AUD/USDは水曜日の早朝取引で約0.7170まで上昇し、豪ドルは米ドルに対して3年ぶりの高値圏に近づいていました。この動きは、豪準備銀行（RBA）がよりタカ派になるとの予想を受けたものでした。 RBAのアンドリュー・ハウザー副総裁は、原油価格の上昇によりインフレ率が予測の4.2%を上回る可能性があると述べており、その影響はショックの規模と持続性に左右されるとしていました。市場では来週、25bp引き上げて4.1%となる確率がほぼ75%と織り込まれていました。

テクニカルの見通しと重要水準

チャートでは、同通貨ペアは上昇基調の100日指数移動平均線（EMA）を上回ったままで、ボリンジャーバンド上限付近で取引されていました。RSIは60台半ば付近で、なお強含みでしたが、極端な水準ではありませんでした。 サポートは0.7120に見られ、近接する水準として0.7100および0.7050のすぐ下にあるボリンジャーのミドルバンドが挙げられていました。さらにサポートは0.7020と0.6960に位置し、レジスタンスは0.7240と0.7300でした。 豪ドルはしばしばRBAの金利、中国の経済需要、そして鉄鉱石などの商品価格の影響を受けていました。鉄鉱石はオーストラリア最大の輸出品であり、2021年データに基づくと年間1,180億ドル規模でした。

デリバティブ・トレーダーへの戦略的含意

昨年の主要因であったタカ派的なRBAは、現在では後退していました。オーストラリアのインフレは大幅に落ち着いており、2026年2月の最新の前年同月比は2.9%と、RBAの目標レンジ内に十分収まっていました。その結果、中央銀行は直近4会合でキャッシュレートを3.60%に据え置いており、市場の織り込みは年内の利下げの可能性を示唆していました。 さらに、豪ドルの他の主要な要因のうち2つにも弱さの兆候が見られていました。重要な輸出品である鉄鉱石は、価格が1トンあたり約115ドルまで下落しており、2025年に見られた高値とは対照的でした。これは主に中国からの需要の失速によるもので、足元の製造業PMIは49.8と景気後退を示す水準であり、最大の貿易相手国に継続的な逆風があることを示していました。 この反転を踏まえると、デリバティブ・トレーダーは、レンジ相場の継続やAUD/USDのさらなる下落から利益を得られる戦略を検討するべきでした。現状は0.6650近辺で取引されていました。権利行使価格0.6600未満のプットオプションを購入することは、さらなる弱含みに対する明確な方向性のある取引でした。この戦略では、通貨ペアの下落から利益を狙いつつ、最大損失を支払ったプレミアムに限定できていました。 RBAの中立姿勢により低ボラティリティの期間になると考える場合、ストラドルの売りが有効な戦略となり得ていました。たとえば0.6650で同じ権利行使価格のコールとプットを両方売ることで、相場が動かないことによるプレミアムを受け取れました。このポジションは、オプション満期までAUD/USDが一定のレンジ内にとどまる限り利益となっていました。 おおむね0.6500〜0.6750の現在の取引レンジを注視することが極めて重要でした。どのようなオプション戦略であっても、明確なブレイクが新たなトレンドを示唆し得るため、これらの境界を超えた位置に損切りを設定するべきでした。ファンダメンタルズの状況は2025年のタカ派見通しから変化しており、取引ポジションもこの新たな、より慎重な環境を反映する必要がありました。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設