Nvidia と AMD は、中国でのチップ販売収益の 15% を米国政府に割り当てる必要があるかもしれないと、ファイナンシャル・タイムズが報じました。他のニュースソースはこの情報を独自に確認できていませんでした。 米国株指数先物は、東部標準時午後 6 時にオープンし、中国への販売がこれらの株に影響を与える可能性があります。新たな支払いが求められることで、企業の財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません。

市場のボラティリティへの影響

この報告の未確認な性質から、予想される市場のボラティリティへの直接的な影響が見られています。この不確実性は、トレーダーが方向に関係なく価格変動から利益を得る戦略を考慮する明確なシグナルです。Nvidia と AMD に対してストラドルやストラングルを購入することが、今後数日間の主要な反応になるかもしれません。 賭けは大きく、15% の課税は両社の収益に大きな影響を与えるでしょう。2025年第2四半期の提出書類によると、中国はNvidiaのデータセンター収益の約19%、AMDの総売上の22%を占めていました。このニュースは、市場で最も重要な2つの株に大きく量的リスクをもたらします。 すでにオプション市場がこの潜在的な不安定性に反応しているのが見て取れます。Nvidia と AMD の週次オプションのインプライド・ボラティリティは、夜間取引の推定に基づいて 25% 以上上昇しました。これは、トレーダーが週内に平均以上の価格変動を織り込んでいることを示唆しています。

トレーダーのための戦略

報告が確認されると考える投資家にとって、プットオプションを購入するか、ベア・プット・スプレッドを構築することは、急激な下落から利益を得る手段を提供します。収益の五分の一に直接的な打撃を受けることになれば、これらの株は最近の支持ラインを下回る可能性が非常に高いでしょう。2024年初頭にも、輸出制限による類似の状況が見られ、AMDの株価は詳細が明らかになる前に一時的に10%下落しました。 逆に、これは根拠のない噂で否定されるだろうと考える場合は、コールオプションを購入するのが理にかなっています。企業や米国政府からの迅速かつ公式な否定は、リリーフ・ラリーを引き起こす可能性が高いです。これはショートセラーに対して制裁を与え、迅速な反発に賭けている投資家を報いることになるでしょう。 最終的に、この状況は結果がまだ分からない二項イベントを生み出しています。トレーダーは、米国市場がオープンし、公式のコメントが始まった際に急激な動きに備えるべきです。確認があるまでは、両社のオプションのプレミアムが高まることが予想されます。

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アメリカは、正式な合意を欠く国々との貿易交渉を10月末までに最終化する計画です。この発表は、財務長官スコット・ベッセントが最近Nikkei Asiaとのインタビューで行ったものです。

要点

進行中の議論には、カナダ、メキシコ、スイスといった主要なパートナーが含まれています。これらの国々は、新しいアメリカの関税の影響を軽減し、アメリカ市場へのアクセスを維持するために、より良い取り決めを確保しようとしています。場合によっては、アメリカは非貿易関連の問題での利点を得るために関税を交渉のツールとして使用しています。 10月末までの貿易交渉の明確な締切があるため、市場の不確実性の大幅な増加が予想されます。これにより、影響を受ける市場に結びついたオプション契約における暗示的ボラティリティの増加にとっての教科書的な環境が生まれます。このパターンは、関税の締切が近づくにつれてVIX指数が20を超えて急上昇した2018-2019年の貿易紛争の際に明確に見られました。 交渉中の国々、特にカナダドルとメキシコペソの通貨は、現在この不確実性の中心にいます。トレーダーは、USD/CADやUSD/MXNのペアの急激な動きに対してヘッジや投機を行うためにオプションの利用を考慮すべきです。2018年の最後の主要な貿易再交渉を振り返ると、メキシコペソは週ごとに2％を超える揺れを経験しました。このようなボラティリティは、今後数週間で簡単に戻る可能性があります。 関税リスクに最もさらされている株式セクター、例えば産業や素材に焦点を当てるべきです。これらのセクターを追跡するETF、例えばインダストリアル・セレクト・セクターSPDRファンド（XLI）に対するプットオプションは、交渉の結果による悪影響に対する貴重なヘッジとなる可能性があります。2025年7月の最新の雇用報告は、製造業の雇用のわずかな減速を示しており、これらのセクターはすでにさらなる経済的圧力に敏感であることが示唆されています。

