアプローチは、どちらの方向にも大きな市場の動きから恩恵を受けます。 この環境は、連邦準備制度が最初に攻撃的な利上げキャンペーンを終了した2023年中頃の「ハト派の一時停止」を思い出させます。この期間中、市場は将来の利下げを見越して上昇しましたが、各データの発表の周りで急激なボラティリティを経験しました。同様のパターンが8月を通じて、そして9月のFOMC会合に向けて展開することが予想されます。

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トランプ大統領とパウエル連邦準備制度理事会（FRB）議長との間の緊張が続いており、トランプ大統領はパウエルが利下げを行わない可能性が高く、これが人々にとって有害であると主張しています。また、トランプ大統領はインドとの交渉を含むさまざまな議論に触れ、進展を示し、今週末までに明確さを期待しています。 大統領はハーバードとの話し合いにも言及し、和解を目指す意向を表明しました。中国との取引でも進展が見られ、明確な合意を期待しています。さらに、トランプ大統領は銅に50%の関税を課し、ブラジルに対しても同様に50%の関税を引き上げました。

経済緊急事態と金利

彼はまた、アメリカに輸出される低価格商品のデミニマス免除を29日から停止すると指摘し、経済緊急事態を示唆しています。NEC（国家経済会議）ディレクターのハセット氏は、データが利下げを支持していることを示し、多くの経済学者がFRBのペースが遅すぎると感じていることに同意しています。 トランプ大統領がパウエルに圧力をかけているにもかかわらず、現在の経済指標は3%のGDP成長率と4.1%の失業率を示しており、関税によるインフレーション圧力の可能性があります。これは市場にとって注意深く見守るべき時期であり、FRBの今後の方向性はまだ不透明です。 2019年の出来事を振り返ると、現在の市場環境に対する明確なプレイブックが見えてきます。行政機関と連邦準備制度との間の公開対立は、重大で予測不可能な市場の変動を引き起こしました。今日でも、インフレ対策として金利を維持するFRBの姿勢に緊張の反響が見られ、ボラティリティトレーダーにとっての機会を生み出しています。

市場のボラティリティと貿易交渉

現在、ボラティリティ指数（VIX）は比較的低い16前後で推移しており、オプションプレミアムは過度に高くはありません。世界的な貿易と国内成長に関する不確実性が続く中、これは保護を購入したり、大きな市場の動きに投機したりする機会を提供しています。2019年には、一つの発表で感情がいかに迅速に変わるかを目の当たりにしましたが、この教訓は今日でも有効です。 FRBの資金金利はここ四ヶ月間5.25%を維持しており、最新の2025年6月のコアPCEインフレデータは3.5%という頑固な数字でした。ただし、先週の失業保険申請件数は255,000件に増加し、六ヶ月ぶりの高水準に達しており、労働市場がついにひび割れている可能性を示唆しています。この粘着性のあるインフレと雇用の弱まりの間の乖離は、FRBにとって難しい立場を作り出しており、SOFR先物のオプションのような金利決定に関連するデリバティブが特に重要になっています。 2019年のプレイブックは、関税がどのように武器化され、特定のセクターや通貨に混乱を引き起こすことができるかを示しています。今日は、デジタルサービスに関するインドとの貿易交渉を注視しており、数週間以内に結論に達することが期待されています。2019年の関税ニュースに伴うブラジルレアルの急激な動きは警告として機能し、インドルピーの取引の潜在的なモデルとしても参考になるべきです。 当時のデミニマス免除の驚きの停止は、低コストの国際輸送に依存していた小売業者に影響を与えました。現在、消費者のクレジットカード債務は先期に1.15兆ドルという記録的な高水準に達しており、小売セクターも同様に脆弱です。消費者にコストを増加させる新しい政策は、大きな悪影響を及ぼす可能性があるため、小売セクターのETFに対するプットオプションが論理的なヘッジとなります。

