ISM製造業PMIは7月に48.0に低下し、6月の49.0から減少し、米国製造業セクターの勢いの低下を示しました。この数値は予想の49.5を下回りました。 雇用指数は45.0から43.5に減少し、セクターの給与に対する課題を示しています。一方、支払価格指数は69.7から64.8に低下し、新規受注指数は46.4から47.1にわずかに上昇しました。 市場の反応では、米ドルが弱気のバイアスで取引され、98.80付近の最近の安値を再訪しています。これは、データの発表と9月の潜在的な連邦準備制度理事会（Fed）金利引き下げの憶測の中でのことです。 国内総生産（GDP）は時間にわたる経済成長を測定し、通貨価値に影響を与えるため、インフレを管理するために金利の変更を伴うことがよくあります。一般的に、高いGDPは国家通貨を強化し、高金利につながる可能性があるため、機会コストの増加により金価格に逆に影響を与えることがあります。 要点 – 7月のISM製造業PMIは48.0に低下。 – 雇用指数は43.5に減少し、労働市場に懸念。 – 非農業部門雇用者数は155,000人の増加で予想を下回る。 – Fedは金利引き下げの可能性が高まる。 – 米ドル弱含み、金に対しては強気。 – 株式市場の見通しは不透明。 このような弱いデータの連鎖は、連邦準備制度理事会が金利を引き下げる理由を増やします。Fedファンド金利に連動するデリバティブを見てみると、市場は2025年9月の会合での金利引き下げの確率を70％以上見込んでいます。支払価格指数の64.8への低下もこれを支持しており、インフレ圧力が緩和される可能性を示唆しています。 デリバティブトレーダーにとって、これは米ドルに対する弱気の立場を強化します。ドル指数は98.80の最近の安値を再訪しており、金利引き下げの期待が固まるとさらなる弱体化が予想されます。米ドルETFに対してプットオプションを購入することで、8月および9月にかけての潜在的な下落に備えることを考慮すべきです。 弱いドルと金利低下の見通しは、通常、金にとっては強気です。歴史的に、2019年のFedの緩和サイクルの際に見られたように、保有する機会コストが減少する際に金は好成績を収める傾向があります。したがって、金ETFのコールオプションを購入することは、ドル安に対するヘッジとしての戦略的な動きだと考えています。 株式市場全体の見通しは不明確であり、ボラティリティ取引のケースが生まれます。経済データが弱いことは企業利益にとって逆風ですが、Fedの金利引き下げの期待はサポートを提供します。この綱引きは市場の急激な動きを引き起こす可能性があり、S&P 500のような指数に対するロングストラドルやストラングルがこの不確実性の中で興味深いプレイとなります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

主要な米国の指数は、週の終わりに下落傾向で終了しました。NASDAQおよびラッセル指数はそれぞれ2％以上の下落を見せました。主な要因には、8月1日の関税の実施、改訂による悪化した雇用データ、地政学的緊張の中での米国の核潜水艦の配置、データ操作の疑いによるBLS長官の解任が含まれました。 具体的な下落は以下の通りです：ダウ工業平均は542.40ポイント、1.23％下落し43,588.58となり、S&P指数は101.38ポイント、1.60％下落し6,238.01に、NASDAQ指数は472.32ポイント、2.24％下落して20,650.13で終わりました。ラッセル2000は44.86ポイント、2.03％下落し2,166.78となりました。取引週全体では、ダウが2.92％、S&Pが2.36％、NASDAQが2.17％下落しました。

好調な企業

市場が低迷する中でも、一部の企業は好調でした。コーニングは好業績を受けて12.10％の上昇を見せ、メタとマイクロソフトはそれぞれ5.21％と2.05％の上昇を記録しました。来週はバークシャー・ハサウェイ、ファイザー、ディズニーなどの企業からの業績報告が期待されており、市場の動きに影響を与える可能性があります。 新たな関税と予想外に弱い雇用報告を受けて、主要指数であるSPXやQQQに対する保護的なプットオプションを検討する明確なシグナルであると考えています。8月1日の雇用データは改訂後に5万人の純減を示し、予想された18万人の増加とは対照的で、2023年以来の初のマイナスとなりました。この種のミスは、リセッションの恐怖が高まる中で、市場のさらなる下落を前触れとしてきました。 核潜水艦の動きによって強調された地政学的緊張の高まりは、直接的に市場の不安を引き起こしています。今週、VIX（市場の恐怖指標）は25％以上急騰し、22を上回って閉じました。このレベルは2024年初めの地域銀行のストレス以来、安定して見られたことのないレベルです。トレーダーは、VIXのコールオプションやボラティリティ連動ETFを見て、市場の混乱のさらなる増加からヘッジするか、利益を得ることを検討すべきです。

