イギリスの住宅価格は7月に予想を上回り、0.4%の上昇を見せました。市場は4.25%から4.0%への利下げを期待して、今後のイングランド銀行の政策発表を注視しています。米ドルは利下げへの期待と関税の脅威に対する懸念から弱含んでいます。トレーダーたちは予期されるBoEの利下げ決定を前にGBP/USDが1.3400に向かってじわじわと近づいているのを見ています。同様に、EUR/USDも米ドルの持続的な弱さから1.1650を上回る小幅な上昇を示しています。

金価格と貿易の脅威

金価格は安定していますが、$3,400の壁を超えず、米国からの最近の貿易の脅威が安全資産に対する需要を高めています。MPCの9名中7名がBoEの利下げに賛成票を投じるとの憶測があり、前回の会議での3名とは対照的です。 貿易政策の不安定さは経済のボラティリティに寄与し続けていますが、貿易の極端な変動はピークを迎え、根本的な経済成長がさらなる減速する可能性が高いと予想されています。 予定されているイングランド銀行の利下げは市場に織り込まれているようで、容易なお金は既に得られたと示唆されています。2024年初頭に5.25%を超えていた金利は減少しており、この動きは明確なトレンドの一部です。トレーダーにとって今の本当の機会は、0.5%の大幅な利下げや予期しない据え置きといったサプライズに備えることにあります。 GBP/USDが1.3400に近づいている中、その強さは明らかにイギリスの楽観説よりも幅広い米ドルの弱さに関連しています。米連邦準備制度も近日中に利下げする見込みがあり、ドルを抑圧しています。オプションを使って、特定の方向性に賭けることなしにBoEの発表に伴うボラティリティで取引するスマートな方法として、ロングストラドル戦略を利用することが賢明かもしれません。

インフレと経済見通し

利下げの動きは、私たちが目にしたインフレの冷却によって支持されています。2025年6月の最新の消費者物価指数は2.1%でした。これは2022年に見られた二桁のインフレとは大きな隔たりがあり、銀行に行動の余地を与えています。やや予想以上の7月の住宅価格データはクッションを提供していますが、銀行の方針を変更することはないでしょう。 $3,400近くで安定している金は、現在も続いている貿易緊張による安全性への需要が高いことを示しています。ここ2年間で金の価格は2023年の$2,000レベルから大きく上昇しています。貿易の言説が悪化する場合、さらなる限られた上昇から利益を得るためにブル・コール・スプレッドのような戦略をトレーダーが検討することも考えられます。 一般的な感触として、急激な貿易の衝撃は過去のものかもしれませんが、経済はまだ減速しています。これは、英国の株式指数に対して慎重であるべきことを示唆しています。FTSE 100のさらなる穏やかな減少に賭けるために、ロングポジションをヘッジするためにデリバティブを利用することは、今後数週間にわたって賢明かもしれません。

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金の先物は最近、重要な下降抵抗線を突破し、上昇の勢いの可能性を示しています。価格は$3450レベルを超えて、現在$3458以上で推移しています。これは、12時間チャートの単一のトレンドラインを用いたシンプルなテクニカル分析を通じて、強気の見通しをサポートしています。 金の先物価格が$3467に達する中、トレーダーにとっての潜在的なエントリーポイントは$3453.2、$3450.9、$3457.3である可能性があります。これらのレベルはVWAPの標準偏差と一致しており、最近の蓄積ゾーンを反映し、価格が戻る場合のサポートとして機能する可能性があります。

取引戦略とアドバイス

トレーダーには、これらのレベルで指値買い注文を設定し、適切にポジションを構築して平均化することが推奨されています。部分的な利益確定は、$3473から$3480の範囲で行うことが提案されており、これはバリューエリアとVWAPデータに基づいています。戦略としては、ストップをエントリーポイントに移動させ、$3500のラウンドナンバーに近いターゲットを目指すことが考えられます。 最近の金のパフォーマンスには、週ごとの3.49%の増加、年初来での30.39%の上昇、過去1年での41.56%の増加が含まれています。これらの利益は、FRBの緩和期待、安全資産需要、関税の変動といったマクロ要因に支えられていますが、ボラティリティの高い金の金融商品を取引する際は慎重が必要です。 金は$3450の抵抗レベルを上に突破し、数日間構築されてきた強気のコントロールを確認する動きとなりました。2025年8月7日現在、先物は$3460以上で推移しており、このテクニカルシグナルは新たな上昇局面が始まることを示唆しています。このブレイクアウトは、最近のファンダメンタルな強さとも整合しています。 この動きは、金を保有することが魅力的であることを示す新たな経済データに支えられています。今週発表された2025年7月の消費者物価指数レポートでは、インフレ率が3.8%に上昇し、アナリストを驚かせ、金のインフレーションヘッジとしての役割を強化しました。これに加えて、2025年第2四半期に世界の中央銀行がさらに250メートルトンを準備高に追加したというデータが、このラリーの堅固な基盤を提供しています。

