連合協議と護衛開始のタイミング
ウォール・ストリート・ジャーナルは、作戦実施のタイミングについて協議が継続していると伝えました。護衛が戦闘終結の前に始まるのか、それとも終結後に始まるのかといった点も議論に含まれていると報じました。 Iran Press TVによると、イランのメディア作戦センターは、今後数時間以内に攻撃が起こり得るとしてドバイおよびドーハの住民に警告しました。同センターは、米軍要員がこれらの場所に駐留していると主張しました。 世界の1日当たりの石油供給量の約5分の1がホルムズ海峡を通過しているため、原油価格の急騰を想定しなければなりませんでした。状況が悪化した場合の上昇余地に備えるため、WTIおよびブレント先物のコールオプションの購入を検討すべきでした。この戦略は、上昇局面で利益を狙いつつ、最大損失をオプションの支払プレミアムに限定できるものでした。 脅威のエスカレートは市場の不確実性を大きくし、ボラティリティが上昇しやすい状況でした。恐怖局面では歴史的にS&P500と逆方向に動きやすいVIXのコールオプション購入を検討すべきでした。2019年および2022年の緊張激化時にも、実際に発砲が起こる前でさえ、衝突の脅威だけでボラティリティ指数が急騰するという同様の動きが見られました。ポートフォリオのヘッジとエネルギー上昇余地
エネルギーコストの上昇は世界経済に対する一種の課税として作用し、特に運輸や工業系企業の利益を圧迫し得ました。ポートフォリオをヘッジするために、SPYのような広範な株価指数や、航空会社向けのJETSのような特定セクターETFのプットオプション購入を検討すべきでした。2025年から過去50年を振り返ると、この間の米国の景気後退はすべて、原油価格の急上昇に先行されていたことが示されていました。 同時に、石油・ガス生産企業は商品価格の上昇から直接恩恵を受けることが期待されました。XLEのようなエネルギーセクターETF、または個別のメジャー石油株のコールオプションを購入することは、この特定のトレンドから利益を得る直接的な方法でした。2024年から2025年に見られた前回の大きな価格上昇局面では、エネルギーセクターが市場で最も好調なパフォーマンスを示していたことが想起されました。 ただし、外交的突破口によって事態が急速に沈静化し、原油価格が上昇したのと同じくらい急速に崩れる可能性にも備える必要がありました。原油先物に対するブル・コール・スプレッドのようなオプション・スプレッドを用いることで、利益と損失の双方に上限を設け、このリスクを管理できました。このように範囲を定めたアプローチは、計画された連合が事故なく水路を確保した場合に起こり得る急反転から守るものでした。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