防衛セクターの機会

この環境は、防衛セクターの機会を示しています。ノースロップ・グラマンのような企業がすでに強さを示しています。iShares 米国航空宇宙・防衛ETF（ITA）は、2025年にS&P 500を8％以上上回っており、これらの新たな国際的緊張はその傾向を加速させる可能性があります。これらの銘柄のコールオプションを利用することで、広範な市場が下落しても上昇のエクスポージャーを得られるかもしれません。 大規模な売り込みがあったにもかかわらず、AIや半導体といった特定の分野においては印象的な強さが見られています。メタやスーパーマイクロのような企業は、好業績を受けて引き続き上昇しています。この乖離は、基本的に強いテクノロジー企業の現金担保プットを売ることが有効な戦略である可能性を示唆しています。これにより、トレーダーは高まった恐怖からプレミアムを収集し、市場がさらにダウンした場合に強力な資産を割引価格で取得できる可能性があります。 来週はディズニー、イーライリリー、AMDなどの主要企業が業績報告を行うため、インプライドボラティリティが急上昇しています。たとえば、ディズニーのオプションのインプライドボラティリティは、発表後に8％の価格変動の可能性を示唆しており、四半期平均を大きく上回っています。これは、大きな価格変動を予想しているが方向性に不安があるトレーダーにとって、ストラドルやストラングルのようなオプション戦略を魅力的にします。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

暗号通貨、特にビットコインは、投資戦略を変革し、退職プランへの統合が進んでいます。米国における個人退職口座（IRA）に暗号通貨を追加する可能性は興味深い問いを提起します。IRAは、伝統的資産（株式や債券など）を主に含む伝税優遇の退職貯蓄手段を提供しますが、暗号通貨の台頭はその包含への関心を高めています。 2014年以降、IRSは暗号通貨を課税対象の「財産」として分類しており、株式や不動産と同様です。これにより、暗号通貨の保有や取引を可能にする自己指導型のクリプトIRAの創設が可能になりました。BitcoinIRA、iTrustCapital、Fidelity Digital Assetsなどのプラットフォームは、従来のIRAとロスIRAの両方を提供し、これらのサービスを提供しています。寄付限度はIRSの規則に従い、早期の引き出しにはペナルティが課せられます。 退職口座における暗号通貨は、成長の可能性、税制上の利点、及び分散投資を提供します。ボラティリティは高いものの、ビットコインは長期間にわたって伝統的資産を上回るパフォーマンスを示しています。税制上のメリットはIRA内で実現され、キャピタルゲインは繰延または免除されます。暗号通貨は伝統的市場と低い相関を持つため、分散投資が強化されます。 それでも、暗号通貨の極端なボラティリティはリスクを伴います。ビットコインは急激な下落を経験しており、過剰なリスクを抱えた退職戦略に脅威を与えています。クリプトIRAは関連費用のため、伝統的なIRAよりもコストが高くなる傾向があります。暗号通貨に対する不確実な法的状況は、さらなる複雑さをもたらす可能性があります。専門家は、特に長期目標を持つ若い貯蓄者にとって、暗号通貨は退職ポートフォリオの中で小さな割合を占めるべきだと提案しています。 私たちは、ビットコインの退職口座への増加する含有を、価格を支える安定した基盤として見ています。2025年7月のMorningstarの最近の報告書では、自己指導型IRAにおける暗号配分が2025年第2四半期に15％増加したと示されています。この緩やかではあるが一貫した買い圧力は、慎重に強気な見通しを持つトレーダーにとって好ましい背景を作り出します。 この基本的な需要は、持続的なボラティリティにも寄与しており、私たちに明確な機会を提供します。ビットコインの30日間の暗示ボラティリティを追跡するT3i BitVolインデックスは、2025年7月下旬に65％前後を推移しており、2024年末に見た低水準よりも高い水準です。この環境では、キャッシュセキュアプットを売ったり、ボラティリティ収穫ポジションを作成したりする戦略が、今後数週間の間に魅力的になります。 ただし、分析で述べた不確実な法的状況については警戒が必要です。私たちは、退職口座内でのデジタル資産の管理者に関するSECガイドラインの潜在的な議論がワシントンで再燃しているのを見ています。この不確実性は、突然の規制ニュースに対してヘッジするために、いくつかの長期オプションを保持することが慎重な選択かもしれないことを意味します。 振り返ると、2022年の急激な下落を思い出し、ポジティブな長期トレンドであっても過剰なリスクが重大な脅威であることを思い出します。したがって、今後の数週間ではクレジットとデビットスプレッドのような定義されたリスク戦略を使用することが重要だと考えています。この取引は、価格の動きから利益を上げつつ、最大の潜在的損失を厳密に管理することを可能にします。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

