波動構造と主要レベル
波動((C))は5波のインパルスとして形成されていました。波動((B))のピークから、波動(1)は91.13ドルまで下落し、波動(2)はいま上昇していました。 波動(2)は2026年3月10日の高値からの動きを調整しており、3または7スイングで展開する可能性がありました。目先のピボットは105.74ドルであり、この水準を維持している間は、上昇は修正波として扱われ、3または7スイングの後に失速して下落が継続する可能性がありました。 GDXが修正的な下降トレンドにあるという分析を踏まえると、今後数週間は弱気のデリバティブ戦略を検討すべきでした。プットオプションの購入は、71.60ドル〜84.60ドルの目標ゾーンへの下落に備えるための分かりやすい方法でした。主要レジスタンスである105.74ドルを上回る水準でアウト・オブ・ザ・マネーのコールスプレッドを売ることも、価格が横ばいまたは下落する場合に利益を狙える有効な戦略でした。 このテクニカルな見方は、鉱業セクターに対する直近のファンダメンタル要因による圧力とも整合していました。最新の2026年2月のインフレ指標では、消費者物価指数(CPI)が3.3%と高止まりしており、利下げが目前に迫っているという市場の期待を後退させていました。さらに、WTI原油価格が1バレル82ドル前後で底堅く推移していることも重なり、鉱山会社のマージン圧力が続くことを示唆していました。 2025年半ばにも同様の動きが見られました。当時は、第1四半期の強い上昇の後に金価格が伸び悩み、その期間、中央銀行政策を巡る不透明感が株式市場全体に重くのしかかり、GDXは現物の金に対してアンダーパフォームしていました。そうした歴史的背景から、経済の明確性が高まるまでは、鉱業セクターにおける戻り局面には慎重であるべきだと示唆されていました。戦術的なトレード設定
3月10日の安値後に始まった現在の小幅な戻りは、より有利な水準で弱気ポジションを構築するための戦術的な機会でした。この上昇は105.74ドルの高値に到達する前に失速することが想定されていました。この反発により、プットやショートのエントリー水準を改善でき、リスク水準も明確に定義できていました。 想定される下落を取りにいくために、2026年5月または6月満期のプットオプションが検討対象でした。この時間軸は、((C))の波動(3)にあたる次の下落局面が顕在化するには十分であるはずでした。行使価格は90ドル〜80ドルが、ETFがフィボナッチの投影ターゲットへ向かう中で、リスクと潜在的リターンのバランスが良い水準でした。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設