市場の価格設定は、最近のデータやイベントを受けて変更され、年末までの中央銀行の金利変更に対する期待に影響を与えました。フェデラル・リザーブは、59ベーシスポイントの利下げを予想しており、次回の会合での利下げの可能性は92%です。欧州中央銀行は、13ベーシスポイントの利下げを見込んでおり、近くの変更がない可能性が88%です。イングランド銀行の見通しには、18ベーシスポイントの利下げが含まれており、次回の会合で現行の金利を維持する確率は95%です。 カナダ銀行は、20ベーシスポイントの利下げを予想しており、即時の変更がない可能性は72%です。オーストラリア準備銀行は、63ベーシスポイントの利下げが予想されており、近いうちにそうなる確率は98%です。ニュージーランド準備銀行は、41ベーシスポイントの利下げを見込んでおり、次回の会合での利下げの可能性は88%です。スイス国立銀行は、12ベーシスポイントの利下げを予測しており、現行の金利を維持する確率は84%です。

日本銀行の金利期待

日本銀行は、13ベーシスポイントの利上げを見込んでおり、近くに変更がない確率は90%です。イングランド銀行の最近の利下げはタカ派の姿勢で驚きをもたらしました。注目は、今後の米国CPIレポートとジャクソンホールシンポジウムに移っています。 2025年8月8日時点の市場価格設定に基づき、トレーダーには米ドル安にポジショニングすることをお勧めします。市場は、年末までにフェデラル・リザーブからの59ベーシスポイントの利下げを織り込み、次回の会合で利下げが行われる確率は92%です。この期待は、先週発表された雇用者数の報告が予想以上に雇用成長が鈍化したことを受けたものです。 オーストラリアドルとニュージーランドドルも弱含みの兆しが見られ、中央銀行が積極的に利下げを行うと予想されています。市場は、オーストラリア準備銀行が次回の会合で利下げを行う確率を98%と見込んでおり、最近のデータが国内のインフレの鈍化を示していることが要因です。このことは、他の主要中央銀行が安定していることと明確に対照的です。

ヨーロッパの経済状況

欧州では、欧州中央銀行とイングランド銀行が短期的に金利を据え置くと予想しています。ユーロ圏と英国の最近のインフレ指標が、2.5%以上の水準を維持していることは、彼らの慎重な姿勢を正当化しています。この政策の相違は、ユーロとポンドが米ドル、オーストラリアドル、ニュージーランドドルに対して支持される可能性があります。 主要な焦点は、次の火曜日の米国消費者物価指数レポートに移り、これはフェデラル・リザーブの進路を確認する上で重要です。この発表の周辺ではボラティリティの高まりを予想しており、トレーダーは自身のポジションをヘッジするためにオプションを使用することを検討するかもしれません。2022年8月のジャクソンホールシンポジウムが大きな政策主導の市場変動を引き起こしたことを思い出すことができます。今年の今月末のイベントも同様に影響力があるかもしれません。 日本銀行は主な例外であり、市場は年末までに小さな13ベーシスポイントの利上げを織り込んでいます。これは、1年以上にわたって日本のコアインフレが2%の目標を超えていることに続いており、2020年代初頭に見られたデフレ傾向からの重要な変化です。日本銀行からの驚くべきタカ派の動きがあれば、円の急騰を引き起こす可能性があります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

お客様各位

下記の商品につきまして、配当金が調整される予定ですのでご案内いたします。インデックス配当は、お客様の取引口座に対して残高明細を通じて個別に実行されます。コメント欄には以下の形式で記載されます：
「Div ＆ 商品名 ＆ 純ボリューム」