オプションと先物市場の見通し

デリバティブトレーダーにとって、この動きを追いかけて高価なコールオプションを購入することはリスクが高いため、ブレイクアウト後にインプライドボラティリティが急上昇している可能性があります。より忍耐強いアプローチは、現金で保証されたプットや、特定のサポートゾーンに近いストライク価格のブルプットスプレッドを売ることです。これは、$3450から$3457のエリアに向けた潜在的な下落を待ちながらプレミアムを得ることができます。 キーボリュームウェイト平均価格（VWAP）レベルの$3453.2まで戻る場合、それは強気のポジションを開始するための最適な機会を提供するかもしれません。このレベルはブレイクアウトの前に十分な流動性を提供しており、新たな買い手が入る論理的なスポットです。ここでの disciplined entryは、現在の高値で買うよりもはるかに良いリスクリワードプロファイルを提供します。 この価格動向は、2023年末に見られた統合を思い起こさせます。それは、金が旧$2100の高値を超えて大幅に上昇する前のものです。横ばいの蓄積期間の後のブレイクアウトというパターンは、古典的な強気シグナルです。振り返ると、その期間は大きな転換点でしたが、今回もまた新たな転換点である可能性があります。 すでに今週の動きの前から金の先物をロングで保有している方々は、一部の利益を確保することが賢明な行動です。$3475から$3480のゾーンは、ポジションの一部をスケールアウトするための論理的なエリアとして残ります。その後、ストップロスをエントリーポイントに移動し、リスクフリートレードを確保しながら、より大きな$3500の心理的ターゲットを目指すことができます。

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テクニカル分析と市場動向

USDJPYペアは下落傾向にあり、連邦準備制度理事会のメンバーが9月に利下げの可能性を示唆したためです。連邦準備制度理事会のカシュカリのハト派的な発言を受け、米ドルは予想よりも弱い雇用の非農業部門雇用者数（NFP）データにより、その損失を拡大しました。市場の再価格付けは現在、NFPリリース前の35ベーシス項から年末までに60ベーシス項の緩和を含んでいます。 今週発表されたISMサービスPMIは価格指数の上昇を示しましたが、今後の米国の失業保険申請件数は労働市場の状態に対する認識に影響を与える可能性があります。弱いデータが出れば、Fedによるさらなる緩和の期待を支持し、米ドルに圧力をかけることになるでしょう。日本円は弱いNFPデータとFedのハト派的な行動の予測を受けて強化されました。 デイリーチャートのテクニカル分析では、USDJPYは引き続き下落しており、売り手は144.50のトレンドラインレベルを狙っています。買い手はこのトレンドラインを超えるラリーの位置を取る可能性があります。4時間チャートでは、価格が破れたトレンドラインに戻り、リスクを定義した売り手を惹きつけています。買い手は146.00のハンドルを待って151.00レベルに向けたラリーを狙うかもしれません。1時間チャートでは、価格が下落しており、146.00を下回ると新たな安値を目指す可能性があります。 現在、米ドルは連邦準備制度理事会の関係者が9月の利下げを示唆しているため、下向きの圧力を受けています。今朝、2025年8月7日付のCME FedWatch Toolデータによれば、来月に25ベーシス項の利下げが行われる確率は85%とされています。これは、先週の雇用データ以降に発展した市場の見方を強化するものです。 このハト派的なシフトは、8月1日金曜日に発表された弱い雇用の非農業部門雇用者数レポートに続くもので、155,000件の雇用増加が予想の200,000件に対してわずかであることを示しました。また、年収成長のわずかな冷却が3.8%と示され、Fedが政策を緩和するケースを強化するものとなりました。私たちは、パウエルFed議長が今月後半のジャクソンホールシンポジウムでこの立場を確認することを期待しています。

