QQQの第2波調整、強気トレンド維持の中で支持線733.60~738.20ドルを目標に

    by VT Markets
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    Jun 4, 2026

    QQQは2026年3月31日に555.55ドルでボトムを付け、その後、波(1)で722.03ドルまで上昇した後、波(2)は695.25ドルで終了した。続く上昇局面は波(3)とラベリングされ、インパルス型のエリオット波動としてカウントされている。波((i))は706.49ドルで完了し、次いで波((ii))が700.20ドル、波((iii))は737.60ドルまで到達。その後、波((iv))は725.27ドルまで押し、波((v))が748.65ドルまで伸長して上位次数サイクルの波1を完成させた。

    QQQは現在、5月19日2026年の安値からのサイクルを調整する波2にある。波((w))は741.01ドルで終了し、波((x))は745.76ドルでピークを付けた。一方、波((y))は733.60~738.20ドルのゾーンでサポートを得る可能性が見込まれる。重要なピボットは695.18ドルに位置し、同水準が維持される限り、押し目は3・7・11スイングを取り得る動きの中での調整局面として位置付けられる。

    次の上昇局面に向けたポジショニング

    ナスダック100の足元の押し目は、次の上昇局面に向けたポジショニング機会とみている。QQQが733.60~738.20ドルの目標サポートゾーンに接近する場面で強気ポジションの構築を検討したい。オプションを用いる場合、アウト・オブ・ザ・マネーのプットスプレッドの売り、あるいはコールスプレッドの買いにより、想定される反発局面の収益機会を狙う戦術が考えられる。

    今回の市場の弱含みは、先週発表された2026年5月の堅調な雇用統計に関連している可能性がある。同統計では、雇用者数が市場予想の19.0万人に対して25.5万人増と、予想を上回った。これを受け、米連邦準備制度理事会(FRB)による早期利下げ期待が一時的に後退し、秩序立った利益確定を招いたとみられる。ただし、当方はこれを、ファンダメンタルズに裏付けられたより大きな上昇トレンドの中での短期的反応と評価している。

    ファンダメンタルズおよびテクニカルの背景

    基調としての強さは維持されている。テックセクターでは、AIインフラへの投資が継続していることを背景に、企業決算が予想を上回る傾向が続いている。さらに、最新の消費者物価指数(CPI)ではコアインフレ率が前年比2.8%まで鈍化しており、FRBの政策が機能していることを示唆する。この環境は、強い雇用指標に起因する下押しが短命に終わるとの見方を支える。

    歴史的に、このような強気相場では次の上昇局面に入る前に2~4%程度の押し目が生じることは一般的で、むしろ健全とされる。今回の748.65ドル高値からの下落は、このパターンに合致する。ボラティリティ指数(VIX)が14近辺の低水準で安定していることから、市場の恐怖感は限定的であり、この押し目を買い場とみなす当方の見立てを補強する。

    戦略としては、目標サポートゾーン内で価格が安定する兆候を確認した上で、新規ポジションの構築を行う。強気トレードにおけるリスク管理の要として、695.18ドルのピボットを用いる。同サポートが維持される限り、調整局面の終了後に主たる上昇トレンドが再開する可能性が高い。

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