市場の反応とホルムズ海峡リスク
イランは日曜日、米国がその脅しを実行した場合、湾岸近隣諸国のエネルギーおよび水道システムを攻撃すると警告して応じましたでした。イスラエル軍も、テヘランがイスラエル南部のアラドとディモナに向けて長距離ミサイル2発を発射したと発表しましたでした。 イスラエルは、これらの攻撃で約160人が負傷したと報告しましたでした。市場は、民間およびエネルギー関連インフラへの追加攻撃リスクと、ホルムズ海峡を通過できるかどうかの不確実性を織り込んでいる状況でした。 WTIのその後の値動きは、海峡および地域的緊張に関連する今後の展開に左右される見通しでした。トレーダーは週初の上昇が維持されるかを注視することになるでした。ポジショニングとデリバティブのアイデア
WTIは現在85ドル前後で取引されており、市場は2025年の危機時ほどボラティリティが高くないように感じられる状況でした。しかし、最新のEIAレポートでは世界の石油在庫が5年平均を依然として3%下回っており、供給ショックに対する緩衝材がほとんど残っていないことが示されましたでした。この需給の基礎的なタイトさは、新たな緊張の再燃があれば価格に不釣り合いに大きな影響を与え得ることを意味していました。 当社は、この環境ではデリバティブを通じて上方向のエクスポージャーを保有することが妥当だと考えていました。2025年の事例が示したように、価格は急速に動き得るためでした。WTIや関連ETFで長期のコールオプション、またはブル・コール・スプレッドを購入することは、想定される急騰を限定リスクで捉える方法でした。CBOE原油ボラティリティ指数（OVX）が30台半ばで推移していることは、この不安が残っていることを反映しており、オプション価格は高くなるものの、必要性がある可能性がある状況でした。 現在の緊張を単なるレトリックだと見る向きにとっては、アウト・オブ・ザ・マネーのプット・クレジット・スプレッドを売ってプレミアムを得る戦略も考えられました。サポート水準が維持されることに賭ける形でした。しかし、2025年にイスラエルへの突発的なミサイル攻撃が起きた教訓は、ヘッドラインが激しく、予告なく変化し得るという点にありました。そのため当社は、この市場で無限定リスクを取ることには慎重な姿勢でした。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