日本円とデリバティブ取引戦略

日本円の側では、USDJPYの下落トレンドを増幅させる可能性のある微妙な強さの兆候が見られます。最近の東京コアCPIデータは7月に2.7%とわずかに強く、日銀が予想よりも早く行動する必要があるという静かな憶測を助長しました。日本で持続的なインフレのさらなる兆候が見られれば、日銀の将来の利上げに対する賭けが高まるでしょう。 デリバティブ取引者にとって、この環境はさらなるUSDJPY下落に向けてのポジショニングを示唆しています。JPYコールオプションまたはUSDプットオプションを購入することが、144.50レベルに向けた動きのポジショニング戦略となる可能性があります。暗示的ボラティリティは上昇しており、今後のデータリリース周辺の動きを市場が予測していることを反映しています。 144.50付近の主要なトレンドラインは、今後9月末に期限が切れるプットオプションの潜在的な行使価格となる重要なターゲットとなります。今日、弱い失業保険申請件数が発表されれば、下落が加速するでしょう。逆に、強い数字であれば一時的な反発を提供し、新たなショートポジションへのより良いエントリーポイントを提供する可能性があります。

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南アフリカの金および外国為替準備高は、7月に前回の684.15億ドルから691.6億ドルに増加しました。これは、国の経済状況の変化を反映した準備高の成長を示しています。 私たちの視点からすると、南アフリカの金および外国為替準備高が691.6億ドルに上昇したことは、ランド（ZAR）の安定性向上のシグナルです。この大きなクッションは、中央銀行が通貨の変動を管理するための能力を高めます。その結果、今後数週間でZARオプションの暗示的なボラティリティが減少する可能性があります。 このボラティリティの潜在的な低下は、USD/ZARのような通貨ペアでオプションストラドルを売る戦略を魅力的にするかもしれません。これは、価格が安定している場合に利益を得るためです。振り返ってみると、2023年の後半に類似の傾向が見られ、準備高の一貫した蓄積が予想よりも低い通貨のボラティリティの期間と関連していました。しかし、この安定性は、グローバルなリスク要因が影響を及ぼしたために短命でした。 準備高のニュースはポジティブですが、地元のインフレも持続的に考慮する必要があります。データによれば、2025年第2四半期には5.4%を超え、中央銀行の中央値目標を上回っていました。これにより、ランド強化の範囲が制限される可能性があります。したがって、デリバティブトレーダーは、強い方向性の動きに賭けるのではなく、レンジバウンド戦略を考慮するかもしれません。 ランドは2024年と2025年初頭に国際資本の流入に対して非常に敏感であることも思い出しておくべきです。ポジティブな準備高データは、すでに大手プレーヤーによって市場に織り込まれている可能性があります。慎重なトレーダーは、今後のグローバルなショックに備えて、ランドの保護的なプットオプションをより安価な価格で購入する理由とすることができるかもしれません。