オプション市場の機会

ボラティリティを予想しつつ方向性に不安がある人々にとって、オプションスプレッドはニュースを取引するための定義されたリスクの方法を提供します。これから購入される広範囲な指数のロングストラドルは、合意が達成されるか交渉が崩壊するかにかかわらず、大きな市場の変動から利益を得ることができるでしょう。重要なのは、暗示的ボラティリティがあまりにも高くなる前にこれらのポジションを取得し、コストを高くすることです。 スイスの加入は、トレーダーが注目すべき独自の「安全資産」ダイナミクスを示しています。これらの貿易交渉によって世界的なリスク感情が悪化すれば、資本が安全のためにスイスフランに流入し、その価値が強化される可能性があります。したがって、フランに対するコールオプションは、アメリカの交渉の崩壊から生じるより広範な市場の混乱に対する良いヘッジとなる可能性があります。

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月曜日の朝は市場の流動性が薄く、アジア市場が取引を開始するにつれて安定することが予想されています。そのため、外国為替価格はこの期間中に変動を示すかもしれません。 金曜日の終値と比較して現在の通貨レートは比較的安定しており、円はわずかに強くなっています。月曜日のオープンレベルは以下の通りです：EUR/USD 1.1645、USD/JPY 147.57、GBP/USD 1.3439。

通貨ペアの概要

USD/CHFは0.8080、USD/CADは1.3755、AUD/USDは0.6521、NZD/USDは0.5946です。これらの数値は、週の始まりにおける現在のFX状況のスナップショットを提供しています。 最近の動きとして、フェデラル・リザーブ理事会のボウマン総裁は、9月に利下げを示唆し、年末までにさらに2回の利下げを予想しています。また、中国の7月のデータは前年比で消費者物価のインフレ率が横ばいであったことを示していますが、月次では予想以上の上昇があります。 市場がボウマン総裁のコメントを消化している今、米ドルの抵抗力が低下していると考えています。9月の利下げの呼びかけは、2025年7月の米国の雇用成長が予想以上に鈍化し、コアインフレが2.8%に緩和したという最近の経済データとも一致しています。これにより、フェデラル・リザーブは政策を緩和するための明確な道を確保しています。 デリバティブトレーダーにとっては、ドルに対して上昇する可能性のある通貨、例えばユーロのコールオプションを購入する戦略が示唆されています。欧州中央銀行は現在のところ利下げの信号を出すことに慎重であり、最近のユーロ圏データはサービスインフレの持続性を示しており、これが高いEUR/USDを支持する政策の乖離を生んでいます。現在の1.1645の水準は、より大きな上昇動きの出発点となる可能性があります。

市場動向の分析

2023年末には、フェデラル・リザーブの利下げが次年度に織り込まれ始め、多月にわたるドルインデックスの下落につながった似たような状況が見られました。歴史は、政策の転換に関するこれらの初期信号が重要なトレンドの始まりを示すことがあることを示しています。このパターンの繰り返しに向けてポジショニングをとるべきであり、ドルの弱さは年末まで持続する可能性が高いです。 しかし、オーストラリアドルの0.6521の状況は、より慎重なアプローチを必要とします。中国での前年比消費者インフレが横ばいであることと、最近の報告が工場出荷価格（PPI）がほぼ1年間デフレーション圏内にあることを示しており、持続的な経済的弱さを指し示しています。オーストラリアの最大貿易相手国である中国からのこの逆風は、米ドルが広く弱くなる一方で、オージーの上昇余地を制限する可能性があります。 したがって、GBP/USDおよびEUR/USDのロングポジションに焦点を当てることがより慎重であると思われます。イングランド銀行はフェデラル・リザーブと比較して相対的にタカ派的な姿勢を維持しており、1.3439のポンドは魅力的なポジションとなっています。9月のフェデラル・リザーブの会議が近づくにつれてボラティリティが高まることが期待され、オプションのコストが増加する可能性がありますが、利益の可能性も高まります。

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来週の主要な経済データの発表には、米国のCPI、小売売上高、中国のインフレ、そして活動データが含まれます。中央銀行の発表がRBAとノルゲ銀行から予想されており、イギリスとオーストラリアの雇用データも期待されています。また、ウクライナ停戦に焦点を当てた米露首脳会談の可能性もあり、キエフと欧州の指導者からの領土譲歩に関する警告が発せられています。 月曜日には、日本の山の日が observed され、ノルウェーの7月CPIデータが発表されます。火曜日のハイライトには、米中の休戦期限、RBAの発表、英国の雇用報告、7月の米国CPIデータが含まれます。ドイツのZEW調査やEIAのSTEO、さらにはOPECのMOMRも予想されています。