詳細は、以下の表をご参照ください。

上記のデータは参考用となります。正確な情報につきましては、MT4/MT5ソフトウェアをご参照ください。

詳しい情報が必要な場合は、 [email protected] までお問い合わせください。

ビットコインのテクニカル分析概要 ビットコインは、連邦準備制度のメンバーからのハト派的なコメントや、トランプによる退職プランにおける暗号通貨の許可を含む大統領令によって、ポジティブな週を迎えました。連邦準備制度のウィリアムズ氏は、雇用データに基づき、9月の利下げの可能性を最初に示唆し、連邦準備制度のデイリー氏やカシュカリ氏も支持を表明しました。トランプの大統領令に関するニュースは、ビットコインや他の暗号通貨のラリーを引き起こしました。 現在、注目されているのは今後の米国CPIレポートで、これが利下げ期待に影響を与える可能性があります。予想を下回るCPIは、9月の利下げの可能性を強化するかもしれず、それはジャクソンホールシンポジウムで連邦準備制度のパウエル議長によって示唆されるかもしれません。逆に高い数字は、タカ派的な市場反応を引き起こし、リスク資産に影響を及ぼすかもしれません。 テクニカル分析において、日足チャートはビットコインが約112,000のレベルで主要トレンドラインから反発したことを示しており、さらなる上昇が下向きトレンドラインに近づいています。売り手はこのトレンドラインを超えたところでポジションを取るかもしれませんが、買い手はブレイクアウトを目指しています。4時間チャートは、116,000ゾーン付近に抵抗があることを示し、上昇トレンドラインの突破を求める買い手や下落を狙う売り手が惹きつけられています。1時間チャートでは、マイナーな上昇トレンドラインが強気なモメンタムを示しており、買い手と売り手がそれぞれこのトレンドの周りで戦略を立てています。 要点 連邦準備制度のハト派的な変化と、退職基金からの新たな需要の可能性を考慮すると、重要な動きに備える必要があります。市場は現在、9月の25ベーシスポイントの利下げの確率を80％以上と見込んでいます。2025年初頭の時点で、米国の401(k)プランには10兆ドル以上の資産が保有されており、暗号通貨に対して少しでも資金を振り向けることで持続的な買い圧力が生まれる可能性があります。 次の米国CPIレポートは、連邦準備制度の9月の決定にとって決定的な要素となります。2023年と2024年を通じて、インフレーションがどれだけ強く残っていたかを思い出すと、予期しない高い数値は最近の楽観主義をすぐに消し去る可能性があります。しかし、予想を下回る数字は、パウエル議長によってジャクソンホールで確認される可能性が高く、リスク資産を押し上げることになるでしょう。 ビットコインは主要な112,000ドルのトレンドラインから反発し、現在は主要な下向きの抵抗に対抗しています。これはデリバティブ取引者にとっての明確な決定ポイントを示しており、ここでの拒否は短期的なプットの買いを好み、決定的なブレイクアウトは新しい史上最高値に向かうラリーを引き起こす可能性があります。このトレンドラインを上回る動きは、現在のところ弱気なセットアップを無効化します。 ビットコインの売買戦略 ロングポジションを検討している方にとって、116,000ドルゾーンは現在の抵抗からの引き戻し時に潜在的なエントリーポイントを提供します。ただし、このサポートを下回ると弱さを示し、112,000ドルの主要トレンドラインに向かう動きの根拠を強化することになります。これは買い手にとって防御すべき重要な短期レベルです。 今後のCPIレポートの二項性を考慮すると、オプション市場でのインプライドボラティリティが上昇しています。トレーダーは、予想される価格の変動を利用するためにストラドルやストラングルの購入を検討するかもしれません。この戦略は、大きな動きが期待されるが方向性が不明なときに最適です。 短期的には、1時間チャートのマイナーな上昇トレンドラインにおけるモメンタムの兆候を観察しています。このラインを破ると、上部抵抗が保持されているという早期警告となるかもしれません。これは、大きな引き戻しに先立ち、売り手が行動する機会を提供します。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