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ドイツの輸出は6月に前月比0.8%増加し、予測の0.5%を上回りました。このデータは、その月の輸出パフォーマンスがより堅調であることを示唆しています。 イングランド銀行は金融政策決定を発表する準備を進めています。期待されるのは、金利が4.25%から4.0%に25ベーシスポイント引き下げられることで、金融政策委員会の大多数がカットを支持すると考えられています。 EUR/USD通貨ペアは1.1650を上回って取引されており、利下げ期待と貿易緊張の中で米ドルが弱含んでいるため、上昇しています。一方、金価格は伝統的な安全資産としての需要が続いているため、$3,400を下回って安定しています。 外国為替取引はレバレッジが高いためリスクが大きく、重大な損失を招く可能性があります。投資目標やリスクを考慮し、疑問がある場合はアドバイスを求めることが重要です。市場情報や取引戦略の使用は慎重に行うべきです。 ドイツの6月の良好な輸出データは既に1ヶ月以上前のものであり、最近の指標、例えば7月の最新のIFOビジネス気候指数が90.1に低下したことは、ヨーロッパ最大の経済圏であるドイツが冷え込んでいる可能性を示唆しています。これはユーロの強さが一時的であることを意味しているかもしれません。 イングランド銀行は、本日予想通り金利を4.0%に引き下げました。しかし、投票は比較的接戦の6対3であり、委員会はさらなる利下げの必要性について意見が分かれています。この分裂は英ポンドに大きなボラティリティをもたらす可能性があり、金融政策の進む道が不透明になっています。 EUR/USDペアは1.1650を上回って堅調に推移しており、これは主に米ドルの弱さによってもたらされています。この弱さは、先週金曜日の米国の雇用報告で不十分な15万人増が示された後に増幅され、連邦準備制度が次に利下げを行う可能性があるという話を助長しています。この環境は、ドルに対してベットすることを魅力的な取引にしています。 金は$3,400の壁を下回ってしっかりと推移しており、2023年には$2,000を下回ったことを考えると、これは注目すべき水準です。この安定性は、直近の安全資産としての需要がわずかに緩和しているにもかかわらず、持続する経済的不安によって支えられています。この価格を上回ると、貴金属にとってさらなる上昇を示すかもしれません。 これらの逆風を考慮すると、金融派生商品市場に対しては慎重な計画が必要です。オプションを使用することは、英ポンドの想定されるボラティリティを取引しつつ、下方向のリスクを制限する賢明な方法となるかもしれません。また、高レバレッジが関与していることを考慮し、我々の戦略がリスク許容度に合致していることを確認する必要があります。

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欧州の株式指数は、前日の進展を受けて modest gains で始まりました。ユーロストックスは0.2%増加し、ドイツの DAX は0.1%、フランスの CAC 40 は0.2%、スペインの IBEX は0.5%、そしてイタリアの FTSE MIB は0.3%上昇しました。一方、英国の FTSE は0.2%のわずかな下落を示しました。 米国の先物は、ウォール街でのポジティブなセッションを受けて小幅な上昇を示しました。テクノロジー株は引き続き好調で、広範な市場を支えています。トランプの相互関税が米国および世界経済に与える影響はまだ不透明ですが、市場は連邦準備制度理事会の利下げ決定が状況を安定させるだろうと自信を持っています。

市場のパターン

今日は、ドイツの DAX やフランスの CAC 40 が小幅な上昇を示す familiar pattern を見ています。これは2020年以降の過去の期間を反映しており、市場は脆弱な楽観主義を維持しています。この安定性は注意を持って見るべきで、根本的なリスクは依然として残っています。 テクノロジー株は再び市場を支え、NASDAQ 100 は今年これまでにほぼ22%上昇しました。これは主に人工知能の進展によるものです。この一つのセクターに集中していることは、市場を感情の変化に敏感にしています。 過去には投資家が Fed の利下げを期待できましたが、今日の環境は異なります。最新の米国のインフレ率は3.1%で、連邦準備制度理事会が近くに利下げを行う可能性は低いです。欧州中央銀行も同様のホールディングパターンにあり、市場への重要なサポートが取り除かれています。 過去の貿易紛争、例えばトランプ政権下の相互関税の影響を思い出すべきです。今日、重要な鉱物や技術に関する貿易紛争が同様の影響を及ぼしており、VIX ボラティリティ指数はこの夏の低値13から17へと上昇しています。これは投資家の間での不安感の高まりを示しています。

取引戦略

このような環境下では、トレーダーは潜在的な下落に対して保護する戦略を検討すべきです。ユーロストックス50や S&P 500 などの広範な指数に対してプットオプションを購入することは、費用対効果の高いヘッジとなりえます。これは上昇に参加しつつ、潜在的な損失を制限することができます。 今後数週間において、急成長しているテクノロジー株に対してカバードコールオプションを売却することは、非常に賢明な動きかもしれません。この戦略はオプションプレミアムから収入を生み出し、株価の小さな下落を相殺することができます。これは、市場で最も強力なエリアに投資を維持しながらリスクを軽減する方法の一つです。

