緊迫化と市場の不透明感
Axiosは、米国がイランに対する「最終的な一撃」に向けた軍事オプションを策定していると報じており、地上部隊の投入や大規模な爆撃作戦が含まれる可能性があるとしていました。イランの対応を含む紛争の進展は、市場心理にとって引き続き主要な不確実要因でした。 リスク回避の再燃はドル高を促し、2025年のイラン紛争時に見られた混乱を想起させる展開でした。米ドル指数(DXY)は年初来で初めて106.5を上抜け、安全資産志向を映していました。原油価格が底堅さを増す一方で、世界株は弱含んでいました。 市場はエネルギーショックの顕在化に反応しており、WTI原油先物はペルシャ湾での新たな供給混乱への警戒から1バレル=90ドルを上回って推移していました。CBOEボラティリティ指数(VIX)は20近辺へ上昇し、トレーダーの不透明感が強まっていることを示す明確なシグナルでした。2025年の戦争ピーク時に見られたVIX30超の水準にはまだ達していないものの、上昇基調は懸念材料でした。 粘着的なインフレを抑え込むため、主要中央銀行が「高金利の長期化」を志向しているとみられる中、リスク資産にとっては厳しい組み合わせでした。米10年国債利回りは再び4.5%を上回る方向へと戻し、借入コストの上昇が既にひっ迫する企業・公共部門の財務を圧迫していました。この環境下では、市場ストレス局面でドル資金需要が生じやすく、通貨としてのドルに下値の支えを与えていました。ポジショニングとリスク管理
今後数週間の戦略としては、株式のさらなる下落に備えたプロテクションの購入が重要であり、S&P500など主要株価指数のプットオプション購入が有力でした。同時に、リスクやエネルギー価格の影響を受けやすい通貨に対して、先物またはコールオプションを通じて米ドルのロングを構築する機会もあるとみられていました。ボラティリティそのものも収益機会となり得て、VIXのコールオプションは市場心理の悪化(恐怖の高まり)に直接備える手段でした。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設