ISM製造業価格指数は、アメリカ合衆国の7月において64.8と報告され、予想の70には届きませんでした。このデータは、製造価格の変化を示しており、業界における価格動向に影響を与える要因を反映しています。 要点 – 通貨市場では、EUR/USDが1.1550を超えて急騰しました。 – これは、米国の雇用および製造データが弱かったためです。 – 一方、GBP/USDは同じ経済報告に支えられ、1.3250を上回る取引となりました。

金が新たな高値に達する

金は、米国の Treasury 債券利回りの低下から利益を受け、約$3,350の週の高値に達しました。この金属の価格動向は、失望する雇用データによって引き起こされる、連邦準備制度の将来の金利決定についての市場の期待の変化と相関しています。 要点 – 最近の米国経済の冷却の兆しから、私たちは多くの資産の抵抗の少ない道が変わったと感じています。 – 製造業者が支払った価格の低下を示すISMデータは、連邦準備制度の最近の金利引き上げが影響を与えていることを示唆しています。 – これは、私たちが持続的な米ドルの弱さに備えるべきであることを意味しています。 通貨市場については、EUR/USDとGBP/USDのさらなる上昇を見込んでいます。トレーダーは、ユーロに対してコールオプションを購入し、今後数週間で1.1700に向けた動きを目指すことを検討すべきです。

金に対する強気な見通し

金に対する環境は非常に強気となっており、重要な抵抗を突破して$3,350に達しました。米国のTreasury利回りの低下が主な要因であり、このトレンドが続くと見込んでいます。2025年の終わりまでに金利引き下げの大きな可能性が価格に織り込まれているため、ロングゴールド先物ポジションを追加することを検討すべきです。 対照的に、暗号通貨市場は今のところより防御的な戦略が必要です。ビットコインが$115,000を維持できなかったことは、主に新しい機関製品に関する投機に基づいていた7月のラリーの後に重要な利益確定が行われていることを示しています。48時間で$400百万を超える高い清算ボリュームは、新たなロングトレードを開始する前に明確なサポート基盤が形成されるのを待つべきだということを示唆しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

