要点：供給ショックのリスク
その後、イラン外務省の報道官は、インフラへの攻撃に対してイランは対応すると述べていました。報道官は、米国が保有する、または米国と関係する同種のインフラを標的にするとしていました。 火曜日の期限が迫る中、最も直接的な取引対象は原油でした。世界の1日当たり石油供給量のおよそ5分の1がホルムズ海峡を通過しており、封鎖されれば即時かつ深刻な価格ショックを引き起こす可能性がありました。この急騰に備えるため、WTIおよびブレント先物の期近コールオプションを積極的に買い増すべきでした。 2022年のウクライナ侵攻時の市場反応を振り返ると、ブレント原油は約2週間でほぼ35%上昇していました。主要なエネルギーのチョークポイントにおける地政学的脅威は、手遅れになるまで市場に織り込まれにくいことが歴史的に示唆されていました。今回の状況は同様、あるいはそれ以上に急騰し得る局面であり、エネルギー価格の急上昇余地が大きい可能性がありました。 不確実性が高い局面では、ボラティリティ上昇にも賭ける必要がありました。VIXは市場の恐怖指数とされ、期限接近と緊張激化に伴って急伸する可能性が高いとみられていました。数週間以内に満期を迎えるVIXコールオプションの購入は、市場パニックの高まりから収益機会を得る直接的な手段でした。 直接的な軍事衝突が生じれば防衛関連企業は即座に追い風となる可能性があり、これに沿ったポジショニングが必要でした。レイセオンやロッキード・マーチンなどが過去の紛争局面で示したパフォーマンスを見ると、相対的なアウトパフォームのパターンが確認されていました。主要な防衛関連ETFに加え、有望とみる個別銘柄のコールオプションを購入していました。要点：二次的な市場への波及
同時に、燃料コスト急騰の影響を最も受けやすい業種もターゲットとしていました。航空会社は燃料費が主要な運航コストの一つであることから、影響が大きいとみられていました。主要航空会社およびJETS ETFのプットオプションを購入することは、原油高に対する明確なヘッジでした。 エネルギー主導のインフレショックは、株式市場全体を調整局面に押し込む可能性がありました。このシステミックリスクに備えるため、S&P500およびナスダック100のプットオプションにポジションを構築していました。事態がエネルギーセクターを超えて制御不能な形で拡大した場合に備える、必要なヘッジでした。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