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米ドルは、最近の労働データの悪化を受けて苦戦しています。新たに課せられた関税の影響で、複数の面で下落しながらセッションを開始しました。市場は現在、米国の経済データと今後の連邦準備制度の決定に焦点を当てています。先週の労働報告書は、第3四半期における雇用セクターの持続的な弱さを示唆しています。 EUR/USDは0.2%上昇し、先週の月曜日以来の最高水準に達し、1.1700に近づいています。7月下旬の多くの下げ幅が解消されました。USD/JPYは、日本の関税に対する混乱の後、0.3%下落し146.85になりました。

現市場シナリオにおける通貨のトレンド

他の通貨では、GBP/USDが重要な時間平均を越えて0.1%上昇し1.3370に達しました。AUD/USDは0.3%上昇し0.6520となり、1週間ぶりに0.6500を上回りましたが、この水準での大きなオプションの満期が変動を引き起こす可能性があります。 全体として、ドルが下落し短期的なトレンドが変化する中、次回の米国CPI報告に関心が集まっています。通貨はさらなる展開を予想しているため、圧力にさらされています。 先週金曜日、8月1日の弱い労働報告書が現在の主要な要因です。予想の+150,000に対して+55,000と出て、第三四半期に対する見方が変わり、失業率が4.2%に上昇しました。CME FedWatch Toolによると、市場は9月の連邦準備制度の利下げの確率を75%と見積もっており、報告書前の40%から大幅に上昇しています。 このドルの弱さは、EUR/USDに明確な機会を生み出しています。EUR/USDは1.1700に向かって押し上げられています。ヨーロッパ中央銀行の最近の利下げへの強硬な姿勢は、Fedの新たなハト派の傾きと対照的で、ペアの強さを増しています。来週の米国インフレデータを前にリスクを管理しつつ、さらなる上昇を捉えるためのコールオプションを購入することを検討しています。

市場の見通しと戦略

USD/JPYに関しては、147.00を下回ることが重要です。米国の10年物国債の利回りが労働データの発表後、再び3.85%に下がる中、ドルが円に対して持っていた金利の優位性は急速に縮小しています。このため、ペアをショートすることやプットオプションを購入することは、今後数週間の魅力的な戦略となるでしょう。 GBP/USDおよびAUD/USDにも強さが見られ、両通貨はドルに対して上昇しています。オージーは現在0.6500を超え、今週初めに中国から発表された予想以上の製造業データが追い風となっています。ただし、大きなAUD/USDオプションの満期が0.6500水準であるため、デリバティブトレーダーは明日のボラティリティに注意が必要です。 全ての目は次週の米国CPI報告に向けられています。もう一つの柔らかいインフレ読取は、経済の減速を確認し、Fedの利下げを確実にする可能性が高く、ドルをさらに下げることになるでしょう。このことは、ドル弱含みが続くことを示唆していますが、サプライズに備えてリスクを制限する戦略、例えばユーロのブルコールスプレッドを使用するのも良いかもしれません。

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インド・ルピーは、米ドルに対して3日連続で強化され、USD/INRペアは87.60近くでオープンしました。サポートは、米国とインドの貿易緊張が高まる中でも、インド準備銀行の金融政策見通しから生じています。 米国のトランプ大統領は、インドのロシア産石油購入に関連して、インドの輸入に対する関税を50%に引き上げました。これに対し、ニューデリーはこれらの関税を「不公平」と批判し、国益を優先しました。インドのモディ首相は、農民の利益を損なうことなくインドが追加の関税を支払うと宣言しました。

米ドルの弱さ

米ドルは弱さを見せており、これがUSD/INRの動きに寄与しています。米ドル指数は98.20で停滞しています。これは、連邦準備制度理事会の当局者が労働市場の状況について懸念を示し、金利の引き下げを早期に提案したことから生じました。連邦準備制度は、借入金利を25ベーシスポイント下げて4.00%-4.25%にすることが予想されています。 インドのRBIは、米国とインドの貿易緊張の中で、レポ金利を5.5%に維持し、中立的な姿勢を保っています。RBIはまた、2026年度のインフレ予測を3.1%に引き下げました。USD/INRは連続的な下落を続けていますが、その強気の勢いは intact であり、88.25の重要なレベルがレジスタンスとなり、20日EMAが87.08でサポートを提供しています。 ルピーの最近の強さは、主に米ドルの弱さによるものです。連邦準備制度が金利引き下げを示唆しており、これは2025年8月1日の最新の米国雇用報告によって強化されています。この報告では、経済がわずか95,000の雇用を追加し、期待を大きく下回りました。現時点では、このトレンドが続くと見ており、USD/INRペアはサポートレベルに向かっています。 ただし、米国によって課された50%の関税を無視することはできません。これは大きなリスクを生み出しています。モディ首相の強ない姿勢と現在高レベルの貿易交渉が予定されていないことを考えると、状況は予想外に悪化する可能性があります。この不確実性は、今後数週間でルピーのボラティリティが増加する可能性が高いことを示唆しています。