取引セッションは静かに始まり、主要通貨は微弱なリスクの雰囲気の中でほとんど動きが見られません。トレーダーたちは、先週金曜日の米国ISMサービスPMIの期待外れの影響を受けているため、損失を取り戻そうとしています。これにより、ドルは緩やかに下落しています。 本日の通貨価値の変動はわずかであり、先週の不調な雇用データに続くドルの弱気トレンドが継続していることを示しています。スイスの関税の影響を受けているUSD/CHFを除くほとんどのドル通貨ペアチャートは、今日の穏やかな活動にもかかわらずドル売りのバイアスを示しています。

通貨の動き

EUR/USDは今週0.6%上昇し、主要な1時間移動平均（100時間で1.1607、200時間で1.1552）を上回っています。GBP/USDは今週1.3%上昇し、やはり重要な時間平均（100時間で1.3337、200時間で1.3307）を上回っています。一方、USD/CHFは0.5%上昇し、主要な平均の間に位置しています（100時間で0.8073、200時間で0.8082）。AUD/USDとNZD/USDはそれぞれ1.0%と0.9%上昇し、重要な1時間移動平均を上回っています。 ドルに対するバイアスは、ドルの運命の逆転を望む人々にとって重要な米国CPIレポートが発表されるまで持続すると予想されています。 最近のドルに対する反転は、私たちが目にした最新のデータから正当化されるようです。米国経済は2025年7月にわずか95,000件の雇用を追加し、予想を大きく下回り、労働市場が冷却していることを確認しました。これは、ISMサービスレポートが50.8に低下し、1年を超えて最低のポイントとなったことでさらに悪化しました。 これにより、来週に向けてドルに対抗するための明確な短期的バイアスが形成されます。デリバティブトレーダーは、EUR/USDやAUD/USDのペアでコールオプションを購入して、限定リスクで上昇のエクスポージャーを得ることを検討できるでしょう。テクニカル指標はこれを支持しており、ほとんどの主要ペアは主要な短期移動平均を上回って保持されています。

市場戦略

現在の市場の静けさは、ボラティリティが安価であることを考えると、機会を提供しています。Cboe FXボラティリティインデックス（FXVIX）は6.5に低下し、オプションが今後のCPIデータに関する潜在的な変動を完全に価格に織り込んでいないことを示唆しています。EUR/USDでストラドルまたはストラングルを購入することで、イベント自体をプレイし、どちらの方向でも大きな動きから利益を得ることができるでしょう。 このセットアップは、2023年の夏を思い出させます。そこでは、弱いインフレデータがドルの急激かつ大幅な下落を引き起こしました。その歴史的な前例は、来週のCPIの印刷が軟調である場合、誤った側に捕まることに警戒すべきであることを示唆しています。予測された0.3%の月間コアCPIのミスは、現在のトレンドを加速させる可能性があります。 ほとんどのドルペアが弱く見える一方で、スイスの関税による独特の圧力のため、USD/CHFには注意が必要です。しかし、全てのドルペアにとっての主要イベントは、来週の米国のインフレレポートになります。予想以上の数字は、この全体的なドル売りの物語を迅速に覆す主なリスクです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

要点:

• Nikkei 225は576ポイント（+1.40%）上昇し、41,755.15に達し、42,057.15での記録的な抵抗に近づいている。
• ソニーは6%上昇し、ソフトバンクは好調な決算を受けて11%急騰した。アメリカは日本製品に対する重複関税を緩和する可能性がある。

---

Nikkei 225は金曜日に1.4%上昇し、41,755.15で取引を終え、数週間での最高値に達し、42,000の障壁に近づいている。この上昇は、テクノロジー大手のソニーとソフトバンクの堅調な企業業績と、アメリカが日本の輸出に対する重複関税を緩和するとの期待が高まったことにより実現した。

ソフトバンクは第1四半期の決算報告で利益に復帰したことを受けて11%急上昇し、ソニーは木曜日の4.1%の収益増に続きさらに6%上昇した。TOPIX指数も新たな記録を更新し、3,000の大台を初めて突破し、日本株全体の力強さを反映している。

