カナダの輸入は6月に676億ドルに上昇し、前月の666.6億ドルから増加しました。この増加はカナダの貿易ダイナミクスの進展を強調しています。 EUR/USDは上昇し、米ドルが力を失う中で1.1600ゾーンに接近しています。貿易の進展とパウエル総裁の後任候補についての議論が続いています。

GbpUsd マーケットの動き

GBP/USDは1.3300の壁を超えて上昇し、米ドルの下落により日高を達成しました。市場の関心は、今後のイングランド銀行のイベントに移行しています。 金は需要があり、3400ドルに近づいていますが、その後トロイオンスあたり3380ドルの地域に後退しています。この動きは、米国の金利が混在し、ドルの方向性が不確実なことと一致しています。 暗号通貨セクターでは、DeFiセグメントに再び関心が高まり、TVLが急増しています。リスクを取る意欲の高まりが、ビットコインからイーサリアム、ソラナ、その他の主要暗号通貨への資本の動きを促しています。 ユーロ圏経済は、EU-USの合意とドイツの支出計画によって堅調さを示しています。ただし、今後の賃金指標に基づいて”保険的利下げ”の可能性が残っています。

米ドルとオプション戦略

米ドルが下落する中、パウエル総裁の後任者に関する議論が政策の不確実性を生んでいます。最近のインフレ指標は、2025年7月の予想よりわずかに冷え込んでおり、連邦準備制度がその姿勢を緩める可能性が高まっています。この環境では、ドルの弱さから利益を得るデリバティブの検討が必要です。 ドルの下落を受けて、ユーロとポンドのコールオプションを検討しています。EUR/USDは1.1600に接近し、GBP/USDは1.3300を突破しているため、これらのポジションは来週の重要なイングランド銀行イベントの前にさらなる上昇を捉える可能性があります。ただし、ユーロの上昇を抑える可能性がある欧州中央銀行からのハト派的なシグナルには注意が必要です。 カナダの輸入が676億ドルに上昇したことは、強い国内需要を示しており、これはカナダの前四半期の堅調なGDP数値によって確認されています。この経済的強さは、米国の不確実性と比較してカナダドルのロングポジションを魅力的にしています。USD/CADのプットオプションを検討し、そのペアのさらなる下落を活用することも考えられます。 金は3400ドルに向かって押し上げられ、力のない米ドルに対する主要なヘッジとして位置付けられています。2024年には2500ドル以下の水準から急上昇しており、中央銀行の買いと持続的な地政学的リスクによって強力なトレンドが生み出されています。この高水準周辺の期待されるボラティリティを取引するために、オプションストラドルを利用できるでしょう。 暗号市場はリスクオンの意欲を明確に示しており、資本がビットコインからイーサリアムやソラナに移動しています。DeFiのロックされた総価値が、先月だけで20%以上増加したことは、この再興した関心を裏付けています。デリバティブトレーダーにとって、ビットコインをアウトパフォームしている主要なアルトコインに対して永続的な先物やコールオプションに焦点を当てることが示唆されています。

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カナダの6月の輸出は617.4億ドルに達し、前月の608.1億ドルから増加しました。これは、この期間における国の輸出活動の成長を示しています。 EUR/USD通貨ペアは改善を示し、1.1600に近づいています。この動きは、米ドルの弱体化と貿易の動向に関する継続的な評価の中で発生しています。

GBP/USDペアのパフォーマンス

GBP/USDペアも上昇し、1.3300を超えました。この増加は、米ドルの強さの低下に関連しています。 金価格は堅調を保ちながらも、トロイオンスあたり3,380ドルにわずかに減少しました。これらの変動は、米国の利回りの混合トレンドと米ドルの不確実な方向性によるものです。 DeFiセクターは回復を経験しており、ロックされた総価値とユーザーベースが成長しています。このトレンドは、ビットコインからイーサリアム、ソラナ、その他のレイヤー1暗号通貨への資金を引き寄せています。 ユーロ圏の経済は、EUと米国の合意とドイツの支出増加に助けられ、堅調さを示しています。今年または2026年初頭に最終的な利下げのリスクがあります。

