エスカレートする言辞と市場の反応
イラン当局は、トランプ大統領が交渉について語る一方で侵攻準備を進めていると非難し、米国にとって「血の海」になると警告しました。パキスタン当局者は、パキスタンが近く米国とイランの交渉を仲介すると述べ、これがそれまでの価格下落の一因となりました。 週末にかけて対立は拡大し、イラン支援のフーシ派勢力がイスラエルにミサイルを発射し、バブ・エル・マンデブ海峡の封鎖を示唆しました。クウェートは、イランによる発電・海水淡水化施設への攻撃があり、インド人作業員1人が死亡、建物に大きな損害が生じたと報告しました。オプションによるヘッジとボラティリティのポジショニング
今後数週間、トレーダーは急騰局面に備え、アウト・オブ・ザ・マネーのコールオプションを購入してヘッジすることを検討すべきでした。例えば、7月限の100ドル・コールを購入することで、比較的低コストで最悪シナリオに対する保険を確保できました。この戦略は、緊張が再燃した場合に大きな上昇余地を取り込める一方、最大損失を明確に定義できました。 将来の値動きに対する市場予想であるインプライド・ボラティリティは高止まりしており、期近のWTIオプションで約35%近辺でした。これは落ち着いた局面で見られる20〜25%のレンジを大きく上回っていました。コール・スプレッドなどの戦略を用いることで、オプションコストの高さを一部相殺しつつ、外交情勢が悪化した場合の上昇局面に備えるポジション構築が可能でした。 また、ホルムズ海峡の通航状況も監視すべきで、混乱が生じれば即座に上昇の材料となりました。海運分析によれば、タンカーの通過時間は2025年の緊張以前と比べてなお10%長く、警戒感が続いていることを示していました。したがって、デリバティブのポジションは、この地域からの継続的なヘッドラインリスクを管理できる形で構築される必要がありました。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設