経済報告と中央銀行の発表

水曜日には、ドイツとスペインの7月の最終CPIデータが発表されます。木曜日には、ノルゲ銀行の発表、オーストラリアの雇用データ、英国のGDPなど、さまざまな報告が予想されています。さらに、EZのフラッシュGDPと雇用データ、スウェーデンのCPIF、7月の米国PPIも発表される予定です。 金曜日までには、日本のQ2のGDP、中国の活動データ、および米国の小売売上高が発表されると予想されています。インフレ懸念の高まりや関税の影響が中央銀行の決定に影響を及ぼしています。RBAは金利を引き下げると予想されていますが、ノルゲ銀行は金利を据え置く可能性が高いです。オーストラリアと英国の雇用やインフレの数値を含む経済データは、金融政策の方向性にとって重要です。

要点

火曜日の米国CPIデータに注目が集まっており、年間率が2.8%に上昇するという期待があります。今年の過去の発表からも、予想以上に高い数字は市場の9月の利下げの価格設定に影響を与える可能性があります。デリバティブトレーダーは、このリリース周辺で短期金利先物のボラティリティの増加から利益を得るポジションを考えるかもしれません。 オーストラリア準備銀行（RBA）は、火曜日にキャッシュレートを3.60%に引き下げると広く予想されています。市場はすでに98%の確率でこれを織り込んでいるため、実際のリスクはサプライズな据え置きであり、それがオーストラリアドルの急騰を引き起こす可能性があります。予想される利下げ自体からはあまり上昇余地は見込めませんが、オプショントレーダーはタカ派的なサプライズに対するヘッジとして、AUDに対する安価なアウトオブザマネーコールを検討するかもしれません。 RBAの決定の後、木曜日にはオーストラリアの雇用報告が発表されます。6月の失業率の上昇が4.3%という3年半ぶりの高水準に達した後、再び弱い印刷物が出れば、さらなる緩和の根拠が強まるでしょう。これはオーストラリアドルに悪影響を与える可能性があり、通貨先物トレーダーにとって重要なデータポイントとなります。 英国では、火曜日に6月の雇用報告が注目されており、賃金成長が高止まりすることが予想されています。失業率が4.7%に上昇しているにもかかわらず、持続的な賃金圧力はイングランド銀行の方針を複雑にしています。このダイナミクスは、英国のギルトとポンドのボラティリティが続くことを示唆しています。 木曜日のQ2の英国GDPは、四半期成長が0.1%に大幅に鈍化するとの予測があります。予想よりも弱い数字が出れば、英国の財政政策に圧力がかかり、次回のBoEの利下げが2026年初頭まで完全には織り込まれないという市場の見方を強化するでしょう。この持続的な経済の弱さは、英国の株式指数に逆風となる可能性があります。 中国の最近のインフレデータは、CPIが前年比-0.1%であることから持続的なデフレ圧力を確認しました。金曜日の活動データも、工業生産と小売売上高の減速が続くことを示す可能性があります。重要ではあるものの、このデータに対する市場の反応は、米国の関税休戦の期限の結果に大きく影響されると信じています。 金曜日の米国小売売上高で週を締めくくり、消費者の強さを新たに確認することができます。最近の雇用報告が下方修正を通じて弱さを示したため、ここでのミスは減速の恐れを増幅させる可能性があります。これは9月の連邦準備制度の利下げに対するベットを固め、株式と債券の取引に影響を与えるでしょう。

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7月、中国の消費者物価は前年と変わらず、過度な競争の抑制に向けた政府の努力によって、デフレ圧力からの一部の緩和が見られました。アナリストは、デフレを克服するには長いプロセスが必要で、より強力な刺激策が求められる可能性があると指摘しています。 7月の消費者物価指数（CPI）は前年同月比で変化がなく、予想されたわずかな減少を回避しました。これにより、2ヶ月連続で負の数値が出ず、前回の+0.1%から-0.1%という期待値となりました。