カナダドルの影響

カナダの輸出が617.4億ドルに増加したことから、カナダドルの強さが続いています。トレーダーは、CADの先物契約を通じて通貨のロングポジションを考慮すべきです。Statistics Canadaの2025年第2四半期の最新レポートは、エネルギーや原材料への世界的な需要によって輸出量が1.5%増加したことを示しています。 EUR/USDが1.1600の抵抗レベルに近づいているのを観察していますが、これは米ドルの弱体化の直接的な結果です。このため、ペアのコールオプションを購入することは、潜在的なブレイクアウトを捉えるための興味深い戦略となります。連邦準備制度理事会の2025年7月の会議録は、利上げの停止を確認し、これがドルの弱体化を引き続き助長しています。 ポンドがドルに対して1.3300を超える急騰は、中央銀行政策の相違に基づいた類似の機会を提供しています。GBP/USDペアのブルコールスプレッドは、リスクを定義しつつさらなる利益を得る手段を提供します。このパターンは、タカ派的なイングランド銀行がポンドを押し上げた2021年を思い起こさせます。 金の価格はトロイオンスあたり3,380ドルで、市場は基礎的なサポートと米国の利回りからの不確実性の間にあります。これにより、現在のレベル近くの行使価格を持つオプションを使ったロングストラドルのようなボラティリティプレイが合理的なアプローチとなります。世界金協会の2025年第2四半期のレポートは、記録的な中央銀行の購入を指摘し、金の強さを強化し、 significant downside riskを制限することを示しています。 私たちは、ビットコインからDeFiセクターへの明確な資本のローテーションを見ており、これはイーサリアムとソラナを押し上げています。このトレンドに基づいて行動する直接的な方法は、イーサリアム先物をロングし、同時にビットコイン先物をショートするような相対価値またはペア取引です。2025年8月1日のデータは、主要なレイヤー1でのロックされた総価値が7月に15%増加し、ビットコインの市場支配指数が3%減少したことを確認しています。

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米国財務省は580億ドルの3年物国債を入札しました。これらの国債は、高利回り3.669%で販売されました。 入札時のWIレベルは3.662%で、テイルは0.7ベーシスポイントであり、6か月平均の0.4ベーシスポイントをわずかに上回りました。入札倍率は2.53倍で、6か月平均の2.59倍をわずかに下回りました。

直接入札と間接入札の参加状況

直接入札は28.13%で、6か月平均の19.9%から上昇しました。間接入札は54%で、6か月平均の65.5%から低下しました。ディーラーの参加率は17.9%で、6か月平均の14.7%を上回りました。 8月5日の3年物国債入札は弱含みであり、市場にとって懸念材料となっています。外国の買い手からの需要は、平均と比べて大幅に低下しており、銀行がこれまで以上にその穴埋めをする必要があります。このような軟調さは、投資家が現在の水準で米国債を購入することに対してためらいを見せていることを示唆しています。 この弱い需要は、インフレが予想以上に粘り強くなっている中で発生しており、先週の7月のCPIレポートではコアインフレが3.9%に上昇しました。これは、市場が連邦準備制度理事会が以前に考えられていたよりも長期間、高い金利を維持しなければならないリスクを織り込んでいることを示唆しています。年内のもう一度の利上げの確率は、1ヶ月前の25%から40%以上に上昇しました。 要点として、これは今後数週間で高金利に向けたポジショニングを示唆しています。SOFRに関連する短期金利先物をショートするか、国債先物のプットを購入することに価値があるかもしれません。これらのポジションは、債券価格が下落し、利回りが上昇し続ける場合に利益を得ることができます。