この上昇はアジアの他の地域の混合したパフォーマンスとは対照的である。日本株が急上昇する一方、香港のハンセン指数は0.7%下落し、韓国のコスピも0.7%下げ、オーストラリアの株式は0.1%の下落を見せた。日本以外のMSCIアジア太平洋指数は0.6%下落し、警戒感が影響した。

アメリカ政府が二重課税を防ぐために日本製品に対する重複関税を調整するとの発表も重要な役割を果たした。東京の首席貿易交渉官は、ワシントンとの議論が狙いを定めた関税緩和の約束に繋がったことを確認し、アメリカの最近の貿易行動による影響を和らげることができた。

テクニカル分析

Nikkei 225指数は41,755の近くで取引されており、1.4%の上昇を示し、最近の統合から回復し、以前の高値である42,057.15に近づいている。全体的に価格動向は強気であり、4月に見られた30,397の安値から安定して回復している。

短期移動平均線（5日、10日、30日）は上向きで、強気の配列を維持しており、上昇の勢いを支持している。しかし、MACDは比較的横ばいで、ヒストグラムは弱い強気の勢いを示しており、上昇が勢いを失いかけている可能性がある。

即時の抵抗は42,000–42,100ゾーンで見られ、サポートは39,581レベル周辺に位置しており、これは30日移動平均と一致している。42,057を上回る明確なブレイクアウトは新しい高値への道を開く可能性があるが、特に円の強さや世界的なリスク感情に関する懸念が広がる中で、指数が現在の水準で苦戦する場合は慎重であるべきである。

慎重な予測

Nikkeiは42,057で短期的な抵抗に直面している。そのレベルを上回るブレイクアウトは新たな上昇をもたらす可能性があるが、ウォール街が不振になるか、貿易交渉が停滞する場合は勢いが鈍化する恐れがある。サポートは40,000近くに位置している。投資家はアメリカ連邦準備制度の人事や世界的な利回りの反応を注視すべきである。それらは今後のセッションにおける感情に影響を及ぼす可能性がある。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

今週は、トレーダーが米国のCPIデータを待つ中で、金の強気の勢いが減少しました。柔らかい非農業部門雇用者数の報告により、金利期待が緩和され、実質利回りが低下したため、金は上昇しました。CPIデータは今後の利下げに影響を与える可能性があり、数字が低ければ緩和的な賭けが強まる一方で、年末までに三回目の利下げを示唆する可能性もあります。逆に、高いCPIの数字は強気の再評価をもたらし、金の位置に影響を与えるかもしれません。 より広い文脈では、金は実質利回りが低下する中で上昇トレンドを維持すると予想されています。ただし、金利期待の強気な調整がある場合、短期的な修正が起こる可能性があります。日足チャートでは、金は3,245のサポート近くで反発した後、3,438の抵抗レベルに近づいています。売り手はこの抵抗で反応するかもしれませんが、買い手は新たな最高値を目指してブレイクアウトを狙うでしょう。

金価格チャート

4時間チャートは、明確な取引レベルがない中で強気の勢いが減少していることを示しています。1時間チャートでは、マイナーな上昇トレンドラインが強気の勢いを支えています。買い手はこのトレンドラインを利用して抵抗に向かう可能性が高く、一方で売り手はサポートラインを下に突破して3,350レベルへの反発を狙うでしょう。 金が最近高値を付けたものの、その勢いは失われ、来週の米国CPIインフレーションデータに注目が移っています。この上昇は、先週の柔らかい非農業部門雇用者数の報告によって引き起こされました。この報告によれば、米国経済は7月に110,000の雇用を追加しただけで、期待を大きく下回りました。この弱い雇用数は、連邦準備制度理事会が利下げを行う確率を高めました。 連邦準備制度の多くの当局者は、その報告以来、利下げに対してよりオープンな姿勢を示し始めています。市場の価格設定を見ると、デリバティブトレーダーは今、9月の連邦準備制度の会議で利下げが行われる確率を75%と見積もっており、これは雇用データの前の約40%から上昇しています。来週の冷ややかなインフレ報告は、その9月の利下げを確実にするかもしれません。 もしCPIデータが期待よりも低い場合、市場は低金利への賭けを強化することがあり、これは金にとって強気になります。一方で、驚くほど高いインフレ数字が出た場合、急速な再評価が発生し、短期的に金に対してダメージを与えることになるでしょう。これにより、最近の価格範囲での取引が続く可能性が高いです。 要点 金の強気の勢いが減少しつつある。 実質利回りが低下する中で、金は上昇トレンドを維持する見込み。 次週の米国CPIデータが金価格に影響を与える可能性がある。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