歴史的な貿易紛争とボラティリティ

2010年代後半の米中貿易紛争を振り返ると、突然の政策発表が通貨市場に急激で予測不可能な動きを引き起こしたことを思い出します。ルピーにも同じようなパターンが現れる可能性があり、単一の方向にポジショニングを取っているトレーダーを罰することになるでしょう。この歴史は、突然の反転に備える必要があることを教えています。 このバックグラウンドを考慮すると、急激な動きに対して保護するためにオプションを購入することは賢明な戦略であると考えています。同じ行使価格でコールオプションとプットオプションの両方を購入するロングストラドルは、有用である可能性があります。このポジションは、どちらの方向への重大な価格変動から利益を得るものであり、予測不能な貿易ニュースに対するヘッジとして機能します。 また、今のところインドの国内状況は安定しているようです。7月のインフレ率は3.0%で、RBIの目標を下回り、金利を据え置く決定を支援しています。この国内の安定はルピーにとって脆弱な支えを提供していますが、国際的な圧力によって容易に動揺させられる可能性があります。 トレーダーは、次の大きな動きの確認のために重要なテクニカルレベルを注意深く観察するべきです。87.08の20日EMAを明確に下回ると、短期的にさらにルピーの強さを示す可能性があります。逆に、88.25のレジスタンスレベルを再び上回る動きは、地政学的リスクが弱いドルのナラティブを上回り始めていることを示すでしょう。

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USD/CHFペアは、混合のファンダメンタルズにより広範な売り圧力が見られず、3日連続で下落する傾向で取引されています。価格は木曜日のアジアセッション中に週間安値を上回り、0.8000台中盤でわずかに取引されており、1日で0.10%の下落を見せていました。 米ドルは弱含みで、失望の米国経済データを受けて9月の連邦準備制度理事会（FRB）の利下げが予想される中、1.5週間の低水準近くにあります。低い米国債利回りはUSD/CHFペアに圧力をかけていますが、いくつかの要因がスイスフランに対する強い買いポジションを妨げており、さらなる価格下落を制限しています。

スイスの関税影響

スイスは米国の輸出に対して39%の関税に直面しており、米国の当局はスイスの関税率調整案を拒否しました。これは、ポジティブなリスク感情と相まってCHFの安全資産としての魅力を弱め、USD/CHFペアに支持を提供しています。今後の価格動向は、週間の米国失業保険申請件数や今後のFOMCメンバーの演説に依存する可能性があります。 スイスフランの価値は市場のセンチメント、スイス経済の健康、および欧州経済の安定性に影響されます。この通貨は安全資産と見なされており、スイスの安定した経済と中立性によって強化されています。ユーロ圏への依存はCHFをユーロ圏の経済や金融政策の変化に敏感にしています。 現在USD/CHFの下落傾向を考慮すると、市場は今後数週間で米ドルが弱くなることを織り込んでいると見ています。CMEのFedWatchツールによると、2025年9月の連邦準備制度理事会の利下げの確率は70%以上であり、ドルに圧力をかけ続けています。これは、通貨ペアの上昇が短命の売りポジション参入の機会となる可能性があることを示唆しています。 2025年7月の最近の米国経済データは、このセンチメントを裏付けており、特にISM製造業PMIが3か月連続で50を下回っている点が注目されています。私たちは今後の週間失業保険申請データに非常に注目しており、高い数字が続く場合は労働市場の冷え込みが確実視されます。これらの要因は、USD/CHFの下落から利益を得るデリバティブ戦略、例えばプットオプションの購入を支援します。