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USD/JPYペアは、水曜日に正の米国マクロ経済データに支えられて149.00近くで取引されていました。堅調な雇用指標と年率3%の予想以上のGDP成長が米ドルの強さに寄与しました。 USD/JPYは二週間ぶりの高値149.00に反発し、これはアメリカのセッションでの以前の弱気トレンドの後に生じたものでした。これは、現在の政策金利を維持することが期待される連邦準備制度の金融政策発表を前にした動きでした。 日本円（JPY）の価値は主に日本の経済と日本銀行の政策に影響されます。円は、安全資産としての地位から市場のストレス時に価値が上昇し、債券利回り差とリスク感情に影響されることがあります。 日本銀行（BoJ）の金融スタンスは、米ドルに有利な債券利回りの差を広げる結果となっています。円を減価させるためのBoJの動きは、その通貨管理に関する使命を反映しています。 市場の混乱時には、円は安定したものと見なされているため、強さを増すことが多いです。一方で、誤りや特定の評価は見られるものの、投資判断の助言とはなりません。 要点として、USD/JPYペアは現在の155.00レベルで注意深く見守られています。2023年末の強い米国データがペアを149.00に押し上げた際のダイナミクスを思い出します。米国と日本の金利差は、円の弱さの主な要因であり続けています。 2025年6月の米国のインフレデータは3.2%で発表され、市場の連邦準備制度による追加の利下げの期待を大幅に減少させました。これにより米ドルの基礎的な強さが維持され、USDのコールオプションを購入することが論理的に思えます。これにより、米国の「高い金利が長引く」という見通しが強化されます。 しかし、これらの水準での日本当局の介入には非常に注意を払う必要があります。通貨が同様のポイントを下回った2022年と2024年に円を強化するための直接の市場介入が見られました。日本の財務省は今月すでにいくつかの口頭警告を発しており、突然の急反転のリスクは非常に高いといえます。 この緊張は、どちらの方向にも大きな動きがある可能性を示唆しており、ボラティリティが取引の鍵となる要素です。オプションの買いとして、OUT-OF-THE-MONEYのコールとプットの両方を購入するロングストラングル戦略は、現在適切であると考えています。この戦略は、ペアが今後数週間で大きく上下に動くと利益を上げるでしょう。 円の安全資産としての地位も、現在の世界的な経済不確実性の中で考慮する必要があります。突然の市場ショックは投資家を円に急いで押し込む可能性があり、中央銀行の政策に関係なく急速に円が上昇する可能性があります。したがって、ペアに対する大きな一方向賭けを行うことは、現時点では非常にリスクが高いと言えます。