ヨーロッパの株式市場は、週末を迎える中で主なカタリストが欠けた慎重なトーンで始まりました。主要指数はさまざまな動きを示しました：ユーロストックスは横ばい、ドイツのDAXは0.2%下落し、フランスのCAC 40は0.2%上昇しました。 イギリスではFTSEが0.1%上昇し、スペインのIBEXとイタリアのFTSE MIBはそれぞれ0.4%と0.3%上昇しました。この控えめなパフォーマンスは、テクノロジー株によって若干強化されたウォール街の混合結果に続くものです。

中立的なS&P 500先物への楽観

それにもかかわらず、ヨーロッパの株式は前週のいくつかの損失を回復し、ポジティブな週を経験しました。アメリカでは、S&P 500の先物が0.2%の小幅な楽観を示しています。市場参加者は、取引日中の金関税に関する動向に注意を払っています。 ヨーロッパ市場の混合でためらいのあるトーンは、トレーダーたちが週末を前に重大なリスクを取ることに消極的であることを示唆しています。この慎重さは、提案されたグローバル金関税に関する明確さの欠如に大きく起因しています。この不確実性は、先月の平均からほぼ15%減少した低い取引量に反映されています。 ユーロSTOXXボラティリティ指数（VSTOXX）が比較的落ち着いた19.2にあるため、市場の変動を期待するトレーダーにとっては明確な機会があります。現在の低いインプライドボラティリティは、DAXやCAC 40でのストラドルなどのオプション戦略を魅力的なものにしています。来週の関税に関するサプライズ発表のリスクを市場が過小評価していると考えています。

インフレ懸念とECBの対応

この慎重さは、ユーロ圏の7月のインフレ報告の後に起こり、コアインフレが3.1%の強さを保ち、欧州中央銀行（ECB）の進路を複雑にしています。ECBはデータ依存の停止を示唆していますが、持続的なインフレは貿易緊張が高まった場合に市場を支援する能力を減少させます。スワップ市場は、10月までに最後の利上げが35%の確率で起こると見込んでおり、これはわずか2週間前の20%から上昇しています。 貿易紛争の間に、指標主導のボラティリティの同様のパターンが見られ、単一の発表で指数が数パーセントポイントの変動を示しました。既存のロングポジションを持つトレーダーにとって、ユーロストックス50のような幅広い指数に対して保護的なプットを購入することは、急落に対する安価なヘッジ方法を提供します。最近の反発は、地政学的なニュースが否定的に変わった場合に脆弱なものになる可能性があります。 特に輸出に依存するドイツのDAXの脆弱さは、リスクが最も集中している地点を浮き彫りにしています。慎重なアプローチは、スペインのIBEXのような国内市場に焦点を当てた指数をロングし、DAXをショートするペア取引を含むことが考えられます。これにより、トレーダーは相対的なパフォーマンスを把握し、関税の結果に関連する広範な市場リスクを中和することができます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

スイスの消費者信頼感は7月にほとんど変化がなく、前月の-32.2に対して-32.8と記録されました。第3四半期の消費者信頼感の予測は-28であり、これは第2四半期の-39からの改善を示しています。 最近の状況にはスイスの金に関する関税の判決が含まれており、これが製薬業界にも影響を与える可能性があります。