スイスフランの逆風

しかし、私たちはまた、39%の米国関税によって引き起こされるスイスフランに対する大きな逆風を考慮しなければなりません。この貿易紛争はスイス経済に不確実性をもたらし、フランの強さを制限し、ペアの下落を0.8000レベル以下に抑える可能性があります。弱いドルと潜在的に弱いフランとの間のこの対立は、ボラティリティの増加を示唆しています。 歴史的に見ても、2023年末の市場ダイナミクスでは、FRBの政策緩和期待がUSD/CHFペアを大きく下げました。現在のシグナルを考慮すると、トレーダーは強いタイミングを狙ってペアをショートすることを検討するかもしれませんが、注意が必要です。オプションを活用して、ベアプットスプレッドを行うことで、この見解を表現しながら関税ニュースが突然悪化した場合のリスクを制限できるかもしれません。 ポジティブなリスク感情により、世界の株式指数が年初来高値に近づく中、スイスフランの安全資産への需要も減少しています。この環境では、フランが自らの実力で大きな利益を上げるのが難しくなっています。したがって、今後数週間のペアの方向性は、FRBの政策とスイス特有のリスクとの間の綱引きであると考えられます。 これらの対立するファンダメンタルズを考慮すると、トレーダーはスムーズなトレンドよりも急激なニュース駆動の動きに備えるべきだと考えています。ボラティリティの上昇から利益を得る戦略、例えばロングストラドルの購入は、次回のFOMC演説前に有益である可能性があります。このアプローチでは、方向性に関係なく大きな価格変動から利益を得ることができます。

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要点:

• S&P 500が0.73%上昇し、6,345.06に達し、Appleの5%の急騰と広範囲なテクノロジーの強さに牽引された。
• S&P 500企業の81%が今シーズンの予想を上回ったと、FactSetが報告した。

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ウォール街は水曜日に安定を取り戻し、急激なテクノロジー主導の反発を見せた。S&P 500は0.73%上昇して6,345.06に達し、ナスダックは1.21%上昇し、Appleの株が予想外の5%の上昇を記録した。ダウジョーンズ工業株平均は、前の7セッション中6セッションで下落した後、81ポイント上昇した。

Appleの急騰は、CEOティム・クックが米国内で1000億ドルを追加投資すると誓ったことを受けて実現し、同社の総合国内投資額は4年間で6000億ドルに達する。

クックはホワイトハウスのオーバルオフィスでトランプ大統領と共に話し、Appleは「帰宅する」と宣言し、そのフラッグシップiPhoneの各ユニットにケンタッキー製のガラスが使用されることを明らかにした。

この動きはトレーダーによって称賛され、発表は経済的に刺激があり、政治的にも好意的と見なされた。この急騰は、マニフィセントセブン株のうち1つを除くすべてを押し上げる広範なテクノロジーの反発を引き起こした。マイクロソフトだけが0.5%下落した。

テクニカル分析

S&P 500は<強>2025年4月の4802.15でボトムを打って以来、強力な上昇トレンドを維持しており、1500ポイント以上上昇している。価格は現在6439.58の抵抗線直下で整理されている。

指数は、まだ上向きに傾斜している30日移動平均線の上でサポートされている。5日および10日の移動平均線は短期間の収束を示しており、短期的な決定の迷いを示唆している。価格アクションは高値からの小幅な調整を示しているが、今日のローソク足は微増(+0.27%)で始まり、強気派がまだ活動中であることを示唆している。

しかし、MACDは転換し始めている。MACDラインがシグナルラインを下回り、ヒストグラムがマイナスに転じ、強気なモメンタムが弱まっていることを示唆している。これは短期的な調整または整理フェーズを示している可能性があるが、強気派が6439を明確に奪還する必要がある。

直近のサポートは6012付近にあり、以前はブレイクアウトレベルとして機能していた。このエリアを下回る動きは5800〜5600地域に向けた深い修正を引き起こす可能性がある。上側では、6439上での確定した突破とクローズは、6600付近の未開の領域へ向けてのさらなる上昇の扉を開く可能性がある。

今後の展望

S&P 500は、モメンタムが続き、利益のサプライズが続く場合、6400レベルを再テストするかもしれない。しかし、利益の疲れや政治的な摩擦の兆候があれば、指数は6200〜6250のサポートゾーンに戻る可能性がある。トレーダーはAppleの次の動きとマクロのコメントを感情のドライバーとして監視すべきである。

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