中国の経済指標

前月比で見ると、CPIは0.4%上昇し、予想の0.3%を上回り、前回の-0.1%から回復しました。生産者物価指数（PPI）は、7月に前年同月比で3.6%減少し、34ヶ月連続で工場出荷価格が下落するという状態が続いています。 当局は、企業の利益や賃金に影響を及ぼす価格競争を抑制する措置を講じましたが、アナリストは根本的な問題が依然として存在すると指摘しています。家庭の将来の価格に対する期待は減少しており、GDPデフレーターは9四半期連続で減少しており、数十年で最長の減少を記録しています。 最新の中国のインフレーションデータは、消費者物価が減少を回避しているにもかかわらず、持続的な経済の弱さを示しています。生産者物価が34ヶ月連続で下落していることは、工場からの需要不足を示しており、この組み合わせは、回復が遅く困難であることを示唆しています。

投資の影響

我々はこの環境を、中国株式にとって弱気と見ています。企業の利益は依然として厳しい圧力にさらされています。デリバティブ取引者は、FTSE中国A50やハンセン指数などの指数でプットオプションを購入し、潜在的な下落に対してヘッジするか、利益を上げることを検討できます。進行中の価格競争は、当局が制御しようとしているものであり、法人のマージンを引き続き圧迫します。 長引く工場出荷のデフレーションは、工業用原料に対する需要の弱さを直接示しています。今年、鉄鉱石などの主要コモディティの価格がトンあたり100ドルを下回ったことは、この悪化した工業需要を反映しています。工業金属に関連するコモディティ先物をショートするか、関連ETFのプットを購入することは、慎重な戦略かもしれません。 この経済的圧力は、北京によるさらなる金融緩和の可能性を高め、元に影響を与えるでしょう。オフショア元は、すでに2025年にドルに対して7.40の水準を数回試験しており、刺激策に対する市場の期待を示しています。我々は、今後数週間の間にドルに対して元をショートすることが有効な取引であると考えています。

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ミッシェル・ボウマン連邦準備制度副議長は、2025年末までに3回の利下げを提案しました。この提案は、米国の労働市場の低迷を受けたもので、7月の非農業部門雇用者数報告では大幅な下方修正が見られました。 報告書では、雇用の急激な減少が明らかになり、5月の雇用者数は144,000から19,000に、6月の雇用者数は147,000から14,000に修正されました。ボウマンはコロラドスプリングスでの銀行家会議でこれらの見解を示し、労働市場の弱体化がインフレリスクを上回っていると表明しました。

経済の継続的な減速

彼女は、今年残りの連邦準備制度の会議で3回の利下げを支持する見通しを示しています。ボウマンは、経済の減速と労働市場の活動減少を受けて、ニュートラルな政策スタンスに移行することを提案しています。 今年の連邦準備制度の会議は9月16-17日、10月28-29日、12月9-10日の3回のみです。ボウマンは各会議での利下げの実施を支持しています。 主要な連邦準備制度の公式からの大きな変化を受けて、市場の金利に対する期待は急速に変化しています。5月と6月の雇用者数の大幅な下方修正が重要な要因であり、労働市場が以前考えられていたよりもはるかに弱いことを示しています。デリバティブトレーダーにとっては、9月から始まる一連の利下げに備えてポジションを見直す必要があります。 最近のインフレデータはこの見解を支持しており、利下げの可能性を高めています。最新の消費者物価指数（CPI）報告では、前年比のインフレ率は7月に2.8%に冷却しており、連邦準備制度が政策を緩和するためのさらなる根拠を与えています。これは、2024年の大部分で見られた高いインフレからの急激な低下です。

金融市場への影響

債券市場では、利回りの低下が続くことが予想されます。連邦準備制度の政策に非常に敏感な2年物国債利回りは、今週3.5%を下回る低下を見せました。トレーダーは、10年物または30年物国債の先物を購入するなど、金利の低下から利益を得るポジションを検討すべきです。 株式デリバティブにおいては、借入コストの低下が企業の収益を押し上げるため、この環境は一般的に株式にとってプラスになると考えられています。未来の利下げの期待に基づき、2023年末に市場が強力に反発したことを思い出します。9月の会議前にS&P 500などの広範な市場インデックスのコールオプションを購入することは、この期待される反発にかける直接的な方法となります。 米ドルも利下げが行われる間に弱くなる可能性が高いです。他の中央銀行が利下げを行わない場合、米ドル指数（DXY）は今年初めて101を下回りました。ユーロや日本円などの通貨に対して米ドルを賭けるために、通貨先物やオプションを使用する機会があります。 金利の引き下げの見通しは今のところ市場を落ち着かせていますが、その根本的な原因は急速に悪化している労働市場です。CBOEボラティリティ指数（VIX）は15まで低下していますが、今後のデータが景気後退が差し迫っていることを確認すれば、これが持続するとは限りません。安価なアウト・オブ・ザ・マネーのVIXコールをいくつか購入することは、より急激な経済の減速に対する価値あるヘッジとして機能する可能性があります。