7月に、ミシガン大学の1年 consumer inflation expectations がアメリカで4.5%に上昇しました。これは以前の4.4%からの上昇であり、このデータは消費者のインフレに対する気持ちを示しています。 EUR/USD 通貨ペアは、米国の雇用統計とISM製造業PMIデータが弱かったため、1.1550を上回るまで上昇しました。同様に、GBP/USDも、失望を招いた非農業部門雇用者数と製造業データの後に1.3250を上回るというプラスに転じました。 金価格は、米国の財務省債券利回りの低下に助けられて、約$3,350 の新しい週の高値に達しました。この動きは、連邦準備制度の金利政策に関する市場の期待が調整されたことを反映しています。 暗号通貨市場では、7月に強気な傾向があったにもかかわらず、ビットコインは$115,000を下回り、$112,000で潜在的なサポートに直面しました。この現象は、セクター内での清算の増加の後に発生し、継続的なボラティリティを示しています。 ユーロ圏の経済は、夏の間に堅調さを示しましたが、EU-USの合意とドイツの支出計画に支えられました。しかし、賃金指標が軟化しているため、欧州中央銀行による最終的な金利引き下げの可能性は依然として残っています。 要点： – 2025年7月に消費者のインフレ期待が上昇する一方で、雇用と製造業に関する実データが弱いことが明確なシグナルとなっています。これは、連邦準備制度が金利を aggressive にする余地が少ないことを示唆しています。 – 2025年7月の最新のCPIレポートは、コアインフレが3.1%で、3.3%の予測を下回り、2024年からのFRBの引き締めが完全に発揮されていることを確認しました。 – この環境は米ドルにとって否定的であり、EUR/USDおよびGBP/USDの上昇でそれが見られました。このドルの弱さは、今後数週間でさらに進展する可能性があります。したがって、リスクを管理しながらさらなる上昇を捕らえるために、1.1600を上回るストライク価格の EUR/USD のコールオプションの購入を検討しています。 同時に、ユーロ圏の強さは中央銀行自体によって制限される可能性があります。ECBのラガルド総裁は2025年7月28日のスピーチで「デフレーション過程が進行中である」と述べ、秋に向けての金利引き下げの可能性を示唆しました。この政策の乖離は、私たちがドルに対してユーロに強気である一方で、暴走的な上昇に対しては慎重であり、ポジションを適切にヘッジすることを意味しています。 米国の財務省利回りの低下は金を非常に魅力的にし、$3,350へと押し上げています。この状況は、2020年の現環境を思い起こさせ、実質利回りが低下することで金が当時の記録的な高値を押し上げる手助けになったことを思い出させます。この勢いに乗るために、金先物や金関連のETFオプションにロングポジションを考慮すべきです。 暗号市場では、強い7月の後にビットコインが$115,000を下回ったことが示すのはレバレッジが排出されているということです。2025年7月30日のGlassnodeからのデータは、$110,000近くのストライク価格のビットコインプットオプションのオープンインタレストが急増していることを示し、トレーダーがさらなるボラティリティに備えています。この不確実性を取引するために、どちらの方向でも大きな価格変動から利益を得るオプションストラドルを使用することを検討すべきです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

7月の米国ISM製造業PMIは48と報告され、予想の49.5を下回りました。このデータポイントは製造業部門の収縮を示しています。 EUR/USDは米国の雇用とPMIの弱い数字を受けて1.1550を超えて急上昇しました。失望する雇用データとドル安により、GBP/USDは1.3250を上回って回復しました。 金は米国の国債利回りの低下に支えられ、週の高値を約3,350ドルに更新しました。この動きは、期待外れな非農業部門雇用者数のデータを受けて、連邦準備制度の金利見通しの再評価を示唆しています。 暗号通貨市場では、7月はBTCや選ばれたアルトコインが史上最高値に達するなどの強気トレンドが見られました。それでも、ビットコインは圧力を受け、115,000ドルを下回り、弱気派は112,000ドルのサポートレベルを狙っています。 ユーロ圏では、EU-USの合意やドイツの支出増加によって経済的な回復力が見受けられます。さらなる削減のリスクは存在しますが、今年後半または2026年初頭に起こる可能性があると考えられています。 7月の米国製造業の収縮と軟調な雇用データを踏まえ、今後の進展として米ドルの弱体化が最も可能性が高いと見ています。2025年7月26日終了の週の新規失業保険申請は245,000件で、予想をわずかに上回り、この弱気な見通しを裏付けています。今後数週間では、EUR/USDやGBP/USDのコールオプションの購入など、ドル安から利益を得る戦略を考えるべきです。 ユーロの強さは、特にドイツの7月のIFOビジネス環境指数が予想を上回り91.5を記録した後、ユーロ圏内の堅実なファンダメンタルズによってさらに支えられています。この回復力は、EUR/USDが1.1550を超えて上昇したことには強い裏付けがあることを示唆しています。したがって、近い将来にユーロに対して逆張りするポジションには注意が必要です。 米国の国債利回りの低下は、現在の市場の主要なドライバーであり、10年国債の利回りが1年以上ぶりに3.4%を下回りました。この期待外れな非農業部門雇用者数のレポートに対する反応は、市場が2025年のさらなる連邦準備制度の利上げを織り込まなくなっていることを示唆しています。金利先物を通じて、年末までのよりハト派的なFRBのスタンスにポジショニングすることを検討できます。 金の3,350ドルへの上昇は、これらの実質利回りの低下の直接的な結果であり、無利回りの金属をより魅力的にしています。インフレが持続する中、貴金属にとって非常に好意的な環境が整っています。金先物（GC）を通じてロングポジションを保有したり、金のETFに対するコールスプレッドを購入することは、賢明な選択だと考えています。 この状況は、2018年末の政策転換時に見たシナリオと似ています。経済データの悪化がFRBの引き締めを一時停止させたあの時期に市場の動きが現在の状況を反映しており、慎重な中央銀行の姿勢にポジショニングした投資家に報酬をもたらしています。歴史は、ドルの弱体化と安全資産の上昇のトレンドが数ヶ月続く可能性があることを示唆しています。 暗号通貨市場では、ビットコインが115,000ドルを下回ることで、主要な資産でさえも感情の変化に免疫がないことが示されています。110,000ドルの行使価格を持つビットコインプットオプションのオープンインタレストは、この1週間で30%以上増加し、トレーダーがさらなる下落に対して積極的にヘッジを行っていることを示しています。長期的なトレンドは引き続き強気でありますが、この短期的な弱気圧力から暗号ポートフォリオを保護するためにデリバティブを利用すべきです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