消費者信頼感への影響

7月の消費者信頼感は-32.8であり、スイスの家計が依然として非常に悲観的であることを示しています。これは前月からのわずかな変化ですが、長い間見られてきた弱い信頼感のトレンドを確認するものです。この持続的な否定的な感情は、今後数週間の小売支出に抑制をかける可能性が高いです。 この弱いデータにより、スイス国立銀行が金利を引き上げることは非常に unlikely（可能性が低い）と考えています。2025年7月の時点でスイスのインフレーションは1.3%に落ち着いており、中央銀行は価格圧力よりも経済の弱さについて懸念する理由が増えています。これは、インフレーションが主要な懸念事項であった2023年の攻撃的な金利引き上げとは対照的です。 この経済状況はスイスフランに圧力をかけ続けると思われます。EUR/CHFの為替レートは、年初の0.96から最近の0.9850レベルを試すまでに上昇しています。トレーダーは、弱いフランから利益を得る戦略、例えばEUR/CHFペアのコールオプションを購入することを検討すべきです。 株式市場に目を向けると、スイス市場指数（SMI）は苦戦しており、2025年6月初旬から約4%を失っています。この下落は消費者の気分の悪さだけでなく、貿易に関する新たな懸念も反映しています。市場はこれらの金関税が他の重要な産業に前例を設定する可能性に神経を尖らせています。

製薬セクターへの懸念

製薬セクターへの脅威はスイス市場にとって特に懸念されます。ノバルティスとロシュの2社がSMIの総重量の30%以上を占めていることを忘れてはいけません。彼らの大規模な輸出ビジネスに対する悪影響は、指数全体に対する直接的かつ重要な脅威を意味します。 この特定のリスクを考慮すると、トレーダーはSMIに対して保護的なプットオプションを購入することを検討すべきです。これは、関税問題が悪化した場合に広範な市場の下落に対するヘッジを提供します。個別の製薬株についてプットを購入することも、この不確実性に対処するよりターゲットを絞った方法となるでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

Apple株は、米国の製造投資と関税免除により、今週9%以上上昇しました。tradeCompassの予測は213.50を超えると強気であり、238.50–241.50ゾーンを目指し、さらに248.50と255.00を目標に設定しています。ただし、213.50を2日連続で下回ると、見通しは弱気に変わります。 Apple株の上昇は、米国の製造業の重要なコミットメントと好意的な貿易の進展の後に起こりました。8月6日、Appleは米国の製造プログラムに1,000億ドルを追加し、4年間での米国への総投資を6,000億ドルに引き上げました。これにはチップ生産、ガラス製造のアップグレード、拡張された研究施設が含まれています。 ウォールストリートジャーナルは、トランプ大統領がAppleのような主要なテック企業を100%の半導体輸入関税から免除したと報じています。これにより、Appleは貿易リスクから保護され、国内成長を支援します。 市場の反応として、Apple株は投資ニュースを受けて5%以上上昇し、翌日にはさらに3%の上昇を記録しました。予測は238.50–241.50ゾーンを目指し、トレーダーは利益を確定するかショートを開始する可能性があります。長期的な目標には248.50と255.00が含まれ、売却圧力がかかる可能性のあるエリアです。 2025年8月8日の時点でのApple株のパフォーマンスは、1週間で5.54%の上昇、3ヶ月で10.57%の増加を示していますが、年初からは11.61%減少しており、回復の余地があります。 最近の9%の急騰を受けて、213.50ドル以上に保持されている限り、Appleには明確な強気シグナルが見られます。この急騰は、1,000億ドルの米国製造投資と主要な関税免除という重要なニュースに裏打ちされています。今後数週間で、238.50ドルから241.50ドルの最初の目標ゾーンに向けての上昇に備える機会が生まれます。 この潜在的な上昇を捉えるため、2025年9月または10月の満期オプションを購入することを検討すべきです。Appleオプションのインプライド・ボラティリティは現在中程度のレベルにあり、特に先週VIXが15を下回った後ではプレミアムが過度に高くありません。これにより、高い保険料を支払わずに強気のポジションを築くことができます。 238.50ドルから241.50ドルの初期目標ゾーンは、利益確定について考えるのに論理的な場所です。この範囲に短いストライクを置くブルコールスプレッドを構築して取引コストを安くし、最大利益を定義することができます。2010年代後半のAppleの類似の投資発表を振り返ると、この株はしばしばトレンドを続ける前に重要な抵抗レベルでの統合が見られた歴史があります。 私たちのリスクは213.50ドルのサポートレベルで明確に定義されています。この価格を2日連続で下回ると、強気の勢いが失敗したことを示す信号となり、コールポジションを退出すべきです。その時点で、潜在的な下落から保護するためにプットオプションの購入に移行するのが賢明な選択かもしれません。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