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金価格は楽観的な米国経済データと連邦準備制度（FRB）の政策決定を前にした警戒感から、$3,300を下回りました。連邦準備制度は金利を維持すると予測されていますが、将来の利下げに関する指針が主な焦点となっています。 金は約$3,293で1.0%下がっており、強い米国データの影響を受けています。貿易摩擦の緩和とリスク回避の改善により、金の安全資産需要が減少していますが、弱い米ドルと低い国債利回りがサポートしています。 最近の貿易協定、例えば米・EU取引は楽観的な見通しを強化し、金のような資産に対する安全資産需要を減少させました。米中貿易協議は、通信の継続に対するコミットメントで終了し、間もなく期限が切れる関税休戦を維持しています。 経済報告は、ADP雇用変更から始まり、FRBの政策発表に向けた期待を形作っています。米国経済は第2四半期に3%成長し、PCE価格指数は前四半期比で2.5%上昇し、わずかに予想を上回りました。一方、GDP価格指数は2.0%に冷却されました。 10年物米国国債利回りは4.33%付近にとどまり、市場はFRB議長パウエルの会合後の発言に注目しています。9月の利下げの期待が高まり、確率は65%です。ハト派の姿勢は米ドルに圧力をかけ、金を支援する可能性があります。 今日、2025年7月30日現在、金価格が$3,300を下回る様子が見られます。この下落は主に強い米国経済データによるもので、他の投資が金よりも魅力的になるからです。トレーダーにとって、このことは金に対して強気な投資をするのが難しい環境を生み出しています。 我々の immediate focus は、今日の連邦準備制度の決定です。現時点では金利を維持すると予想していますが、実際の市場を動かすのは将来の政策に関する指針です。市場の確率は約65%で、9月には利下げが来ると強く信じられています。 2023年末の転換を振り返ると、市場は利下げの*予想*に強く反応したことが分かります。金はその期間中に大きな上昇を見せ、トレーダーはよりハト派的なFRBを織り込んでいました。この歴史的なパターンは、パウエル議長からの9月の利下げの確実な兆しがあれば、同様の反応が引き起こされる可能性があることを示唆しています。 不確実性を考えると、オプションを使用することは賢明な戦略であると考えています。トレーダーは、FRBがハト派の姿勢を示す場合に備えて、金先物のコールオプションを購入し、価格の急上昇を賭けることができます。これらの契約は潜在的な利益を提供し、金価格が引き続き下がった場合のリスクを支払ったプレミアムに制限することができます。 一方で、堅調な3%のGDP成長を考慮すると、FRBからよりタカ派的なサプライズに備える必要があります。金が下落する可能性に対するヘッジとして、プットオプションを購入するか、金先物でショートポジションを築くことは論理的な動きです。これは、強い経済データがFRBに計画された利下げを延期させる場合にポートフォリオを守ります。 最近のデータは短期的に慎重なアプローチを支持しています。先週の最新のトレーダーのコミットメント（COT）報告書によると、大規模な投機家、つまり「マネージドマネー」は金先物のネット長ポジションを約8%減少させました。これは、プロのトレーダーが今日のFRB会合を前に強気のエクスポージャーを減らしていることを示しています。

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連邦準備制度は、基準金利を4.25%–4.50%で維持する見込みです。以前、連邦準備制度は2024年の9月と11月に金利を引き下げましたが、トランプ大統領から批判されました。経済の状況は変化し、関税がデフレーションを止める中で、ヘッドラインインフレは安定しているものの、基礎的な商品価格は堅調です。サービス部門のインフレは緩和を示しており、いくらかのバランスを提供しています。 パウエル議長は、インフレのリスクが上向きであることを示唆しており、インフレ圧力を恒久的に排除することを目指しています。関税ショックがなければ、より緩和的な金融政策が可能であったかもしれません。過去の批判が残る中、パウエルは過去の過ちを繰り返さないように努め、政治の不快感にもかかわらずインフレ期待を固定することに集中しています。

労働市場と経済指標

労働市場の兆候は軟化していますが、パウエルは連邦準備制度が経済の動向を監視するために一時停止できる状況にあると考えています。トランプ大統領からの政治的圧力は続いており、最近のGDP成長にもかかわらず金利引き下げを求めています。ボウマンやウォラーのようなメンバーは金利引き下げを検討しており、将来の期待に影響を与える可能性があります。 重要な会議の要素には、声明のトーン、パウエルの記者会見、成長とインフレの議論が含まれています。市場の価格設定は、年内の早い時期に金利引き下げを予測せず、パウエルの影響力と委員会内部の対立を反映しています。 今後の動きに対する投資家の注目が集まっており、全体的な調整が行われています。連邦準備制度のトーンが最終的な金利引き下げに向けて変化するのか、インフレに対抗する姿勢を堅持するのかに注目が集まっています。この状況は、今後数週間におけるボラティリティが主な焦点となることを示唆しています。 連邦準備制度が注視している対立するデータを考慮しなければなりません。最新の7月の消費者物価指数（CPI）は前年同月比で3.4%となり、2025年初頭の関税発表以来、減少トレンドが停滞していることを示しています。一方、最近の雇用報告では、給与は17万5,000増加し、予想を若干下回り、労働市場における緩やかな軟化を確認しています。

