アジア株は水曜日、米国がイラン南部を攻撃した後、米国とイランの「打開」への不透明感が強まるなかでまちまちの展開となった。日本の日経平均株価（225種）は0.1%高の約6万5,070円。中国の上海総合指数は約4,105と1%近く下落した。香港のハンセン指数は25,320近辺まで1%超下落した一方、韓国総合株価指数（KOSPI）は約8,230と2.25%上昇した。
韓国株は半導体株高がけん引し、上昇率で先行した。SKハイニックスがサムスン電子と並び、時価総額1兆ドルのクラブ入りを果たした。サムスンは今月上旬、2026年度第1四半期（Q1FY2026）に営業利益が前年同期比で8倍に増加したと発表して先に同クラブ入りしていた。SKハイニックスは、AIサーバーやアクセラレーターで使われる高帯域幅メモリー（HBM）への旺盛な需要が追い風となった。地政学面では、イランが米中央軍による「防衛的攻撃」を非難し、外務省は攻撃を停戦の「重大な違反」と位置づけた。それでも恒久合意に向けた協議は継続しているとされ、イラン当局者は、凍結資金の解除が最後の主要な争点として残っており、カタールの仲介で対応が進められていると述べた。ただし、公式な確認は得られていない。
AI Chipmaker Rally and Cross-Market Strategies
今後数週間で注視すべき主要トレンドとして、韓国の半導体メーカーにおける力強い上昇を挙げる。AI関連ハードウェア需要は減速の兆しがなく、世界のAIチップ市場は今年だけで35%超の成長が見込まれている。この上昇モメンタムの継続を活用するため、主要半導体銘柄または関連ETFのコールオプション購入を検討している。
韓国のKOSPIの急伸と、中国市場の弱含みとの乖離は、分かりやすいペアトレード機会を示している。中国の最近の製造業データは冴えず、財新（Caixin）製造業PMIが予想外に49.7へ低下してわずかな縮小を示し、懸念材料となった。そこで、パフォーマンス格差の拡大を狙い、KOSPI200先物をロングする一方でハンセン指数先物をショートする戦略を視野に入れている。
Geopolitical Tensions and Energy Market Volatility
米国とイランの緊張激化は、市場、とりわけエネルギーセクターのボラティリティを高めている。停戦交渉が混乱すれば、世界の原油消費量の約20%が日々通過するとされるホルムズ海峡の供給ルートが脅かされかねない。価格急騰リスクへのヘッジとして、ブレント原油先物のアウト・オブ・ザ・マネーのコールオプションを買う。過去の類似の地域紛争では、1日で10%超の急騰が起きた例がある。
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