市場のボラティリティ上昇

市場の神経質さは既に見え始めており、債券のボラティリティを示す重要な指標であるMOVEインデックスは、7月初めの低値95から115に上昇しました。この環境は、価格変動の増加から利益を得られるオプション戦略も魅力的であることを示唆しています。弱い入札結果は、低ボラティリティの期間が終わりつつあることを示すシグナルかもしれません。 2023年末にも似たようなパターンが見られ、平凡な入札が何度も続いた後、利回りが急騰しました。その期間は、米国債の需要レベルが市場で問われる際のセンチメントの急速な変化を思い出させるものです。あの時、10年物利回りは同様の入札データに続き、数週間でほぼ50ベーシスポイント上昇しました。 今週後半に行われる10年物および30年物の入札結果は、このトレンドの確認に重要であるため、注意深く観察する必要があります。さらに、今月末の連邦準備制度理事会のジャクソンホールシンポジウムからのハト派的なコメントも注意深く監視する必要があります。

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カナダの国際商品貿易収支は6月に-58.6億ドルと報告され、予想の-58億ドルを下回りました。この乖離は、その月における貿易セクターの課題を示しています。 EUR/USDの為替レートは勢いを増しており、1.1600の水準に近づいており、米ドルの弱体化がサポートしています。同様にGBP/USDも1.3300を超え、米ドルの力が低下したことで日中の高値を経験しています。 金は現在3400ドル近くで取引されており、米国の利回りの混合したパフォーマンスと米ドルの不透明な方向性から恩恵を受けています。暗号資産セクターでは、DeFiプラットフォームへの関心が再燃しており、ロックされた総価値（TVL）が増加しています。 ユーロ圏経済は予想外の強さを示しており、EU-US取引やドイツの支出計画の増加などの要因があります。ただし、賃金指標次第では2026年初頭に利下げのリスクがあります。 EUR/USDの取引に関しては、競争力のある利点で初心者とプロのトレーダーの両方に適したいくつかのブローカーが推奨されます。ただし、レバレッジが関わるため、外国為替のマージン取引には高いリスクが伴うことを理解することが重要です。 現在の米ドルの弱さを考えると、米ドルに対して取引される通貨の機会に目を向けています。2025年7月の最新の米国CPIレポートが2.8%と発表され、2022年から始まった連邦準備制度の引き締めサイクルが終了した可能性を強調しています。このマクロ環境は、ドルをショートすることを魅力的なコアポジションにしています。 EUR/USDには引き続きモメンタムが見られ、特にユーロ圏経済が驚くべき回復力を示していることが分かります。最近のユーロ圏のインフレ率は7月の2.5%で横ばいでしたが、欧州中央銀行は現段階では利率を維持する決意のようです。1.1600以上を目指すEUR/USDのコールオプションの取引は実現可能に思えます。 同様に、GBP/USDについても強気で、すでに1.3300を突破しています。この取引は主にドルの広範な下落に対する賭けであり、特別なUK経済の強さを示すものではありません。小幅な下落の際に購入の機会を探しています。 カナダの6月の報告された-58.6億ドルの貿易赤字は、基盤にある経済的な課題を示しています。これは2024年初頭から進行中の赤字の傾向を続けており、カナダドルの上昇を制限する可能性があります。これにより、ユーロのような強い通貨に対してCADのプットオプションを検討する価値があるかもしれません。 金が3400ドル近くで推移していることから、その強さは基本的な要因によって十分に支持されていると信じています。データは中央銀行の購入を示しており、2022年と2023年の記録的な水準から加速した傾向は、今年の前半も引き続き堅調に続いています。これがドルのソフト化と組み合わさることで、金の先物や関連するコールオプションの購入は魅力的な戦略として考えられます。 デジタル資産分野では、DeFiへのリスクオンセンチメントが戻ってきているのが見えます。主要なプロトコル全体でロックされた総価値は今や1500億ドルを超え、これは2024年初頭の市場回復以来破られていない重要なレベルです。この再燃した関心が、今後数週間で主要なDeFi関連トークンのデリバティブを支える可能性があります。