欧州市場では、スイスの消費者信頼感に関する唯一のデータが発表されましたが、市場に影響を与えることは予想されていませんでした。 アメリカ市場では、カナダの雇用報告に注目が集まっていました。7月には13,500の雇用が追加される見込みで、これは前回の83,100からの減少となります。失業率は6.9%から7.0%に上昇することが予想されています。

カナダ銀行は安定を維持

カナダ銀行は、インフレが1-3%の範囲の上限に戻ったため、活動を一時停止しました。現在の経済データは、追加の金利引き下げの必要性を示唆していませんでした。 市場は、12月の会合で金利引き下げの61%の可能性を予測しています。データが期待から大きく外れない限り、これらの確率が大きく変わる可能性は低いと考えられています。 市場の焦点が北アメリカにある中で、8月8日のカナダの雇用報告が本日最大のイベントとなっています。私たちは、先月の数値からの大幅な減少である13,500の新規雇用しか期待していないため、控えめな報告を予想しています。これは、実際の数値が大きく異ならない限り、市場反応が限られることを示唆しています。 静かなデータ公開が予想されるため、カナダドルオプションの暗示的なボラティリティは、数字が予測に近い場合に低下する可能性があります。これは、USD/CADペアに対するショートストラドルなどの戦略を通じてボラティリティを売る機会を提供します。目標は、市場が安定した場合にオプションの価値が減少する中でプレミアムを集めることです。

市場戦略に焦点

カナダ銀行の現在の長期的な政策は、この見解を支持しています。2025年7月の最新のCPIインフレ率は2.9%で堅調に推移しており、インフレは銀行の1-3%の目標範囲の上限に近いままとなっています。これにより、彼らが金利引き下げを示唆する理由はほとんどなく、現時点では通貨が安定しています。 しかし、ネガティブな雇用数のような大きな下振れサプライズがあれば、期待感は直ちに変化します。それは、12月の金利引き下げの現在の61%の市場確率を高め、前倒しさせる可能性があります。その場合、カナダドルは弱含むことが予想され、長いUSD/CADポジションを持つかCADプットオプションを購入することが理にかなった動きとなります。 一方で、強い報告はさらに大きな影響を与える可能性があり、柔軟なナラティブに挑戦することになります。2025年春を振り返ると、サプライズ雇用増加がカナダドルの急騰を引き起こしました。そのような強さの再現は、今年の金利引き下げの可能性を消し去り、USD/CADを急激に下げる可能性があります。 今後数週間の戦略は、カナダ銀行の担当者がこの雇用データにどのように反応するかを注意深く観察することになります。本日の数値がトーンを設定しますが、彼らの解釈が四半期の残りの市場価格を決定づけるでしょう。彼らが弱い成長や持続的なインフレについてますます懸念を示唆するヒントがあれば、それが私たちのデリバティブポジションを導くことになります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設