エスカレーションと地域の安全保障
イラン革命防衛隊（IRGC）は、米国およびイスラエルとの紛争が続く中でイスラエルのベンヤミン・ネタニヤフ首相を標的にすると表明しました。IRGCは日曜日、同隊のSepah Newsのウェブサイト上で「我々は全力で彼を追跡し、殺害し続けるでした」と述べました。 イランはまた、「敵」が模倣ドローンを用いて近隣諸国を攻撃し、その責任をテヘランに転嫁していると非難しました。これは中東全域での報復攻撃を受けたものでした。 月曜日の週次市場オープンを前に、トレーダーはリスクオフのポジショニングへ傾く可能性がありました。原油と米ドルには新たな買いが集まり得るでした。 紛争の再燃と直接攻撃を踏まえ、市場ボラティリティは急増するでした。市場の恐怖を測る主要指標であるVIX指数は、夜間取引で既に15%上昇して21を上回り、2025年初頭に観測された地域銀行ストレス以来、継続的には見られていない水準となるでした。したがって、さらなる下落に備えるヘッジとして、VIXのコールオプション、またはS&P500など主要指数のプットオプションの購入を検討しているでした。原油・ドル・ボラティリティヘッジ
原油市場はこの不安定さの最も直接的な受益者であり、ブレント原油先物は1バレル当たり98ドルを超えて急騰し、昨秋以来の高値となるでした。世界の原油の20%以上が、ホルムズ海峡を通じて紛争地帯近辺を通過しているため、いかなる混乱も価格をさらに押し上げ得るでした。その結果、原油先物（WTIまたはブレント）の5月・6月限コールオプション、またはXLEのようなエネルギーセクターETFのコールオプション購入が主要戦略と見なされるでした。 この状況は典型的なリスクオフの引き金であり、安全資産として米ドルを押し上げる傾向があるでした。米ドル指数（DXY）は、資金が安全性を求める中で既に106の水準を上抜け、今年最強の水準となるでした。このため、米ドル先物のロング、または通貨ETFのコールオプションは、よりリスクにさらされやすい通貨に対する魅力的な戦略となるでした。 2025年後半の最初の緊張激化局面における市場反応を振り返ると、初期ショックの後に強い不確実性の期間が続き、リスク資産は数週間にわたり打撃を受けるでした。しかし今回のイラン領内への直接攻撃は、代理勢力への攻撃ではなく重大なエスカレーションを意味し、市場はまだ十分に織り込んでいないでした。これは、現在の防御的姿勢を当時より長く維持する必要がある可能性を示唆するでした。 広範な市場ヘッジに加えて、特定セクターはエネルギーコスト上昇と地政学的不確実性から大きな逆風を受けるでした。航空会社、海運会社、一般消費財株は、現時点で特に脆弱であると見られるでした。これらのセクターでプットポジションを構築する、またはコールスプレッドを売ることは、今後数週間におけるポートフォリオ防衛の有効な層となり得るでした。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