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ポンド・スターリングは主要通貨に対して横ばいで取引されており、イングランド銀行の金融政策発表に焦点が移っている。期待されるのは25ベ basis ポイントの利下げで、これは2024年8月に始まる現在のサイクルにおいて5回目になる。 月曜日、GBP/USDは変わらず、1.3300の少し下で狭く取引されていた。米ドル指数はわずかな上昇を見せ、ペアが前回の反発を生かす能力を制限していた。 要点： – 今後の声明にはリスクや不確実性が伴うため、市場データは情報提供の目的のみに利用されるべきである。投資には総合的な損失のリスクが伴うため、十分なリサーチを行うことが重要である。 – 情報はその正確性やタイムリーさに関して保証がなく、投資には感情的なストレスを含むリスクがある。著者は記事で言及された株式ポジションを持たず、議論された会社とはビジネスの関係がない。 ポンドはドルに対して1.3300レベルの下で安定している。市場はイングランド銀行の決定を待っており、期待されるのは25ベ basis ポイントの利下げで、これは市場に広く織り込まれている。この状況は、潜在的に重要な政策発表の前の落ち着いた期間を反映している。 最近のデータは、2024年8月に始まったこの予想される利下げの根拠を支持しており、これは5回目になる。イギリスのインフレは大幅に冷え込み、2025年7月の最新の消費者物価指数（CPI）は2.1%で、イングランド銀行の目標をわずかに上回っている。これに加え、2025年第2四半期のGDP成長がわずか0.1%と鈍化しているため、委員会には行動する余地ができている。 25ベ basis ポイントの利下げが広く期待される中、短期のポンドオプションのインプライドボラティリティが上昇している。これは、市場の反応が抑えられると信じているトレーダーにとっての機会を提供している。発表後のボラティリティの低下から利益を得る戦略（例：ストラングルを売ること）を検討することができる。 しかし、イングランド銀行からの驚きにも備える必要がある。過去1年間の中央銀行の行動を振り返ると、彼らの指針は時にコンセンサスから逸脱している。予想以上の動きに対するヘッジのための低コストな方法として、極めてアウト・オブ・ザ・マネーのプットやコールを購入することが考えられる。 米国との政策の乖離が続いており、連邦準備制度（FRB）が据え置きを維持しているため、GBP/USDには上昇の上限がかかっている。このため、イングランド銀行からのハト派サプライズなしでは、ポンドに対する強気のポジションは難しいだろう。したがって、今後の利下げのペースについての手がかりを得るために前向きなガイダンスに注目すべきである。

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ロシアはウクライナとの休戦提案を検討していると報じられています。トランプ大統領は、ロシアの石油を輸入する国々に対して圧力をかけ、ロシア経済にさらなる影響を与えようとしています。CNBCで、トランプは低い石油価格が平和につながる可能性があると述べました。なぜなら、ロシアは持続的な経済圧力に苦しむかもしれないからです。また、ロシアからの石油輸入に起因するインドからの米国への関税率の引き上げの可能性にも言及しました。 イスラエルでは、チャンネル12がネタニヤフ首相がガザを完全に占拠する計画を持っていると伝えています。この提案は閣議に提出され、暴力の増加や人道的課題を引き起こす可能性があります。 要点： – 原油価格は現在、1日の安値近くで取引されており、$65.17で、1日の減少は$1.10です。この価格は$64.71と$65.27の間の変動領域を試しています。 – 今後数週間で高いボラティリティの完璧な状況が生まれていると見られています。ロシア・ウクライナの空中休戦の可能性が価格に下押し圧力をかける一方、中東の緊張が価格の急騰を強く示唆しています。この不確実性は、デリバティブトレーダーにとっての機会です。 高いボラティリティの可能性 休戦の話は非常に懐疑的に見るべきです。2025年3月に同様の提案が浮上し、最終的には何も起こらなかったことを考えると、市場はすぐにそれを忘れてしまいました。したがって、これらの見出しに基づいて弱気の賭けに全てを賭けるのはリスクが高い行為です。 インドに対する圧力は、石油市場においてより重要な長期的要因です。インドはロシアから1日あたり180万バレル以上を輸入しているため、新たな米国の関税は全球の石油供給の主要な流れを混乱させる可能性があります。2010年代後半の貿易摩擦を振り返ると、これらの状況は予測不可能な価格変動を引き起こすことがわかります。 現在、原油の価格は$65付近の重要な支持レベルで推移しています。この価格は2025年6月以降、2回しっかりと維持されていますが、最近の政府データは米国の原油在庫の予期しない増加を示しており、現在の弱さの一因です。このレベルを下回ると、さらに自動売却が引き起こされる可能性があります。 これらの対抗する力を考慮して、トレーダーはどちらかの方向に大きな価格変動から利益を得る戦略を検討すべきです。アウト・オブ・ザ・マネーのコールとプットオプションの両方を購入するストラングルを買うことが効果的かもしれません。この戦略は、中東のニュースで原油価格が急上昇したり、サプライズの平和合意で大きく下落した場合に利益を得ることができます。 方向性のバイアスを持つトレーダーには、ガザの状況の重大性から上昇のリスクが偏っているようです。2025年10月や11月のような長期のコールオプションを購入することで、価格上昇に賭けることができ、原油価格が下がった場合の潜在的な損失を制限することができます。このアプローチにより、休戦のニュースが再び偽の警報であった場合でも、トレーダーはゲームに留まることが可能です。