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7月、中国の生産者物価指数（PPI）は前年同期比で-3.6%に低下し、予想されていた-3.3%を下回りました。このデータポイントは、中国の経済指標を理解するための重要な要素であり、国内生産者が受け取る販売価格の変化を反映しています。 金融市場では、EUR/USDペアは1.1650を上回るまで回復し、米ドルのわずかな上昇の中でいくらかの回復を遂げました。同様に、GBP/USDペアはイングランド銀行の最近の決定や米ドルの勢いの一般的な退潮によって、1.3450ゾーンに近づきました。

金価格と暗号通貨市場

金は米国の特定の金のバーに対する課税ニュースの影響を受けて、1トロイオンスあたり約3,400ドルで取引されており、統合フェーズにあります。暗号通貨市場は前向きな見通しを示し、ビットコインは最近の上昇トレンドを受けて約116,525ドルで取引されていますが、若干の抵抗に直面しています。 イングランド銀行は25ベーシスポイントの利下げを行い、金利を4%に引き下げました。これは持続的なインフレ圧力に対する懸念を示しています。この中央銀行の動きは、現在の経済環境における金融政策の調整に対して慎重なアプローチを示唆しています。 要点：中国の7月の生産者物価の弱さに基づき、持続的なデフレ圧力の兆候が見られ、それは世界的な需要の減速を示唆しています。これは2010年代中頃に見られたデフレの恐れと類似しており、産業部門のボラティリティを前触れにすることが多かったです。我々は、オーストラリアドルや主要な鉱業会社の株式など、商品に連動する通貨に対するプットオプションを購入することを検討すべきです。 イングランド銀行の4%への利下げは予想されていましたが、最近の6月のONSデータは英国のインフレがわずかに冷却し始めたことを示しており、通貨市場に複雑なレイヤーを追加します。将来の金利の不確実性は、ポンドのボラティリティを示唆しています。そのため、GBP/USDペアのロングストラングルを検討することが有益かもしれません。これは、いずれの方向でも大きな価格変動から利益を得るための戦略です。

EUR/USDペアと金の統合

EUR/USDペアが上昇している主な要因は、米ドルの広範な弱さであるようです。特に、最新の米国非農業部門雇用者数報告では、7月の追加雇用が期待を大幅に下回り、わずか150,000件でした。これは、連邦準備制度が自らの引き締めサイクルを一時停止せざるを得ないことを示唆しています。取引者は、EUR/USDの短期コールオプションを購入して、引き続きドルが退潮する場合に利益を得ることを考慮するかもしれません。 金の1トロイオンスあたり3,400ドル付近での統合は、高価格環境で発生しており、強い基本的な需要に支えられています。世界金協会の最近の2025年第2四半期の報告は、中央銀行が引き続き純買い手であり、200トン以上を保有していることを確認しました。この価格レベルが維持されると考えるトレーダーにとって、既存の保有株に対してカバードコールを売却することは、収入を生むための実行可能な戦略になるかもしれません。 暗号通貨市場では、ビットコインは最近の上昇の後、約116,500ドルの抵抗レベルの周辺で迷っています。主要な取引所からのオプションデータは、プット/コール比率が0.65に上昇しており、トレーダーが保護のためにプットを購入していることを示しています。これは、長期ポジションをヘッジするためのシグナルとして見ており、おそらく110,000ドルの行使価格のプットオプションを購入することが、潜在的な反落に対する防御的手段となるでしょう。

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中国の消費者物価指数（CPI）は7月に前年比0%を記録し、予想の-0.1%を上回りました。このデータは、経済学者たちが予想していたデフレ傾向からのシフトを示しています。 通貨市場は活発で、EUR/USDは1.1650を再度上回る回復を見せています。焦点は、米国のインフレデータに移っており、USDはわずかな変動を経験しています。