アメリカのミシガン消費者期待指数は、7月に58.6から57.7に減少しました。この変化は、将来の経済状況に関する消費者の信頼がわずかに低下していることを示しています。 このような指標は、消費者の気分や見通しを測るために監視されることが多く、経済活動に影響を与える可能性があります。データは、経済の安定性や将来の金融シナリオに対する視点の変化を反映しています。

要点

ミシガン消費者期待指数が7月に減少したことで、消費者の疲労感の初めての兆候が見られます。これは、消費者中心の産業における潜在的な弱さから利益を得る戦略を考慮するべきであることを示唆しています。変化は小さいですが、経済の momentum が鈍化しているという感覚の高まりと一致しています。 このことは、消費者の気分や支出習慣の変化に敏感な消費者裁量 ETF、例えば XLY に対する保護的なプットオプションを検討する信号だと考えています。信頼の継続的な低下は、小売、旅行、高級品の会社に最初に影響を与えるでしょう。 このセンチメントデータは、最近の2025年6月の小売売上高レポートに続いて存在しており、0.3%の予想外の縮小を示しました。さらに、来週発表予定の7月の非農業部門雇用者数レポートに対するコンセンサスの見積もりは、16万人に下方修正されており、労働市場の冷却を示しています。これらのデータポイントは、経済の鈍化の一貫した絵を描いています。

市場の影響

これを考慮し、CBOEボラティリティインデックス（VIX）を注視しています。現在、14の低水準で推移しています。VIXコールの小規模なロングポジションは、突然の市場下落に対するコスト効率の良いヘッジとなる可能性があります。消費者の弱さがより広範な株式売却につながる場合、ボラティリティが急上昇すると予想しています。 2022年の類似の時期を振り返ると、消費者センチメントの低下は、その年の株式市場の下落の信頼できる先行指標となりました。その当時、連邦準備制度理事会は、経済の減速に対して積極的に金利を引き上げていました。歴史が繰り返されているかどうか、連邦準備制度理事会が過去数ヶ月間、金利を安定させていることを考慮しなければなりません。 これは、連邦準備制度理事会を困難な立場に置きます。コアインフレ率は3%を超えて頑固に維持されているからです。経済の弱さのさらなる兆候があれば、彼らは今年後半によりハト派の姿勢を示すことを余儀なくされるでしょう。私たちは、発表される連邦準備制度理事会の関係者の声明を注意深く監視し、言葉の変化に注目します。 その間、安全を求める動きがより顕著なテーマになる可能性があります。伝統的に防御的なセクター、例えばユーティリティ（XLU）や消費者必需品（XLP）のコールオプションを探求するかもしれません。これらの分野は、経済的不安が高まり、消費者が必需品に焦点を当てるときにパフォーマンスが優れやすいです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