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GBPUSDは今日、変動する取引を経験しており、アジアセッションの高値約1.3302から、早朝のヨーロッパの安値1.32587まで下落しました。この結果、44ピプスのレンジが生じ、1ヶ月の平均約91ピプスを下回りました。最新の上昇により、日中のレンジは54ピプスに拡大し、さらなる動きが期待されます。 上向きの勢いが続き、買い手がコントロールを維持する場合、次のターゲットは前日の高値1.33308であり、下降中の200時間移動平均1.3334に近づいています。このレベルを超えると、100日移動平均1.33455に注目が集まる可能性があります。

テクニカル分析

テクニカルレベルでは、今日のセッション安値が下降中の100時間移動平均の近くで維持されたため、買い手は自信を持ちました。この成功したテストは強気の兆候となり、二方向のデイトレードのスイングにもかかわらず、ペアをサポートするためにディップバイヤーを一貫して引き寄せました。 私たちは、100時間移動平均を守るために買い手が介入しているのを見ており、これはポンドにとってポジティブなサインです。これは、先週金曜日に発表された予想を下回る米国の雇用統計によるもので、7月の雇用が150,000件しか増加しておらず、ドルに圧力をかけています。現在の狭い取引レンジは、市場が次の動きに向けてエネルギーを蓄えていることを示唆しています。 テクニカルサポートを考慮すると、1.3350付近のストライク価格での短期コールオプションの購入は、今後数週間の合理的な戦略であると考えます。ペアの日々のボラティリティが異常に低いため、オプションプレミアムは現在、今年初めよりも安価です。1.3334の200時間移動平均を上回ると、そのレベルに向けての急速な動きが引き起こされる可能性があります。

トレーダーが考慮すべき事項

しかし、英国中央銀行の次の決定が迫っているため、反転のリスクも考慮する必要があります。7月の英国のインフレ率は2.1%で、目標をわずかに上回っており、将来の金利引き上げに対する不確実性が生じています。1.3250レベルを明確に下回ると、最近の買い興味が急速に消える可能性があります。 ロングポジションを持つトレーダーは、1.3250付近のストライクでのプットオプションの購入が、突然の下落に対する安価な保険として機能する可能性があります。この戦略は、現在の低ボラティリティにより、これらの保護的なプットが比較的手頃な価格であるため、特に魅力的です。これにより、テクニカルサポートが失敗した場合のダウンサイドを管理しながら強気な見通しを維持することができます。 現在の市場環境は非常に落ち着いているといえます。2022-2023年の期間を振り返ると、私たちはグローバルなインフレショックや中央銀行の積極的な行動によって、日々のレンジが150ピプスを超えるのを頻繁に見ました。今日の60ピプス未満のレンジは、より慎重な市場がUKまたはUSからの明確な触媒を待っていることを強調しています。

