海外資金流出がルピーを圧迫でした
インド株式からの海外資金流出が続き、ルピーには追加的な圧力となっていました。4月の最初の2営業日で、海外機関投資家(FII)は1兆8,262.28億ルピーを売り越し、3月は全営業日でネット売り手でした。 今週の注目は水曜日のRBI政策決定で、市場では政策金利は据え置き予想でした。市場はまた、14:00 GMTに発表される米ISMサービスPMI(3月)にも注目しており、予想は55.0で、2月の56.1から低下見通しでした。 テクニカル面では、USD/INRの上値抵抗は20日指数平滑移動平均(EMA)の93.00近辺、その後は93.66で、さらに上には過去最高値の95.22が位置していました。下値支持は92.35、その後は91.35が意識され、14日RSIは40.00~60.00ゾーンに入っていました。原油主導の逆風がルピーに重しでした
WTI原油の1バレル=102ドルへの上昇は、インドの輸入額を押し上げるため、ルピーにとって大きな脅威でした。歴史的に、原油価格が100ドルを超える局面は、2022年のウクライナ紛争のような重大な地政学イベントの際に見られ、インドの経常収支赤字を直ちに拡大させてきたでした。この状況は、今後数週間でルピー安が進む可能性を示唆する材料でした。 4月初旬に1兆8,200億ルピー超が引き揚げられるなど、海外機関投資家による継続的な売りは、通貨に直接的な下押し圧力となっていました。2025年時点の視点で振り返れば、2024年1月にFPIが株式で30億ドル超を売り越したような資金流出局面は、ルピー安につながるケースが一貫して見られたでした。このパターンが再び現れているように見え、INRに弱気の見通しを補強していました。 今週水曜日のRBI金融政策発表は、市場のボラティリティを高める可能性がある重要イベントでした。インフレ懸念が強まる中で、中央銀行からタカ派的な示唆が出れば、急激で予測困難な値動きが起こる可能性がありました。 具体的な水準としては、20日EMAの93.00近辺を明確に上抜ければ、上昇ポジションを積み増す強いシグナルになり得るでした。93.66を上回れば上昇トレンドの再確認となり、過去最高値方向への道が開ける可能性がありました。目先の下値支持は92.35が意識される一方、全体としてはドル高方向の圧力が残っていました。 将来の米ドル建て支払いを抱える輸入企業にとって、足元の環境は為替リスクをヘッジする重要局面でした。USD/INRのフォワードやコールオプションの活用によりレートを固定し、さらなるルピー安による利益率悪化を防ぐことが可能でした。原油高と高いボラティリティが併存する環境でヘッジを行わないコストは大きくなり得るでした。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設