米国のミシガン消費者信頼感指数は、期待を下回り、7月には予想の62に対し61.7を記録しました。この指標は消費者の信頼レベルを反映しており、経済活動や予測に潜在的な影響をもたらします。 EUR/USD通貨ペアは、米国の雇用データが弱かったために1.1550を上回る上昇を見せ、勢いを示しました。同様に、GBP/USDは米国の雇用数の発表を受けて6日間の下落を続けた後、1.3250を超えて好調に動きました。

金価格の急騰

金価格は、米国の国債利回りの急落を受けて、週末にかけて約3,350ドルに急騰しました。この勢いは、米国の非農業雇用者数のデータに対する期待の再調整によって生じたものです。 暗号通貨の分野では、ビットコインは115,000ドルを下回り、114,000ドルのサポートを目指す弱気の動きが見られました。より広い経済的な観点からは、ユーロ圏の堅調さが最近のEU-US合意やドイツの支出の増加によって高まっていますが、今年後半に潜在的なリスクが生じる可能性があります。 最近の米国の経済データの弱さを考慮すると、我々の即時の焦点は米ドルの下落にあるべきです。2025年7月の非農業雇用者数は、予想の180,000に対し、がっかりする95,000という結果でした。これにより消費者信頼感の低下が確認され、先週の70%以上から9月の連邦準備制度理事会の利上げの可能性は15%未満にまで下がりました。

通貨と投資戦略

我々は、ドルに対抗する通貨、特にユーロと英ポンドを優先する明確なシグナルと考えています。EUR/USDペアは1.1550を上回る強い勢いを示しており、今後もこの傾向が続くと予想しています。欧州中央銀行の政策スタンスが連邦準備制度理事会に対してより強気であるためです。EUR/USDまたはGBP/USDのコールオプションを購入することで、このトレンドに乗ることができ、リスクが明確に設定された取引が可能です。 金の3,350ドルへの急騰は、米国の10年物国債利回りが3.5%を下回ったことで強力な安全資産への逃避を反映しています。この動きは単にドルの弱さに起因するものではなく、景気減速に対する深い懸念を反映しています。我々は金先物契約を通じてロングポジションを追加するか、金ETFのコールオプションを購入してさらなる不安定性に対するヘッジを考慮すべきです。 対照的に、リスク回避の感情はビットコインのような投機的資産を罰しており、これが115,000ドルを下回ることにつながっています。データによれば、過去48時間で3億ドル以上のレバレッジロングポジションが清算され、売り圧力が増しています。この弱さを利用して、112,000ドルのサポートレベルまたはそれ以下を目指すプットオプションを購入する戦略を考えられます。 この市場環境は、2023年末に我々が目の当たりにした転換点を思い起こさせます。その時、連邦準備制度理事会の引き締めの一時停止の初期兆候が債券と金の大きな上昇につながりました。今、我々は弱い労働市場と消費者信頼感のデータを踏まえ、同様の転換点にいると考えます。今後数週間の戦略を米ドルの弱さと市場のボラティリティに対して配置すべきです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

米国の建設支出は6月に予想を下回り、月間で0.4%の減少を記録しました。これは予想の0%に対しての結果であり、建設セクター内の経済活動や国の経済健康への広範な影響についての洞察を提供します。 EUR/USDペアは、米国の非農業部門雇用者数のデータが悪化した後、1.1550を超えて取引され、米ドルの強さが低下しました。同様に、GBP/USDは以前の損失を逆転し、失望した雇用データに助けられて1.3250を上回りました。 金は、米国の財務省債券利回りが低下する中で、3,350ドルを超えて上昇しました。この変化は、弱い雇用データを受けて今後の連邦準備制度理事会（FRB）の決定について市場が予想している中で起こっています。 最新のデータに基づいて、米国経済の冷却の明確な兆候が見られ、これは市場の動きに影響を与える可能性が高いです。2025年6月の建設支出の減少は、失望した雇用数と相まって、FRBがその金融政策のスタンスを柔軟にする必要があることを示唆しています。経済指標が悪化した際の政策変更の速さに関して、2018年末のFRBのピボットを歴史的な例として思い起こすことができます。 この環境は米ドルに対して弱気であり、そのため私たちはEUR/USDおよびGBP/USDの上昇恩恵を受けるデリバティブ戦略を検討しています。2025年7月の最新の米国インフレ数値が2.8%にわずかに低下したため、FRBにドルを支える圧力はさらに少なくなっています。私たちは、EUR/USDが今後数週間で1.1600のレベルを試す可能性があると見ています。 私たちは、この気候において金を主要な安全資産と見なしています。特に米国の財務省利回りが低下する中で、10年物国債の利回りが3.5%を下回ったことは、金にとって強い強気のシグナルとなることが歴史的に示されています。金に対するコールオプションは、米国経済のさらなる弱体化に対するヘッジとして賢明な手段に見えます。 対照的に、ビットコインが112,000ドルのサポートレベルに向かっている動きは、リスク資産のように振る舞っていることを示しているため、私たちは暗号通貨に対して慎重になっています。先週デジタル資産ファンドからの純流出は5億ドルを超え、2025年第2四半期以来の最大の週次流出となりました。これは、機関投資家が現在は傍観していることを示唆しています。 ユーロ圏経済の相対的な安定性は、私たちの戦略にもう一つのレイヤーを追加し、ユーロを買い持ちすることがより魅力的にしています。ドイツの最新の2025年7月のIfoビジネス気候指数は予想外に改善し、米国の展望とは異なる基本的な強さを浮き彫りにしました。これはユーロをドルよりも優遇するデリバティブポジションの保有を支持しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