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ポンド・スターリングは安定しており、他の通貨に影響を与える貿易不確実性からの影響を受けずにわずかに優れたパフォーマンスを示しています。英国の主な焦点はイングランド銀行の政策決定であり、4.00％への四半期ポイント利下げが期待されています。 ポンドは、米ドルに対して1.3348近くでの金曜日の反転からの利益を固めており、7月の下落の終わりを示す可能性があります。サポートレベルは1.3250/55にあり、ポンドが1.3355/65を上回って1.34台の低い水準に達する可能性があります。 要点 – ポンド・スターリングは貿易不確実性から影響を受けず安定 – イングランド銀行の政策決定に注目、4.00％への利下げが期待 – 1.3348近くで利益を固め、1.3355/65を上回る可能性 イングランド銀行の政策決定に近づいており、市場は広く4.00％への四半期ポイント利下げを期待しています。この期待は、先月の報告で、英国の6月のインフレが4.3％に緩和され、2023年に見られた高値からの減少が続いていることによって支えられています。この動きは、最近の数字が2025年第2四半期のGDPが0.1％縮小したことを受け、経済活動の減速に対する対応とも見なされています。 要点 – 利下げが織り込まれているため、イングランド銀行からの予期しない動きやタカ派的なトーンがリスク – 利下げ予想により、ポンドが予想外の急上昇をする可能性も ポンドの最近の米ドルに対する強さを考慮し、1.3355/65のエリアを注意深く見守っています。利下げが完全に織り込まれており、ポンドが上昇すると思われる場合、1.3400近くの行使価格の短期コールオプションを購入することが有効な戦略となる可能性があります。これにより、1.34台の低い水準への潜在的な動きから利益を上げる方法が提供され、リスクを定義することができます。 一方で、イングランド銀行の前方ガイダンスが予想以上に悲観的である場合の下落の可能性も考慮する必要があります。2022年末の急激な市場変動を振り返ると、中央銀行のコメントによって感情がいかに迅速に変化するかを思い起こさせます。ロングポジションを持つトレーダーは、1.3250のサポートレベル付近でプットオプションを購入し、下落に備えることを検討するかもしれません。

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スペインとイタリアのサービスおよび合成PMIデータは7月に強さを示し、ドイツのデータ修正と合わせて良好な結果を示しました。しかし、フランスのPMIの下方修正は、前月のユーロ圏のサービスおよび合成数字にわずかな影響を与えました。 6月のフランスとスペインの強い工業生産の数字は、一般的にポジティブなユーロ圏データのサプライズの傾向に寄与しています。これは、米国連邦準備制度が欧州中央銀行の政策緩和姿勢に合わせるとの期待があるため、ユーロを支えると予想されています。

ユーロの安定性と可能性

ユーロはドルに対して1.15中盤のレベルでの前回の急騰からの利益を固めています。強気なパターンの存在は安定性を示唆しており、ユーロが1.16の抵抗線を超えて1.17以上に回復する可能性があります。 最近の強さは、先月のユーロ圏から出る堅実な経済データに支えられています。スペインとイタリアからのポジティブなサービスデータに加え、フランスとスペインの6月の強い工業生産は、励みになる状況を描いています。このポジティブなサプライズの傾向が、ユーロに対する根底的な支えを与えています。

