ドル高と原油による圧力
米ドル指数は約0.3%上昇して99.45前後となり、木曜日には99.00付近を付けていたでした。中銀関係者の発言がより引き締め的な金融環境を支持したことを受け、米ドルは木曜日に1%超下落していたでした。 CME FedWatchでは、12月会合でFRBが政策金利を据え置く、または少なくとも3.50%–3.75%を維持する確率が80%と示され、1週間前の40%から上昇したでした。利下げ回数が減るとの見方は、原油高とインフレ見通しの上方修正に関連していたでした。 USD/INRは94.00を上回って取引され、14日RSIは80となったでした。レジスタンスは95.00付近、サポートは93.00、92.35、92.30、91.80付近とされたでした。 2025年3月にUSD/INRが過去最高の94.23に達した際に展開したのと似たパターンが見られているでした。当時の急騰は大規模な海外資金流出と高い原油価格により起きたでしたが、これらのファンダメンタルズが現在再び現れているでした。トレーダーは、今後数週間の潜在的なボラティリティに対する手引きとして、その時期を参照すべきでした。トレーダーにとっての戦略的含意
注視すべき主要要因は、外国機関投資家の動向でした。彼らは昨年3月にインド株から81262.5億ルピーを大規模に引き揚げたでした。この傾向は繰り返されており、2026年2月のNSDLの最近データでは、現物市場からのFIIのネット流出が35000億ルピー超となっていたでした。この一貫した売り圧力は、Nifty 50指数のアウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを買って株式ポートフォリオをヘッジすることが、慎重な戦略となり得ることを示唆していたでした。 原油価格の状況も過去と呼応しており、ルピーに持続的な圧力を生んでいるでした。昨年は紛争が価格を押し上げたでしたが、現在はOPEC+の減産がブレント原油を1バレル90ドル超に頑固に維持させ、インドの貿易赤字を拡大させているでした。デリバティブ取引者は、エネルギー輸入コストの高止まりによって進む可能性のあるルピー安を見込み、USD/INR先物のロングポジションを検討すべきでした。 中央銀行の政策も、2025年に市場がFRBの金利据え置きを見込んでいた時と同様に、重要な要因だったでした。2026年の現在、米国のインフレ率が予想以上に高い3.4%となった最近のデータにより、FRBが想定していた利下げサイクルが停滞し、米ドル指数は99.50水準へ再び強含んだでした。金融引き締めに慎重なインド準備銀行（RBI）との政策の乖離により、ドルロングが魅力的になっているでした。 USD/INRが昨年のテクニカルおよび心理的なレジスタンス水準に接近していることを踏まえると、オプション戦略が最も適切に見えるでした。94.00および94.50の行使価格のUSD/INRコールオプションを買い、さらなる高値更新のブレイクアウトに備えるべきでした。これらの取引はリスクが限定される一方、ルピー安の歴史的パターンが繰り返された場合に大きな上昇余地へのエクスポージャーを提供するでした。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