市場の反応と未来の動向

このデータは、連邦公開市場委員会の両側に論争の根拠を提供します。前四半期の強い3.0%のGDP成長は、経済が金利引き下げに耐えるのに十分なほど堅調であることを示しており、金利引き下げへの政治的圧力をサポートしています。しかし、パウエル議長は再びインフレを再燃させるリスクにより焦点を当てているようで、2021年および2022年にスロー過ぎるとの批判を受けたことが影響しているようです。 この不確実性を考慮すると、連邦準備制度が明確さを提供した後の決定的な動きに備えてオプションを使うことが賢明な戦略です。ボウマンやウォラーのようなメンバーの内部の不満が委員会内で勢いを増している兆候に注目しています。分裂した連邦準備制度は、高い金利を維持するための合意が弱まっていることを示し、金利引き下げのタイムラインを加速させる可能性があります。 現在、市場は11月または12月に最初の金利引き下げを織り込んでおり、そのタイムラインを補強する言葉は中立的と見なされるでしょう。パウエルが成長の鈍化についてより懸念を示す場合、それらの賭けは9月に前倒しされ、債券と株式のラリーを引き起こす可能性があります。逆に、インフレとの戦いがまだ終わっていないことを強調すれば、2025年の金利引き下げへの期待が消えるかもしれません。 連邦準備制度が2021-22年に遅れて反応したことを思い出します。パウエルは、その過ちを繰り返したくないと考えているようです。彼は、インフレを完全に抑えるために、労働市場が軟化することを受け入れる意向を示しています。したがって、トレーダーは彼が現在市場が予想しているよりもタカ派的な発言をすることに備えておくべきです。

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主要なヨーロッパの株価指数は、 modest gains で一日を終えました。イタリアのFTSE MIBは0.98%の増加を記録し、ドイツのDAXは0.19%、フランスのCACは0.06%、イギリスのFTSE 100は0.01%、スペインのIbexは0.23%上昇しました。 ヨーロッパの10年債利回りは混合傾向を見せました。ドイツの利回りは1.6ベーシスポイント上昇し2.701%、フランスは2.3上昇し3.366%、イギリスは2.2ベーシスポイント下落し4.597%になりました。スペインの利回りは3.289%で変わらず、イタリアは0.6ベーシスポイント上昇し3.543%になりました。

米国市場の概況

米国株式指数は上昇し、ラッセル2000とNASDAQが主導しました。ダウ工業平均は0.06%、S&Pは0.21%、NASDAQは0.41%、ラッセル2000は0.84%の上昇でした。マイクロソフトとメタは決算を発表する予定で、マイクロソフトの推定はEPSが3.38ドル、収益が738.6億ドル、メタはEPSが5.88ドル、収益が448.1億ドルとされています。 米国の利回りは上昇し、2年物が3.899%、5年物が3.941%、10年物が4.364%、30年物はおそらく4.904%で取引されています。USDは強化され、AUD、NZD、EUR、およびGBPに対して上昇を見せました。金価格は30.24ドル下落し、3297ドルに達し、その100日移動平均は3250.48ドルです。 FOMCの決定が数時間後に迫り、市場は明らかに連邦準備制度からの厳しいタカ派のメッセージを想定しています。上昇する米国債の利回りと強いドルは、トレーダーがより長期の高金利を位置づけていることを示す最大の手がかりです。これは2024年を通じて見られた頑固なインフレに対する戦いを続けており、CPIの数値は常に3%以上で推移しました。 要点 – 米国株は慎重に楽観的であるが、今週報告するテクノロジー巨人たちが本当の試金石となります。 – NASDAQは過去1年で20%以上上昇しており、マイクロソフトとアップルへの期待は非常に高いです。 – ガイダンスに失望すれば急激な売却が発生する可能性があるため、トレーダーは株式エクスポージャーに対してオプションを利用することを考慮すべきです。