インフレと経済動向

先週のユーロ圏の7月のインフレ速報値は2.3%で、予測をわずかに上回り、ECBに対する即時の大幅な利下げの圧力を軽減しました。これは最新の米国の雇用報告と対照的で、7月の雇用と賃金成長の減速を示しました。こうした動きは、連邦準備制度が欧州の同等の中央銀行よりも積極的に政策を緩和する必要があるとの見方を強化しています。 この状況は、2017年中頃に見られた展開に似ていると感じられます。当時、ユーロ圏の成長データが米国の期待を上回り始めたとき、EUR/USDペアは長期の統合レンジを突破し、持続的な上昇トレンドを始めました。今、同様の根本的な変化により、早い段階のパターンが見られるかもしれません。 この見通しを踏まえ、デリバティブトレーダーは今後数週間のユーロ強化に向けたポジショニングを検討するべきだと考えています。1.16の抵抗レベル以上のストライク価格でEUR/USDのコールオプションを購入することは、実行可能な戦略となる可能性があります。これによりトレーダーは、1.17マークやそれ以上への潜在的なブレイクアウトを活かすことができます。

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ドイツのDAXは主要なヨーロッパの株価指数の中で最も高い成長を見せ、0.42%上昇しました。一方、フランスのCACは最も大きな下落を経験し、0.14%下がりました。他の指数はわずかに上昇し、イギリスのFTSE 100が0.16%上昇、スペインのIbexが0.15%上昇、イタリアのFTSE MIBが0.11%上昇しました。 ヨーロッパのトレーダーが取引を終えると、アメリカの株価指数は下落しました。ダウ工業平均は126ポイント下落し44,047、S&P指数は34.06ポイント減少して6,296.22、NASDAQは131.5ポイント下落して20,920.74となりました。アメリカの国債利回りは混合した状況を呈しており、短期利回りが上昇し長期利回りが下落しました。2年物利回りは3.720%に上昇し、30年物利回りは4.777%に下落しました。

コモディティ市場の概要

コモディティ市場では、原油が1ドル下落し65.32ドル、金が14.75ドル上昇して3,388.92ドル、銀が0.40ドル上昇して37.79ドルとなりました。ビットコインは2,271ドルの大幅下落で112,780ドルになりました。主要なテクニカルレベルを突破したことで、さらに下落の可能性が示唆されており、7月のピーク123,236ドルから10,000ドルの減少を示しています。 アメリカとヨーロッパの市場には明確な分裂が見られ、アメリカのテクノロジー株が下落を主導する一方で、ヨーロッパの指数は安定を保っています。これは、トレーダーが注意を払うべきリスクオフの感情が高まっていることを示唆しています。この不確実性を踏まえて、NASDAQ 100指数に対して保護的なプットオプションを購入することは、将来的な下落に対するヘッジとして賢明な動きと言えるでしょう。 現在の市場のためらいは、より高いボラティリティを引き起こすことが予想されます。CBOEボラティリティインデックス（VIX）が2024年の大半を通じて比較的低い範囲で13周辺で取引された後、この平穏な期間が終わることを示唆しています。トレーダーは市場の恐怖が高まることを予想し、VIXコールオプションの購入を検討すべきだと考えています。

経済指標としての国債利回り

アメリカの国債利回りの動きは、2年物利回りが上昇し30年物利回りが下落することで、経済に対する古典的な警告サインです。これは、連邦準備制度が2025年7月のCPI報告で見られた頑固なインフレに対処するために金利を高く保つという懸念を反映しています。このことは、後に経済成長を抑圧する可能性があるため、この利回り曲線の逆転が深刻化することに賭けたデリバティブについて考える必要があります。 原油が65ドルまで下落したことは、世界経済の減速に対する懸念を示しており、2024年中に一般的だった80ドル以上の価格とは対照的です。この弱さは、石油先物に対するプットオプションを活用することができるかもしれません。同時に、金が約3,400ドルに上昇していることは、主要な安全資産として機能していることを示し、金のコールオプションは広範な市場の混乱に対する魅力的なヘッジとなるでしょう。 ビットコインが100時間移動平均線のような重要なテクニカルレベルを下回る急落は、最も投機的な資産にとって強い弱気シグナルです。最近のピークから1万ドル以上の損失は、強気の勢いが明らかに衰退したことを示しています。トレーダーは、次のサポートレベルをターゲットにして、先物を通じてショートポジションを開始するか、スポットビットコインETFのプットを購入する機会と見なすかもしれません。

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