ニュース配信によると、ホルムズ海峡周辺で緊張が高まる中、米国とイランが相互に攻撃を交わした。イラン国営テレビは地元当局者の話として、ブシェフル近郊で米軍機が撃墜されたと報じたが、米国側からの確認はない。
I24がイラン筋を引用して伝えたところでは、イラン革命防衛隊（IRGC）は海峡内で米国船舶を含む4隻を攻撃したという。別途、ファルス通信は、イラン軍が同国南部から特定の標的に向けてミサイルを発射したと報道。タスニム通信は、海上での音はホルムズ海峡を航行する船舶への警告を意図した交戦に伴うものだとした。
市場の反応とエネルギー面の含意
ホルムズ海峡での交戦報道は、エネルギー市場にとって重大なシグナルだ。米エネルギー情報局（EIA）によれば、世界の石油の約5分の1がこのチョークポイントを通過しており、いかなる混乱も供給危機を示唆する。そのため当社は、原油価格急騰に備え、ブレントおよびWTI先物のコールオプションを取得する方針だ。ブレントはすでに時間外取引で8％超上昇し、1バレル＝95ドルに達している。
この水準の地政学的不確実性は、ほぼ確実に「質への逃避」を誘発し、市場ボラティリティを押し上げる。CBOEボラティリティ指数（VIX）は25を上回る水準まで急伸し、前回の大きな株価調整局面以来の水準となっており、投資家心理の恐怖の広がりを示している。こうした状況を踏まえ、当社はS&P500など広範な株価指数のプットオプションを購入し、下落局面に備えたポートフォリオのヘッジを行う。
安全資産とセクター別の投資機会
軍事衝突局面では、資金は歴史的に安全資産へ流入しやすい。金はこのニュースを受けてすでに3％上昇し、1オンス＝2,420ドルを上回った。情勢の進展に伴い、この流れが続くと見ており、金先物および関連ETFの保有を積み増し、安全志向の動きから収益機会を狙う。
また、軍事的エスカレーションに直接反応しやすい株式セクターにも投資機会がある。1980年代のタンカー戦争のような事例では防衛関連株が上昇しやすかったことから、当社は同業界の主要銘柄に対するコールオプションを検討している。一方で、海運株や航空株は保険料と燃料コストの上昇による強い逆風にさらされる可能性が高く、プットオプションの対象となり得る。
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