GBP/USD市場の更新

GBP/USD市場では、英ポンドが勢いを増し、1.3450近辺で推移しています。この再浮上は、イングランド銀行の最近の金融政策の変更によるもので、自信を高めています。 金価格は最近のピークの後、トロイオンスあたり$3,400の周りで安定しています。米国における金地金への課税政策も、その評価に影響を与えました。 暗号通貨の分野では、ビットコインが$118,000のラインに接近した後に中程度の下落を経験しました。ただし、イーサリアムやXRPのような他のデジタル通貨は堅調なポジションを維持しており、強気のセンチメントを反映しています。 イングランド銀行が25ベーシスポイント金利を4%に引き下げた決定は、インフレ圧力に対する懸念を反映しています。この経済方針は、現在の緩和サイクルの短期的な停止を示唆している可能性があります。

中国とユーロ市場の反応分析

中国の7月のインフレデータが0%のフラットであることがわかったことで、市場に織り込まれていた直近のデフレ懸念を避けることができました。しかし、今週発表された7月の生産者物価指数（PPI）データは前年比1.5%の収縮を示し、産業セクターの弱さを示しています。この混合した見通しは、香港ハンセン指数のオプションを用いて、どちらの方向にも急激な価格変動を取引する可能性を考慮すべきであることを示唆しています。 ユーロは1.1650を一時的に回復していますが、2025年8月8日に発表された米国の7月CPIデータが3.1%で、予想の3.0%を上回ったことから、この回復は脆弱に見えます。このデータは米ドルの強さを再燃させ、最近のEUR/USDのラリーは弱気のポジションを取る機会を提供していると考えています。近い将来のEUR/USDのプットオプションを購入し、1.1500レベルへの戻りを目指す機会を見出しています。 英ポンドは、イングランド銀行が金利を4%に引き下げた後、1.3450近辺で回復力を示しています。この金利引き下げは2024年に終了した積極的な引き上げサイクル以来初めてのものであり、最近の7月の小売売上高は0.5%の減少を示しており、経済の減速を示唆しています。この基礎的な弱さはポンドのラリーを制限すると考えており、プレミアムを収集するためにアウトオブザマネーのコールオプションを売るのが賢明だと考えています。 金は$3,400オンスの周辺で堅固な基盤を見つけており、今年初めに設定された$3,550の歴史的高値を突破できなかった後の重要な心理的レベルです。物理的な金地金に対する新しい米国税は小売需要を冷やしていますが、中央銀行による大規模な買いが再び行われているという報告が今四半期に寄せられており、これは2022年および2023年の動向に似ています。この動態は、価格安定から収入を得るために現金担保のプットオプションを売る戦略を魅力的にしています。 ビットコインが$118,000のラインから拒否されたことでいくつかの注意が必要ですが、市場に明確な乖離が見られます。イーサリアムとXRPはその地位を保持しており、スポットイーサETFへの持続的な機関投資の流入に支えられています。この流入は、現在、グローバル資産で$30億を超えたと報告されています。このパフォーマンスのギャップは、ビットコイン先物に対するイーサリアム先物のロングポジションを示唆するペアトレードを魅力的にしています。 要点 – 中国のCPIが前年比0%を記録し、デフレ懸念を回避した。 – GBP/USD市場はイングランド銀行の金利引き下げによりポンドが堅調。 – 金価格は$3,400で安定し、中央銀行の再購入が期待される。 – ビットコインが競争から警戒される中、イーサリアムは機関投資家の流入に支えられている。