市場の緊張と戦略

本日わずかな利益を保つ中でも、主要なイベントを前に市場の緊張が高まっています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は現在18付近で取引されており、これは2024年の落ち着いた時期よりも大幅に高い水準です。VIXのコールオプションを購入することは、8月の潜在的な市場ショックに対するポートフォリオを保護する効果的な方法となる可能性があります。 通貨市場では、米ドルが疑う余地のない王者です。ユーロの弱さは、欧州中央銀行が2024年中頃に金利を引き下げ始めた時から続く傾向の延長です。FOMCがタカ派の期待に応えると、EURUSDは主要なサポートレベルである1.1447を下回ることが予想されます。 ヨーロッパを見てみると、イタリア市場のパフォーマンスの良さは、欧州全体の低迷に対する顕著な例外です。これは、イタリア株を押し上げている特定の国内要因があることを示唆しており、ドイツやイギリスはほとんど動きがありません。この乖離を取引する戦略として、イタリアの資産をドイツの資産よりも好むことが考えられます。 金の大幅な下落は、上昇する債券利回りの直接の結果であり、米国の10年物は現在4.36%以上の利回りを示しています。債券利回りが上昇するにつれて、無利息の金を保有する魅力は低下します。100日移動平均を下回ると、さらなる下落の兆候となる可能性があるため、3250ドルのレベルに注目する必要があります。

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AMDの株は修正的な下落を経験し、Equal Legsエリア、またはブルーボックスと呼ばれる場所で底を打ちました。分析によれば、AMDは波の4の反発にあり、ブルーボックスに向けてさらなる短期的な下落の可能性があります。 予想される拡張ターゲットは、153.72 – 149.60ゾーンであり、ここで買いの機会が考えられます。主なトレンドが上昇しているため、AMDを売らないことが推奨されており、ブルーボックスからの3波の反発が予想されています。 取引管理には、価格が50％フィボナッチレベルに達したときにポジションをリスクフリーにし、1.618フィボナッチ拡張の下にストップロスを設定することが含まれます。株はブルーボックスでサポートを見つけ、新たな高値に向けて反発しており、149.27の安値を上回る限り、さらなる上昇が期待されます。 数週間前を振り返ると、AMDの株は予想通り$153.72と$149.60の間のサポートゾーンに正確に引き戻されました。株はそこでしっかりとした底を見つけ、これが大きな上昇トレンドの中の健全な修正的な一時停止であることを確認しました。この価格の動きは、主なトレンドが依然として強く上昇しているという私たちの見解を強化しました。 2025年7月末時点で、AMDはそのサポートエリアの上でしっかりと取引されており、$185レベルに向かって押し上げられています。この強さは最新の2025年第2四半期の決算報告によって裏付けられており、AMDはMI400シリーズAIアクセラレーターへの強い需要を背景に期待を上回りました。この基礎的な強さは、今後数週間で株をさらに押し上げると信じています。 デリバティブトレーダーにとって、これは強気の戦略が有利であることを示します。私たちは、8月または9月の満期の現金担保付きプットを売る機会を見ており、$170レベル付近のストライク価格を目指しています。この戦略では、プレミアムを集めつつ、市場が一時的に下落した際の低いエントリーポイントを定義することができます。 最近の業界報告は、AMDのデータセンターマーケットシェアが35％を超えたことを示しており、私たちの自信を高めています。注目すべき重要なレベルは、最後の引き戻しからの$149.27の安値です。この価格がこのフロアを上回っている限り、最も抵抗の少ない道は上昇です。 さらなる上昇の可能性を捉えたいトレーダーは、コールデビットスプレッドを使用することを考慮すべきです。プラスの決算ニュースを受けて暗示的ボラティリティが上昇したため、スプレッドは新たな史上最高値に向けた動きのポジショニングに対してより資本効率の高い方法を提供します。これは主な上向きの波の継続として見ています。 この現在の設定は、2024年末に見られた統合を思い出させます。ここでは類似の技術的な下落が積極的に買われ、数ヶ月間のラリーにつながりました。この歴史的パターンは、最近の反発が短期的なイベントではないことを示唆しています。私たちは、この上昇の勢いが夏の残りの期間中も維持されると期待しています。