アメリカの5年消費者インフレーション期待は、7月に3.4%と記録され、予想の3.6%を下回りました。このデータは、情報提供のための広範な市場分析の一環です。 外国為替では、EUR/USDペアが米国の雇用と製造データの弱さにより1.1550を超えて急騰しました。同様に、GBP/USDペアも1.3250を上回るポジティブな取引を行い、期待外れの米国の雇用統計に続く6日間の損失から回復しました。 金は、米国の国債利回りの低下を受けて、週の新たな高値である$3,350近くに上昇しました。市場は、弱い非農業雇用データを受けて、連邦準備制度理事会の金利見通しを再評価しました。 暗号通貨の領域では、ビットコインは、7月に強気であったにもかかわらず、清算圧力の高まりの中で$115,000を下回りました。投資家は、$112,000のサポートレベルを注意深く見守っています。 ユーロ圏は、EUと米国の合意やドイツの支出増加に助けられ、この夏も堅調を維持しています。特定のリスクは残っているものの、賃金動向に応じて、今年後半または2026年初頭に最終的な金利引き下げが行われる可能性があります。 米国の雇用報告が弱く、インフレーションが予想よりも低かったことを考慮し、連邦準備制度理事会はさらなる利上げに慎重になると考えています。7月2025年の最新の非農業雇用者数は、予想の180,000に対して残念な95,000であり、この見解を裏付けています。その結果、我々は、今年後半の停止や潜在的な金利引き下げの恩恵を受けるデリバティブ戦略を検討しています。 このことから、我々は米ドルに対して外国通貨をロングすることを好む傾向があります。EUR/USDおよびGBP/USDペアのコールオプションを購入することで、その上昇の勢いを活かす価値があると見ています。このトレンドは、類似の経済データがドルインデックス（DXY）を数か月にわたって大幅に下落させた2023年中頃に観察されたドルの弱さを思い起こさせます。 ユーロ圏の堅調さは、最近の総合PMIの読み取り52.8によって強調されており、米国PMIが現在49.5と縮小領域に落ち込んだことと大きな対照をなしています。この経済の乖離は、我々のユーロに対する強気の展望を強化します。したがって、我々は米国の資産よりも欧州の資産を支持する戦略を考慮すべきです。 金の上昇が続くと予測され、米国の国債利回りが低下して、10年利回りが2024年初頭以来初めて3.0%を下回っています。この利回りの低下により、金のような利回りのない資産を保持することがより魅力的になっています。金先物や金裏付けETFのコールオプションを購入することは、このトレンドにエクスポージャーを得るための賢明な方法に見えます。 一方で、暗号通貨市場は無視できない弱さの兆候を示しています。ビットコインが重要な$115,000のレベルを下回ったことから、我々はポートフォリオをヘッジするためにプットオプションを購入するか、$112,000のサポートまでの下落を予測すべきです。最近の暗号取引所への流入の急増を示すオンチェーンデータは、一部の投資家が売却の準備をしていることを示唆しており、弱気圧力を高めています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設