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金価格が再び魅力を反映 イギリス銀行は金利を25ベーシスポイント引き下げ、金利を4%にしました。この調整は、政策立案者によると、依然として目標レベルを上回るインフレに対する懸念を反映しています。 2025年のEUR/USD取引の最適なブローカーのリストが作成されており、競争力のあるスプレッドと効率的な実行を提供するブローカーが紹介されています。このリストは、初心者も専門家も外国為替市場に参加するための適切なプラットフォームを見つけるのに役立ちます。 2025年8月9日現在、中国からの予想以上のインフレは、世界的な商品需要の増加を示唆しています。このことは、オーストラリアドルなどの商品輸出国の通貨に対して上昇圧力をかける可能性があると考えられます。デリバティブトレーダーは、今四半期の工業金属の価格上昇から利益を得る戦略を考慮するかもしれません。 中央銀行政策の乖離 イギリス銀行の金利を4%に引き下げた決定は、高インフレにもかかわらず、他の中央銀行との明確な政策の乖離を生み出しています。これは、2024年に中央銀行が異なるスピードで動いたときと類似の動力学を示し、顕著な通貨トレンドを生んでいました。この乖離により、欧州中央銀行が当面金利を据え置く意思を示しているため、EUR/GBPペアのオプションが特に面白くなっています。 金利引き下げを考慮すると、GBP/USDが1.3450近くで予想外の強さを見せているのは、米ドルの弱さから来ている可能性が高いです。次回の米国の雇用報告やインフレデータを非常に注意深く注視する必要があります。そこで弱い数値が出れば、このトレンドが確認され、ペアが上昇する可能性があり、ポンドのコールオプションは短期的な戦略として有効になるかもしれません。 金が1オンスあたり3,400ドル前後で堅調に推移していることは、インフレヘッジとしての再びの魅力を反映しています。金先物契約のオープンインタレストは、先月5%以上増加しており、新たな資金が金に流入していることを示しています。金の押し目買いは依然として健全な戦略であると考えられ、イギリス銀行の金利引き下げのような中央銀行の行動が現金保持の魅力を減少させるからです。 ビットコインが約118,000ドルに達したことや、他のデジタル資産の上昇は、市場におけるリスクへの強い食欲を示しています。この感情は、先週S&P 500が新たな高値に達したことで裏付けられています。デリバティブトレーダーにとって、これはボラティリティインデックスが低いままである可能性が高く、安定したまたは上昇する資産価格から利益を上げる戦略に有利であることを意味しています。

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7月、コロンビアの消費者物価指数（CPI）は0.1%から0.28%に上昇しました。これは月間インフレ率の上昇を示しています。 一方、EUR/USD通貨ペアはわずかな改善を見せ、1.1650を上回って取引されており、今後の米国のインフレデータに注目が集まっています。また、GBP/USDペアは1.3450近くで上昇し、イングランド銀行の引き締め的な金融政策が利益をもたらしました。

金市場のダイナミクス

金価格は、$3,410を上回る過去の高値の後、1トロイオンスあたり約$3,400の周辺で安定しています。米国の特定の金バーサイズに関する課税の発表が市場に影響を与えているようです。 暗号通貨セクターにおいて、ビットコインは約$118,000の抵抗点に達した後、約$116,525に落ち着きました。イーサリアムやXRPも活動が増加し、強気の市場感情を反映しています。 イングランド銀行はさらに金利を25ベーシスポイント引き下げて4%にし、インフレへの懸念を表明しました。政策立案者は、インフレが望ましい目標を上回っているため、緩和サイクルが終了に近づいている可能性を示唆しています。

米国のインフレデータの影響

米国のインフレデータが近づく中、EUR/USDは1.1650を上回ったまま厳しいレンジで推移しています。現在の市場の価格は、米国の核心CPIの数字が0.3%のコンセンサス予想を上回る60%の確率を示唆しており、これがこのペアに圧力をかけるでしょう。発表後のボラティリティのスパイクを取引するためにストラドルのオプション戦略を検討しています。 イングランド銀行の金利を4%に引き下げ、緩和の終了を示唆した最近の決定はポンドにとって混乱した状況を生んでいます。2023年の高インフレ期間を振り返ると、銀行は物価圧力が再び制御不能になることを警戒していることが明らかです。このGBP/USDへの混合信号は、現在1.3450近くにあり、明確な方向性に賭けるよりも、レンジ内オプション戦略がより慎重かもしれません。 金は$3,400周辺で安定しており、市場が特定の金バーサイズに対する新しい米国の税金を消化しています。物理的な決済から現金決済の金デリバティブへの先物およびオプションの取引量に顕著なシフトが見られます。これは、新しい税金の摩擦を回避するために、金ETFや先物契約などの金融商品に焦点を当てるべきことを示唆しています。 ビットコインが$118,000の抵抗レベルで拒否されたことは重要な技術的イベントであり、特に無期限先物のオープンインタレストが歴史的な$55億に達したことを考慮すると、注目に値します。この高いレバレッジは、いずれかの方向のブレイクが暴力的になる可能性があるため、長期の暗号資産エクスポージャーをヘッジするために保護プットを購入しています。強気の感情は残っていますが、レバレッジの洗い出しは重大なリスクです。 コロンビアの月間インフレの0.28%への上昇は、新興市場における潜在的な圧力を思い出させるものであり、特に連邦準備制度が引き締め的である場合、コロンビア中央銀行を困難な状況に置くことになります。私たちはUSD/COPペアのボラティリティの増加を予測しており、ヘッジの機会を探っています。

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