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7月の会合に続いて、連邦準備制度はフェデラルファンド金利を4.25%–4.50%の範囲で維持することを決定しました。これは多くの人々によって予期されていたもので、現行の経済状況によるものでした。連邦準備制度の議長は、インフレが目標を上回っているものの、経済は堅調であり、低失業率はほぼ最大限の雇用を示唆していると伝えました。一部の政策立案者は金利を引き下げたいという希望を表明しました。現在の消費支出や住宅部門の動向は、経済成長を和らげている要因となっています。

経済見通し

連邦準備制度の声明では、主要な指標が2025年に適度な成長を示す中でも、経済見通しに対する不確実性が続いていることが示されました。インフレはやや高止まりしているものの、労働市場は依然として堅調です。連邦準備制度の中で、現在の政策が制約的すぎると考える2名の反対派は金利引き下げを望んでいました。CME FedWatchツールは、7月に金利が引き下げられる可能性は低いものの、9月の引き下げの可能性は高いことを示しています。政策立案者は、今後数年間にさらなる金利引き下げを予想しており、経済調整の兆しを暗示しています。 市場の反応では、米ドルが変動しているものの、オーストラリアドルなどに対して強い地位を維持しています。ヒートマップは主要通貨に対するドルの変化率を表示しており、金利決定や今後の財政政策に関する経済のナラティブや期待をさらに強調しています。 連邦準備制度が金利を据え置いていることから、今後数週間はデータ主導の取引期間であると考えています。連邦準備制度内の意見の相違、特に一部のメンバーが金利引き下げを望んでいることから、インフレと雇用に関するすべての報告が厳しく精査されることになります。これにより、特に市場が引き下げの可能性を高く見積もっている9月の政策会合周辺での金利デリバティブにおいて機会が生まれます。

取引戦略

当社は、トレーダーはこのタイミングにおける不確実性から利益を得る戦略を考慮すべきだと信じています。最終的な金利の道筋はおそらく低下するでしょうが、そこまでの道のりは波乱が予想されます。2025年9月および12月のSOFR先物に対するオプションを使用して、忍耐強い連邦準備制度または予想外の早期動きに対してポジションを構築することができます。 特にオーストラリアドルに対して米ドルの持続的な強さは、政策の対立を反映しています。米国の失業率が4.0％で堅調に維持されている最新データは、他の経済での減速の兆しと対照的であり、ドルのプレミアムを正当化しています。私たちは、より緩やかな中央銀行を持つ通貨バスケットに対して長期ドルポジションを保持することが依然として妥当な戦略であると考えています。 この環境には、2033年末に見られたものの反響があります。当時、市場はあの歴史的な金利引き上げサイクルの終わりを特定しようとしていました。ホールディングパターンから緩和サイクルへの移行は、滑らかではなく、しばしばボラティリティを引き起こします。したがって、今後2ヶ月間の同様の価格変動を予想しています。 連邦準備制度が現状維持を続けているため、私たちは今後の経済指標に密接に注目しています。最近の消費者物価指数レポートは、コアインフレが3.3%で粘着していることを示しており、連邦準備制度が待つ決定を支持しています。次の雇用とインフレデータのリリース周辺での市場の大きな動きに備えたポジションを構築しています。これは連邦準備制度に対する期待の再評価の主要な触媒となるでしょう。

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GBPUSDは、新たな安値に達し、強まった弱気の勢いに影響を受けました。このペアは100日移動平均線1.33339を下回って取引されており、一時的なサポートとして機能しましたが、いまや売り手が優位に立っています。 この価格の下落は技術的な展望をよりネガティブにし、弱気トレンドを維持しています。焦点は、2025年の安値から高値までの38.2%リトレースメント、つまり1.31403に移っています。このレベルは、1.3145と1.3202の間の重要なスイングエリアと一致しており、重要なターゲットを形成しています。

価格ダイナミクスと重要なレベル

価格がこの領域を下回ると、売り手がさらに勢いを増す可能性があります。現在の戦いは、100日移動平均線でのレジスタンスと1.3140–1.3200のサポートレンジの間で繰り広げられています。 連邦公開市場委員会(FOMC)は、すぐに会合を開く予定であり、金利はおそらく変更されない見込みです。連邦準備制度がより緩和的なアプローチにシフトする可能性は不透明ですが、関税によるインフレの増加が予想されています。 GBP/USDは100日移動平均線を下回っているのが見受けられ、今後数週間のための技術的な弱気サインとなっています。このペアが1.33339を下回り続ける限り、最も抵抗が少ない道は下方向です。このシフトは、ドルに対して弱いポンドを支持する戦略を検討すべきことを示唆しています。 要点 主な下方向のターゲットは、1.3140と1.3202の間のゾーンです。このエリアは、2025年のラリー全体の38.2%フィボナッチリトレースメントを表すため、重要です。トレーダーは、このレベルを近い将来の価格の磁石として見るべきです。

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USDCADは、1.38279から1.3833の間に重要なレジスタンスレベルがあり、これは100日移動平均線と5月の下落からの61.8%のリトレースメントによって示されているため、より強い上昇バイアスを示しています。通貨ペアは、上昇トレンドを維持するために重要な6月の高値1.37969の上に位置しています。 1.38279と1.38335のレジスタンスレベルは、利益を確保しようとする短期的な売り手を引き寄せる可能性があります。これらのレベルを超えることで、さらなる上昇への信頼が高まります。現在、USDCADは年初来で560ピップス、または3.968%下落しており、これはカナダのインフレの状況に好影響を与えています。

USDCADの買いシグナルの可能性

この下落にもかかわらず、「米ドル購入モード」に移行する可能性が存在します。ただし、100日移動平均線を突破することが強い上昇見通しの中心となります。歴史的に、USDCADは2024年9月からの上昇後、11月にかけてレンジ内で取引されており、関税の不安によって急騰が引き起こされました。 関税懸念が減少するにつれて、ペアの動きはこのレンジを超え、最終的に2025年の安値に下落しました。現在の修正はまだ中程度ながら、通貨ペアにとって重要な潜在的転換点に近づいています。 USDCADは6月の高値1.37969の上で維持されています。この価格を上回ることは、今後数日にわたる上昇トレンドを継続するために重要です。トレーダーにとって、このレベルは現在の強気のモメンタムのための短期的な境界線として機能します。

潜在的なレジスタンスの課題

現在、1.3828から1.3833の間の主要なレジスタンスゾーンに近づいています。このエリアは100日移動平均線を含んでおり、一部の利益確保に理にかなった場所です。最近のアメリカの雇用報告では今月285,000の新規雇用が追加されており、ドルの強化に対する根拠が強化されており、このレジスタンスを突破する可能性を高めています。 ペアが1.3833を明確に超えれば、トレーダーはさらなる上昇の可能性を捉えるためにコールオプションの購入を検討するかもしれません。これにより、買い手からの信頼が高まり、より大きな上昇の扉が開かれるかもしれません。このようなブレイクアウトは、最近の「米ドル購入」のセンチメントが本格化していることを示唆します。 カナダ側では、ファンダメンタルな状況もUSDCADの上昇を支持しています。カナダの最新のインフレ率は2.7%で、期待をわずかに下回っており、カナダ銀行に対する過度な利上げの圧力を緩和しています。最近のWTI原油価格の80ドル前後の下落も、ルーニーに対する逆風をもたらしています。 しかし、売り手が1.3833のレジスタンスレベルをしっかりと守れば、より慎重な戦略のチャンスになるかもしれません。トレーダーは、プットオプションの購入やベアコールスプレッドの設立を検討し、1.3796のサポートに戻ることを見越しているかもしれません。このシナリオは、原油価格が突然回復したり、カナダの経済データが驚くほど強い場合にさらに現実味を帯びます。 要点 – USDCADは1.38279から1.3833の重要なレジスタンスを示しており、上昇バイアスを持っている。 – 現在、560ピップス下落しているが、カナダのインフレには好影響を与えている。 – 1.3833を突破すればトレーダーはコールオプションを考慮するかもしれない。

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